5.117,1 6.317,9 5.825,2 4.422,2 4.125,9 Günlük Strateji Bülteni Piyasalara Bakış Piyasa Verileri Endeksler 15 Mayıs %Değ. Ybb BIST100 95.587,8 0,6% 22,3% BIST030 117.561,2 0,6% 23,1% VIOP030 Endeks 119,475 1,1% 24,2% S&P 500 2.402,3 0,5% 7,3% DJI 20.981,9 0,4% 6,2% DAX 12.807,0 0,3% 11,5% RTS 1.120,0 1,8% -2,8% Parite 15 Mayıs %Değ. Ybb USD/TRY 3,5467 0,0% 0,7% EUR/TRY 3,8982 0,1% 5,2% ($+ )/TRY 3,7220 0,0% 2,9% EUR/USD 1,0988 0,1% 4,5% Emtia 15 Mayıs %Değ. Ybb Brent Petrol(bbl) 51,9 0,2% -11,5% Bakır ($/ton) 5.613,0 1,0% 1,4% Altın ($/ons) 1.233,7 0,2% 7,0% Gümüş ($/ons) 16,7 0,6% 5,1% Performans ve işlem hacmi verileri Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL) KAREL 20% CEMAS -8% GARAN 456 ASUZU 20% EKIZ -4% THYAO 418 POLTK 16% MRGYO -4% ASELS 298 GSRAY 12% BLCYT -4% TCELL 289 KERVN 10% RYGYO -4% GSRAY 241 BIST 100 ve Gösterge Endeksler 96.400 96.200 96.000 95.800 95.600 95.400 95.200 95.000 94.800 94.600 94.400 94.200 95.323 İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) 96.194 95.114 BIST-100 (Sol) 94.996 95.588 9/05 10/05 11/05 12/05 15/05 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 Güne alımlarla 95.500 seviyelerinden başlayan BİST, günün devamında ise yükselişlerde satışlarla karşılaşmaya devam etti. Yurt dışı piyasalardaki alımlar devam ederken, 95.800 seviyesini aşamayan BİST, kapanışını ise açıldığı seviyenin hemen üstünden 95.588 seviyesinden gerçekleştirdi. Rusya ve Suudi Arabistan enerji bakanlarının, mevcut üretim kesintisinin 9 ay daha uzatılması konusunu desteklediklerini açıklamaları ardından, petrol fiyatları 2 haftanın en yüksek seviyesine çıktı. OPEC toplantısı ise 25 Mayıs'ta gerçekleştirilecek. ABD'de enerji sektörü öncülüğünde borsalar dün yükselişler gösterdi ve S&P 500 ve Nasdaq endeksleri günü rekor seviyede tamamladı. Avrupa'da ise dün borsalar madencilik ve enerji sektörü öncülüğünde değer kazandı. Avro Bölgesi nde bugün 1Ç17 büyüme verisi ile Zew Beklenti Endeksi izlenirken, ABD den saat 16:15 de gelecek Nisan ayı sanayi üretim rakamları takip edilecek. Sabah Asya tarafında Japonya piyasaları alıcılı bir seyir izlerken, Çin piyasalarında ise satış baskısı görüyoruz. Avrupa piyasalarının ise güne satışlarla başlaması bekleniyor. Borsa İstanbul un güne alımlarla başlamasını bekliyoruz. Makroekonomi & Politika Haberleri Bütçe açığı Nisan ayında 3 mlr TL oldu İşsizlik Şubat döneminde %12,6 oldu TCMB Mayıs ayı beklenti anketi sonuçları açıklandı: Enflasyon görünümünde bozulma beklentisi devam ediyor (=) TCMB döviz depo ihalesinde teklife sınır getirdi Sektör ve Şirket Haberleri Takvim MSCI endeks değişiklikleri açıklandı Kısa Kısa Şirket Haberleri: ANSGR, ISCTR, PGSUS Açıklanan Temettüler: AKGUV Ülke TSİ Dönem Veri Beklenti Önceki İngiltere 11:30 Nis. TÜFE- Yıllık % 2,60% 2,30% Almanya 12:00 May. Zew Cari Endeksi 80,90 80,10 Avro Bölgesi 12:00 1Ç17 GSYH Çeyreksel (mevs. düzelt. %)- Öncü 0,50% 0,50% ABD 15:30 Nis. Konut Başlangıçları 1.250 Bin 1.215 Bin ABD 15:30 Nis. İnşaat İzinleri 1.270 Bin 1.267 Bin ABD 16:15 Nis. Sanayi Üretimi- Aylık % 0,40% 0,55% ABD 16:15 Nis. Kapasite Kullanımı 76,30% 76,10% 140 MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR 130 120 110 100 90 80 17.05.2016 15.08.2016 13.11.2016 11.02.2017 12.05.201 Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 5
Makro Ekonomi & Politika Bütçe açığı Nisan ayında 3 mlr TL oldu Merkez Yönetim Bütçesi, Nisan ayında 3 mlr TL açık verdi. 2017 yılı Ocak-Nisan döneminde bütçe 17,9 mlr TL açık verirken, Maliye Bakanı Naci Ağbal, ertelenen sosyal güvenlik primlerinin geçici etkisi dikkate alındığında ilk dört ayda bütçe açığının 11,9 mlr TL olduğunu açıkladı. Maliye Bakanlığı verilerine göre; 2016 yılı Ocak-Nisan döneminde 5,4 mlr TL fazla veren bütçe, 2017 yılı Ocak-Nisan döneminde 17,9 mlr TL açık verdi. 2016 yılı Ocak-Nisan döneminde 24,6 mlr TL olan faiz dışı fazla bu yılın aynı döneminde 4,2 mlr TL ye geriledi. 2017 yılı Ocak-Nisan döneminde bütçe gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %9 oranında artarak 197,8 mlr TL oldu. Bütçe giderleri ise %22,5 oranında artarak 215,7 mlr TL olarak gerçekleşti. 2017 yılı Ocak-Nisan döneminde vergi gelirleri geçen yılın aynı dönemine göre %12,6 oranında artarak 158,7 mlr TL olurken, faiz hariç bütçe giderleri ise %23,4 oranında artarak 193,6 mlr TL olarak kayıtlara geçti. Ekonomik büyümeyi destekleyici kararların ve teşvik unsurlarının etkisiyle bütçe açığı yılın ilk dört ayında geçen yıla göre daha yüksek olduğunu söyleyen Maliye Bakanı Naci Ağbal, ekonomide ortaya çıkan canlanma ve geçici uygulamaların sonra ermesi ile birlikte bütçe açığındaki artış trendinin daha ılımlı bir seviyeye doğru gelişme göstereceğini belirtti. Ayrıca Ağbal, Nisan ayında vergi gelirlerinin %14,3 artış gösterdiğini, bu oranın vergi gelirlerinde 2017 yılının tamamı için öngörülen %11,4 lük artış oranının üzerinde olduğunu belirterek vergi türleri itibarıyla artış oranlarına artışların üretim, tüketim ve ekonomik aktivitelerde canlanmayı işaret ettiğini açıkladı. Kaynak: Dunya.com İşsizlik Şubat döneminde %12,6 oldu İşsizlik oranı şubat döneminde, geçen yılın aynı dönemine göre 1,7 puan artarken, bir önceki aya göre 0,4 puan düşüş ile %12,6 olarak açıklandı. Mevsim etkilerinden arındırılmış istihdam bir önceki döneme göre 143 bin kişi artarak 27 mn 699 bin kişi olarak tahmin edildi. İstihdam oranı 0,2 puanlık artış ile %46,5 oldu. Mevsim etkilerinden arındırılmış işsiz sayısı bir önceki döneme göre 15 bin kişi azalarak 3 mn 674 bin kişi olarak gerçekleşti. İşsizlik oranı 0,1 puanlık azalış ile %11,7 oldu. Kaynak: Dunya.com TCMB Mayıs ayı beklenti anketi sonuçları açıklandı: Enflasyon görünümünde bozulma beklentisi devam ediyor (=) TCMB Mayıs ayı beklenti anketi sonuçlarına göre, yılsonu TÜFE beklentisi %9,28 den %9,53 düzeyine yükseldi. 12 ay sonrası TÜFE beklentisi %8,27 den %8,41 e, 24 ay sonrası TÜFE beklentisi ise %7,87 den %7,93 düzeyine çıktı. 2017 yılsonu döviz kuru ($/TL) beklentisi 3,8352 den 3,8027 ye gerilerken, 12 ay sonrası için 3,9385 ten 3,9395 seviyesine çıktı. GSYH yılsonu büyüme beklentisi ise %3,01 den %3,22 ye çıkarken, aynı dönem için cari işlemler açığı beklentisi 35,6 mlr $ oldu. TCMB döviz depo ihalesinde teklife sınır getirdi Bloomberg News haberine göre, Merkez Bankası döviz depo ihalesinde teklife sınır getirdi. Limitle 1 banka ihale tutarının %30'unu teklif edecek. Döviz depo ihalesinde limit uygulaması 15 Mayıs 2017 de başladı. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 5
Sektör & Şirket Haberleri MSCI endeks değişiklikleri açıklandı MSCI, endekslerinde 31 Mayıs 2017 gece yarısından itibaren geçerli olacak değişiklikleri açıkladı. Buna göre; MSCI Global Small Cap Endeksi'nin Türkiye bölümünden 8 hisse çıkarılırken 3 adet ekleme yapıldı. MSCI Global Small Cap endeksine; Kordsa, Logo Yazılım ve Türk Traktör alındı. Endeksten çıkarılanlar ise Bizim Toptan, Doğuş GYO, Doğuş Otomotiv, Ege Endüstri, Konya Çimento, Pınar Süt, Şekerbank ve Torunlar GYO oldu. MSCI Global Standart Endekslerinde Türkiye bölümüne Aselsan eklenirken çıkarma yapılmadı. Kısa Kısa Şirket Haberleri: (=) Anadolu Sigorta (ANSGR): Bağımsız denetimden geçmemiş verilere göre, Şirket'in Nisan ayında toplam prim üretimi (Y/Y +%2 A/A +%9) 437,9 mn TL olmuştur. Böylece Şirket'in 2017 Ocak-Nisan döneminde toplam prim üretimi yıllık bazda %3 artarak 1,56 mlr TL olarak gerçekleşmiştir. (=) İş Bankası (ISCTR): Banka tarafından 296 mn $ ve 989,5 mn tutarında 367 gün vadeli sendikasyon kredisi anlaşmasının imzalandığı açıklandı. Dış ticaretin finansmanında kullanılacak olan sendikasyon kredisinin, en yüksek tutarla katılan bankalara ait bölümünün toplam maliyeti; $ dilimi için Libor+%1,45, $ dilimi için Euribor+%1,35 olarak gerçekleşmiştir. Yorum: Bankaların yurt dışı borçlanma maliyetlerinde artış beklentiler dahilinde olmakla beraber, bankanın 2016 yılı Eylül ayında gerçekleştirdiği 1 yıl vadeli benzer borçlanmaya göre maliyetinin ($ ve ) 60 bp artış gösterdiği görülmektedir. (=) Pegasus (PGSUS): Pegasus un 2017 yılı Nisan ayında toplam yolcu sayısı yıllık bazda %19,5 artış göstererek 2,2 mn seviyesinde gerçekleşirken, 2017 Ocak-Nisan döneminde yolcu sayısında büyüme yıllık bazda %10,5 oldu. Yolcu sayısında Nisan da dış hatlarda %34,5 artış görülürken, doluluk oranı 16,8 puan artış ile %82,3 düzeyine çıktı. Ayrıca Şirket in 2017 Ocak-Nisan döneminde Toplam Arz edilen Koltuk Km (AKK) yıllık bazda %1,5 artarak 9,47 mlr'a ulaştı. Açıklanan Temettüler Menkul Tarih HBT (Brüt) HBT (Net) Temettü Verimi % Tahmini VIOP Etkisi (Puan) AKGUV 0,19 0,16 6,3% Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 3 / 5
Haftalık Ajanda Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 16 May. ABD 01:00 MSCI 3Ç17 dönemi için endeks revizyonları açıklanacak. 16 May. Fransa 09:45 Nis. TÜFE- Yıllık % 94,44 1,20% 16 May. ABD 10:30 Moody's "Gelişmekte Olan Piyasalar Zirvesi" düzenleyecek. 16 May. İngiltere 11:30 Nis. TÜFE- Yıllık % 94,19 2,60% 2,30% 16 May. İngiltere 11:30 Nis. Üretici Çıktı Fiyatları-Aylık% 84,88 0,20% 0,40% 16 May. Almanya 12:00 May. Zew Cari Endeksi 94,92 80,90 80,10 16 May. Avro Bölgesi 12:00 May. Zew Beklenti Endeksi 68,18 26,30 16 May. Almanya 12:00 May. Zew Beklenti Endeksi 96,61 21,00 19,50 16 May. Avro Bölgesi 12:00 1Ç17 GSYH Çeyreksel (mevs. düzelt. %)- Öncü 93,18 0,50% 0,50% 16 May. ABD 15:30 Nis. Konut Başlangıçları 90,23 1.250 Bin 1.215 Bin 16 May. ABD 15:30 Nis. İnşaat İzinleri 63,16 1.270 Bin 1.267 Bin 16 May. ABD 16:15 Nis. Sanayi Üretimi- Aylık % 89,47 0,40% 0,55% 16 May. ABD 16:15 Nis. Kapasite Kullanımı 62,63 76,30% 76,10% 17 May. Japonya 02:50 Mar. Makine Siparişleri- Aylık % 93,81 2,50% 1,50% 17 May. Japonya 07:30 Mar. Sanayi Üretimi- Aylık % 98,97 3,30% 17 May. Japonya 07:30 Mar. Kapasite Kullanım Oranı -Aylık % 69,28 3,20% 17 May. İngiltere 11:30 Mar. ILO İşsizlik Oranı (3 aylık) 89,53 4,70% 4,70% 17 May. Avro Bölgesi 12:00 Nis. TÜFE- Yıllık % 95,45 1,90% 1,50% 17 May. Avro Bölgesi 12:00 Nis. Çekirdek TÜFE- Yıllık % 63,64 1,20% 1,20% 17 May. ABD 14:00 12 May. MBA Mortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31 2,40% 18 May. Japonya 02:50 1Ç17 GSYH Çeyreksel (mevs. düzelt. %)-Öncü 96,91 0,40% 0,30% 18 May. Japonya 02:50 1Ç17 GSYH - Çeyreksel(Yıllıklandırılmış)%-Öncü 94,85 1,80% 1,20% 18 May. Çin 04:30 Nis. Konut Fiyatları 18 May. Türkiye 10:00 May. Tüketici Güven Endeksi 39,39 71,30 18 May. İngiltere 11:30 Nis. Perakende Satışlar- Araç Yakıtı Hariç-Aylık % 80,23 0,80% -1,50% 18 May. Avro Bölgesi 14:30 AMB Toplantı Tutanakları (27 Nisan) 18 May. ABD 15:30 13 May. Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 98,50 236 Bin 18 May. ABD 15:30 May. Philadelphia FED İmalat Endeksi 80,45 19,50 22,00 18 May. ABD 17:00 Nis. CB Öncü Göstergeler Endeksi % 84,21 0,30% 0,40% 18 May. ABD 20:15 Fed Mester konuşması 19 May. Almanya 09:00 Nis. ÜFE - Aylık % 55,93 0,20% 0,00% 19 May. Almanya 09:00 Nis. ÜFE - Yıllık % 54,24 3,20% 3,10% 19 May. Avro Bölgesi 11:00 Mar. Cari Denge 25,00 27,9 mlr 19 May. ABD 16:15 Fed Bullard konuşması 19 May. Avro Bölgesi 17:00 May. Tüketici Güven Endeksi- Öncü 81,82-3,00-3,60 19 May. Türkiye Borsa İstanbul tatil nedeniyle işleme kapalı olacak. 22 May. Japonya 02:50 Nis. Dış Ticaret Dengesi 72,16 614 mlr 22 May. Türkiye 10:00 Nis. Yurt Dışı ÜFE- Aylık % 50,00 0,48% 22 May. Türkiye 10:00 May. Sektörel Güven Endeksleri 22 May. ABD 15:30 Nis. Chicago Ulusal Aktivite Endeksi 65,41 0,34 Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks Rapora ulaşmak için tıklayınız Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 4 / 5
www.vakifyatirim.com.tr Genel Müdürlük Akat Mah. Ebulula Mardin Cad. No: 18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş 34335 İstanbul (0212) 352 35 77 Araştırma ve Strateji Müdürlüğü vkyarastirma@vakifyatirim.com.tr Sezai ŞAKLAROĞLU Selahattin AYDIN Tuğba SAYGIN Serap KAYA Esra SARI Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 5 / 5