DYO BOYA FABRİKALARI A.Ş. DYO BOYA FABRİKALARI A.Ş. 2017-1Y Finansal Sunumu yatirimciiliskileri@dyo.com.tr
2017-1Y Başlıca Gelişmeler 1 Türkiye Boya Pazarı Petrol* Fiyatları ve Hammadde Maliyetleri Verimlilik Projeleri 2017-1Y Finansal Özet 2017-1Y de Türkiye Boya Pazarı toplam miktarı bir önceki yıla paralel seyretmiştir. 20 ye yakın büyük ölçekli, 300 e yakın orta ölçekli firma Tüm segmentlerde faaliyet gösteren tek firma olarak Dyo Boya, pazar liderliğini sürdürüyor. İkinci çeyrekte gevşemesine rağmen, geçen yılın aynı dönemine göre 2017-1Y de ortalama petrol fiyatları dolar bazında %28 düzeyinde daha yüksek gerçekleşmiştir. Yılın başından bu yana, ana girdilerimizden Monomer de %27, Titan da ise %35 lik bir fiyat artışı gerçekleşmiştir. Ham madde maliyetlerini düşürme odaklı Operasyonel Maliyet İyileştirme (OMİ) projeleri Enerji verimliliğini destekleyen Enerji Yönetim Sistemi Geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre; Ciro bazında %0,7 daralma (yol çizgi hariç: %6,3 büyüme) Tonaj bazında %16,6 daralma (yol çizgi hariç: %7,8) 422,8 milyon TL Net satışlar 34,7 milyon TL FAVÖK *Brent 8,5 milyon TL net dönem zararı
2017-1Y Başlıca Gelişmeler - II 2 Dyo Boya, son iki yılda tüm ana sektörlerindeki gelişimini devam ettirerek 2017 yılında da pazar paylarındaki liderliğini sürdürmektedir. Dyo Boya 2016 yılı sonuçlarına göre, ISO 500 Üretimden Satışlar sıralamasında 151. sırada yer alırken, Fortune dergisinin ilk 500 şirket sıralamasında ise 227. sırada yer almıştır. Kurumsal Sosyal Sorumluluk projesi olan Yarınlar İçin Değer Projesi 8 farklı renk grubundan, 192 renkten oluşan yeni iç cephe kartelası olarak «Dyo Renk Yağmuru Kartelası» hazırlandı. Buna paralel olarak «Hayat Sana Renklen Dyo» sloganıyla yeni bir reklam kampanyası da başlatıldı. Dyo Boya, Türkiye Futbol Federasyonu ile imzaladığı anlaşmayla A Milli Takımı destekçileri arasında yer almaya devam ediyor.
2017-1Y Pazar Dinamikleri 3 Kaynak: BOSAD Türkiye Boya Pazarı Segment Dağılımı (miktar) Toz Boya; 7% Otomotiv; 9% Sanayi; 10% Mobilya; 14% Diğer; 4% İnşaat; 56% 2016 yılında dünya boya sektörü yaklaşık 150 milyar Dolardır. (WPCIA) Türkiye boya sektörü %2 lik payı ile yaklaşık 920 bin ton büyüklüğündedir. Türk Boya sanayii Avrupa da 5 inci büyük üretici konumundadır. Ortalama kapasite kullanım oranı %65 seviyesindedir. Dyo Boya, Türkiye pazarında tüm alt sektörlerde faaliyet gösteren tek boya şirketidir. Kişi Başı Tüketim ( litre ) 19 12 Kaynak: WPCIA 10 11 Kuzey Amerika Avrupa Türkiye
2017-1Y Pazar Dinamikleri 4 Hammadde Fiyatları Endeksi (USD bazında) Haziran 2017 134,68 127,44 100,00 109,58 Yılın başından itibaren yukarı yönlü hareket Ocak 2016= 100 Solvent Monomer Titan Titan, Solvent, Monomer, Reçine, Katkı Maddeleri ve Pigmentler ana girdileri oluşturmaktadır. Avrupa, Uzakdoğu, Hindistan ve Çin kaynaklı hammadde alımları yapılmaktadır. Yaygın bir tedarikçi ağına sahip olan Dyo Boya, 350 nin üzerinde tedarikçi ile çalışmaktadır.
2017-1Y Gelir Tablosu (Milyon TL) 1Y-2017 1Y-2016 Fark % Değişim 5 Net Satışlar 422,8 425,7 (2,9) (0,7) Satılan Malın Maliyeti (306,2) (276,5) (29,7) 10,7 Brüt Kar 116,6 149,2 (32,6) (21,8) Ar&Ge Giderleri (8,9) (9,5) 0,6 (6,3) Satış, Dağıtım ve Pazarlama Giderleri (62,4) (61,4) (1,0) 1,7 Genel Yönetim Giderleri (22,0) (19,8) (2,2) 11,3 Faaliyet Karı 23,3 58,5 (35,2) (60,2) Diğer Giderler (Net) (3,1) (8,3) 5,2 (62,3) Finansal Giderler (Net) (29,9) (24,3) (5,6) 23,0 Vergi Öncesi Kar (9,7) 25,9 (35,6) (137,6) Vergi 1,2 (0,2) 1,5 (635,6) Dönem Net Karı (8,5) 25,7 (34,2) (133,1) FAVÖK 34,7 69,3 (34,6) (50,0) Toplam Varlıklar 1.060,5 1.007,7 52,8 5,2 Özsermaye 108,5 136,0 (27,5) (20,2)
2017-1Y Satış ve Kârlılık 6 Net Satışlar (m TL) Brüt Kâr (m TL) 290,0 240,0 31,2% 32,7% 34,1% 35,0% 27,6% 40,0% 35,0% 30,0% 190,0 25,0% 686 702 773 426 423 140,0 90,0 40,0 214,0 229,1 263,6 149,2 116,6 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 2014 2015 2016 2016-1Y 2017-1Y -10,0 2014 2015 2016 2016-1Y 2017-1Y 0,0% 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0 FAVÖK* (m TL) Net Kâr (m TL) 12,7% 13,7% 14,9% 16,3% 16,0% 14,0% 30,0 25,7 12,0% 87,4 95,8 25,0 10,0% 8,2% 20,0 17,6 8,0% 115,6 6,0% 15,0 6,0% 2,6% 11,5 69,3 10,0 4,0% 34,7 3,0 0,4% 1,5% 5,0 2,0% 0,0 0,0% 2014 2015 2016 2016-1Y 2017-1Y -5,0 2014 2015 2016 2016-1Y 2017-1Y -10,0-8,5-15,0 Kar marjı * Faiz, vergi, amortisman ve kıdem tazminatı öncesi kar (diğer gelir/gider hariç) 6,5% 5,5% 4,5% 3,5% 2,5% 1,5% 0,5% -0,5% -1,5% -2,0% -2,5%
2017-1Y Çeyreksel Kâr Marjları Brüt Kâr Faaliyet Kârı 31,2% 32,7% 34,1% 35,4% 29,4% 26,4% 12,0% 10,2% 10,8% 16,6% 7 5,0% 5,8% 2014 2015 2016 1Ç17 2Ç17 2Ç16 2014 2015 2016 1Ç17 2Ç17 2Ç16 FAVÖK* 12,7% 13,7% 14,9% 8,6% 7,9% 18,6% Net Kâr 2,6% 0,4% 1,5% 8,7% 2014 2015 2016 1Ç17 2Ç17 2Ç16 2014 2015 2016 1Ç17 2Ç17 2Ç16-0,4% -4,5% * Faiz, vergi, amortisman ve kıdem tazminatı öncesi kar (diğer gelir/gider hariç)
2017-1Y Temel Rasyolar ve Yatırımlar 8 Bilanço Oranları 2013/12 2014/12 2015/12 2016/12 2017/06 Cari Oran 1,28 1,15 1,19 1,36 1,16 Kaldıraç Oranı 0,85 0,82 0,84 0,85 0,90 K.V. Borç/Topl. Borç (Fin.) 0,18 0,36 0,29 0,29 0,30 Net Borç/FAVÖK 3,01 3,21 2,86 3,13 4,88 Net Borç/Özkaynak 2,75 2,32 2,37 2,92 3,45 Özsermaye Kârlılığı (ROE) 14,32% 16,53% 2,58% 9,97% - Yatırım Harcamaları 2014 2015 2016 2017-06 Yatırım Harcamaları 25,0 m TL 18,8 m TL 64,3 m TL 26,1 m TL
Ortaklık İştirak Yapısı Hisse Performansı 9 Ortaklık Yapısı Hisse Performansı Yaşar Holding A.Ş. 75% Halka Açık 25% İştirakler 300 250 200 150 100 50-100,00 1,24 3,40 169,16 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 İştirak Oranı DYO BALKAN SRL 98,4 DYO AFRİCA LLC 99,9 KEMİPEX JOINT-STOCK CO. 100,0 MEDITERRANEAN TRADE FOR PAINTS 15,0 BİST-Tüm'e Göre (Sol Eksen) DYOBY (Sağ Eksen) Mali İşler Denetçi Kuruluşlarımız Price Waterhouse Coopers Borsa İstanbul İşlem Kodu: DYOBY İlk İşlem Tarihi: 12.08.1987 Denge YMM Üretim TSE Breau Veritas TÜV Nord
Yasal Uyarı ve İletişim Bilgileri 10 Bu sunum hisse senetlerinin alınıp satılması ile ilgili bir teklif ya da öneri niteliği taşımaz ve hiçbir hukuki anlaşma ya da sözleşmeye baz oluşturmaz. Sunumda şirket yönetiminin gelecekte olması muhtemel olaylara ilişkin bugünkü görüşlerine yer verilmiştir. Tahminler temel mantık kurallarına dayandırılmasına rağmen, değişkenler ve tahminlere baz oluşturan varsayımlardaki değişiklikler tahminlerden önemli oranda sapmalara sebep olabilir. Ekteki sunumun yatırım amaçlı kullanılmasına bağlı olarak oluşabilecek herhangi bir zarardan Dyo Boya Fabrikaları San. ve Tic. A.Ş. ile iştirakleri, danışmanları, yöneticileri ve çalışanları sorumlu tutulamaz. Şirketin mali tablolarına www.kap.gov.tr ve www.dyo.com.tr web sitelerinden erişim sağlanabilir. Yatırımcı İlişkileri Birimi Tel: +90 232 495 00 00 Faks: +90 232 484 17 89 yatirimciiliskileri@dyo.com.tr http://www.dyo.com.tr/dyo/yatirim www.dyo.com.tr
Teşekkürler Teşekkürler