3.515,3 4.702,3 2.917,4 3.421,3 2.542,3 Günlük Strateji Bülteni Piyasalara Bakış Piyasa Verileri Endeksler 3 Nisan %Değ. Ybb BIST100 88.669,5-0,3% 13,5% BIST030 108.629,5-0,4% 13,7% VIOP030 Endeks 108,300-0,3% 12,5% S&P 500 2.358,8-0,2% 5,4% DJI 20.650,2-0,1% 4,5% DAX 12.257,2-0,5% 6,8% RTS 1.123,0 0,8% -2,5% Parite 3 Nisan %Değ. Ybb USD/TRY 3,6440 0,0% 3,4% EUR/TRY 3,8886 0,1% 4,9% ($+ )/TRY 3,7660 0,0% 4,1% EUR/USD 1,0669 0,1% 1,4% Emtia 3 Nisan %Değ. Ybb Brent Petrol(bbl) 53,2 0,1% -9,0% Bakır ($/ton) 5.753,0-1,4% 3,9% Altın ($/ons) 1.256,3 0,3% 9,0% Gümüş ($/ons) 18,3 0,6% 14,9% Performans ve işlem hacmi verileri Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL) TACTR 20% BEYAZ -7% GARAN 283 MERIT 14% EGCYH -6% HALKB 268 AVTUR 13% BNTAS -6% THYAO 207 ERBOS 13% METAL -5% TUPRS 113 KRSAN 11% KERVN -5% AKBNK 107 BIST 100 ve Gösterge Endeksler İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-100 (Sol) Güne 89.000 seviyesinden yatay başlayan Borsa İstanbul, beklentilerin üzerinde gelen enflasyon rakamları ardından günün devamında da 89.000 seviyelerine yakın seyretti. Günün kapanışı ise 88.669 seviyesinden gerçekleşti. Dün beklentinin altında gelen otomobil satışları ve zayıf makroekonomik verilerin ardından ABD borsaları günü düşüşlerle tamamladı. Ayrıca, dün Philadelphia Fed Başkanı Harker yaptığı konuşmada, 2017 yılı içerisinde 3 faiz artışı yapılmasının uygun olacağını yinelemesi takip edilen gelişmeler arasındaydı. Avrupa'da olumlu karşılanan PMI verileri ardından yükselişler gösteren ve rekor seviyeye yaklaşan Almanya'da DAX endeksi kazançlarını geri vererek günü satıcılı kapattı. Bugün ABD den dış ticaret dengesi ve dayanıklı mal siparişleri verisi gelecek. Çin piyasalarının kapalılık hali bugün de devam ederken, sabah Japonya tarafında satışlar görülüyor. Dün gözlenen satışların ardından BİST in bugüne temkinli bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. Makroekonomi & Politika Haberleri Türkiye İmalat PMI Mart ayında 52,3 e yükseldi Enflasyon Mart ayında beklentilerin üzerinde %1,02 arttı (-) Sektör ve Şirket Haberleri Takvim Emlak Konut GYO (EKGYO) 2017 yılının ilk çeyreğini 2.833 adetlik bağımsız bölüm satışı ile tamamladı (=) Kısa Kısa Şirket Haberleri: AKSEN, DOAS, PETKM, TTKOM Ülke TSİ Dönem Veri Beklenti Önceki Avro Bölgesi 12:00 Şub. Perakende Satışlar- Aylık % 0,20% -0,10% Türkiye 14:30 Mar. TÜFE Bazlı Reel Efektif Döviz Kuru 88,83 ABD 15:30 Şub. Dış Ticaret Dengesi -46,5 Mlr $ -48,5 Mlr $ ABD 17:00 Şub. Fabrika Siparişleri 0,90% 1,20% ABD 17:00 Şub. Dayanıklı Mal Siparişleri-Final 1,70% ABD 23:30 Fed Tarullo konuşması Çin Çin borsaları tatil nedeniyle kapalı olacak. 90.500 90.000 89.500 89.000 88.500 88.000 87.500 90.182 89.270 89.282 88.947 88.669 28/03 29/03 30/03 31/03 3/04 5.000 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 140 MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR 130 120 110 100 90 80 06.04.2016 05.07.2016 03.10.2016 01.01.2017 01.04.201 Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 5
Makro Ekonomi & Politika Türkiye İmalat PMI Mart ayında 52,3 e yükseldi İmalat PMI Mart ayında 52,3'e yükselerek, 13 aydır ilk defa büyümeye işaret ederken, Şubat 2014'ten bu yana en yüksek değeri aldı. İmalat sektöründe üretim üç yıldan uzun bir sürenin en keskin artışını gösterirken, yeni siparişler de Aralık 2015'ten bu yana en sert artışı kaydetti. Üretim ve yeni siparişlerdeki yükseliş istihdamda Şubat 2015'ten bu yana en hızlı artışı getirdi. Şirketler talepteki genel artışa paralel olarak aldıkları siparişlerin arttığını belirtirken, yeni siparişler alt endeksi 48,8'den 52,9'a yükselerek Aralık 2015'ten bu yana en keskin yükselişi kaydetti. Yeni ihracat siparişleri alt endeksi ise 50,5'ten 54,8'e yükselerek Nisan 2014'ten bu yana en yüksek değeri aldı. Enflasyon Mart ayında beklentilerin üzerinde %1,02 arttı (-) Tüketici Fiyatları Endeksi (TÜFE) Mart ayında piyasa beklentilerinin üzerinde aylık bazda %1,02 arttı. Yıllık bazda ise Şubat ayındaki %10,13 ten, Mart ayında %11,29 a yükseldi. Böylece yıllık bazda enflasyon Ekim 2008 ten sonraki en yüksek seviyeye çıktı. Mart ayında aylık bazda en yüksek artış giyim ve ayakkabı grubunda yaşandı. Böylece bir önceki aya göre %1,99 artan grup fiyatları enflasyona aylık bazda 0,14 puan artış yönlü katkı yaptı. Gıda ve alkolsüz içecekler grubu aylık bazda %1,93 artarak Mart ayında 0,42 puan ile enflasyonu en yüksek artış yönlü etkileyen grup oldu. 2017 yılında muayene ücretleri ve ilaç fiyatlarına yapılan zamlar sonucu sağlık grubunda aylık bazda %1,88 artış yaşandı. Şubat ayında beyaz eşya ve mobilyada KDV indiriminin etkisiyle ev eşyası grubunda %0,62 lik düşüş yaşanmıştı. Mart ayında ise KDV indirimleri devam etmesine rağmen Şubat ayındaki düşüş geri alındı ve ev eşyası grubu fiyatları %1 arttı. Akaryakıt fiyatlarında yapılan indirimlere rağmen 2016 yılsonunda yapılan ÖTV zamlarının otomotiv sektöründe fiyatlara yansıtılmasının 2017 yılına ertelenmesi sonucu ulaştırma grubu fiyatları Mart ayında aylık bazda %0,56 yükseldi. Çekirdek enflasyon Mart ayında aylık bazda %1,25 arttı. Yıllık bazda ise Şubat ayındaki %8,56 dan Mart ayında %9,46 ya yükseldi. Çekirdek enflasyon ve Yİ-ÜFE de yaşanan hızlı yükselişler manşet enflasyon üzerinde yukarı yönlü baskının bir süre daha devam edebileceğini gösteriyor. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 5
Sektör & Şirket Haberleri Emlak Konut GYO (EKGYO) 2017 yılının ilk çeyreğini 2.833 adetlik bağımsız bölüm satışı ile tamamladı (=) 2017 Yılı Ocak, Şubat ve Mart tarihleri itibariyle toplamda 2,88 mlr TL (KDV Hariç) değerinde, 2.833 adet bağımsız bölüm satışı (ön satışlar dahil) gerçekleştirildiğini bildirdi. Bu satışların toplamda 69 mn TL lik (KDV Hariç) değerindeki 82 adetinin yabancı ülke vatandaşlarına gerçekleştirildiği belirtildi. Yorum: Güçlü Türkiye İçin Birlik Vakti kampanyasının da etkisiyle şirket yılın ilk çeyreğini 2.833 adetlik bağımsız bölüm satışı ve 2,88 mlr TL lik satış değerine ulaşarak tamamladı. Emlak Konut GYO nun yılsonu hedefi, 9.900 bağımsız bölüm ve 8 mlr TL lik satış değerine ulaşmak olarak belirtilmişti. Şirketin satış performansı pozitif olmakla birlikte, bu yıl nakit temettü dağıtmayacağını açıklaması sonrasındaki hissede negatif fiyatlamalar devam etti. Son 1 ayda BİST getirisine göre şirket hisseleri %7 daha kötü bir performans sergiledi. Dolayısıyla da haberin etkisini bu aşamada nötr olarak değerlendiriyoruz. Kısa Kısa Şirket Haberleri: (=) Aksa Enerji (AKSEN): Şirket Gana santraliyle ilgili bakanlık kabulünün beklendiğini açıklamıştır. 102,5 MW lık kurulu gücün ticari faaliyetlerine başladığı, kalan 90 MW lık bölümün ise Mayıs sonuna kadar bölüm bölüm devreye alınması beklenmektedir. Şirket ayrıca Madagaskar santralinin Temmuz ayı sonu, Mali santralinin ise Haziran ayı sonunda devreye girmesini öngörmektedir. (=) Doğuş Otomotiv (DOAS): Doğuş Holding 2016 yılı karından 240 mn TL temettü ödenmesine karar vermiştir. Kar payının dağıtım tarihi 5 Nisan 2017 olarak açıklanmıştır. Holding in dağıtacağı temettüden Doğuş Otomotiv e düşecek payı 9 mn TL olarak hesaplıyor, haberi sınırlı olumlu olarak değerlendiriyoruz. (=) Petkim (PETKM): Şirket anahtar teslim kontrat bedeli yaklaşık 55 mn olan, İzmir Aliağa daki Petkim Yarımadası na inşa edilen 51 MW lık Rüzgar Enerjisi Santrali yatırımının 42 MW lık kısmının tamamlandığını, kalan 9 MW lık kısma ilişkin çalışmaların devam ettiğini açıklamıştır. Şirket mevcut 25 MW'lık lisansının 51 MW olarak tadili için EPDK'ya izin başvurusu yapacağını bildirmiştir. Rüzgar santralinin, tesislerin elektrik ihtiyacının karşılanmasında önemli bir rol üstlenmesi bekleniyor. (=) Türk Telekom (TTKOM): Şirketin Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ ile imzaladığı ve vadesi 31 Mart 2017 olan, 100 mn $ tutarlı kredi anlaşmasının vadesinin 3 yıl uzatıldığı açıklandı. Kredinin yeni 3 yıllık vadesi için belirlenen faiz oranının yıllık LIBOR + %1,75 olduğu belirtildi. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 3 / 5
Haftalık Ajanda Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 4 Nis. ABD 00:00 Fed Lacker konuşması 4 Nis. Avro Bölgesi 12:00 Şub. Perakende Satışlar- Aylık % 59,09 0,20% -0,10% 4 Nis. Türkiye 14:30 Mar. TÜFE Bazlı Reel Efektif Döviz Kuru 24,24 88,83 4 Nis. ABD 15:30 Şub. Dış Ticaret Dengesi 84,96-46,5 Mlr $ -48,5 Mlr $ 4 Nis. ABD 17:00 Şub. Fabrika Siparişleri 87,97 0,90% 1,20% 4 Nis. ABD 17:00 Şub. Dayanıklı Mal Siparişleri-Final 93,23 1,70% 4 Nis. ABD 23:30 Fed Tarullo konuşması 4 Nis. Çin Çin borsaları tatil nedeniyle kapalı olacak. 5 Nis. Fransa 10:50 Mar. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 58,50 5 Nis. Almanya 10:55 Mar. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 55,60 55,60 5 Nis. Avro Bölgesi 11:00 Mar. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 56,50 56,50 5 Nis. Avro Bölgesi 11:00 Mar. Markit PMI Bileşik 75,00 56,70 56,70 5 Nis. İngiltere 11:30 Mar. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 53,50 53,30 5 Nis. İngiltere 11:30 Mar. Markit PMI Bileşik 70,00 53,80 5 Nis. ABD 14:00 31 Mar. MBA Mortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31-0,80% 5 Nis. ABD 15:15 Mar. ADP İstihdam Raporu 85,71 180 Bin 298 Bin 5 Nis. ABD 16:45 Mar. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 52,90 5 Nis. ABD 17:00 Mar. ISM İmalat Dışı Endeksi 78,95 57,00 57,60 5 Nis. ABD 21:00 Mar. FOMC Toplantı Tutanakları (14-15 Mart) 90,00 6 Nis. Çin 04:45 Mar. Caixin PMI Bileşik 70,00 52,60 6 Nis. Çin 04:45 Mar. Caixin PMI İmalat Dışı 70,00 52,60 6 Nis. Almanya 09:00 Şub. Fabrika Siparişleri- Aylık % 91,53 3,40% -7,40% 6 Nis. Hindistan 12:00 Nis. Hindistan MB Faiz Kararı 95,00 6,25% 6,25% 6 Nis. Avro Bölgesi 14:30 Mar. AMB Toplantı Tutanakları 6 Nis. ABD 15:30 1 Nis. Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 98,50 258 Bin 6 Nis. ABD 16:30 Fed Williams konuşması 7 Nis. Almanya 09:00 Şub. Sanayi Üretimi - Aylık %(mevs. düzelt.) 93,22-0,30% 2,80% 7 Nis. Almanya 09:00 Şub. Dış Ticaret Dengesi 59,32 17,4 Mlr 14,9 Mlr 7 Nis. Fransa 09:45 Şub. Sanayi Üretimi- Aylık % 97,22-0,30% 7 Nis. Türkiye 10:00 Şub. Perakende Satış Hacmi - Aylık % 50,00-0,60% 7 Nis. İngiltere 11:30 Şub. Sanayi Üretimi- Aylık % 91,86-0,40% -0,40% 7 Nis. İngiltere 11:30 Şub. Dış Ticaret Dengesi 72,09-1,90 mlr -1,96 mlr 7 Nis. ABD 15:30 Mar. Tarım Dışı İstihdam 99,25 174 Bin 235 Bin 7 Nis. ABD 15:30 Mar. İşsizlik Oranı 89,32 4,70% 4,70% 7 Nis. ABD 17:00 Şub. Toptan Stoklar- Aylık % 81,95 0,20% -0,20% 7 Nis. Türkiye 17:30 Mar. Hazine Nakit Dengesi 50,00-20,2 mlr TL 10 Nis. Japonya 02:50 Şub. Cari Denge (BoP Bazlı) 95,88 65,5 mlr 10 Nis. Türkiye 10:00 Şub. Sanayi Üretimi- Aylık % 66,67 1,33% 10 Nis. Türkiye 10:00 Şub. Sanayi Üretimi- Yıllık % 57,58 2,60% 10 Nis. Avro Bölgesi 11:30 Nis. Sentix Yatırımcı Güven Endeksi 18,18 20,73 Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks Rapora ulaşmak için tıklayınız Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 4 / 5
www.vakifyatirim.com.tr Genel Müdürlük Akat Mah. Ebulula Mardin Cad. No: 18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş 34335 İstanbul (0212) 352 35 77 Araştırma ve Strateji Müdürlüğü vkyarastirma@vakifyatirim.com.tr Sezai ŞAKLAROĞLU Selahattin AYDIN Tuğba SAYGIN Serap KAYA Esra SARI Ögeday GÜRBÜZ Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 5 / 5