2015 1. ÇEYREK SONUÇLARI 13 Mayıs 2015 1
Uyarı Bu sunum, LOGO Yazılım Sanayi ve Ticaret A.Ş ( LOGO veya Şirket ) hakkında bilgi ve finansal tabloların analizinin yanı sıra, Şirket yönetiminin gelecekte gerçekleşmesini öngördüğü olaylar doğrultusunda, ileriye yönelik beklentilerini içeren görüşlerini de yansıtmaktadır. Verilen bilgilerin ve analizlerin doğruluğu ve beklentilerin gerçeğe uygun olduğuna inanılmasına rağmen, öngörülerin altında yatan faktörlerin değişmesine bağlı olarak, geleceğe yönelik sonuçlar burada verilen öngörülerden sapma gösterebilir. LOGO, LOGO nun yöneticileri veya çalışanları veya diğer ilgili şahıslar, bu sunumdaki bilgilerin kullanımı nedeniyle doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamazlar.
İçindekiler 2015 1. Çeyrek Özeti Finansal Sonuçlar
1. Çeyrek Özeti Ekonomik belirsizlik, faiz ve döviz kurlarındaki volatilite ile zayıflayan talebe karşın satışlarda çift haneli büyüme 2014 1. çeyreğin güçlü baz etkisi ardından gelen büyüme performansı Tekrar eden gelirlerin toplam içindeki payı artarak % 54 e ulaştı Operasyonel karlılıktaki artış sürüyor: FAVÖK %41 arttı Q1 Highlights Yeni satın alınan Intermat ın Logo ya entegrasyonu tamamlandı. Yeni CRM ürünü 1. Ç de lanse edildi Ödeme sistemleri sağlayıcısı e-çözüm ün hisselerinin alımı için ile Niyet Anlaşması imzalandı Depo ve lojistik, mobil satış ve üretim yönetimi çözümleri sağlayıcısı Sempa ile Niyet Anlaşması imzalandı 4
Artan Pazar payı ve ürün çeşitliliği Artan Pazar Payı Sektör büyümesinin üstünde büyüyerek %17 artan pazar payı KOBİ lerde pazar lideri, sektörde 2. büyük firma Genişleyen Ürün Yelpazesi Ürün geliştirme ve katma değeri yüksek şirket alımlarıyla artan ürün çeşitliliği. Intermat CRM çözümleri ile 2015 de Logo ya katıldı 4 Şubat 2015 de ödeme sistemleri sağlayıcısı e- çözüm, 17 Nisan 2015 de depo ve lojistik, mobil satış ve üretim yönetimi çözümleri sağlayıcısı Sempa ile Niyet Anlaşması imzalandı SAP 41,0% OTHERS 19,2% LOGO 23,3% 8,5% Oracle 8,1% Microsoft Coretech (2011) Perakende ve satış sonrası SaaS yazılımları sağlayıcısı Logo Mariner (2011) Denizcilik sektörüne ERP WorldBi (2011) İş Zekası Netsis (2013) 2nd büyük ERP sağlayıcı E-logo (2014) e-devlet çözümleri İntermat (2015) CRM 5
İçindekiler 2015 1. Çeyrek Özeti Finansal Sonuçlar LOGO General IR Presentation 2014
Finansal Özet 1. Ç LFL Hedef UFRS (m TL) 1Ç. 14 1Ç. 15 D 1Ç 14 1Ç 15 D 2014 2015 D Satış Gelirleri 22,4 26,4 18% 23,3 26,4 13% 104,0 120,0 15% FAVÖK 9,8 13,9 41% 10,2 13,9 36% 39,6 47,5 20% FAVÖK % 44% 52% 44% 52% 38% 40% Net Kar 6,4 10,3 60% 6,8 10,3 51% 27,7 35,0 26% Net Kar % 29% 39% 29% 39% 27% 29% 7
Satış Gelirleri Satış Performansı (m TL) Tekrar Eden Gelirler (%) 120 100 80 60 YBBO: 50% 46,2 70,7 104 18% 120% 100% 80% 60% 4% 15% 24% 36% 36% 54% 7% 39% 7% 47% 40 20 0 31 26,4 20,8 22,4 2010 2011 2012 2013 2014 3M14 3M15 40% 20% 0% 96% 85% 76% 64% 64% 46% 2011 2012 2013 2014 3M14 3M15 LEM Pay Kullan as you Öde go Maintenance SaaS Satışlar zayıf talep ve güçlü baz yıla rağmen %18 büyüdü 2014 1Ç de satışlar özellikle e-fatura satışlarının etkisi ile daha yüksekti 2015 1Ç de e-fatura satışları beklendiği gibi düşerken e-fatura entegratörlük hizmetlerindeki artış devam etti Yeni müşteri kazanımları tüm kategorilerde devam etti- proje satışlarında ertelemeler var CRM satışları geçen seneye göre çift haneli artış kaydetti Tekrar eden gelirin payı artan kullan-öde ve LEM satışları ile %54 e çıktı 8
Faaliyet Giderleri Ar-ge (000 TL) Satışlardaki Payı(%) S&P (000 TL) Satışlardaki Payı (%) GY (000 TL) Satışlardaki Payı (%) 30,00 25,00 20,00 26% 26% 20% 25% 14% 6% 26,44 22,41 22,41 26,44 26,44 22,41 15,00 10,00 5,00 0,00 5,72 3M2014 Total Satışlar Revenue 6,87 20% 42% 4,58 3M2015 R&D Ar-Ge Expenses Giderleri 3M2014 Total Satışlar Revenue 6,49 3M2015 Satış ve Paz. Sales & Marketing Giderleri 3M2014 3,20 Total Satışlar Revenue 3M2015 1,57 General Genel & Yön. Administrative Giderleri Son beş yıldır satışlarımızda %50 lik büyümenin ardından sürdürülebilir geliri sağlamak için teknolojimize, kanalımıza ve personelimize yatırım yapmak önceliğimiz olacak Faaliyet giderleri toplamda %11 arttı Ar-ge giderleri %20 arttı ve satışların %26 sını oluşturuyor 2015 yılı süresince yeni ürünler lanse edilecek Ar-ge ve satış personel sayıları müşteri memnuniyetini yükseltmek için artmıştır Genel yönetim giderleri bir önceki yılın yapılandırma çalışmaları ardından düşüş göstermiştir -50% 9
Key Karlılık Financials Faaliyet Karı (m TL) FAVÖK (m TL) Net Kar (m TL) 35 30 25 20 YBBO: 65% 20,8 29,6 Değ: 45% YBBO: 50% 27,1 39,6 38% Değ: 42% 38% + 3% YBBO: 107% 19 28 Değ: 61% 15 10 6,6 11,6 17,4 38% 11,0 31% 28% 11,8 38% 38% 38% 41% 45% 7,6 9,8 13,9 11 10% 10% 29% 6,4 10,3 5 3 0 2011 2012 2013 2014 3M14 3M15 FK: Brüt Kar SPG - GYG - AR-GE 2011 2012 2013 2014 3M14 3M15 FAVÖK: Brüt Kar SPG - GYG - AR-GE + Amortisman 2011 2012 2013 2014 3M14 3M15 Etkinlik odaklı stratejimiz sayesinde karlılığımızda sürdürülebilir büyüme elde ettik Faaliyet kar marjı 2014 1Ç de %34 den 2015 1Ç de %41 e çıktı FAVÖK marjı 2014 1Ç de %44 den 2015 1Ç de %52 e çıktı Net kar marjı 2014 1Ç de %29 dan 2015 1Ç de %39 a çıktı 10
Bilanço Özeti Bilanço Özeti (m TL) İşletme Sermayesi (m TL) (Satışlardaki Payı%) 2014 3M 2015 D Nakit ve nakit benz. 48,7 30,3-38% Ticari Alacaklar 53,7 45,1-16% Maddi Varlıklar 15,1 15,0 0% Maddi olmayan varlıklar 43,6 48,1 10% Diğer Varlıklar 5,0 4,7-6% 35% 38% 60% 46% 42,8 48,0 47% 37% 38,5 39,6 Toplam Varlıklar 166,1 143,2-14% Toplam Yükümlülükler 78,5 49,0-38% Toplam Özkaynaklar 87,6 94,2 8% Total Borçlar ve Özkaynaklar 166,1 143,2-14% Özkaynaklar / Toplam Varlık. 0,53 0,66 25% Cari Oran 1,79 1,92 7% 17,7 11,0 2011 2012 2013 2014 3M 2014 3M 2015 İşletme Sermayesi: Ticari Alacaklar +Stoklar Ticari Borçlar Faaliyetlerden nakit yaratımı güçlü bir şekilde devam ediyor Uzun vadeli kredi yeterli nakit rezervleri nedeniyle erken geri ödendi Artan likidite ve sermaye 11
Hisse Performansı 7 6 Hisse Geri Alımı (27 Ocak 2014) 2013 finansal sonuçlar(14 Şubat 2014) 1 Ç014 finansal sonuçlar (12 Mayıs 2014) 1Y2014 finansal sonuçlar (13 Aug 2014) 2014 finansal sonuçlar (16 Şub 2015) 5 4 3 elogo Hisse Opsiyon Sözleşmesi (20 Şubat 2014) Intermat Niyet Mektubu (20 Ekim 2014) Intermat hisse alımı (5 Ocak 2015) E-çözüm Niyet Mektubu (4 Şub 2015) Sempa Niyet Mektubu (17 Nisan, 2015) 2 1 31% 29% Kar Payı Açıklaması (1Nisan, 2015) 0 2.1.2014 2.2.2014 2.3.2014 2.4.2014 2.5.2014 2.6.2014 2.7.2014 2.8.2014 2.9.2014 2.10.2014 2.11.2014 2.12.2014 2.1.2015 2.2.2015 2.3.2015 2.4.2015 2.5.2015 LOGO BIST-100 LOGO XU100 Ortalama Fiyat Fiyat Ortalama Fiyat Fiyat Piyasa Değeri (TRALOGOW91U2) m TL S1A 25,17-4% 83.692 1% S3A 25,83-6% 82.946 2% S6A 26,48-9% 84.236 1% Hisse değeri @ 11 Mayıs 2015 24,2 Pay adedi 25M Piyasa değeri @11 Mayıs 2015 605M S1Y 23,88 1% 81.397 4% 12
Logo Yatırımcı İlişkileri T: +90 262 679 8000 E: investor@logo.com.tr 13