YATIRIMCI SUNUMU ARALIK 2011

YATIRIMCI SUNUMU ARALIK 2011

İçerik Ford Otosan Türk Otomotiv Sektörü Rekabet Avantajları Faaliyet Sonuçları İMKB Performansı 2

Yatırımcı Sunumu Aralık 2011 FORD OTOSAN

Şirket Profili & Kapasite Toplam İstihdam 9.810+ Mavi Yaka Personel (Kasım 2011) 7.660+ Beyaz Yaka Personel (Kasım 2011) 2.150+ (1542 engineers) Mevcut Kapasite 330.000 (Kocaeli 320.000 + İnönü 10.000) 2011 9A Net Satışlar 3,99 billion $ 2011 9A İhracat Geliri 2,58 billion $ Piyasa Değeri (30 Kasım 2011) 2,78 billion $ Hisse Dağılımı 4

Tarihçe 1928 Vehbi Koç un Ford bayiliğini alması 1959 Otosan ın kuruluşu 1966 Türkiye de ilk binek araç (Anadol) üretimi 1967 Transit Minibüs üretimi 1977 Ford ile lisans anlaşması 1982 İnönü Kamyon ve Motor Fabrikası 1983 Ford un %11 hisse ile Otosan a ortak olması 1987 Ford un hissesini %30 a çıkarması 1997 Ford ve Koç grubunun hisse eşitlemesi 2001 Kocaeli Fabrikasının Açılışı ve Transit üretimi 2002 Transit Connect üretimi 2003 Yeni Cargo Kamyon üretimi 2003 Transit Connect Van of the Year Award ödülü 2004 Transit ihracatının başlaması 2007 Gebze Mühendislik Merkezinin açılışı 2007 Transit International Van of the Year Award ödülü 2009 Transit Connect Kuzey Amerika ihracatının başlaması 2009 Transit Connect Kuzey Amerika Truck of the Year Award ödülü 2010 Ford Otosan ın kuruluşunun 50. yıl dönümü 2010 6 milyonuncu Ford Transit üretimi 2011 Transit Connect NYC Taxi üretimi 5

Başarılarımız 2010 yılında Türk iye nin 3. en büyük ihracatçı şirketi Üst üste 9 yıl yurtiçi Pazar Liderliği Yıl sonu itibarıyla toplamda yurtiçi pa zar pa yında artış Kuze y Amerika da Yılın Ticari Aracı Ödülü İMKB de en fazla kar eden ve kar payı dağı ğıtan şirketlerden biri Şehabettin Bilgisu Çevre Ödülü (Kocaeli Sanayi Odas ı Kocaeli Fabrikas ı 2004, 2007 ve 2010, İnönü Fabrikas ı 2008 ve 2011 yıllarında ödüllendirilmiştir.) CLAD (Başkan ın Farklılık Yaratm ada Liderlik Ödülü), 2010 ( Engelleri Kaldıralım projesi) Ford 2010 Çevre Liderliği Ödülü - Environmental Leadership (Atık Su Arıtma Tesisi - Çamur Kurutma Ünitesi) 6

Ford Otosan Tesisler Kocaeli Plant - 2001 Kartal Yedek Parça ve Dağı ğıtım Merkezi - 1998 Gebze Mühendislik Merkezi - 2007 Pazarlama, Satış, Parça Dağıtım operasy onu, Garanti İşlemleri, Saha Çalışmaları, Bay i Eğitimi ve Müşteri İlişkileri Merkezi Ford Otosan v e Av rupa Mühendislik Merkezlerine mühendislik desteği Ar-Ge Mühendisi: 660(Gebze)+350(Gölcük) Kocaeli Fabrikası - 2001 İnönü Fabrikası - 1983 Transit & Transit Connect üretimi 1.600.000m 2 toplam alan, 340.000m 2 kapalı alan 320.000 adetlik y ıllık kapasite ISO 9001 ISO 14001 ISO 9001 ISO 14001 1.100.000m 2 toplam alan, 76.000m 2 kapalı alan. Yıllık kapasite; 10.000 kamy on, 66.000 motor, 140.000 aktarma organı 7

Ürünler Transit 2010 Pazar Lideri: %36,9 luk pazar payı 2010 yılında 123 bin adetlik ihracat Yılın Uluslararası Ticari Aracı - 2007 8

Ürünler Transit Connect 2010 pazar payı: %19,5 Kuzey Amerika ya ihracat 2010 yılında 52 bin adetlik ihracat 9

Ürünler Transit Connect K. Amerika Taksi Chicago Boston New York City Los Angeles Washington, DC Orlando 10

Ürünler Cargo 2010 pazar payı: %18,3 Çeşitli ülkelere ihracat 11

Ürünler Tam bir Otomobil Gamı 2010 yılının Pazar 2.si: % 10,8 pazar payı 12

Yatırımcı Sunumu Aralık 2011 TÜRK OTOMOTİV SEKTÖRÜ

Yerli Otomotiv Pazarı Otomotiv Pazarı 11A 2010 / 11A 2011 Otomotiv Pazarı (000) Adet 800 600 400 393 741 766 668 633 524 574 792 (000) Adet 800 640 480 320 637 %21 771 Ford Otosan Yurtiçi Satışlar 200 203 177 160 99 %22 120 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Binek Araç Hafif Ticari Araç Orta Ticari Araç Kamyon 0 11A 2010 11A 2011 11A 2010 11A 2011 Binek Araç Hafif Ticari Araç Orta Ticari Araç Kamyon 14

2011 Yılına Bakış 1000 800 2011 Otomotiv Pazarı 899 792 14% 2011 Yılsonu Pazar Payı Tahmini 15,9% (000) Adet 600 400 Ford Otosan Yurtiçi Satışlar 200 124 15% 143 0 2010 2011T 2010 2011T Ford Otosan Diğer Binek Araç Hafif Ticari Araç Orta Ticari Araç Kamyon 15

Pazar Pay Pazar Payı %15,9 %15,6 %14,7 %17,0 %13,7 %15,5 %11,9 %11,3 %11,2 %9,6 %9,6 %9,4 %7,2 %5,0 %4,0 %15,3 %17,1 %16,8 %15,1 %0 %4 %8 %12 %16 %20 '93 '94 '95 '96 '97 '98 '99 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11T Yeni Cargo Escort VE 83 Focus Yeni Transit Transit Connect Jumbo 16

Pazar Payları 2011 Kasım Sonu 2010 Yıl Sonu Pazar Payı Sıralama Pazar Payı Sıralama Toplam Otomotiv Pazarı 15,6% 1 15,6% 1 Binek Araç 10,1% 2 10,8% 2 Hafif Ticari Araç 21,6% 2 19,5% 2 Orta Ticari Araç 35,4% 1 36,9% 1 Kamyon 22,3% 2 18,3% 2 17

Toplam Otomotiv Pazar Payı Kasım 2011 Sonu (%) 20 16 12 15.6 14.1 13.3 9.2 FORD OTOSAN 8 5.8 Pazar Payı Yıllık % 0,1 4 0 Fiat Renault VW Opel 18

Pazar Payları Kasım 2011 Sonu (%) Binek Araç (%) Hafif Ticari Araç 20 16 15.9 45 36 38.3 12 10.1 9.7 9.5 8.5 27 21.6 8 4 18 9 11.0 9.1 8.2 0 Renault Fiat VW Opel 0 Fiat Peugeot Renault VW Yıllık % 0,6 Yıllık % 2,2 19

Pazar Payları Kasım 2011 Sonu Orta Ticari Araç (%) (%) 40 35.4 48 32 40 40.0 Kamyon 24 32 24 22.3 16 8 13.2 10.2 8.5 5.5 16 8 9.1 8.5 6.2 0 VW Renault Mercedes Fiat 0 Mercedes MAN Scania Renault Yıllık % 1,2 Yıllık % 4,4 20

Araçlar Üzerindeki Vergiler Binek Araç Motor Hacmi <1600 cm 3 Model Fiesta Fusion Focus C-Max Mondeo(1.6) S-Max(1.6) KDV 1 %18 ÖTV 2 %37 TOPLAM %62 1601-2000 Mondeo(2.0) S-Max(2.0) %18 %80 %112 Kuga Galaxy Ticari Araçlar Motor Hacmi Model KDV 1 ÖTV 2 TOPLAM <3000 cm 3 Transit Van Connect %18 %4 %23 Van Ranger Minibus Transit Combi Connect Combi %18 %18 %9 %15 %29 %36 >2000 %18 1 KDV: Katma Değer Vergisi 2 ÖTV: Özel Tüketim Vergisi %130 %171 Kamyon Cargo %18 %4 %23 Ticari Araçta Vergi Avantajı 21

Yatırımcı Sunumu Aralık 2011 REKABET AVANTAJLARI

Rekabet Avantajları Büyük Ölçekli İhracat Programı Güçlü ve Güvenilir Ortaklar Güçlü Dağıtım Ağı Düşük Maliyet, Esnek Üretim Ar-Ge Büyüme Stratejisi Deneyimli ve Kalifiye İşgücü Kurumsal Yönetim 23

Büyük Ölçekli İhracat Programı (000) Adet / Yıl 250 200 150 100 50 75 1.0 141 1.8 164 2.1 185 2.4 222 3.4 219 3.7 2.1 129 177 2.7 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 Milyar $ 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 0.0 Transit Conn ect Transit Cargo & Diğer İhracat Geliri (Milyar $) Yerli Piyasaya Daha Az Bağımlılık Ölçek Ekonomisi 24

Güçlü ve Güvenilir Ortaklar Teknolojik güç İç piyasada güçlü ve yaygın konum Know-How Türkiye nin en geniş ve en tanınmış grubu 25

Güçlü Dağıtım Ağı Satış: 118 Satış Sonrası: 158 Toplam Bayi: 208 26

Kocaeli Fabrikası Kapasite Kullanım Oranı Yıl Son u Kapasite (000 Adet) 350 300 250 200 150 100 50 %80 140 %106 200 %117 200 %112 250 300 320 320 320 320 104% %89 %82 %74 %54 %120 %100 %80 %60 %40 Kapasite K ullanım Oran ı 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011T %20 Kapasite (Yıl sonu) Kapasite Kullanım Oranı 27

Ford Otosan ın n Ar-Ge Büyüme Stratejisi Türkiye Otomotiv Endüstrisinin en büyük Ar-Ge merkezi 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 1300 1084 814 558 570 464 299 303 307 205 227 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012T 28

Deneyimli ve Yetenekli İşgücü MAVİ YAKA BEYAZ YAKA Üniversite İlköğretim MYO % 1 % 8 % 16 Lise % 15 Diğer % 8 Doktora % 1 Master % 28 Meslek Lisesi + Teknik Lise % 60 Lisans % 63 29

Güçlü Kurumsal Yönetim Yatırımcı İlişkilerinde Şeffaflık Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal Yönetim İlkelerine Uygunluk Kurumsal Bilgilendirme Politikası İcra ve Denetim Kurulu 30

Yatırımcı Sunumu Aralık 2011 FAALİYET SONUÇLARI

Üretim 400 (000) Adet 300 200 100 115 207 243 258 286 269 173 242 %22 295 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011T Hafif Ticari Araç Orta Ticari Araç Kamyon 32

Satış Adetleri Yurtiçi i / İhracat (000) Adet 400 350 300 250 200 150 138 255 295 298 325 295 214 129 303 %17 177 355 213 100 50 85 126 142 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011T Yurtiçi İhracat 33

Ciro Yurtiçi i / İhracat 8,000 Milyon $ 6,000 4,000 2,000 0 2,109 6,208 4,516 4,640 4,142 62% 47% 47% 55% 69% 57% 46% 54% 53% 53% 45% 38% 31% 43% 4,844 4,948 3,997 3,702 54% 57% 46% 43% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 9A Yurtiçi İhracat 34

VAFÖK ve VAFÖK Marjı VAFÖK (Milyon $) 800 700 600 500 400 300 200 100 % 13,5 % 13,2 559 % 11,5 % 11,7 % 11,1 692 % 10,1 597 % 10,3 534 535 508 373 % 9.1 362 % 15 % 12 % 9 % 6 % 3 VAFÖK Marjı 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 9A % 0 VAFÖK VAFÖK Marjı 35

Faaliyet Karı ve Faaliyet Kar Marjı Faaliyet Karı (M ilyon $) 700 600 500 400 300 200 100 % 8,8 % 8,9 % 8,7 363 401 405 % 9,5 556 % 8,7 424 % 7,0 258 % 8,0 395 % 7.6 303 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 Faaliyet Kar M arjı 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 9A % 0 Faaliyet Karı Faaliyet Karı Marjı 36

İMKB Otomotiv Şirketleri Marj Karşılaştırmas rması 2011 9A %15 %10 %5 % 8 % 9 % 5 %7 %3 %6 %5 %6 %7 %11 %0 -%5 Ford Otosan Isuzu Karsan Dogus Tofas -%10 -%15 -%20 Faaliyet Karı VAFÖK Marjı 37

Yatırım Harcamaları 250 214 Milyon $ 200 150 100 158 116 128 136 110 50 55 50 56 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011T Kapasite Artışı Yeni Ürünler Bakım & Diğer 38

Yatırımcı Sunumu Aralık 2011 İMKB PERFORMANSI

İMKB & FROTO Endeks 500 400 300 200 100 0 FROTO Küm ülatif Değişim(%) ISE-100 Küm ülatif Değişim(%) 1Ç09 %4 (%4) 2Ç09 %46 %38 3Ç09 %126 %78 4Ç09 %143 %97 1Ç10 %195 %110 2Ç10 %196 %104 3Ç10 %257 %145 4Ç10 %287 %146 %103 30 Kasım 2011 %377 %103 %377 Aralık 08 Şubat 09 Nisan 09 Haziran 09 Ağustos 09 Ekim 09 Aralık 09 Şubat 10 Nisan 10 Endeks Haziran 10 Ağustos 10 Ekim 10 Aralık 10 Şubat 11 Nisan 11 Haziran 11 Ağustos 11 Ekim 11 Ford Otosan İMKB-100 40

Yüksek Temettü Getirisi 2004-2011 400 350 $329 $320 $316 $330 $320 Milyon $ 300 250 200 $260 $267 150 100 $74 50 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Verim Ora nı %2,4 %10,3 %9,1 %9,5 %28,7 %12,3 %10,6 %12,7 2004 2011 yılları arasında ödenen toplam temettü 2,2 milyar $ a ulaşmıştır. 2006 2010 yılları arasında, Ford Otosan %14 temettü verimliliği ile İMKB şirketleri arasında 1. sırada yer almaktadır. 41

Çekince Bu sunum, gelecekteki belirli olaylar karşısında şirket yönetiminin görüşünü yansıtan ifadeler içermektedir. Bu ifadelerdeki beklentiler makul kabul edilmesine rağmen fiili sonuçlarda farklılık yaratabilen varsayımlardaki değişikliklerden etkilenebilirler.. Bu sunumun kullanılmasından doğabilecek herhangi bir zarardan Ford Otosan, yöneticileri, çalışanları ve başka bir üçüncü şahıs sorumlu tutulamaz.

Yatırımcı Sunumu Aralık 2011 Teşekk ekkür Ederiz... İnternet Sitemiz: www.fordotosan.com.tr