Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri

Transkript

1 Yarınki enflasyon verileri öncesinde bugün bonoda ikincil piyasada yatırımcıların alım konusunda fazla istekli olacağını düşünmüyoruz. Hazine Müsteşarlığı bugün, 14 Kasım 2018 vadeli, 6 ayda bir sabit kupon ödemeli tahvili ve 11 Kasım 2020 vadeli, 6 ayda bir değişken kupon ödemeli tahvili yeniden ihraç edecek. Yarın düzenleyeceği iki ihale ile Hazine, 2013 yılı iç borçlanma programını tamamlayacak. Hazine ihalelerine yeterli talep gelmesini bekliyoruz (sayfa 2) Yurt içi döviz piyasası açısından bu haftanın en önemli başlıkları, yarın açıklanacak Kasım ayı enflasyon verileri, 5 Aralık taki ECB toplantısında parasal genişleme yönünde yeni adımlar atılıp atılmayacağı, A.B.D. nin GSYH büyüme verisi ve Cuma günü A.B.D. nin tarım dışı istihdam verisinin, Fed in tahvil alımlarını azaltması yönünde bir işaret verip vermeyeceği olacak. Ancak geçen hafta Euro Bölgesi nde beklentinin üzerinde gelen enflasyon verisinin, ECB nin bu haftaki toplantısında genişleme yönünde ek adımlar atma ihtimalini yok etmese de, kısmen azalttığı söylenebilir. Yine de paritede yaşanabilecek olası yukarı yönlü hareketlerin, ECB toplantısı öncesinde sınırlı kalabileceğini düşünüyoruz. Bugün ise, Almanya ve Euro Bölgesi PMI verileri ile A.B.D. de yayımlanacak ISM imalat verileri EUR/USD paritesinde hareketlilik yaratabilir. EUR/USD paritesinde ilk önemli direnç seviyesinde bulunuyor (sayfa 3) Bugünün Gündemi Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri Türkiye - Hazine vadeli, 6 ayda bir sabit kupon ödemeli tahvili yeniden ihraç edecek. - Hazine vadeli 6 ayda bir değişken kupon ödemeli tahvili yeniden ihraç edecek. A.B.D. 17:00 Kasım ayı ISM imalat Euro Bölgesi 11:00 Kasım ayı PMI imalat Diğer gündem maddeleri için lütfen Takvim kısmına bakınız. MA: Mevsimsellikten arındırılmış. YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe Kaynak: ING, Thomson Reuters, Bloomberg Kuş Bakışı Piyasalar Günlük Seviye değişim (%) USD/TRY EUR/TRY EUR/USD Yurt içi gösterge tahvil (%) Basit Bileşik Bir gün önceki kapanış Bugün açılış Gösterge Eurobond - Oca Özel Bankacılık Strateji Bölümü Pınar Uslu - Stratejist OTC de işlem geçmedi. MB O/N borçlanma faizi (%) 3.50 MB O/N borç verme faizi (%) 7.75 MB politika faizi (%) 4.50 Kaynak: Reuters, Bloomberg, TCMB, OTC, ING Kapanış Günlük Değişim (%) YBY* Değişim (%) BIST , BIST-30 92, BIST Bankacılık 139, FTSE 100 EOD 6, XETRA DAX 9, Dow Jones Ind. Ave. 16, Nasdaq Bileşik 4, S&P 500 1, Altın 1, Brent petrol * Yılbaşından bu yana pinar.uslu@ingbank.com.tr

2 Bono Piyasası Cuma günü yurt içi bono piyasasında işlem hacmi zayıf kalmayı sürdürdü. 7 Ekim 2015 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi %9.05- %9.14 aralığında hareket etti ve %9.12 ile bir gün öncesine göre 4 baz puan yükseldi. Dar bantta hareket eden 23 Eylül 2023 vadeli tahvilin bileşik faizi de %9.37 ile bir gün öncesine göre 4 baz puan geriledi. Bu haftaki yoğun veri gündemi öncesinde A.B.D. tahvilleri Cuma gününü yatay kapattı. A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizi % % aralığında hareket ederek % seviyesinden kapandı. Bu sabah faiz % seviyesinde hareket ediyor. Hazine Müsteşarlığı nın dün açıkladığı Aralık-Şubat dönemi iç borçlanma stratejisine göre, Aralık ta toplam TL 11.9 milyarlık iç borç itfasına karşılık düzenlenecek olan 4 ihale ile Hazine, toplam TL 8 milyarlık iç borçlanma yapmayı planlıyor. Bu sabah yurt içi tezgâh üstü piyasada işlem geçmedi. Görüş: Yarınki enflasyon verileri öncesinde bugün bonoda ikincil piyasada yatırımcıların alım konusunda fazla istekli olacağını düşünmüyoruz. Hazine Müsteşarlığı bugün, 14 Kasım 2018 vadeli, 6 ayda bir sabit kupon ödemeli tahvili ve 11 Kasım 2020 vadeli, 6 ayda bir değişken kupon ödemeli tahvili yeniden ihraç edecek. Yarın düzenleyeceği iki ihale ile Hazine, 2013 yılı iç borçlanma programını tamamlayacak. Aralık ta toplam TL 11.9 milyarlık iç borç itfasına karşılık Hazine, toplam TL 8 milyarlık iç borçlanma yapmayı planlıyor. Hazine ihalelerine yeterli talep gelmesini bekliyoruz. Eurobond Türkiye 2030 Eurobond; / Cuma günü Türkiye nin 5 yıllık USD cinsinden CDS leri baz puan seviyesini korudu. Türkiye nin 2030 vadeli, USD cinsinden Eurobond unda fiyat US$ seviyesinden US$ seviyesine geriledi. * CDS: Kredi temerrüt takası, ülkelerin veya şirketlerin herhangi bir iflas durumunda borçlarını ödeyememe olasılığına karşı alınan bir çeşit sigortadır. Sigorta özelliğinin yanı sıra spekülatif amaçlarla tezgah üstünde alınıp satılan bir çeşit türev enstrümandır. Döviz Piyasası Geçen hafta Perşembe günü Euro Bölgesi ndeki en büyük ekonomi olan Almanya da beklentinin üzerinde gelen enflasyon verisi, Euro Bölgesi nde de enflasyon verisinin beklentinin üzerinde gelebileceği düşündürdü. Nitekim Euro Bölgesi nde Cuma günü açıklanan ve %0.9 ile piyasanın ortalama beklentisi olan %0.8 in üzerinde gerçekleşen TÜFE verisi, bölgede olası deflasyon endişelerini giderdi. Beklentinin üzerinde gelen verinin, Kasım da 25 baz puanlık faiz indirimine giden ECB nin, 5 Aralık taki toplantısında genişleme yönünde ek adımlar atma ihtimalini yok etmese de, kısmen azalttığı söylenebilir. Bunun da etkisiyle Cuma günü EUR/USD paritesi ile Ekim sonundan beri görülen en yüksek seviyeye ulaştı. Geçen hafta Pazartesi günü petrol fiyatlarında gözlenen geçici düşüşün de etkisiyle USD/TRY kuru seviyesine kadar geriledi, ancak bu düşüş yurt içi kurumsallar tarafından alım fırsatı olarak değerlendirildi ve kur yeniden 2.00 seviyesinin üzerine çıktı. USD/TRY kuru haftanın son üç gününde seviyesinde destek bulurken, kurdaki yükselişler 20 günlük hareketli ortalamanın bulunduğu seviyesine yaklaştıkça satışla karşılaştı. A.B.D. piyasalarının Perşembe tam gün, Cuma ise yarım (0212)

3 gün kapalı olması nedeniyle döviz piyasalarında nispeten düşük işlem hacmi yaşanırken, TCMB nin haftanın son iki gününde toplam US$ 200 milyon tutarında döviz satışı yapmasının USD/TRY kurundaki yükselişi sınırlandırdığı söylenebilir. Bu sabah parite , USD/TRY kuru , sepet ise seviyesinde bulunuyor. İngiltere Merkez Bankası'nın beklenenden daha önce para politikasında sıkılaştırmaya gidebileceği düşüncesiyle GBP değer kazanmayı sürdürüyor. Bu sabah GBP/USD paritesi, ile 2011 yılının Ağustos ayından beri görülen en yüksek seviyeye ulaştı seviyesinde ilk önemli direnç bulunuyor. Görüş: Yurt içi döviz piyasası açısından bu haftanın en önemli başlıkları, yarın açıklanacak Kasım ayı enflasyon verileri, 5 Aralık taki ECB toplantısında parasal genişleme yönünde yeni adımlar atılıp atılmayacağı, A.B.D. nin GSYH büyüme verisi ve Cuma günü A.B.D. de açıklanacak tarım dışı istihdam verisinin, Aralık taki toplantısında Fed in tahvil alımlarını azaltması yönünde bir işaret verip vermeyeceği olacak. ECB nin atabileceği olası yeni adımlar arasında tekrar faiz indirimine gitmesi, mevduata negatif faiz uygulamaya başlaması ve/veya kurumlara uzun vadeli kredi imkânı sağlaması gibi geniş bir yelpazeye yayılan seçenekler sayılabilir. Ancak geçen hafta Cuma günü Euro Bölgesi nde beklentinin üzerinde gelen enflasyon verisinin, ECB nin bu haftaki toplantısında genişleme yönünde ek adımlar atma ihtimalini yok etmese de, kısmen azalttığı söylenebilir. Yine de paritede yaşanabilecek olası yukarı yönlü hareketlerin, ECB toplantısı öncesinde sınırlı kalabileceğini düşünüyoruz. Bugün ise, sabah saatlerinde Almanya da ve Euro Bölgesi nde açıklanacak olan PMI verileri ile akşam saatlerinde A.B.D. de yayımlanacak olan ISM imalat verileri EUR/USD paritesinde hareketlilik yaratabilir. EUR/USD paritesinde ilk önemli direnç seviyesinde bulunuyor. USDTRY için Destek: Direnç: EURUSD için Destek: Direnç: Hisse Senedi Piyasaları ve Emtia Geçen haftaya BIST-100 endeksi, İran ile batılı devletlerin Tahran ın nükleer programını sınırlandırması karşılığında ülkeye uygulanan bazı ambargoların hafifletilmesi konusunda uzlaşmaya varmalarının etkisiyle sert yükselişle başladı. BDDK nın Salı akşamı tüketici kredileri ve kredi kartı kullanımına getirileceğini açıkladığı yeni düzenlemeler, bazı otomotiv ve perakendecilik hisse senetleri üzerinde baskı oluşturdu. Düzenlemelerin açıklanması sonrasında bankacılık hisse senetlerinde önemli bir hareket görülmezken, yeni düzenlemelerin orta vadede özellikle varlıkları içinde tüketici kredisi portföyü önemli yer tutan bankaların hisse senetlerini olumsuz etkilemesi beklenebilir. Hafta ortasında düşüş eğilimi gösteren endeks, Cuma günü 74,500 puan seviyesinde başlayan tepki alımlarının etkisiyle %1.57 yükseldi ve haftayı 75, puan seviyesinden tamamladı. Haftalık bazda %0.15 yükseliş kaydeden BIST-100 endeksinin getirisinin, aynı süreçte %0.90 yükselen MSCI gelişmekte olan ülkelerin hisse senetleri endeksine kıyasla düşük kaldığı gözlendi. Küresel hisse senedi endekslerinde geçtiğimiz hafta yükseliş eğilimi görüldü. A.B.D. de S&P 500 ve Dow Jones endeksleri hafta ortasında tarihteki en yüksek kapanış seviyelerine ulaşırken, teknoloji endeksi Nasdaq, 2000 yılından sonra ilk defa 4,000 puan seviyesinin üzerinde kapandı. A.B.D. de alternatif yatırım araçlarında getirilerin düşük olması sebebiyle Fed in niceliksel genişleme programı çerçevesinde piyasaya sağlanan likiditenin hisse senetlerine giriş yapması hisse senedi endekslerini rekor yüksek seviyelere taşırken, S&P 500 endeksinde yılbaşında bu yana yaklaşık %27 yükseliş kaydedildi. Geçen hafta başında Temmuz dan bu yana gördüğü en düşük seviye olan US$ 1,227 seviyesine kadar geriledikten sonra hafif yükseliş gösteren altının ons fiyatı, Cuma günü 10 günlük hareketli ortalamanın bulunduğu US$ 1,250 seviyesinin üzerinde tutundu. (0212)

4 Görüş: Bu sabah S&P vadeli işlemleri ve Çin de Kasım ayında son 18 ayın en yükseğinde yer alan PMI verisinin desteğiyle Hang Seng endeksi artıda, Kospi ve Nikkei 225 endeksleri ise ekside. BIST-100 endeksinde 75,300, 74,720 ve 74,100 destek, 75,900, 76,500 ve 77,000 ise direnç seviyeleri. BIST-100 endeksinin geçtiğimiz hafta olduğu gibi bugün de 20 günlük hareketli ortalamanın olduğu 74,720 puan seviyesinde destek bulması beklenebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 50 günlük hareketli ortalama fiyatın bulunduğu 75,900 puan seviyesi ilk direnç olarak öne çıkıyor. Bugün A.B.D. de açıklanacak olan Kasım ayı ISM imalat verisi, ülke ekonomisindeki toparlanmanın hızı hakkında ipuçları vererek altının ons fiyatında hareketliliğe yol açabilir. ISM imalat verisinin piyasanın beklentisinin üzerinde gerçekleşmesi, Fed in tahvil alım miktarını yakında azaltabileceği yönündeki görüşleri güçlendirerek altında satışa neden olabilir. Ancak altının ons fiyatında Cuma günü A.B.D. de açıklanacak tarım dışı istihdam verisi öncesinde görülecek hareketlerin sınırlı kalması beklenebilir. Bu sabah itibarıyla altının ons fiyatı US$ 1,247 seviyesinde bulunuyor. Altının ons fiyatında US$ 1,238, US$ 1,227 ve US$ 1,208 destek; US$ 1,256, US$ 1,272 ve US$ 1,286 ise direnç seviyeleri. Bugün Hazine, vadeli, 6 ayda bir sabit kupon ödemeli tahvili ve vadeli, 6 ayda bir değişken kupon ödemeli tahvili yeniden ihraç edecek. A.B.D. de Ekim ayı inşaat harcamaları ve Kasım ayı ISM imalat verileri açıklanacak. Almanya da ve Euro Bölgesi nde Kasım ayı PMI imalat verileri yayımlanacak. ECB Başkan Yardımcısı Constancio nun konuşması izlenecek. (0212)

5 Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) PAY VADELİ İŞLEM PAZARLARI 29/11/2013 F_AKBNK1213S , F_EREGL1213S F_GARAN1213S , F_THYAO1213S , KIYMETLİ MADENLER VADELİ İŞLEM PAZARLARI 29/11/2013 F_XAUTRY0214S , F_XAUTRY0414S F_XAUTRY1213S , F_XAUUSD0214S0 1, , , , , , , , F_XAUUSD1213S0 1, , , , , , , ,988 10,043, , DÖVİZ VADELİ İŞLEM PAZARLARI 29/11/2013 F_EURUSD0314S , F_EURUSD1213S ,074, , F_TRYEUR0214S , ,678 4 F_TRYEUR0414S , F_TRYEUR1213S ,227 3,391, , F_TRYUSD0214S , , F_TRYUSD0414S ,429, , F_TRYUSD1213S ,583 17,437, ,166 1,287 ENDEKS VADELİ İŞLEM PAZARLARI 29/11/2013 F_XU S ,808, , F_XU S ,138, , F_XU S ,213 95, ,580, , PAY OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ SATIM (PUT) OPSİYONLARI O_TUPRSA1213P45.00S , O_VAKBNA1213P4.50S , ENDEKS OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_XU030E1213C S , O_XU030E1213C88.000S , , O_XU030E1213C90.000S , , O_XU030E1213C92.000S , , O_XU030E1213C94.000S , O_XU030E1213C96.000S , O_XU030E1213C98.000S , SATIM (PUT) OPSİYONLARI Kaynak : VİOP O_XU030E1213P84.000S , O_XU030E1213P88.000S , , O_XU030E1213P90.000S , O_XU030E1213P92.000S , , (0212)

6 Takvim Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri 2 Aralık Pazartesi Türkiye 10:00 Kasım ayı PMI imalat Hazine vadeli, 6 ayda bir sabit kupon ödemeli tahvili yeniden ihraç edecek. - Hazine vadeli 6 ayda bir değişken kupon ödemeli tahvili yeniden ihraç edecek. A.B.D. 17:00 Kasım ayı ISM imalat :00 Ekim ayı inşaat harcamaları (aylık %) Euro Bölgesi 10:30 ECB Başkan Yardımcısı Constancio nun konuşması 11:00 Kasım ayı PMI imalat Almanya 10:55 Kasım ayı PMI imalat Aralık Salı Türkiye 10:00 Kasım ayı TÜFE (aylık %/YY %) 0.45/ / / :00 Kasım ayı ÜFE (aylık %/YY %) 0.67/ / / Hazine vadeli, 6 ayda bir sabit kupon ödemeli tahvili yeniden ihraç edecek. - Hazine vadeli, 6 ayda bir sabit kupon ödemeli tahvili yeniden ihraç edecek. Euro Bölgesi 12:00 Ekim ayı ÜFE (aylık %/YY %) -0.2/-1.0 -/- 0.1/ Aralık Çarşamba A.B.D. 14:00 Haftalık konut kredisi başvuruları (%) :15 Kasım ayı özel sektör istihdam değişimi (000) :30 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları (000) :00 Kasım ayı ISM hizmetler :00 Kasım ayı yeni konut satışları (aylık %/MA) -/- -/ /421 21:00 Fed Bej Kitap ı yayımlayacak. Euro Bölgesi 11:00 Kasım ayı PMI birleşik :00 Kasım ayı PMI hizmetler : çeyrek GSYH büyümesi (ÇÇ %/YY %) 0.1/-0.4 -/- 0.1/-0.4 Almanya 10:55 Kasım ayı PMI hizmetler Aralık Perşembe A.B.D. 15:15 Atlanta Fed Başkanı Lockhart ın konuşması 15: çeyrek GSYH büyümesi (SAAR ÇÇ %) :00 Ekim ayı fabrika siparişleri (aylık %) :15 Dallas Fed Başkanı Fisher in konuşması Euro Bölgesi 14:45 ECB mevduat faizi kararı (%) :45 ECB faizi kararı (%) İngiltere 14:00 BoE varlık alım hedefi ( milyar) :00 BoE faiz kararı (%) Aralık Cuma A.B.D. 15:30 Kasım ayı tarım dışı istihdam değişimi (000) :30 Kasım ayı kişisel gelir (aylık %) :30 Kasım ayı kişisel harcamalar (aylık %) :30 Kasım ayı işsizlik oranı (%) :55 Aralık ayı Michigan Üniversitesi Güven Endeksi Almanya 13:00 Ekim ayı fabrika siparişleri (YY %) YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe MA: Mevsimsel etkilerden arındırılmış SAAR: Mevsimsel etkilerden arındırılmış yıllık oran Kaynak: TCMB, ING, Thomson Reuters, Bloomberg (0212)

7 Özel Bankacılık Strateji Bölümü R. Pınar Uslu Kerim Aydınlar AÇIKLAMA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ING Özel Bankacılık Strateji Bölümü tarafından sadece bilgi amaçlı olarak hazırlanmış olan bu rapor, hiç bir şekilde bir yatırım önerisi veya herhangi bir yatırım aracının doğrudan alımına veya satımına dair bir teklif veya referans olarak alınmamalıdır. Geçmiş performans, takip eden dönem için bir gösterge değildir. Bu raporda sunulan bilgilerin yayım tarihi itibarıyla yanlış/yanıltıcı olmamasına özen gösterilmiş olmasına karşın, ING BANK bilgilerin doğru ve tam olmasından sorumlu değildir. Bu raporda yer alan bilgiler herhangi bir uyarı yapılmadan değişebilir. ING BANK ve kurum çalışanları bu raporda sunulan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanabilecek herhangi bir doğrudan ve/veya dolaylı zarardan ötürü hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Telif hakkı saklıdır, herhangi bir amaçla ING BANK ın izni olmadan raporun tamamı veya bir kısmı başka bir yerde yeniden yayımlanamaz, dağıtımı yapılamaz. Tüm hakkı saklıdır. Bu raporda açık kaynak belirtilmemiş olsa da, yer alan bazı değerlendirmeler ve öngörüler daha önce ING BANK Ekonomik Araştırmalar Grubu ve/veya ING Financial Markets Research raporlarında yer almış olabilir. ING BANK, bu raporun Türkiye de yayımlanmasından sorumludur. (0212)