SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ

Transkript

1 GÜNE BAŞLARKEN 17 Aralık 2015 GÜNDEM 17 Aralık Perşembe 11:00 Almanya IFO İş Ortamı Endeksi (Aralık) Önceki Veri: / Beklenti: :00 ECB Ekonomik Bülten Yayınlıyor 11:30 İngiltere Perakende Satışlar (Aylık) (Kasım) Önceki Veri: -%0.6 / Beklenti: %0.5 11:30 İngiltere Perakende Satışlar (Yıllık) (Kasım) Önceki Veri: %3.8 / Beklenti: %3.0 15:30 ABD Cari Denge (3Ç15) Önceki Veri: mlr$ / Beklenti: mlr$ 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları (12 Aralık) Önceki Veri: 282bin kişi / Beklenti: 275bin kişi PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 72,832 / 24,580 Değişim TL $ Günlük 0.94% 1.17% Aylık % % YBB % % Günlük İşlem Hacmi (mn) 4,388 1,481 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 3,879 1,332 Yabancı Takas Oranı 62.78% Gösterge Bileşik Faiz 10.92% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 5.4% Eurobond spread Döviz Sepeti Günlük Değişim -0.66% YBB 21.01% DEĞERLEME TABLOSU XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 184,061 XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 56,479 Araştırma Kapsamı T 2016T F/K FD/FVAÖK F/DD (Bankalar) Satış Büyümesi 10% 12% 13% FVAÖK Büyümesi 9% 27% 14% Kar Büyümesi (Banka dışı) 39% -2% 29% Kar Büyümesi (Banka) -9% -4% 15% Kar Büyümesi (Toplam) 13% -2% 23% TEKNİK ANALİZ TOPARLANMA DEVAM EDİYOR Dün açılış sonrasında oluşan dalgalı seyre karşın gün içi destek bölgenin korunduğu BİST100 endeksinde kapanış %0.9'luk artış ile 72,831 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %11 azalarak 4.387milyarTL oldu. 58 hisse değer kazandı, 36 hisse değer kaybetti. PİYASALARA BAKIŞ Önceki gün başlayan ve dün sonuçlanan toplantı ile FED, Aralık 2008'de sıfıra çektiği faizi 25 baz puan yükseltti. Toplantı öncesinde piyasa beklentisi de bu yönde idi. Açıklama metninde yer alan ifadeler ve basın toplantısında FED Başkanı Yellen'ın yaptığı açıklamalar da, benzer şekilde, piyasa beklentilerini karşılar ölçüde. FED sonrasında küresel piyasalarda genel olarak rahatlama hakim. FED in ardından yurtiçi piyasalarda BIST te yükselişin bir miktar daha devamını, $/TL ve faizde ise sınırlı düşüş görülmesini bekliyoruz. FED açıklaması ve Yellen basın toplantısından çıkan sonuç, bundan sonraki dönemde FED açısından en kritik konunun enflasyon olacağı. Küresel gelişmeler, petrol fiyatındaki düşüş gibi konuları FED geçici olarak değerlendiriyor. Bu nedenle, enflasyon ile ilgili ABD verileri bundan sonraki dönemde diğer verilerin önünde geçecek ve piyasalarda oynaklığı artıracaktır. BIST: FED'den toplantı sonrasında kısa vadede risk alma iştahını destekleyen açıklamalar gelmesiyle hisse piyasalarında toparlanma çabaları destek buldu. BİST kapanışı sonrasında Gelişmekte Olan Piyasalar ETF'i %1.1, Türkiye ETF'i %1.8 oranında değer kazandı. FED öncesi yayınladığımız görüşümüzde kademeli olarak 73,000-73,500 ve 75,300-76,300 seviyelerini hedeflediğimizi belirtmiştik. Bu aşamada görüşümüzü koruyoruz ve ana destek 71,500, direnç olarak ise 77,500 seviyesini takip ediyoruz. Diğer yandan BİST'te özellikle Kasım seçimleri sonrasında oluşan ivme kaybında sadece FED faktörü etkili değildi. Yurtiçinde jeopolitik riskler, global tarafta ise düşen emtia fiyatlarının enerji sektörü başta olmak üzere hisse fonları üzerinde baskı yarattığını görmüştük. Söz konusu risk faktörlerinin gündemden düşmemiş olması nedeniyle mevcut tepki yükselişi içerisinde bu başlıklar yakından takip edilecektir. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ Bankacılık Sektörü: ING, HSBC Türkiye'yi almaktan vazgeçti BİST100 endeksinde güne pozitif eğilimle başlanmasını öngörüyoruz. Açılış sonrasında 73,500-74,100 direnç bölgesi öne çıkabilir. Gün içi görünümde destek bölgeyi ise 72,500-72,600 aralığı olarak takip edeceğiz. FED toplantısı öncesinde yapmış olduğumuz teknik öngörümüzlerde değişiklik yok. Kademeli olarak 73,000-73,500 ve 75,300-76,300 seviyelerini hedeflediğimizi belirtmiştik. Bu aşamada görüşümüzü koruyoruz ve ana destek 71,500, direnç olarak ise 77,500 seviyesini takip ediyoruz. Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1

2 PİYASALARA BAKIŞ Önceki gün başlayan ve dün sonuçlanan toplantı ile FED, Aralık 2008'de sıfıra çektiği faizi 25 baz puan yükseltti. Toplantı öncesinde piyasa beklentisi de bu yönde idi. Açıklama metninde yer alan ifadeler ve basın toplantısında FED Başkanı Yellen'ın yaptığı açıklamalar da, benzer şekilde, piyasa beklentilerini karşılar ölçüde. FED sonrasında küresel piyasalarda genel olarak rahatlama hakim. FED in ardından yurtiçi piyasalarda BIST te yükselişin bir miktar daha devamını, $/TL ve faizde ise sınırlı düşüş görülmesini bekliyoruz. FED açıklaması ve Yellen basın toplantısından çıkan sonuç, bundan sonraki dönemde FED açısından en kritik konunun enflasyon olacağı. Küresel gelişmeler, petrol fiyatındaki düşüş gibi konuları FED geçici olarak değerlendiriyor. Bu nedenle, enflasyon ile ilgili ABD verileri bundan sonraki dönemde diğer verilerin önünde geçecek ve piyasalarda oynaklığı artıracaktır. Dünkü FED açıklamasında öne çıkan ayrıntılar ise şöyle: FED faiz oranı için hedef aralığı % aralığından % aralığına yükseltildi. Karar oy birliği ile alındı. Bu karar ile uyumlu olarak atıl rezervlere ödenen faiz (IOER) %0.50, ters repo oranı da %0.25 olarak belirlendi. Faiz artışına rağmen, para politikası duruşu gevşek olmaya devam edecek. FED bilançosunun küçültülmesi için ise faiz artışlarında önemli yol katedilmesi beklenecek. Yayınlanan ekonomik tahminlerde çok sınırlı güncellemeler yapıldı. Üyelerin 2016 faiz tahminleri, %1.375 ile Eylül ayında yayınlanan tahminlerle aynı. Üyeler 2016 içinde 4 faiz artırımı daha yapılacağını tahmin ediyorlar. Piyasa bu tahminlerin bir miktar aşağı geleceğini, böylece faiz artırımına rağmen geleceğe yönelik olarak daha yumuşak bir mesaj verilmiş olacağını düşünüyordu. Öte yandan tahminlerinde sınırlı düşüş söz konusu. FED, faiz artımına gerekçe olarak istihdam piyasasındaki dikkat çekici iyileşme ve enflasyonun orta vadede %2 hedefine yükseleceğine duyulan güven gösterildi. Bundan sonraki faiz artışları kademeli (gradual) olacak. Basın toplantısında Yellen bu sözcüğün tanımı üzerinde oldukça vakit harcadı. Buna göre, daha önceki faiz artırım süreçlerinde olduğu gibi her toplantıya yayılan ve eşit ölçüde yapılan artışlar olmayacak. FOMC verilere bağlı olarak zamanlama ve artış oranına karar verecek. Piyasada şu anda Mart ayındaki faiz artışına tanınan olasılık %40 civarında. Bir süredir FED in beklenen faiz artırım kararının piyasalarda olumlu bile algılanacağını, belirsizliğin bir ölçüde ortadan kalkmış olması sebebiyle pozisyonlarda yeniden dengelenmeye gidilebileceğini belirtiyorduk strateji raporumuzdaki genel görünüm çerçevesinde, dün sabahki piyasa yorumumuzda da bu konuyu bir kez daha vurgulamış, FED sonrasında BIST te pozitif eğilimin sürmesini, faizlerde baz puan kadar gerileme görülmesini beklediğimizi söylemiş, USD pozisyon önermemiştik. Kısa vadede piyasalarda rahatlamanın devam etmesini bekliyoruz. Bu çerçevede: BIST: FED'den toplantı sonrasında kısa vadede risk alma iştahını destekleyen açıklamalar gelmesiyle hisse piyasalarında toparlanma çabaları destek buldu. BİST kapanışı sonrasında Gelişmekte Olan Piyasalar ETF'i %1.1, Türkiye ETF'i %1.8 oranında değer kazandı. FED öncesi yayınladığımız görüşümüzde kademeli olarak 73,000-73,500 ve 75,300-76,300 seviyelerini hedeflediğimizi belirtmiştik. Bu aşamada görüşümüzü koruyoruz ve ana destek 71,500, direnç olarak ise 77,500 seviyesini takip ediyoruz. Diğer yandan BİST'te özellikle Kasım seçimleri sonrasında oluşan ivme kaybında sadece FED faktörü etkili değildi. Yurtiçinde jeopolitik riskler, global tarafta ise düşen emtia fiyatlarının LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

3 enerji sektörü başta olmak üzere hisse fonları üzerinde baskı yarattığını görmüştük. Söz konusu risk faktörlerinin gündemden düşmemiş olması nedeniyle mevcut tepki yükselişi içerisinde bu başlıklar yakından takip edilecektir. TL: Karar sonrasında oldukça oynak bir görünüm çizen USDTRY, Asya seansında 2,93 etrafında dengelendi. FED in beklentiler dahilindeki hamlesini, para politikasındaki belirsizliği azaltması anlamında TRY için pozitif olarak okuyoruz. Bu noktada, sadece para politikaları cephesinden bakıldığında, bir sonraki hamlenin TCMB nin normalizasyon hamlesi olabileceğini değerlendiriyor, yüksek carry getirisi olan kurların cazibesini korumasını bekliyoruz. Ancak mevcut jeopolitik gelişmeler düşünüldüğünde, TRY üzerindeki risklerin henüz sonlanmadığını düşünüyoruz. Kısa vadede, USDTRY deki düşüş momentumunun korunabileceğini düşünüyor, henüz USD alım önermiyoruz. Orta vadeli USD uzun pozisyonların ise, 2.86 zarar-durdur seviyesi ile korunmasını öneriyoruz. TL'de TCMB kararından çok küresel risk iştahının ana faktör olmaya devam edeceğini düşünüyoruz. Döviz Piyasası yorumumuz ise; USD, dün sonuçlanan FED FOMC toplantısı sonrasında faiz kararının beklentiler dahilinde açıklanması ile birlikte diğer gelişen ülke para birimleri karşısında değer kazancını sürdürdü. Dolar endeksi 99 seviyesine yaklaşırken, faiz kararı sonrasında EUR/USD paritesi seviyesine kadar geriledi. Bu sabah ise /$ , $/Yen 122.9, /Yen seviyesinde işlem görüyor. $/TL de ilk işlemler seviyesinden geçerken, gün içinde ağırlıklı olarak aralığında seyir bekliyoruz ve destek, ve ise direnç seviyeleridir. Faiz: TL'yi takiben faizlerde de verim eğrisi genelinde baz puan düşüş bekliyoruz. Haftaya TCMB'nin atması olası adımlar ise mevcut fiyatlamalarda belirgin bir etki yaratmayabilir. Küresel piyasalarda getiri arayışının süreceği beklentimizden hareketle faizlerde bir süre için olumlu hava görmeyi bekliyoruz. 14/06/2017 vadeli gösterge tahvil dün %10.98 bileşik faiz ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlemlerin ortalaması %10.92 bileşik faize yükseldi. Gösterge tahvilin gün içinde % aralığında işlem görmesini bekliyoruz. TCMB nin bugün 5 milyar TL lik haftalık repo dönüşü bulunuyor. Türkiye nin 5 yıllık CDS primi Cuma günü baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 272 baz puan seviyesinde bulunuyor vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $162.8 seviyesinde. Uluslararası Piyasalar: ABD borsaları FED'in son 10 yıldır gerçekleştirdiği ilk faiz artışını ekonomiye güven duyulduğu şeklinde yorumlamasıyla beraber dün hızlı yükselişler gerçekleştirdi. S&P 500 endeksi günü %1.45, Dow Jones endeksi ise %1.28 yükseldi. ABD Merkez Bankası FED dün sonuçlanan FOMC toplantısında faiz oranını % %0.50'ye yükseltti ortalama faiz beklentisi de Eylül ayındaki gibi %1.4'te sabit kaldı. FED Başkanı Yellen faiz kararı sonrasında yaptığı konuşmada ekonominin önemli yol kat ettiğini, faiz artışının bundan sonra kademeli olacağını vurguladı. ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %2.26, Brent petrol varil fiyatı ise $37.10 seviyesinde Asya borsaları, yatırımcıların ABD merkez bankası tarafından dün gerçekleştirilen tarihi faiz artışını dünyanın en büyük ekonomisine duyulan güven şeklinde yorumlamasıyla yükseldi. Vadeli Dow Jones sözleşmesi ise bugün %0.2 düşüş ile seyrediyor. Bugün Avrupa da önemli bir veri akışı bulunmazken, ABD de ise haftalık işsizlik maaşı başvuruları takip edilecek. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,066, gümüş ise $13.83 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $866, paladyum $556 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $208 seviyesinden işlem görüyor. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

4 TEKNİK ANALİZ TOPARLANMA DEVAM EDİYOR BİST100 (Haftalık) Dün açılış sonrasında oluşan dalgalı seyre karşın gün içi destek bölgenin korunduğu BİST100 endeksinde kapanış %0.9'luk artış ile 72,831 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %11 azalarak 4.387milyarTL oldu. 58 hisse değer kazandı, 36 hisse değer kaybetti. BİST100 endeksinde güne pozitif eğilimle başlanmasını öngörüyoruz. Açılış sonrasında 73,500-74,100 direnç bölgesi öne çıkabilir. Gün içi görünümde destek bölgeyi ise 72,500-72,600 aralığı olarak takip edeceğiz. FED toplantısı öncesinde yapmış olduğumuz teknik öngörümüzlerde değişiklik yok. Kademeli olarak 73,000-73,500 ve 75,300-76,300 seviyelerini hedeflediğimizi belirtmiştik. Bu aşamada görüşümüzü koruyoruz ve ana destek 71,500, direnç olarak ise 77,500 seviyesini takip ediyoruz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

5 VİOP Teknik Analiz VİOP Endeks30 Aralık Kontratı Güne yatay seyirle başlayan kontrat gün içinde de iyimserliğini korudu ve günü %0.7 artışla seviyesinden kapattı. Kısa vadeli alçalan kanalın üst bandını test eden kontratta tepki beklentimize paralel olarak yükselişin devamını bekliyoruz. Bu aşamada direnç seviyeleri ilk hedef olurken ikincil direnç bölgesi olarak izlenmelidir. Açılışın üzerinde olmasını beklediğimiz kontratta destek olarak izlenebilir. Kısa vadeli iyimserlik açısından ise üzerinde kalınmalıdır. Yatırımcılara lıng pozisyonlarını korumalarını ve bahsedilen direnç bölgelerini takip ederek kademeli realizasyona gitmelerini öneriyoruz. Endeks30 Aralık Kontratı (Günlük) SEKTÖR HABERLERİ Bankacılık Sektörü: ING, HSBC Türkiye'yi almaktan vazgeçti Bloomberg de yer alan haberde, ING'nin HSBC Türkiye'yi satın alma planından vazgeçtiği belirtildi. Habere göre, satın almadan bankacılık düzenlemelerinin zorlukları nedeniyle vazgeçildiği ifade edildi. Daha önceki haberlerde, HSBC için mn dolar arası fiyatın konuşulduğu belirtilmişti, bu fiyat seviyeleri 0.63x-0.67x Defter değerine denk geliyor. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

6 KURUMSAL İŞLEMLER Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Temettü Bedelli Bedelsiz Mevcut Sermaye (mn Kapanış Şirket BIST Kodu Tarih Brüt (TL) Verimi (%) (%) TL) (TL) 1 Emek Elektrik EMKEL % Park Elek. Madencilik PRKME % Is G.M.Y.O. ISGYO Is Yatirim ISMEN Karsusan Karadeniz Su UruKRSAN Ozak G.M.Y.O. OZKGY Sanko Pazarlama SANKO Temapol Polimer Plastik TMPOL Referans Fiyat (TL) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6

7 TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T FİNANSAL Bankalar Banks % 12.6% Akbank AKBNK EÜ % 9, % 12.3% Garanti Bankası GARAN , Halk Bankası HALKB EP % 4, % 14.1% İş Bankası ISCTR EÜ % 7, % 11.5% Vakıfbank VAKBN EP % 3, % 11.1% YKB YKBNK EP % 4, % 10.4% TSKB TSKB EÜ % % 15.7% Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ % % 22.0% Avivasa AVISA EP % % 28.2% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T (mntl) prim / iskonto Holdingler Akfen Holding AKFEN EP % 1, Koç Holding KCHOL EP % 9, Sabancı Holding SAHOL EÜ % 5, Şişe Cam SISE EP % 1, Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO EÜ % 3, İş GYO ISGYO EÜ % Sinpaş GYO SNGYO EP % Torunlar GYO TRGYO EÜ % ,819 7% 32,492-12% 24,697-36% 6,096-8% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T SANAYİ Adana Çimento ADANA EP % Anadolu Efes AEFES EP % 3, Akçansa AKCNS EÜ % Ak Enerji AKENR EP % Aksa Enerji AKSEN EÜ % Anadolu Cam ANACM EÜ % Arçelik ARCLK EÜ % 3, Aselsan ASELS EP % 2, Aygaz AYGAZ EÜ % 1, Bağfaş BAGFS EÜ % Banvit BANVT EÜ % BİM BIMAS EP % 5, Bizim Toptan BIZIM EP % Brisa BRISA EP % Bolu Çimento BOLUC EÜ % Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ % 3, Çimsa CIMSA EÜ % Doğuş Otomotiv DOAS EP % Enka İnşaat ENKAI EP % 6, Ereğli Demir Çelik EREGL EP % 3, Ford Otosan FROTO EP % 3, Gübretaş GUBRF EP % Indeks INDES EÜ % Kardemir (D) KRDMD EP % Kordsa Global KORDS EÜ % Mardin Çimento MRDIN EP % Migros MGROS EÜ % 1, Otokar OTKAR EP % Petkim PETKM EÜ % 1, Pegasus PGSUS EP % Soda Sanayii SODA EÜ % Tat Konserve TATGD EP % TAV Havalimanları TAVHL EP % 2, Tekfen Holding TKFEN EÜ % Turkcell TCELL EP % 7, Türk Hava Yolları THYAO EÜ % 3, Tümosan TMSN EP % Tofaş TOASO EÜ % 3, Trakya Cam TRKCM EÜ % Türk Telekom TTKOM Not Yok , Türk Traktör TTRAK EÜ % 1, Tüpraş TUPRS EÜ % 6, Ülker ULKER EÜ % 2, Ünye Çimento UNYEC EP % BİST-100 XU100 72,832 92,114 26% 155,402 1, *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7

8 VERİ AKIŞI 17 Aralık Perşembe 11:00 Almanya IFO İş Ortamı Endeksi (Aralık) Önceki Veri: / Beklenti: :00 Almanya IFO Mevcut Durum Endeksi (Aralık) Önceki Veri: / Beklenti: :00 Almanya IFO Beklenti Endeksi (Aralık) - Önceki Veri: / Beklenti: :00 ECB Ekonomik Bülten Yayınlıyor 11:30 İngiltere Perakende Satışlar (Aylık) (Kasım) Önceki Veri: -%0.6 / Beklenti: %0.5 11:30 İngiltere Perakende Satışlar (Yıllık) (Kasım) Önceki Veri: %3.8 / Beklenti: %3.0 15:30 ABD Cari Denge (3Ç15) Önceki Veri: mlr$ / Beklenti: mlr$ 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları (12 Aralık) Önceki Veri: 282bin kişi / Beklenti: 275bin kişi 23:00 Fransa İş Ortamı Güven Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 102 / Beklenti: m.d. 23:00 Fransa İmalat Güven Endeksi (Aralık) Önceki Veri: 102 / Beklenti: m.d. 18 Aralık Cuma TCMB Beklenti Anketi Yayınlanacak Japonya BoJ Para Politikası Yayımlanacak 05:00 Japonya BoJ Para Politikası Tutanağı ve Basın Konferansı 09:45 Fransa ÜFE (Aylık) (Kasım) Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: m.d. 09:45 Fransa ÜFE (Yıllık) (Kasım) Önceki Veri: -%2.5 / Beklenti: m.d. 11:00 AB Cari Denge (Ekim) Önceki Veri: 33.1 mlr Euro / Beklenti: m.d. 14:30 TCMB Beklenti Anketi Yayınlanacak 16:45 ABD Markit Hizmet PMI (Aralık) Önceki Veri: 56.1 / Beklenti: m.d. 16:45 ABD Markit Kompozit PMI (Aralık) Önceki Veri: 55.9 / Beklenti: m.d. 20:00 ABD FED Üyesi Lacker 2016 Ekonomi Görünümü Üzerine Konuşacak 20:00 ABD Baker Hughes Petrol Kuyusu Sayısı Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 21 Aralık Pazartesi 09:00 Almanya ÜFE (Aylık) (Kasım) Önceki Veri: -%0.4 / Beklenti: m.d. 09:00 Almanya ÜFE (Yıllık) (Kasım) Önceki Veri: -%2.3 / Beklenti: m.d. 10:00 Türkiye Tüketici Güven Endeksi (Aralık) Önceki Veri: / Beklenti: m.d. 15:30 ABD Chicago FED Aktivite Endeksi (Kasım) Önceki Veri: / Beklenti: m.d. 17:00 AB Tüketici Güven Endeksi (Aralık) Önceki Veri: -5.9 / Beklenti: m.d. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 8

9 UYARI NOTU Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Beşiktaş, İstanbul Telefon: Faks: Tavsiye Tanımları EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 9