TURKISH AIRLINES. 1Q 14 Results

Transkript

1 Ocak-Eylül 14 Finansal TURKISH AIRLINES Ocak-Aralık 14 Operasyonel 1Q 14 Results 1

2 Havacılık Sektörü & Ekonomi Türkiye Pazarı GeliĢimi GSMH GeliĢim Tahmini ( ) İç Hat Dış Hat CAGR 16% CAGR 11% Afrika Asya Pasifik Latin Amerika Ortadoğu CIS Ülkeleri Dünya 4.7% 4.4% 3.9% 3.8% 3.3% 3.2% K.Amerika 2.5% E 2016E 2017E Kaynak: Devlet Hava Meydanları İşletmesi (DHMI) * Bazı yolcular DHMI tarafından iki misli olarak alınmıştır. ÜYK GeliĢimi % Avrupa 1.9% Yıllık ÜYK GeliĢim Tahmini ( ) 26.7% Afrika 6.7% 17.1% 19.5% 22.9% 23.2% Asya Pasifik Ortadoğu 5.2% 6.4% Dünya 5.0% 7.9% 6.3% 5.1% 5.4% Latin Amerika CIS Ülkeleri 4.3% 4.9% -1.1% Avrupa K.Amerika 2.3% 3.5% Dünya ÜYK Gelişimi THY ÜYK Gelişimi Kaynak: Boeing Current Market Outlook 2

3 Haftalık Uçuş Network GeliĢimi 12,000 11,000 10,000 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1, mn yolcu 11.9 mn yolcu mn yolcu 16.9 mn yolcu 10.4 mn yolcu mn yolcu mn yolcu 29.1 mn yolcu 32.6 mn yolcu 39 mn yolcu 48.3 mn yolcu mn yolcu mn yolcu E Destinasyon

4 UçuĢ Noktaları: 108 Ülkede 218* DıĢ Hat, 43 Ġç Hat Noktası AMERIKA (10) AVRUPA (102) UZAK DOĞU (31) BOSTON (7) TORONTO (6) BUENOS AIRES (7) WASHINGTON D.C. (7) CHICAGO (7) HOUSTON (7) LOS ANGELES (7) MONTREAL (3) NEW YORK (21) SAO PAULO (7) ATLANTA BOGOTA CARACAS HAVANA MEXICO CITY SAN FRANCISCO AFRIKA (42) ABIDJAN (4) LAGOS (7) ACCRA (7) LIBREVILLE (3) ADDIS ABABA (7) MISRATA ALEXANDRIA (7) MOGADISHU (4) AALBORG (3) DUSSELDORF (35) MILAN (35) SOFIA (14) AMSTERDAM (35) EDINBURGH (9) MINSK (4) STAVROPOL (3) ASTRAKHAN (4) EKATERINBURG (4) MOSCOW (42) STOCKHOLM (21) ATHENS (21) FRIEDRICHSHAFEN (5) MUNICH (35) ST.PETERSBURG (7) BAKU (28) FRANKFURT (38) MUNSTER (4) STUTTGART (26) BARCELONA (21) GANJA (6) NAKHICHEVAN (3) TALLINN (6) BASEL (11) GENEVA (21) NAPOLI (7) TBILISI (28) BATUMI (10) GENOA (7) NICE (11) THESALONIKI (14) BELGRADE (14) GOTHENBURG (14) NOVOSIBIRSK (3) TIRANA (14) BERLIN (35) HAMBURG (28) NURNBERG (18) TORINO (7) BILBAO (7) HANNOVER (17) ODESSA (11) TOULOUSE (7) BILLUND (5) HELSINKI (14) OSLO (14) UFA (5) BIRMINGHAM (10) KAZAN (7) PARIS (35) WARSAW (5) BOLOGNA (14) KHERSON (4) PISA (4) VALENCIA (7) ALGIERS (18) MOMBASA (7) BORDEAUX (4) KIEV (16) PODGORICA (7) VENICE (21) ASMARA (3) NAIROBI (7) BREMEN (7) LEFKOSA (49) PRAG (14) VIENNA (35) BATNA (2) NDJAMENA (4) BRUSSELS (37) LEIPZIG (7) PRISTINA (14) VILNIUS (6) BENGHAZI (14) NIAMEY (5) BUCHAREST (21) LISBON (10) RIGA (7) ZAGREB (14) CAIRO (21) NOUAKCHOTT (6) BUDAPEST (21) LJUBLJANA (7) ROME (25) ZURICH (28) CAPETOWN (7) ORAN (4) CATANIA (4) LONDON (59) ROSTOV (4) VARNA (7) CASABLANCA (7) OUAGADOUGOU (5) CHISINAU (7) LUXEMBOURG (7) ROTTERDAM (5) BADEN-BADEN CONSTANTINE (3) SEBHA SANTIAGO DE COTONOU (4) SHARM EL SHEIHK (5) COLOGNE (21) LVIV (3) COMPOSTELA(7) BARI DAKAR (6) TLEMCEN (2) CONSTANTA (3) LYON (14) SALZBURG (7) KASSEL DAR ES SALAAM (7) TRIPOLI COPENHAGEN (21) MADRID (21) SARAJEVO (21) KHARKIV DJIBOUTI (4) TUNIS (14) DONETSK (14) MALAGA (10) SIMFEROPOL (14) KRAKOV DOUALA (7) YAOUNDE (4) DNEPROPETROVSK (5) MALTA (7) SKOPJE (14) LA CORUNA ENTEBBE(7) ABUJA DUBLIN (12) MANCHESTER (14) SOCHI (4) NANTES HURGADA (4) ASWAN MARSEILLE (7) PORTO ALMATY (10) JAKARTA (7) SEOUL (11) ASHKHABAD (14) KABUL (7) SINGAPORE (7) ASTANA (5) KARACHI (7) TASHKENT (7) BANGKOK (11) KATHMANDU (7) TOKYO (14) BEIJING (7) KUALA LUMPUR (7) ULANBATOR (3) BISHKEK (15) MALE (5) LENKERAN COLOMBO (5) MEZAR-I SHERIF (3) MANILA DHAKA (6) MUMBAI (7) TAIPEI DUSHANBE (2) NEW DELHI (7) GUANGZHOU (7) LAHORE (3) HO-CHI-MINH (7) OSAKA (7) HONG KONG (6) OSH (4) ISLAMABAD (4) SHANGHAI (7) ORTA DOĞU (33) ABU DHABI (6) ERBIL(11) TABRIZ (7) ADEN (6) ESFEHAN (4) TAIF (3) ALEPPO JEDDAH (21) TEHRAN (35) AMMAN (14) KERMANSHAH (4) TEL AVIV (56) AQABA (3) KUWAIT (35) YANBU (5) BAGHDAD (11) MADINAH (14) ABHA BAHRAIN (7) MASHAD (5) AHVAZ BASRA (7) MOSUL (4) BEIRUT (21) MUSCAT (7) DAMASCUS NAJAF (5) DAMMAM (7) RIYADH (16) DOHA (12) SANAA (6) DUBAI (14) SHIRAZ (7) EL-KASIM (4) SULAYMANIYAH (5) JOHANNESBURG(7) BAMAKO KANO (4) CONAKRY KIGALI (7) JUBA KINSHASA (5) LUXOR KHARTOUM (7) LUANDA KILIMANJARO (7) * itibariyle Planlı (Tüm havalimanlarından haftalık frekans) 43 ĠÇ HAT 4

5 Lokasyon: Coğrafi Avantaj Turkish Airlines Narrow Body Range Ġstanbul dan ve Ġstanbul a dar gövde eriģim menzili Tüm yolcu yükü ile birlikte 218 yurtdışı destinasyondan 187 si Dünya dış hat trafiğinin %40 ı London 55 in üzerinde başkent Avrupa, Orta Doğu, Orta Asya, Kuzey ve Doğu Afrika nın tamamı Algiers Adana Tehran Casablanca Tunis Tripoli Alexandria Misurata Benghazi Cairo Nouakchott Sharm El-Sheikh Sebha Hurghada Dakar Abidjan Accra Lagos Kinshasa Douala ISTANBUL Addis Ababa Juba Entebbe Kigali Kilimanjaro Khartoum Djibouti Nairobi Mombasa Dar Es Salaam Lusaka Mogadishu Osh Mumbai Chennai Bangalore Male Johannesburg 5

6 Global Pazar Payı Global Pazar Payı Trendleri (AKK) 5.0% 4.5% 4.5% 3.7% 2.9% 2.7% 2.5% 2.4% 2.2% 2.1% 2.1% 1.8% 1.7% 1.7% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% American United Delta Emirates Southwest China Southern Air China Lufthansa British Airways Air France China Eastern Qantas Türk Hava Yolları Cathay Pacific Ocak - Ekim Türk Hava Yolları Pazar Payı Gelişimi % Dünya Tarifeli Trafik (ASK) 0.6% 0.5% 0.5% 0.6% 0.7% 0.7% 0.8% 0.9% 1.0% 1.2% 1.4% 1.6% 1.7% Ocak-Ekim Notlar: Veriler sadece tarifeli uçuşları içermektedir. Amerikalı taşıyıcılarda bölgesel uçuşlar dahil değildir. American Airlines için US Airways, Southwest için AirTran, China Eastern için Shangai Airlines, Cathay Pacific için Dragonair dahildir. Kaynak: 2002 ICAO, IATA, 2014 Ocak-Ekim AKK büyüklüklerine göre sıralanmıştır. 6

7 Toplam Yolcu Trafiği Toplam Yolcu (Mn) Yurtiçi Yurtdışı THY Yolcu Trafiği 2013 vs 2014 Konma 11.7% artış AKK ÜYK Yolcu Sayısı 16.3% 16.1% 13.3% artış artış artış L/F -0.1 pt düşüş Yolcu Doluluk Oranı L/F % Toplam L/F% İç Hat L/F% Dış Hat L/F% 81.2 YILLIK DEĞĠġĠM ORANLARI (%) AKK 22% 15% 25% 18% 21% 16% ÜYK 17% 19% 23% 27% 23% 16% YOLCU 11% 16% 12% 20% 24% 13% L/F (Pt)

8 Yolcu Dağılımı DıĢtan DıĢa Transfer Yolcu ( 000) 20% 11,637 13,969 DıĢ Hat Yolcu Bölgesel Dağılım Orta Doğu 14% Uzak Doğu 13% Afrika 8% 8,991 Amerika 6% 4,445 5,147 6,249 Avrupa 59% Transfer Yolcu Dağılımı Kabin Sınıfı Dağılımı Direkt Dış Hat 19% Dıştan İçe Transfer 14% İç Hat 41% Dıştan Dışa Transfer 26% Ekonomi 95% Business 4% Comfort 1% Dıştan dışa transfer yolcunun, toplam dış hat yolcu içerisindeki payı %44 dür. 8

9 Toplam Gelir ve Gider Toplam Gelir (Mn$) Toplam Gider (Mn$) Yurt dışı Yolcu Yurt içi Yolcu Diğer Akaryakıt Personel Diğer 10,000 8,000 6,000 4,000 2, , % 8,234 1,144 8,540 7, ,216 7, , , , ,061 4, ,466 6,283 5,078 5,575 6,532 3,154 3, M'13 9M'14 10,000 8,000 6,000 4,000 2, , % 7,616 7,899 6,855 4,226 6,764 5,149 3,353 3,689 3,122 3,086 4,058 1,581 2,602 1,376 2,156 1,339 1,152 1, ,141 3,442 2,394 2,887 2,527 2, , M'13 9M'14 * Diğer gelir sınıfı kargo, charter ve diğer gelirleri kapsamaktadır. 9

10 Gelir Dağılımı (9M 14) Segment Bazında Gelir Dağılımı Bölgesel Gelir* Dağılımı Yolcu 89% Kargo 8% Teknik 2% Charter 1% Diğer 0% İç Hat 13.7% Uzak Doğu 21.3% Orta Doğu 12.2% Avrupa 32.9% Amerika 11.4% Afrika 8.4% * Yolcu ve Kargo geliri Yolcu Sınıfı Bazında Gelir Dağılımı Ekonomi 80% Business 18% Comfort 2% SatıĢ Bazı Noktasında Gelir* Dağılımı İç Hat: %53 Dış Hat: %47 Internet / Çağrı Merkezi 15% Türkiye 20% Uzak Doğu 11% Orta Doğu 10% Avrupa 30% Amerika 8% Afrika 5% Diğer 1% İç Hat: %43 Dış Hat: %57 * Tarifeli yolcu geliri 10

11 Faaliyet Giderleri (mn USD) 9M'13 Toplam Payı (%) 9M'14 Toplam Payı (%) DeğiĢim (%) Akaryakıt 2, % 2, % 16.7% Personel 1, % 1, % 9.6% Konma, konaklama ve ÜstgeçiĢ % % 21.5% Konma ve Konaklama % % 20.0% Üstgeçiş % % 22.7% SatıĢ ve Pazarlama % % 16.0% Komisyon ve Teşvik % % 10.2% Rezervasyon Sistem % % 9.9% Reklam % % 42.9% Diğer % % 23.9% Amortisman % % 13.5% Yer Hizmetleri % % 14.2% Uçak Sahipliği % % 32.1% Operasyonel Kira % % 8.0% Wet Lease % % 44.8% Yolcu hizmet & Ġkram % % 27.7% Bakım % % 23.5% Genel Yönetim % % 8.5% Diğer % % 11.0% TOPLAM 6, % 7, % 16.8% AKK başına birim gider (USc) % AKK başına birim gider_ Akaryakıt hariç (Usc) % 11

12 Birim Faaliyet Giderleri AKK BaĢına Gider ($ sent) 10.0 AKK Başına Gider Personel/AKK Akaryakıt/AKK Diğer /AKK M'13 9M'14 12

13 15,269 17,119 17,876 19,108 23,157 25,117 Operasyonel Verimlilik 30,000 20,000 10,000 0 Personel Verimliliği 2,043 2,084 2,177 1,644 1,701 1, * THY Teknik, THY Habom and THY Aydın Çıldır personeli dahil edilmiştir. Personel Sayısı Yakıt Verimliliği Personel Başına Yolcu Taşıma Performansı (ton km) Yakut Tasarruf Projesi 229% Verimlilik Kazancı 152% Yakıt Tüketimi 2,500 2,000 1,500 1, Ortalama Günlük Uçak Kullanımı (saat) 15:04 15:05 14:20 12:49 13:20 13:18 11:39 12:02 11:40 12:11 12:39 12:43 12:18 11:40 11:55 12:12 11:47 11: Geniş Gövde Uzun Menzil Dar Gövde Orta Menzil Toplam 13

14 EBITDAR Marjı 30% 25% 20% 25.8% 18.8% ORT ( ): 19.8% 16.0% 19.4% 18.8% 20.6% 20.6% 15% 10% 5% 0% M'13 9M'14 (mn USD) M'13 9M'14 DeğiĢim Toplam Gelir 4,552 5,448 7,070 8,234 9,826 7,410 8, % Net Kar % Net Kar Marjı 7.9% 3.4% 0.2% 8.0% 3.6% 5.7% 8.5% 2.8 pt DüzeltilmiĢ EBIT % Düzeltilmiş EBIT Marjı 11.6% 4.8% 3.9% 8.3% 7.8% 9.8% 9.3% -0.5 pt EBITDAR 1,173 1,024 1,130 1,598 1,849 1,525 1, % EBITDAR Marjı 25.8% 18.8% 16.0% 19.4% 18.8% 20.6% 20.6% 0.0 pt 14

15 Karlılık KarĢılaĢtırması EBITDAR Marj % KarĢılaĢtırması 2013 Yıllık 9M % 18.8% 15.7% 13.9% 12.2% 11.0% 10.8% 10.1% 8.4% 20.6% 16.3% 15.3% 14.8% 12.4% 10.3% 7.1% EK TK SQ DL AA IAG AF-KL UA LH* TK AA IAG DL UA AF-KL LH* * Lufthansa Passenger Airlines. Others based on Group financials. Source: Calculated based on public company reports. 15

16 1,119 1, ,118 2,084 1,907 1,653 1,548 1,494 Verimlilik KarĢılaĢtırması Personel BaĢına Yolcu (2013) AKK BaĢına Gider ($ Sent) 2013 Diğer/AKK Akaryakıt/AKK Personel/AKK DL TK LH* UA SQ AA IAG EK AF-KL AF-KL LH* IAG UA SQ DL AA EK TK * LH için sadece havacılık gelir ve giderleri, diğer havayolları için ise grup finansalları baz alınmıştır. Kaynak: Şirket websitesi ve yıllık raporlar. 16

17 Mevcut Filo FY2014 GeniĢ Gövde Dar Gövde Kargo Tip Toplam Sahip Finansal Kira Opr. /Wet Lease Koltuk Kapasites i Ort. Filo YaĢı Yıl Sonu Filo* A , A , A , B777-3ER , Toplam , B ER , B737-9 MAX B , B B737-8 MAX A321 NEO A , A , A , B WL , B WL B ER WL E190 WL Toplam , A F A F Wet Lease Toplam GENEL TOPLAM , Koltuk Kapasitesi DeğiĢimi: 15% 13% 0% 8% 8% 10% 2% * Giriş/Çıkış sonrası 17

18 Filo GeliĢimi GeniĢ Gövde Dar Gövde Kargo Uçak Alımları Teslim Edilen* Teslim Edilecek Type TOPLAM TOPLAM A B777-3ER Toplam B ER B737-9 MAX B B737-8 MAX** A A321 NEO*** A Toplam A F Toplam GRAND TOTAL ** 2021 yılı için 10 opsiyon uçağı içermektedir *** 2018 yılı için 7, 2020 yılı için ise 20 opsiyon uçağı içermektedir 18

19 Akaryakıt Risk Yönetimi Akaryakıt Riskten Korunma Oranı 50% 48% 46% 44% 42% 40% 38% 35% 33% 31% 29% 27% 25% 23% 21% 19% 17% 15% 13% 10% 8% 6% 4% 2% 31 Aralık 2014 itibariyle, yaklaşık 21 milyon varil ICE BRENT pozisyonu alınmıştır. Mevcut riskten korunma oranı: 2014: 43% 2015: 39% Akaryakıt fiyatının %50 si bilet fiyatlarına yansıtılmaktadır. 24 aylık azalan katmanlı riskten korunma stratejisi Ham petrol opsiyon ve takasları Tüketimin %50 sini riskten korunma araçlarıyla yönetmek hedeflenmektedir. 19

20 Döviz Kuru Risk Yönetimi Döviz Kuruna göre Gelirler (9M 14) Döviz Kuru Riskten Korunma Oranı EUR 39.6% Diğer 19.0% SEK 1.3% SAR 2.5% CNY 2.4% JPY 2.6% USD 16.2% GBP 3.0% TL 13.5% 30% 29% 28% 26% 25% 24% 23% 21% 20% 19% 18% 16% 15% 14% 13% 11% 10% 9% 7% 6% 5% 4% 2% 1% Döviz Kuruna göre Giderler (9M 14) Diğer 6.3% USD 56.2% EUR 14.1% TL 23.4% Aylık olarak azalan katmanlı riskten korunma stratejisi 24 ay vadeli kontrantlar vasıtasıyla EURO satımı, USD ve TL alımı Hedef korunma oranı: TL için %30, USD için %25-%35 bandı Piyasa koşullarına göre esnek strateji 20

21 Borç Yönetimi ve Uçak Finansmanı itibariyle Toplam Borç: 7.24 Bn USD Ağırlıklı Ortalama Faiz Oranı: 3.4% Faiz Oranı Türü 5 Year Maturity Profile (USD mn) 999 1,000 1, Sabit 80% Değişke n 20% Kira Türü Döviz Türü Finansal Kira 89% Operas. Kira 11% USD 40% JPY 25% EUR 35% 21

22 2015 Bütçe 2015 Bütçe DeğiĢim Toplam Yolcu ,0 15% Tarifeli İç Hat % Tarifeli Dış Hat 31 36,0 16% AKK (bn) % Load Factor (%) 78.9% 80.3% 1.4 pt Filo % Dar Gövde % Geniş Gövde % Kargo % 2015 Gelir: 12 bn $ 22

23 Son 4 Yıldır Avrupa nın En Ġyisi 2014 Dünya Havacılık Ödülleri nde 4 Ödül: Avrupa nın En İyi Havayolu Güney Avrupa nın En İyi Havayolu En İyi Business Class Özel Yolcu Salonu İkramı En İyi Business Class İkramı Avrupa da 2015 Yılında En İyi Kurumsal Yönetim Ödülü nün Sahibi 23

24 TURKISH AIRLINES 2014 Q3 Sonuçları 1Q 14 Results

25 Önemli Finansal Veriler Q3'13 Q3'14 DeğiĢim (USD mn) 9M'13 9M'14 DeğiĢim 2,879 3, % Toplam Gelir 7,410 8, % 2,595 3, % Yolcu Gelirleri 6,625 7, % % Faaliyet Karı % % DüzeltilmiĢ EBIT % % Net Kar % 12.2% 19.1% 6.9 pt Net Kar Marjı 5.7% 8.5% 2.8 pt % EBITDAR 1,525 1, % 27.0% 28.5% 1.5 pt EBITDAR Marjı 20.6% 20.6% 0.0 pt (USD mn) M'14 DeğiĢim Net Borç 4,204 4, % Toplam Varlıklar 11,902 13, % 25

26 Gelir GeliĢimi (mn USD) Hacim Birim Gelir Kargo ve Diğer Gelirler Kur Etkisi ,030 2, Kargo (+1%) Diğer (+6%) 56 2,879 Toplam Gelir (+15%) 3,318 Q3 13 Q

27 Tarifeli Hizmetler Birim Yolcu Geliri GeliĢimi R/Y (USc) RASK (USc) % % % -2.1% Q3'13 Q3'14 9M'13 9M'14 Q3'13 Q3'14 9M'13 9M'14 Çeyreklik Birim Yolcu Geliri DeğiĢimi 2.4% -4.7% -3.2% -4.7% -2.2% -6.7% 13/12 Q2 13/12 Q3 13/12 Q4 14/13 Q1 14/13 Q2 14/13 Q3 27

28 Bölgesel Gelir GeliĢimi 3Q 14 vs 3Q 13 Amerika Avrupa & CIS Uzak Doğu 19.6% -0.6% 2 yeni hat (Boston & Montreal) Latin Amerika da devam eden ekonomik sorunlar 4Q gelir beklentisi (14/13): NÖTR Afrika 1.5% ASK RASK R/Y 9.3% 4.2% 4.6% ASK RASK R/Y Ukrayna da istikrarsızlığın devam etmesi Simferopol ve Donetsk hatları geçici olarak kapandı. Orta Avrupa da kapasite artışı Irak yönlü transfer yolcuda azalma 4Q gelir beklentisi (14/13): NÖTR Yurtiçi 21.6% ASK RASK R/Y -3.0% -2.1% Orta Doğu, CIS ve Afrika daki gelişmeler nedeniyle zayıf talep. Yüksek oranda kapasite artışı 4Q gelir beklentisi (14/13) : ZAYIF Orta Doğu 16.5% 3.1% 4.6% 3.1% 1.7% 12.6% 10.3% 9.4% ASK RASK R/Y -2.0% ASK RASK R/Y ASK RASK R/Y 4 yeni hat + frekans artışı EBOLA kaynaklı zayıf talep : Lagos, Cotonou, Abidjan, Accra, Kinshasa Nairobi ve Mombasa daki siyasi istikrarsızlık nedeniyle zayıf talep Tripoli, Benghazi, Misurata hatları geçici olarak kapandı. 4Q gelir beklentisi (14/13): POZİTİF yönlü Türkiye nin doğusu, komşu ülkelerdeki siyasi istikrarsızlıktan olumsuz etkilenmektedir. 4Q gelir beklentisi (14/13): POZİTİF Irak ta artan siyasi istikrarsızlık Musul hattı geçici olarak kapandı. 4Q gelir beklentisi (14/13): NÖTR R/Y : Yolcu Gelirleri/ÜYK RASK : Toplam Gelir/AKK 28

29 Faaliyet Karı GeliĢimi (mn USD) Birim Gelir (Kur Etkisi Hariç) Kur etkisi L/F Yakıt Hariç Birim Gider (Kur Etkisi ve Utilizasyon Hariç) Akaryakıt -42 Utilizasyon Faaliyet Karı (+22%) 536 Q3 13 Q

30 Operasyonel Gider Kırılımı Q3'13 Q3'14 DeğiĢim (mn USD) 9M'13 9M'14 DeğiĢim 925 1, % Akaryakıt 2,527 2, % % Personel 1,152 1, % % Uçak Sahipliği % % Havaalanı & Üst GeçiĢ % % SatıĢ & Pazarlama % % Yer Hizmetleri % % Yolcu Hizmet & Ġkram % % Bakım % % Genel Yönetim % % Diğer SatıĢların Maliyeti % 2,440 2, % TOPLAM 6,764 7, % AKK Büyümesi: %14.0 AKK Büyümesi: %

31 CASK Kırılımı Q3'13 Q3'14 DeğiĢim (USc) 9M'13 9M'14 DeğiĢim % Akaryakıt % % Personel % % Uçak Sahipliği % % Havaalanı & Üst GeçiĢ % % SatıĢ & Pazarlama % % Yer Hizmetleri % % Yolcu Hizmet & Ġkram % % Bakım % % Genel Yönetim % % Diğer SatıĢların Maliyeti % % TOPLAM % 31

32 TEŞEKKÜRLER Sn. Coşkun KILIÇ, Genel Müdür (Mali) Yardımcısı Tel: +90 (212) x Sn. Duygu İNCEÖZ, Yatırımcı İlişkileri Müdürü 32

33 Bilanço Varlıklar (mn USD) M'14 Nakit ve Nakit Benzerleri , ,110 Ticari Alacaklar Diğer Dönen Varlıklar 692 1, ,411 Toplam Dönen Varlıklar 1,858 2,259 2,140 2,166 2,125 3,167 Maddi Duran Varlıklar 3,195 4,168 5,873 7,121 8,043 9,241 - Uçak ve Motor 2,914 3,822 5,319 6,392 7,030 7,235 Diğer Duran Varlıklar ,236 1,734 1,418 Toplam Duran Varlıklar 3,834 4,629 6,545 8,357 9,777 10,659 Toplam Varlıklar 5,692 6,888 8,685 10,523 11,902 13,826 Kaynaklar (mn USD) M'14 Kira Yükümlülükleri 1,985 2,703 4,189 4,862 5,413 6,115 Yolcu Uçuş Yükümlülükleri ,201 1,424 Ticari Borçlar Diğer Yükümlülükler ,183 1,346 1,489 Toplam Yükümlülükler 3,404 4,464 6,303 7,491 8,640 9,780 Toplam Özkaynaklar 2,288 2,424 2,382 3,032 3,262 4,046 Sermaye Düzeltmesi Farkları Yabancı Para Çevrim Farkları ,017 1,252 Ödenmiş Sermaye Geçmiş Yıllar Karları/Zararları Toplam Kaynaklar 5,692 6,888 8,685 10,523 11,902 13,826 33

34 Gelir Tablosu mn USD M'13 9M'14 DeğiĢim Faaliyet Geliri 4,552 5,448 7,070 8,234 9,826 7,410 8,540 15% Faaliyet Gideri (-) 4,058 5,149 6,855 7,616 9,249 6,764 7,899 17% Akaryakıt 990 1,406 2,394 2,887 3,442 2,527 2,948 17% Personel 912 1,141 1,339 1,376 1,581 1,152 1,262 10% Amortisman % Kira % Net Faaliyet Karı / (Zararı) % Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler % Esas Faaliyetlerleden Diğer Giderler (-) % Esas Faaliyet Karı / (Zararı) % Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler % Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından / Zararlarından Paylar % Finansaman Gelirleri % Finansaman Giderleri (-) % Vergi Öncesi Kar / (Zarar) % Vergi % Net Kar / ( Zarar) % 34

35 EBITDAR Hesaplaması EBITDAR (mn USD) 9M'13 9M'14 DeğiĢim SATIŞ GELİRLERİ 7,410 8,540 15% Satışların Maliyeti (-) 5,856 6,859 17% BRÜT KAR/ZARAR 1,554 1,681 8% Genel Yönetim Giderleri (-) % Pazarlama ve Satış Giderleri (-) % Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler % Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) % EBIT % Düzeltmeler % Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararından Paylar % Devlet Teşvik Gelirleri % DüzeltilmiĢ EBIT % Satışların Maliyeti_Amortisman Giderleri % Genel Yönetim Giderleri_Amortisman Gideri % Pazarlama Satış_Amortisman Gideri 5 5 8% EBITDA 1,211 1,344 11% Düzeltilmiş Faaliyet Tipi Kiralama Giderleri* % Düzeltilmiş Kısa Dönem Uçak Kirası Giderleri** % EBITDAR 1,525 1,758 15% EBITDAR MARJI 20.6% 20.6% 0.0 pt (*): Adjusted for A/C heavy maintenance (**): Adjusted for A/C Rent and heavy maintenance portion (Aprox. 55%) 35

36 31 Aralık 2013 itibariyle Finansal Oranlar Net Borç / EBITDA EBITDA / Net Faiz Gideri 2.0x 3.8x 2.8x 3.0x 11.0x 9.5x 6.2x 10.8x 10.8x 0.8x DüzeltilmiĢ Net Borç (1) / EBITDAR EBITDAR / DüzeltimiĢ Net Faiz Gideri (2) 2.6x 4.3x 4.8x 3.7x 3.9x 6.3x 4.7x 4.6x 7.2x 8.2x (1) Kısa dönemli uçak giderlerinin %55 i ve operasyonel kira giderleri eklenmiştir. (2) Operasyonel kiraların %35 i faiz gideri olarak alınmıştır. 36

37 Kargo TaĢımacılığı TaĢınan Kargo ( 000 Ton) Kargo Geliri (USD mn) M'13 9M'14 37 Eylül 2014 itibariyle, 9 adet kargo uçağı ile 47 noktaya, 265 adet yolcu uçağı ile toplam 260 noktaya operasyon gerçekleştirmektedir. Toplam küresel kargo gelirindeki pazar payı, 2009 yılında %0,6 iken 2013 yılında %1,41 e yükselmiştir yılında Dünya KTK*, önceki yıla oranla %12 büyümüştür. Turkish Cargo ise %21 büyüme gerçekleştirmiştir. Yeni kargo terminali 2014 yılı 4. çeyrekte açılacaktır. Turkish Cargo 2018 hedefleri: Yıllık 1,2 milyon ton kapasite 2 milyar dolar kargo geliri 3,4% küresel pazar payı Toplam gelirde %15 oranında kargo payı Ödüller Payload Asia Yılın Taşıyıcısı ve Yılın Kombine Taşıyıcısı 2013 Yılı En İyi Asya-Pasifik Kargo Havayolu 2013 Yılı Uluslararası Hava Kargo Ödülü 2014 Yılı En İyi Hindistan Kargo Havayolu Avrupa nın En İyi Kargo Havayolu Air Cargo News KTK: Kargo Ton Kilometre

38 İştirakler Turkish Airlines Grubu 9M'14 Net Kar/ ÖdenmiĢ Gelir (Zarar) Personel Sermaye THY % SatıĢ (mn USD) (mn USD) Sayısı (mn USD) Ortaklık Yapısı 1 THY (Konsolide) 8, ,513* 606 %49 ÖİB - %51 Halka Açık 2 Turkish Opet Aviation Fuels 2, % %50 THY - %50 Opet 3 Sun Express (Turkey & Germany Consolidated) 1, % 3, %50 THY - %50 Lufthansa 4 THY Turkish Technic % 2, % 100 THY 5 THY Turkish Do&Co % 5, %50 THY - %50 Do&Co 6 Turkish Ground Services % 8,935 5 %50 THY - %50 Havaş 7 Pratt Whitney THY Turkish Engine Center (TEC) % %51 PW - %49 THY 8 Turkish HABOM % 2, % 100 THY Aircraft Seat Manufacturing Industry & Trade, Inc. Goodrich Turkish Airlines Technical Service Center Turkish Cabin Interior Systems Industries, Inc. Turkbine Technical Gas Turbines Maintenance & Repair, Inc % THY & THY Teknik %50-Assan Hanil % % 27 1 %60 Goodrich - %40 THY Teknik % % 14 7 %30 THY - %21 THY Teknik - %49 TAI %50 THY Teknik - %50 Zorlu O&M 13 THY Aydın Çıldır Airport Management, Inc % 1 22 %100 THY 14 Vergi İade Aracılık, Inc. (Tax Refund) * THY A.O. Personnel %30 THY - %45 Maslak Oto - %25 VK Holding 38

39 ĠĢtirakler Türk Hava Yolları Teknik A.ġ. 100 ü THY ye ait. Lufthansa, KLM, BA ve Alitalia gibi yabancı havayollarına ve yerli havayollarına uçak bakım hizmeti vermektedir. THY HABOM (Havacılık Ağır Bakım Onarım Merkezi) A.ġ 2013 yılı Mayıs ayında satın alınan MNG Teknik A.Ş. ile 2012 yılı Haziran ayında %100 Türk Hava Yolları sermayesi ile kurulmuş olan HABOM A.Ş. şirketleri 2013 yılı Eylül ayında THY HABOM A.Ş. adı altında birleşmiştir. İstanbul Atatürk Havalimanı nda yer alan tesisin yanısıra, sektörel platformdaki teknik bakım/onarım kabiliyet ve kapasitesini artırmak için Haziran 2014 de Sabiha Gökçen Havalimanında yeni bir tesis hizmete sunulmuştur. Dünya haritası üzerindeki toplam filo genelinin %39 luk bölümüne hâkim olan bölge içerisinde konumlandırılmış HABOM tesislerinin mevcut etki alanı 3,5 saatlik uçuş mesafesi içerisinde 55 ülkeyi kapsamaktadır. Tam olarak faaliyete geçtiğinde, yaklaşık kişiye istihdam sağlayacak HABOM un yıllık cirosunun 1,5 milyar ABD Doları na ulaşması hedeflenmektedir. Türk Hava Yolları toplam 576,000 m2 lik kapalı alan içerisinde 30 adet dar gövdeli uçağa ve 10 adet geniş gövdeli uçağa bakım, onarım ve revizyon hizmeti verebilecek büyük bir kapasiteye sahip olmuştur. 39

40 ĠĢtirakler Uçak Koltuk Üretimi San. ve Tic. A.ġ. (TSI) 27 Mayıs 2011 tarihinde Türk Hava Yolları (%5), Türk Hava Yolları Teknik A.Ş. (%45) ve Assan Hanil (%50) ortaklığında kurulmuştur. Dünya ölçeğinde uçak koltuğu dizayn ve üretimi, yedek parça üretimi, modifikasyonu ve üretilen koltukların Türk Hava Yolları ve diğer yabancı havayollarına pazarlaması ve satışı konularında faaliyet göstermek amacıyla kurulmuştur. İlk aşamada Boeing ve hemen ardından Airbus A ve 321 tipi uçaklarda ekonomik ömrünü tamamlayan koltukların üretilen ilk yerli tasarım uçak koltukları ile yenilenmesi hedeflenmektedir yılında başlanan yıllık 10 bin koltuk kapasiteli üretim hattının 2024 yılında 50 bin adede çıkarılması planlanmaktadır. Goodrich T.T. Servis Merkezi Ltd.ġti. Şirket, Türk Hava Yolları olmak üzere Türkiye deki Havayolu şirketlerine ve Uluslarası Havayolu şirketlerine yüksek kalitede ve etkin Nacelle & Thrust Reverser bakım/onarım hizmetini Istanbul da verecektir. Şirket, Gebze Organize Sanayi bölgesinde yaklaşık 4,000 sq metre alanda yerleşiktir. Turkish Engine Center (TEC) Başta Türkiye ve yakın bölgesi olmak üzere tüm küresel müşterilerine motor tamir, bakım ve onarım hizmeti vermektedir. Çevre dostu motor bakım merkezi, İstanbul Anadolu Yakası nda Sabiha Gökçen Uluslararası Havalimanı nda, m2 kullanım alanına sahiptir. 40

41 ĠĢtirakler THY OPET 18 Eylül 2009 tarihinde Türk Hava Yolları ve OPET Petrolcülük A.Ş. ortaklığında kurulmuştur. Kurulan şirketin faaliyet amacı jet yakıt ikmal hizmeti vermektir. 1 Temmuz 2011 itibariyle, tüm yurt içi meydanların akaryakıt ihtiyacını karşılamaya başlamıştır. THY DO&CO 2007 yılından itibaren Türkiye de Istanbul (Atatürk ve Sabiha Gökcen), Ankara, Antalya, Izmir, Bodrum, Trabzon, Dalaman ve Adana olmak üzere toplam 9 mutfak ile hizmet vermektedir. Yaklaşık 60 havayolu bu mutfaklardan ikram hizmeti almaktadır. Türk Hava Yolları Skytrax ödüllerinde 2010 yılında ekonomi sınıfı uçak ikram kategorisinde, 2013 yılında ise business class kategorisinde Dünyanın En İyi Havayolu ünvanını aldı. TGS Yer Hizmetleri %50 si THY ye, diğer %50 si Havaş Havaalanları Yer Hizmetleri A.Ş. ye ait yılının başından itibaren Türkiye de Istanbul (Ataturk ve Sabiha Gokcen), Izmir, Ankara, Antalya ve Adana olmak üzere toplam 6 ana havalimanında Türk Hava Yolları na yer hizmetleri servisi sağlamaktadır. 41

42 ĠĢtirakler SunExpress Türkiye SunExpress Almanya SunExpress Konsolide KuruluĢ ĠĢ Modeli Charter + Tarifeli Charter + Tarifeli Charter + Tarifeli THY ve Lufthansa nın %50 - %50 ortaklığıyla kurulmuştur. Uçulan Noktalar Filo Almanya (22), Türkiye (20), Diğer (43) 22 B adet THY wet-lease Almanya (13), Türkiye (13), İspanya/Kanarya Ad (8) Mısır (5) ve Diğer (12) B Türkiye ve Almanya arasında yapılan charter uçuşlarda pazar lideri. Koltuk Kapasitesi 10,599 2,628 13,227 Yolcu Sayısı 4,364,116 1,269,794 5,633,910 Doluluk Oranı 85.9 % 85.1% 85.6 % Gelir 9M mn 212 mn 791 mn SunExpress 2015 ile 2021 yılları arasında teslim edilmek üzere, Boeing den 50 adet yeni nesil dar gövde uçak siparişi vermiştir. Net Kar 9M mn 6.2 mn 38.5 mn 42

43 Yasal Uyarı Türk Hava Yolları A.O. ( Ortaklık veya Türk Hava Yolları ) bu sunumu işleri, faaliyetleri, operasyonel ve mali sonuçları hakkında bilgi vermek amacıyla hazırlamıştır. Bu sunumda yer alan bilgiler; güncelleme, revizyon ve değişikliğe tabidir. Bu sunum geniş kapsamlı değildir ve Türk Hava Yolları na ilişkin tüm bilgileri içermez. Bu sunum, Ortaklığın herhangi bir menkul kıymetini satmak ya da ihraç etmekle ilgili herhangi bir teklif, menkul kıymetlerin satın alınması ya da taahhüt edilmesi için yapılan bir davet ya da bu yönde herhangi bir teklif teşkil etmediği ya da böyle bir davet veya teklifin bir parçasını oluşturmadığı gibi, bu sunum ya da herhangi bir parçası ya da bunların dağıtılıyor olması herhangi bir sözleşme ya da yatırım kararının temelini oluşturmaz ya da herhangi bir sözleşme ya da yatırım kararıyla bağlantılı olarak bu belgeye istinat edilemez. Bu sunumun, dağıtılması veya kullanımı kanuna ve kurallara aykırı olan yargı alanlarındaki herhangi bir gerçek veya tüzel kişiye dağıtılması ve kullandırılması amaçlanmamıştır. Bu sunumda yer alan bilgiler bağımsız denetime ve incelemeye tabi olmamıştır ve ileriye dönük beyanlar, tahminler ve projeksiyonlar içermektedir. Geçmişe dönük bilgiler dışında yer alan, gelecek durumlar veya beklentilerle ilgili tüm beyanlar ileriye dönük beyandır. Ortaklık, ileriye dönük beyanlara yansıyan tahminlerin ve projeksiyonların makul olduğuna inanmakla beraber, bu verilerin yanlışlığı ispat edilebilir ve fiili sonuçlar beklentilerden önemli ölçüde farklılık gösterebilir. Bu nedenle, ileriye dönük beyanlara istinat etmemeniz gerekmektedir. Bu sunumda yer alan herhangi bir ileriye dönük beyan, hazırlandığı tarih itibariyle geçerli bilgiler vermektedir ve Ortaklık, beyanın yapıldığı tarihten sonra oluşan koşullar ya da olayları yansıtmak veya beklenmeyen olayların meydana gelmesini yansıtmak üzere ileriye dönük beyanları, kanuni zorunluluklar dışında, güncelleme yükümlülüğünü üstlenmez. Bu sunumda yer alan sektör, piyasa ve rekabet ortamı verileri Ortaklığın kendi iç araştırması, sektör araştırması, kamuya açık bilgiler, sektör yayınları ve piyasa yorumlarından sağlanmıştır. Sektör yayınları genellikle, verilerin güvenilir olduğu düşünülen kaynaklardan temin edildiğini, ancak bu verilerin doğruluğu veya tamlığı hususunda herhangi bir garantinin söz konusu olmadığını belirtmektedirler. Benzer şekilde, Ortaklık, iç araştırmasının, sektör araştırması ve yayınların, ve diğer kamuya açık bilgilerin güvenilir olduğuna inanıyor olsa da, söz konusu bilgilerin doğruluğunu bağımsız olarak teyit etmemiştir. Türk Hava Yolları söz konusu bilginin eksiksiz olduğu veya doğruluğu konusunda hiçbir beyan vermemektedir. Türk Hava Yolları, ortakları, ilişkili şirketleri, danışmanları veya temsilcileri tarafından bu sunumda yer alan bilgi veya görüşlerin yeterliliği, doğruluğu ve tamlığı (veya herhangi bir bilginin bu sunuma girilmesinin ihmal edilip edilmediği) konusunda açık veya zımni herhangi bir beyan, garanti veya taahhütte bulunulmamış ve bulunulmayacak olup, böyle bir varsayımda da bulunulmamalıdır. Mevzuatın izin verdiği ölçüde, Ortaklık ve ilgili yönetim kurulu üyeleri, çalışanları, ilişkili şirketleri, danışmanları veya temsilcileri, bu sunum veya içeriğinin kullanılmasından, ya da bu sunum ile ilgili olarak başka bir şekilde ortaya çıkan, doğrudan veya dolaylı olarak doğan hiçbir zarardan dolayı hiçbir sorumluluğu (ihmal veya başka bir şekilde) kabul etmemektedir. Bu sunum herhangi bir yatırım hakkında finans, hukuk, vergi, muhasebe, yatırım veya diğer konulara ilişkin tavsiye ve öneri teşkil etmez. Hiçbir şekilde, bu bilgi ve materyal izahname, zeyilname, ihraç belgesi, teklif dokumanı veya reklam olarak yorumlanamaz ve bu sunumun hiçbir bölümü ve burada yer alan hiçbir bilgi veya beyan herhangi bir sözleşmenin, taahhüdün ya da yatırım kararının temelini oluşturamaz ve de bu kapsamda dikkate alınamaz. Bu belge potansiyel alıcılara yönelik değildir ve finansal teşvik veya yatırım aktiviteleri ile iştigal etmek için davet veya teşvik niteliği taşımamaktadır. Bu sunumu okuyarak veya Ortaklığın düzenleyeceği ilgili toplantılara, telefon görüşmelerine veya webcastlere katılarak veya dinleyerek, yukarıda yer alan hükümlerin bağlayıcı olduğunu kabul etmiş sayılırsınız. 43