GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX

Transkript

1 GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P ,20% Artan/Azalan Son % Altın 1.256,90 0,46% DJIA ,03% AAPL 512,59 0,75% Gumus 19,81 1,97% Nasdaq ,50% ORCL 35,95-0,03% Bakır 318,85-0,11% Dax ,76% MSFT 35,82-1,46% S&P Commodity 624 0,11% ENERJİ Son % Jeffries CRB 287 0,23% F/X Son % Brent 106,25 0,11% EUR/USD 1,3533-0,07% WTI 97,38 0,24% TAHVİL Yield GBP/USD 1,6321-0,07% Doğal gaz 5,03 3,68% US 10 yr 2,67 USD/JPY 101,41-0,09% US 30 yr 3,66 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 1,64 ETF Son % Mısır 443,25 0,11% SPAIN 10 yr 3,72 TZA 19,85 2,21% Bugday 587,50-0,26% GREECE 10 yr 7,85 FAZ 24,62 0,00% Kahve 143,10 5,03% ITALY 10 yr 3,77 GLD 121,29 0,25% Pamuk 85,52 0,71% Gunluk Grafik Facebook, Twitter aktif kullanıcı büyümesi AMERİKA: Dün güne düşüşlerle başlayan Amerika hisse senetlerinin kısa vadeli destek seviyelerinden(dow:15,350, S&P:1,740) toparlanarak gün sonunda yataya yakın kapandığını gördük. Dün takip edilen önemli bilanço, halka açıldıktan sonra ilk bilanço sınavını veren Twitter'dı(NYSE:TWTR). Kısa sürede $35 milyar üzerinde bir değerlemeye ulaşan şirket henüz kara geçmezken, kullanıcı büyümesinin ve kullanıcıların içerik kullanımının beklentilerin altında kalması ile kapanış sonrasında yaklaşık %17 düştü. Twitter her ne kadar sosyal medyanın çok önemli bir parçası ve insanların haberleşme alışkanlıklarını değiştiren önemli bir platform olsa da, değerleme seviyeleri ve bu değerlemeye ulaşmak için kar büyümesini nasıl hızlandıracağı konusunda acık bir planının olmaması negatif faktörler. Biz IPO'da alokasyon alabilen yatırımcılara alım tavsiye etmiş ancak hemen sonrasında hissenin satılmasını önermiştik. Twitter satım önerdiğimiz seviyelerina üzerine çıkarak $70 seviyelerini gördü. Her ne kadar önemli bir trend olan mobil kullanıcı sayısı diğer sosyal medya platformlarına göre oldukça saglıklı seviyelerde olsa ve şirket büyümeye devam etse de,hissenin orta vadede $40-$50 bandına çekileceğini ve bugün yaşanacak düşüşün bir alım fırsatı yaratmayacağını düşünüyoruz. (Sosyal medya hisselerinde bizim tercihimiz Facebook ve LinkedIn). Twitter kar üretmediği için satışlarına göre değerlendirdiğimizde, F/S oranı 45,67 ile endüstri ortalamasının yaklaşık 4 katı (Facebook: 19, LinkedIn:17, Google:6). LinkedIn ve Facebook 'un da primli işlem gördüğünü söyleyebiliriz ancak Twitter henüz kar etmezken Facebook'un karını %3000, LinkedIn'in %40 büyüttüğünü göz önüne almak lazım. Twitter'ın geri çekildiği $50 seviyelerinde dahi kalabilmesi için hızlı şekilde nasıl kar üreteceği konusunda planını belli etmesi ve büyüme rakamlarını beklenti üzerine çıkarması gerekiyor. Yüksek değerlemeli teknoloji şirketlerinde büyüme yatırımcılar için en önemli dinamikken, büyüme trendinin yavaşlama eğilimine girebileceği mesajları yatırımcılarda panik satışlarına neden olabilir. Twitter'ın bu beklenti altında kalan bilanço sonrası, ikinci bir benzer bilanço açıklama lüksünün kalmadığını düşünüyoruz.

2 DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P ,20% Artan Artan/Azalan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA ,03% Azalan AAPL 512,59 0,75% Servis 0,31% SPY 175,17-0,12% Nasdaq ,50% Degismeyen 127 CSCO 21,98 0,83% Temel madenler0,05% DIA 154,18 0,06% Russell ,84% Tepe 21 QCOM 72,37-0,19% Teknoloji -0,02% FXI 33,71-1,26% Dax ,76% Dip 60 FB 62,19-0,89% ERX 70,89-2,76% FTSE ,12% S&P Put/call 0,85 HPQ 28,01-1,13% TNA 63,79-2,49% Shanghai ,27% C 47,06 0,60% En kotu3: % TZA 19,85 2,21% Nikkei ,23% TAHVİL/US Yield FCX 31,09 0,48% Petrol & Gaz -0,82% QID 64,15 0,52% Vix 19,95 4,40% 10 yr 2,67 GE 24,52-0,20% Elektrik, Su, Gaz-0,66% ERY 24,84 2,52% Baltic Dry ,64% 30 yr 3,66 GM 35,24-1,62% Telekom -0,63% FAZ 24,62 0,00% S&P 500 ABD'de hafta başından bu yana açıklanan ekonomik verilerin olumsuz geldiğini görmüştük. Dün de ISM hizmetler endeksi Ocak ayında 54 e yükselerek beklentilerin üzerinde açıklanırken, ADP istihdam raporunda özel sektörde istihdam artışı Ocak ayında ile olan beklentilerin bir miktar altında kaldı. Cuma günü açıklanacak olan tarım dışı istihdam rakamı öncesinde kısa vadeli düzeltme sürecindeki S&P 500 endeksi dün %0,2 eksi ile seviyesinde günü tamamladı. Twitter hisseleri şirketin dün açıkladığı zayıf sonuçların ardından kapanış sonrasında %11,1 değer kaybetti. S&P 500 endeksi yılbaşından bu yana %5,2 düşerken, ABD 10 yıllık faziler %3,0 seviyelerinden %2,0 seviyelerine gerileyerek 200 günlük ortalamasına yaklaştı. CBOE S&P günlük volatilite endeksi VIX 21,48 seviyelerini görerek 2013 zirvelerini test ediyor. Gelişmekte olan ülke piyasa hisse senetleri ve döviz ETF i ise önemli destek seviyelerini test ediyor. Bugünkü ECB kararı ve yarınki tarım dışı istihdam verisi beklenirken Asya endeksleri bu sabah genelde primli seyrediyor. Asya da son dönemde ucuzlayan hisselere gelen alımlar Asya endekslerini yükseltti. Bugün Avrupa Merkez Bankası nın faiz kararı ve sonrasında yapılacak basın toplantısındaki açıklamalar ön planda olacak. ABD vadeli endeks kontratları hafif artıda açılışa işaret ediyor. Ayrıca yarın açıklanacak tarım dışı istihdam rakamlarından (beklenti aralığında) gelecek sinyallerin piyasaların odak noktasında olacak. Bu doğrultuda da istihdam rakamları ardından ABD faizlerindeki seyir diğer varlık grupları için de belirleyici olabilir.

3 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ METALSon % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 624,11 0,11-1,29 Altın 1.256,90 0,46 4,56 Mısır 443,25 0,34 5,15 Brent 106,25 0,11-3,76 Jeffries CRB 287,11 0,23 2,48 Gumus 19,81 1,97 3,07 Bugday 587,50 0,51-3,18 WTI 97,38 0,24-0,95 DJ-UBS 128,07 0,52 2,38 Platin 1.379,30 0,43 0,36 Soya 1.316,25 0,23 1,86 Doğal gaz 5,03 3,68 24,37 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 143,10 5,03 29,27 Bakır 318,85-0,11-5,80 NEM 20,87-1,46-9,38 GLD 121,29 0,25 4,45 Pamuk 85,52 0,71 1,76 Aluminyum 1.663,25 0,76-6,57 PAAS 12,63-0,55 7,95 SLV 19,07 1,71 1,92 Kakao 2.898,00 0,24 6,70 Nikel ,50-0,64-1,09 AUY 9,03-3,42 4,76 DBA 25,37 0,87 4,62 Şeker 16,10 0,25-1,89 Kurşun 2.079,75 0,14-5,91 HL 3,09-0,64 0,32 USO 34,71-0,09-1,73 Enerji: Dün Amerika'da önümüzdeki günlerde yeni bir soguk dalgası gelecegi haberleriyle doğal gazın hızlı şekilde yükselerek $5,50 direncini kırdıgını ve daha önceki yüksek seviye olan $5,75 seviyelerini denediğini gördük. Sonrasında hızlı şekilde düşen ve $5,11 seviyelerine kadar inen doğal gazda kırılgan envanter seviyeleri ve aşırı soğuk hava kontratın volatilitesini oldukça arttırmış durumda. Kalan envanter miktarı 5 yıllık ortalamaların ve geçen senenin yaklaşık %20 altında olması, soğuk hava dalgasının bir süre daha devam etmesi durumunda arzda büyük sıkıntılar yaşanabileceği ve fiyatların daha da hızlı tırmanabileceği kaygılarını beraberinde getiriyor. Petrol tarafını incelediğimizde dün gelen envanter rakamları (stoklar 2,27m beklenti yerine 0,44m varil arttı, bitmiş ürün stokları 2,120m beklenti üzerinde 2,36m varil azaldı) fiyatların artışı için oldukça olumlu rakamlarken, yukarı yönlü tepkinin sınırlı kaldığını gördük. Soğuk havalar dolayısıyla giderek azalan bitmiş ürün stokları kısa vadede WTI petrolü fiyatını etkileyen en önemli dinamik ve önümüzdeki günlerde bu koşulların devam etmesi durumunda stok verilerinde en yakından izleyeceğimiz faktör. WTI petrolünde artışın kısa vadede devam ettiğini görebiliriz, bu yükselişi değerlendirmek isteyen yatırımcıların yakın stoplu uzun pozisyonlar alabileceğini düşünüyoruz.

4 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,3533 0,09% GBP/USD 1,6321-0,01% EUR/GBP 0,8292 0,10% USD/JPY 101,4100-0,21% EUR/JPY 137,2400-0,12% USD/CHF 0,9033-0,13% EUR/CHF 1,2224-0,05% AUD/USD 0,8911-0,29% DXY 81,0360-0,10% USD/TRY 2,2410 0,14% EUR/TRY 3,0332 0,23% EUR/USD Bugün EURUSD paritesi için önemli bir gün. Bugün yapılacak olan ECB toplantısından çıkacak olan sonuç paritede önemli harekete neden olabilir. Düşük gelen enflasyon rakamlarının ardından ECB nin depa faizlerini indirebileceği konuşulmaya başladı. Eğer ECB den buna benzer bir karar gelmezse kur yukarı hareket yapabilir. Aksi takdirde zayıflama görebiliriz. 1,3480 ve 1,3400 alt tarafta seviyelerimiz olacaktır. Yukarıda ise 1,3610 önemli direnç olacaktır. GBPUSD paritesi nispeten sakin seyrine devam ediyor. Bugün yapılacak olan BOE toplantısından gelecek sinyaller kurda belirleyici olacaktır. 1,6250 oldukça kritik, bu seviyenin altında düşüş momentum kazanacaktır. Yukarıda ise 1,6400 ve 1,6520 önemli olacak. USDJPY paritesi 101,40 seviyelerinden konsolide olmaya çalışıyor. Yarınki ABD tarımdışı istihdam verisi oldukça önemli olacaktır. 100 seviyesinin korunup korunamayacağı oldukça kritik olacaktır. 100,00-102,50 bandının yarından önce kırılması süpriz olur diyebiliriz.

5 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER WTI (Gun) Amerika'da soğuk havalar dolayısıyla hızlı şekilde azalan bitmiş ürün stoklarının etkisiyle yükselişe geçen WTI fiyatlarının $97,50 seviyelerinde konsolide olduğunu görüyoruz. Dün gelen olumlu envanter rakamına (stoklar 2,27m beklenti yerine 0,44m varil arttı, bitmiş ürün stokları 2,120m beklenti üzerinde 2,36m varil azaldı) sınırlı tepki veren kontratın önümüzdeki günlerde yükselişini $99-$100 bandına doğru sürdürmesi beklenebilir. Bu seviyelerden uzun pozisyon alacak yatırımcılar için stop emirlerini kısa vadeli yükselen trendin hemen altında tutmalarını (bugün için $96,90 seviyeleri) ve trendle beraber stop emirlerini yukarı çekmelerini (trailing stop) öneriyoruz.

6 GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ

7 EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL WOOD 1 1,000 0,158 0,193 0,075 0,130 0,126 0,105 0,044-0,004 0,038 0,037-0,057 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,158 1,000 0,865 0,349 0,883 0,835 0,827 0,079 0,366 0,523 0,062 0,360 CRUDE OIL WTI 3 0,193 0,865 1,000 0,244 0,771 0,753 0,747 0,087 0,311 0,484 0,106 0,301 DENATURED ETHANOL 4 0,075 0,349 0,244 1,000 0,289 0,314 0,325 0,140 0,362 0,386 0,172 0,414 GASOIL 5 0,130 0,883 0,771 0,289 1,000 0,720 0,722 0,059 0,305 0,480 0,029 0,311 GASOLINE 6 0,126 0,835 0,753 0,314 0,720 1,000 0,983 0,006 0,304 0,460 0,063 0,332 GASOLINE RBOB 7 0,105 0,827 0,747 0,325 0,722 0,983 1,000 0,012 0,316 0,466 0,069 0,322 NATURAL GAS 8 0,044 0,079 0,087 0,140 0,059 0,006 0,012 1,000 0,065 0,025 0,131 0,175 SOYBEAN 9-0,004 0,366 0,311 0,362 0,305 0,304 0,316 0,065 1,000 0,761 0,280 0,489 SOYBEAN OIL 10 0,038 0,523 0,484 0,386 0,480 0,460 0,466 0,025 0,761 1,000 0,251 0,515 SUGAR 11 0,037 0,062 0,106 0,172 0,029 0,063 0,069 0,131 0,280 0,251 1,000 0,215 WHEAT 12-0,057 0,360 0,301 0,414 0,311 0,332 0,322 0,175 0,489 0,515 0,215 1,000 SPREAD GRAFIKLERI

8 SPREAD GRAFIKLERI BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY

9 İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior Dealer (212) Ozan Toros Dealer (212) Ozan.toroskyatirim.com.tr Neşe Ergin Junior Dealer (212) Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) Sena Atay Senior Dealer (212) Cem Fresko Dealer (212) Emin Yalçın Dealer (212) Ali Murat Bilsel Dealer (212) Hasan Alakuş Dealer (212) Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim

10 ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz