GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX

Transkript

1 GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P ,24% Son % Altın 1.205,70 0,64% DJIA ,23% AAPL 124,24 0,70% Gumus 17,14 0,82% Nasdaq ,27% ORCL 42,99 0,14% Bakır 281,10 0,68% Russell ,15% MSFT 41,21-0,60% Dax ,18% ENERJİ Son % S&P Commodity 413-1,17% F/X Son % Brent 59,19-1,61% EUR/USD 1,0866-0,54% WTI 51,43-2,04% TAHVİL Yield GBP/USD 1,482-0,06% Doğal gaz 2,67-0,82% US 10 yr 1,99 USD/JPY 119,38-0,08% US 30 yr 2,58 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 0,21 ETF Son % Mısır 391,25 0,19% SPAIN 10 yr 1,24 TZA 10,65 0,38% Bugday 499,25 0,40% GREECE 10 yr 10,73 FAZ 12,63 0,64% Kahve 140,25 0,21% ITALY 10 yr 1,30 GLD 115,48 0,65% Pamuk 63,08 0,08% Gunluk Grafik ishares Nasdaq Biyoteknoloji ETF (NYSE:IBB) AMERİKA: Ortadoğuda jeopolitik geriginliğin devam etmesi ile zaten kırılgan olan risk iştahının daralmaya devam ettiğini ve ilk çeyreğ in sonuna yaklaşırken, hedge fonların karlı pozisyonlarda kar alımına gittiğini görüyoruz. Bu da ana hisse senedi endeksleri üzerinde baskıya neden oluyor, nitekim endeksler dördüncü günde de düşüş yönünde eğilim gösterirken dün ucuzlamış teknoloji ve biyoteknoloji hisselerine bir miktar alım ilgisi olduğunu gördük. Özellikle bu hafta baskı altında kalan biyoteknoloji his seleri arasında Gilead, Celgene gibi lider şirketlerde alımların yoğunlaştığını gördük. Özellikle biyoteknolojide genele yayılan ve güçlü/zayıf ayırt etmeden bütün hisselerdeki satış baskısının çeyrek sonu kar realizasyonu olduğunu ve sektördeki güçlü bilançolu, yüksek serbest nakit akışına sahip, hızlı büyüyen ve sağlam bir pipeline'a sahip olan Gilead (NYSE:GILD), Celgene(NYSE:CELG), Biogen(NYSE:BIIB), Amgen(NYSE:AMGN) gibi şirketlerde alım fırsatı yarattığını düşünüyoruz. Satışaların hızlanması durumunda yatırımcıların bu hisselerde uzun vadeli pozisyon oluşturma ya başlaması mantıklı olacaktır. Burada Gilead örneğine baktığımızda 13,66 F/K, 10,41 fwd F/K oranına sahip (S&P 500 F/K:18,21) olan şirket geçtiğimiz sene karını %295, satışlarını %122 büyütmüş, son beş senede ise %36 ortalama büyüme hızına ulaşmış durumda. Fiyat/Serbest Nakit akışına baktığımızda sektör ortalaması 51 seviyelerinde ikeni Gilead'da bu rasyo sadece 12,54. $150 milyar piyasa büyüklüğü olan ve senelik $12,2 milyar serbest nakit akışı üreten bir şirketin giriş bariyeri oldukça yüksek olan bir sektörde bu hızda büyümeye devam etmesi ve bu çarpanlarla işlem görmesi bize göre çok doğru değil ve uzun dönem yatırımcıları için önemli bir fırsat.

2 DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P ,24% Artan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA ,23% Azalan AAPL 124,24 0,70% Temel madenl 1,05% SPY 205,27-0,24% Nasdaq ,27% Degismeyen 135 CSCO 27,09-1,35% Teknoloji 0,79% DIA 176,48-0,25% Russell ,15% Tepe 57 QCOM 67,16-0,08% Telekom 0,71% FXI 42,47-0,09% Dax ,18% Dip 14 FB 83,01 0,11% ERX 54,24-0,37% FTSE ,37% S&P Put/call 1,22 HPQ 32,01-0,59% TNA 85,54-0,42% Shanghai ,58% C 51,19-0,37% En kotu3: % TZA 10,65 0,38% Nikkei ,39% TAHVİL/US Yield FCX 19,50 2,15% Elektrik, Su, G -0,69% QID 37,24 0,59% Vix 15,80 2,33% 10 yr 1,99 GE 24,80-0,44% D. Tuketim -0,48% ERY 20,59 0,39% Baltic Dry 598 0,17% 30 yr 2,58 GM 37,35-0,08% G. Tuketim 0,21% FAZ 12,63 0,64% S&P 500 Suudi Arabistan ın Yemen deki askeri operasyonu ile piyasalarda risk algısı negatife dondu ve global hisse senetleri piyasaları geriledi. Diger taraftan ABD haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve PMI Hizmet endeksi beklentilerden iyi gelerek doların guclenmesine neden oldu. Dow %0,23, S&P500 %0,24, Nasdaq %0,27 eksi kapandı. Asya da da piyasalar ABD de gerileyen endeksler ve Japonya da zayıf gelen enflasyon rakamlarından dolayı negatif kapandı. Nikkei %0,95, Topix endeksi %1,02 geriledi. Japonya da TUFE Subat ayında gecen yıla gore degisiklik gostermeyerek %2,3 gerceklesti. Ulkede perakende satıslar gecen yıla gore %1,8 geriledi. Beklenti %1,5 dusus yonundeydi. Japonya da deflasyon endiseleri devam ediyor. Bugun piyasalar ABD de TSI 12:30 da Fed Baskan yardımcısı Stanley Fisher ve 21:45 de Fed Baskanı Yellen ın konusmalarını takip edecek. Ayrıca 4. Ceyrek GSYIH ve Michigan Tuketici Guven Endeksi verileri acıklanacak.

3 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ ME Son % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 413,40-1,17-2,29 Altın 1.205,70 0,64 1,00 Mısır 391,25-0,95-3,39 Brent 59,19-1,61-3,29 Jeffries CRB 219,49 1,07-4,55 Gumus 17,14 0,82 8,30 Bugday 499,25-3,81-15,69 WTI 51,43-2,04-8,33 DJ-UBS 101,05-0,85-3,97 Platin 1.154,60 0,64-5,56 Soya 974,50-0,43-5,41 Doğal gaz 2,67-0,82-8,02 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 140,25 0,21-17,16 Bakır 281,10 0,68-1,75 NEM 22,16-1,42 17,25 GLD 115,48 0,65 1,67 Pamuk 63,08 0,08 3,37 Aluminyum 1.788,75 0,80-3,61 PAAS 9,19-2,85-0,11 SLV 16,3 0,37 8,23 Kakao 2.760,00-0,93-4,56 Nikel ,00 0,12-9,91 AUY 3,89-3,23-3,23 DBA 22,39-0,71-10,04 Şeker 12,34-1,44-17,29 Kurşun 1.849,00 0,33-0,72 HL 3,11-3,72 11,47 USO 18,21 4,90-10,56 Enerji: Dün Amerika'da takip ettiğimiz doğal gaz envanter verisinin, 7,08 bcf artış beklentisine karşılık 12 bcf artışa işaret etmesi ile beraber doğal gaz kontratlarında hızlı aşağı yönlü hareketler gördük. Ocak ayı sonunda gördüğümüz $2,60 dip seviyesi sonrasında Kuzey Amerika'da havaların soğuması ile yükselişe geçen doğal gaz, geçtiğimiz iki ay soğuk seyreden havalara rağmen güçlü üretim dolayısıyla baskı altında kalmış ve $3 üzerine atamamıştı. O zamandan bu yana devam eden yükseliş trendini 7 kere test eden ancak kıramayan kontratın dün gelen veri sonrasında bu trendi aşağı yönlü kırdığını ve düşüşe devam ettiğini gördük. Dolum sezonunun başına doğru yaklaştığımız, tüketimin düşüşe geçtiği bir dönemde envanter seviyesinin beş senelik ortalamaların altında seyretmesi önümüzdeki günlerde de doğal gaz fiyatlarını baskılayacaktır. Ilımlı hava tahminlerinin de etkisi ile kritik destek seviyelerinin kırılabileceğini ve yeni düşük seviyelerin görülebileceğini düşünüyoruz. Dolayısıyla doğal gazda kısa pozisyonların açılabileceğini ve sırasıyla $2,60, $2,50 seviyeleri altında bu pozisyonların arttırılabileceğini düşünüyoruz.

4 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,0866-0,94% GBP/USD 1,4820-0,42% EUR/GBP 0,7333-0,52% USD/JPY 119,3800-0,11% EUR/JPY 129,7200-1,04% USD/CHF 0,9648 0,37% EUR/CHF 1,0485-0,56% AUD/USD 0,7813-0,40% DXY 97,4360 0,47% USD/TRY 2,6072 0,82% EUR/TRY 2,8356-0,06% EUR/USD EURUSD paritesi 1,100 seviyesinin üzerinde tutunmakta oldukça zorlanıyor. USD faizlerinin dip noktalardan yükselmesiyle USD birçok para birime karşı değer kazandı ve parite de 1,0900 altında güne başlıyor.abd verileri ve FED den gelecek olan sinyaller belirleyici olmaya devam edecektir.bugünkü Yellen in konuşması ayrıca ABD GDP verisi kritik olacaktır. GBPUSD paritesinde EURUSD a paralel seyir görmeye devam ediyoruz. 1,4780-1,4985 bandındaki hareket devam ediyor. USDJPY paritesi dün önemli destek seviyesi olan 118,20 yi test etti ancak yükselen USD faizleriyle kur tekrar toparlandı. Bugünkü FED tarafından gelecek açıklamalar ve ABD GDP verisi oldukça önemli olacaktır. 120,20 en yakın direnç seviyemiz.

5 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER Dogal Gaz - NGJ5 (Gun) Dün gelen doğal gaz envanter verisinin 19 hafta sonra ilk defa artışa(+12 bcf) işaret etmesi ve sezonun sonuna yaklaşılması i le beraber doğal gaz fiyatlarının kritik destek seviyelerine doğru geri çekildiğini gördük. Önümüzdeki dönemde havaların ılıman olacağı tahminleri de doğal gaz fiyatlarını baskılayan başka bir fakt ör. Üretimin arttığı, tüketimin zayıf seyrettiği bir ortamda doğal gaz fiyatlarının daha da aşağı seviyelere gerilediğini görebiliriz. $2,60 destek seviyelerinin kırılması doğal gazda aşağı yönlü baskıyı arttıracaktır.

6

7 GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ

8 EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL WOOD 1 1,000 0,146 0,179 0,075 0,102 0,097 0,072 0,036 0,028 0,022 0,073-0,071 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,146 1,000 0,866 0,267 0,872 0,811 0,804 0,085 0,325 0,439 0,200 0,238 CRUDE OIL WTI 3 0,179 0,866 1,000 0,206 0,761 0,721 0,719 0,092 0,318 0,443 0,221 0,193 DENATURED ETHANOL 4 0,075 0,267 0,206 1,000 0,251 0,215 0,220 0,106 0,265 0,208 0,119 0,296 GASOIL 5 0,102 0,872 0,761 0,251 1,000 0,709 0,713 0,090 0,304 0,429 0,194 0,182 GASOLINE 6 0,097 0,811 0,721 0,215 0,709 1,000 0,977-0,009 0,286 0,410 0,163 0,196 GASOLINE RBOB 7 0,072 0,804 0,719 0,220 0,713 0,977 1,000 0,012 0,289 0,414 0,171 0,182 NATURAL GAS 8 0,036 0,085 0,092 0,106 0,090-0,009 0,012 1,000 0,081 0,033 0,064 0,179 SOYBEAN 9 0,028 0,325 0,318 0,265 0,304 0,286 0,289 0,081 1,000 0,653 0,296 0,374 SOYBEAN OIL 10 0,022 0,439 0,443 0,208 0,429 0,410 0,414 0,033 0,653 1,000 0,346 0,398 SUGAR 11 0,073 0,200 0,221 0,119 0,194 0,163 0,171 0,064 0,296 0,346 1,000 0,185 WHEAT 12-0,071 0,238 0,193 0,296 0,182 0,196 0,182 0,179 0,374 0,398 0,185 1,000

9 SPREAD GRAFIKLERI BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY

10 İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior Dealer (212) Ozan Toros Senior Dealer (212) Melis Kayalar Dealer (212) Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) Hande Erdem Senior Dealer (212) Hasan Alakuş Dealer (212) Engin Erbeyin Sebior Dealer (212) Emin Yalçın Senior Dealer (212) Cigdem Gul Aydin Dealer (212) Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim

11 ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz