GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX

Transkript

1 GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P ,76% Artan/Azalan Son % Altın 1.251,20-0,69% DJIA ,47% AAPL 508,79 1,45% Gumus 19,42 0,07% Nasdaq ,86% ORCL 35,96 0,33% Bakır 319,20 0,27% Dax ,64% MSFT 36,35-0,36% S&P Commodity 623 0,70% ENERJİ Son % Jeffries CRB 286 1,00% F/X Son % Brent 105,78 0,30% EUR/USD 1,3521-0,07% WTI 97,19 0,55% TAHVİL Yield GBP/USD 1,6323-0,07% Doğal gaz 5,38-0,11% US 10 yr 2,61 USD/JPY 101,62 0,43% US 30 yr 3,58 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 1,63 ETF Son % Mısır 441,75 0,00% SPAIN 10 yr 3,74 TZA 19,42-2,02% Bugday 584,50-0,47% GREECE 10 yr 8,05 FAZ 24,62-2,53% Kahve 136,25 0,22% ITALY 10 yr 3,78 GLD 120,99-0,27% Pamuk 85,40 0,01% Gunluk Grafik YUM BRANDS (NYSE:YUM) AMERİKA: İki günlük sert düşüşün ardından Amerika hisse senetlerinin dün bir miktar toparlandığını takip ettik. Gelişmekte olan ülke varlıkları ve para birimlerinde yaşanan toparlanma ve yaşanan hızlı düşüşle beraber yatırımcıların ucuzlayan hisse senetlerinde fırsat arayışları dünkü yükselişin temel sebebiydi ancak biz bir süre daha düzeltmenin devam edebileceğini ve bu düşüşün özellikle Amerika hisse senetlerinde oldukça cazip alım fırsatları yaratacağını düşünüyoruz. Dün gelişmekte olan ülkelerin genelinde bir yukarı yönlü tepk görmüş olsak da, önümüzdeki günlerde yatırımcıların tekrar temel dinamikleri dikkate alarak EM piyasalarında ayrıma gittiklerini görebiliriz. Hala büyümenin ve yatırım hikayesinin cazip olduğu ülkelerin ön plana çıkararak; ekonomideki canlanmadan çok para birimlerindeki değer kaybı nedeniyle faiz arttırımına gitmek zorunda kalmış ve dolayısıyla EM piyasalar için en önemli dinamik olan büyümeden feragat etmek zorunda kalan ülkelerin relatif kötü performans gösterdiğini görebiliriz. Dün hisse senedi tarafında KFC, Pizza Hut, Taco Bell gibi restoran zincirlerini bünyesinde bulunduran Yum Brands bilançosunu takip ettik. Yum Brands'i yakından takip etmemeizim bir sebebi gelirinin yaklaşık yarısının Çin'den geliyor olması ve bu bölgede agresif bir şekilde büyümesi dolayısıyla Çin ekonomisinin sağlığı konusunda da ipucu vermesi. Şirketin geçtiğimiz çeyrekte hızlı şekilde daralan büyüme hızının bir miktar stabilize olması ve 2014 için çift haneli büyüme projeksiyonu yapması olumlu gelişmelerdi ve hissenin %8'e yakın değer kazandığını görüyoruz. Amerika hisse senetleri üzerinden Çin'de pozisyon almak isteyen yatırımcılar için Yum Brands mantıklı bir seçim olabilir ancak biz Çin için uzun vadede olumlu olmamıza rağmen yatırım için erken olduğunu ve bu sene diğer EM piyasalarının gerisinde kalabileceğini düşünüyoruz.

2 DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P ,76% Artan Artan/Azalan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA ,47% Azalan 993 AAPL 508,79 1,45% Telekom 1,14% SPY 175,385 0,70% Nasdaq ,86% Degismeyen 122 CSCO 21,80 1,16% Saglik 1,07% DIA 154,08 0,36% Russell ,75% Tepe 41 QCOM 72,51-1,10% D. Tuketim 0,91% FXI 34,14 1,16% Dax ,64% Dip 126 FB 62,75 2,07% ERX 72,9 2,75% FTSE ,25% S&P Put/call 0,85 HPQ 28,33 1,03% TNA 65,42 2,19% Shanghai ,27% C 46,78 0,95% En kotu3: % TZA 19,42-2,02% Nikkei ,18% TAHVİL/US Yield FCX 30,94-0,45% Elektrik, Su, G -0,30% QID 63,82-1,34% Vix 19,11-10,87% 10 yr 2,61 GE 24,57 0,90% Teknoloji 0,55% ERY 24,23-2,69% Baltic Dry ,34% 30 yr 3,58 GM 35,82 1,62% Sanayi 0,64% FAZ 24,62-2,53% S&P 500 ABD endeksleri son ayların en büyük düşüşü sonrasında güçlü şirket bilançoları ile yükseldi. UBS in ABD de işlem gören hisse senetleri, bankanın beklenti üzerinde kar açıklamasının ardından dün %5,9 yükseldi. S&P 500 endeksi %0,76 artışla seviyesine toparlanırken, son haftalarda sert yükselişler gördüğümüz volatilitede geri çekilmeler yaşandı ve VIX %10,8 düştü. Asya endekslerinde ise karışık seyir hakim. Tokyo dünkü %4,2 lik düşüşün ardından bu sabah %1 in üzerinde artıda. ABD vadeli endeks kontratları yatay açılışa işaret ediyor. Küresel piyasaların gündeminde bugün Euro Bölgesi PMI hizmet endeksi, ABD de ADP özel sektör istihdam verisi ve ABD ISM hizmet endeksi verileri takip edilecek. Cuma günü açıklanacak olan ABD tarım dışı istihdam verisi odak noktasında olacak. S&P 500 için önemli direnç seviyesi.

3 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ ME Son % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 623,44 0,70-1,40 Altın 1.251,20-0,69 4,41 Mısır 441,75 1,38 4,68 Brent 105,78 0,30-4,01 Jeffries CRB 286,44 1,00 2,24 Gumus 19,42 0,07 0,98 Bugday 584,50 3,68-3,88 WTI 97,19 0,55-0,84 DJ-UBS 128,34 0,20 2,26 Platin 1.373,40-0,95 0,36 Soya 1.313,25 1,59 1,95 Doğal gaz 5,38-0,11 28,05 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 136,25 0,22 23,08 Bakır 319,20 0,27-5,79 NEM 21,18 0,76-8,03 GLD 120,99-0,27 4,19 Pamuk 85,40 0,01 0,91 Aluminyum 1.650,75 0,62-7,27 PAAS 12,7 2,42 8,55 SLV 18,75 0,75 0,21 Kakao 2.877,00-1,27 6,20 Nikel ,50-0,22-0,44 AUY 9,35 1,08 8,47 DBA 25,15 0,76 3,71 Şeker 16,06 2,03-2,13 Kurşun 2.076,75 0,39-6,05 HL 3,11 0,97 0,97 USO 34,74 0,64-1,64 Enerji: Amerika'da ekstrem hava koşullarının devam etmesiyle doğal gaz fiyatlarının tekrar yukarı yönlü harekete başladığını görüyoruz. Kırılgan arz/talep dinamikleri dolayısıyla belli destek noktalarının altına inmeyen doğal gaz kontratında Perşembe günü açıklanacak olan ve 267 bcf düşmesi beklenen envanter raporu oldukça önemli ve volatilite yaratabilecek bir rapor. Kullanımın bu seviyeleri aşması fiyatlarda bu sene için yeni yükseklerin görülmesini tetikleyebilir. Petrol tarafında Brent/WTI spread'inin daralmaya devam ettiğini görüyoruz. Burada Amerika'daki soğuk hava şartları rafine edilmiş ısıtmada kullanılan petrol ürünlerinin tüketimini ciddi şekilde arttırdığı için envanterde ve dolayısıyla arz tarafında kısa vadeli sıkışmaya sebep oluyor. Brent fiyatları gevşeme eğiliminde olsa da, Libya'daki sıkıntıların bir süre daha devam edebileceği kaygıları fiyatlara destek olarak $105 seviyelerinin altına sarkmasına engel oluyor. Bugün açıklanacak olan DOE petrol envanter raporu ve burada özellikle distillate envateri ve talebi WTI fiyatları açısından önemli olacaktır.

4 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,3521 0,03% GBP/USD 1,6323 0,07% EUR/GBP 0,8284-0,05% USD/JPY 101,6200 0,44% EUR/JPY 137,4000 0,48% USD/CHF 0,9045 0,25% EUR/CHF 1,2231 0,29% AUD/USD 0,8937 1,82% DXY 81,1210 0,14% USD/TRY 2,2378-1,57% EUR/TRY 3,0263-1,55% EUR/USD EURUSD paritesinde sakin seyir devam ediyor diyebiliriz. ECB toplantısı öncesinde büyük bir hareket beklemiyoruz. Piyasada ECB den düşük gelen enflasyon rakamlarına tepki olarak bir depo faizlerinde bir indirim beklenebileceği konuşuluyor. ECB piyasanın beklentisini karşılamazsa yukarı hareket görebiliriz. Ancak görüntü kurda kademeli ve ağır bir şekilde düşüş yaşanabileceği yönünde. 1,3450 ve 1,3650 güniçi seviyelerimiz. GBPUSD paritesi 1,6250 seviyesini test ettikten sonra tekrar toparlandı. BOE toplantısından gelecek olan sinyaller kur için kritik olacaktır. İngiltere ekonomisindeki toparlanmayı düşünürsek bu seviyelerin alım fırsatı olabileceğini düşünüyoruz. 1,6250 ve daha aşağıdaki 1,6215 oldukça önemli olacaktır. USDJPY paritesi 101,75 seviyesini kırdıktan sonra sert düşüş yaşamıştı ancak tekrar bu seviyelerden gelen alımlarla toparlandı. Paritenin tekrar momentum kazanabilmesi için 102,00 seviyesinin üzerine atması gerekiyor.

5 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER DOGAL GAZ (60 dk) Amerika'da buzul soğuklarının devam etmesiyle envanterde bu haftada önemli bir düşüş yaşanacağı beklentileriyle yükselişini sürdüren doğla gaz $5,25 desteğinin çalışması ile sabah saatlerinde tekrar yukarıya, $5,40-$5,50 bandına yöneldiğini görüyoruz. Kısa vadede bu bölge önemli direnç bölgesi, envanter rakamlarının açıklanacağı Perşembe günü volatilitenin ciddi şekilde arttığını görebiliriz, kısa vadeli trade amaçlı pozisyon almak isteyen yatırımcılara stop seviyelerini yakın tutmalarını öneriyoruz.

6 GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ

7 EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL WOOD 1 1,000 0,158 0,193 0,075 0,130 0,126 0,105 0,044-0,004 0,038 0,037-0,057 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,158 1,000 0,865 0,349 0,883 0,835 0,827 0,079 0,366 0,523 0,062 0,360 CRUDE OIL WTI 3 0,193 0,865 1,000 0,244 0,771 0,753 0,747 0,087 0,311 0,484 0,106 0,301 DENATURED ETHANOL 4 0,075 0,349 0,244 1,000 0,289 0,314 0,325 0,140 0,362 0,386 0,172 0,414 GASOIL 5 0,130 0,883 0,771 0,289 1,000 0,720 0,722 0,059 0,305 0,480 0,029 0,311 GASOLINE 6 0,126 0,835 0,753 0,314 0,720 1,000 0,983 0,006 0,304 0,460 0,063 0,332 GASOLINE RBOB 7 0,105 0,827 0,747 0,325 0,722 0,983 1,000 0,012 0,316 0,466 0,069 0,322 NATURAL GAS 8 0,044 0,079 0,087 0,140 0,059 0,006 0,012 1,000 0,065 0,025 0,131 0,175 SOYBEAN 9-0,004 0,366 0,311 0,362 0,305 0,304 0,316 0,065 1,000 0,761 0,280 0,489 SOYBEAN OIL 10 0,038 0,523 0,484 0,386 0,480 0,460 0,466 0,025 0,761 1,000 0,251 0,515 SUGAR 11 0,037 0,062 0,106 0,172 0,029 0,063 0,069 0,131 0,280 0,251 1,000 0,215 WHEAT 12-0,057 0,360 0,301 0,414 0,311 0,332 0,322 0,175 0,489 0,515 0,215 1,000 SPREAD GRAFIKLERI

8 BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY

9 İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior Dealer (212) Ozan Toros Dealer (212) Ozan.toroskyatirim.com.tr Neşe Ergin Junior Dealer (212) Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) Sena Atay Senior Dealer (212) Cem Fresko Dealer (212) Emin Yalçın Dealer (212) Ali Murat Bilsel Dealer (212) Hasan Alakuş Dealer (212) Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim

10 ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz