GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX

Transkript

1 GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P ,50% Artan/Azalan Son % Altın 1.244,60 0,02% DJIA ,34% AAPL 519,80-0,26% Gumus 19,90-0,38% Nasdaq ,57% ORCL 34,83-0,31% Bakır 321,85 0,61% Dax ,25% MSFT 37,57 0,45% S&P Commodity 624 0,34% ENERJİ Son % Jeffries CRB 275-0,12% F/X Son % Brent 111,05-2,08% EUR/USD 1,3558-0,19% WTI 94,84-1,37% TAHVİL Yield GBP/USD 1,6226-0,22% Doğal gaz 3,77 1,59% US 10 yr 2,76 USD/JPY 101,27-0,46% US 30 yr 3,84 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 1,73 ETF Son % Mısır 429,25 0,23% SPAIN 10 yr 4,12 TZA 19,1-1,50% Bugday 657,00 0,53% GREECE 10 yr 8,56 FAZ 23,4-1,27% Kahve 107,50 0,14% ITALY 10 yr 4,09 GLD 119,92-0,02% Pamuk 77,23 0,67% Gunluk Grafik ALTIN MADENI SIRKETLERI/ALTIN FIYATI AMERİKA: Cuma günü Amerika piyasalarında önemli bir veri veya gelişme olmazken, hisse senetleri olumlu momentumu devam ettirerek günü yükselişlerle kapattı. S&P 500 kritik 1,800 seviyesi üzerinde kapanırken, Dow Jones endeksi de psikolojik olarak önemli olan 16,000 seviyesini aştı; bugün ve yarın Nasdaq'ın 4,000 seviyelerine nasıl tepki vereceğini takip edeceğiz. FED'in genişlemeci para politikalarını devam ettirdiği, bono gibi diğer varlık sınıflarında getiri beklentisinin oldukça kısıtlı olduğu ve şirket karlarının büyümeye devam ettiği bir ortamda yatırımcıların hisse senetlerine ilgisinin artarak devam ettiğini görüyoruz. Altı haftadır devam eden hisse senedi fonlarına girişin geçtiğimiz hafta da devam ettiğini ve Amerika hisse senetlerine $500 milyon üzerinde yeni girişler olduğunu takip ediyoruz. Biz soluksuz yükselen S&P'nin 1,815-1,820 bandında bir süre duraksayabileceğini ve bunun yükselişin devamı için de sağlıklı olduğunu düşünüyoruz ve Amerika hisse senetlerinde geri çekilmeleri alım fırsatı olarak değerlendirmeye devam ediyoruz. Bu arada FED'in tapering'i başlatabileceği beklentileri, genel anlamda global ekonomilerde iyileşme ve artan faizlerin altın fiyatları üzerinde ciddi baskı oluşturduğunu görüyoruz. Yukarıdaki grafikte altın madeni şirketleri endeksinin altına oranı görülüyor. Geçtiğimiz senelerde bu şirketlerde üretim sıkıntıları, maliyet artışları (işçilik, enerji ve vergi) ve emtiadaki olumsuz momentum dolayısıyla yatırımcı ilgisinin azaldığını ve cazip değerlemelere rağmen satışların devam etttiğini görmüştük. Bu sene altın fiyatları %25 civarında düşerken, endeksteki bir çok şirketin %50 civarında düşüş gösterdiğini görmüştük. Önümüzdeki dönem için orta vadede altın fiyatlarında düşüşün devam edeceğini öngördüğümüz için bu şirketlerden de uzak durulmasını tavsiye ediyoruz. Altın fiyatları için yükseliş bekleyeceğimiz zaman Amerika'da enflasyonun yükselmeye başladığı ve büyümenin hız kestiği noktalar olacaktır.bu dönemde Barrick Gold, Newmont Mining gibi şirketler hızlı bir şekilde yukarıdaki farkı kapatabilirler ancak bu dönem gelinceye kadar altın madeni şirketleri için tavsiyemiz rally'lerin satılması yönünde olacak.

2 DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P ,50% Artan Artan/Azalan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA ,34% Azalan AAPL 519,80-0,26% Saglik 1,26% SPY 180,81 0,50% Nasdaq ,57% Degismeyen 122 CSCO 21,46-0,05% Servis 0,75% DIA 160,4 0,34% Russell ,47% Tepe 165 QCOM 72,96 1,74% Sanayi 0,67% FXI 39,96 0,60% Dax ,25% Dip 49 FB 46,23-1,01% ERX 88,33 1,53% FTSE ,11% S&P Put/call 1,22 HPQ 25,26 0,92% TNA 71,41 1,52% Shanghai ,43% C 52,41 1,31% En kotu3: % TZA 19,1-1,50% Nikkei ,10% TAHVİL/US Yield FCX 36,10-0,19% Teknoloji -0,24% QID 16,61-1,07% Vix 12,26-3,16% 10 yr 2,76 GE 27,08 0,63% Telekom -0,07% ERY 20,7-1,62% Baltic Dry ,88% 30 yr 3,84 GM 37,63-1,29% Elektrik, Su, G 0,00% FAZ 23,4-1,27% S&P 500 ABD endeksleri Cuma günü sağlık sektörü hisselerinin öncülüğünde yükseldi ve S&P 500 endeksi ilk defa puan seviyesinin üzerinde kapandı. Dow endeksi ise nin üzerinde kapandı. Fed tedirginliğinin azalması ve İran ile yapılan anlaşma sonrası küresel piyasalar olumlu seyrediyor. İran ile BM Güvenlik Konseyi nin 5 daimi üyesi ve Almanya arasında sağlanan anlaşmaya göre, İran nükleer programını 6 aylığına donduracak ve uranyumun zenginleştirilmesini %5 azaltacak, buna karşılık ise İran a yönelik ekonomik yaptırımlar gevşetilecek. ABD endeksleri rekor tazelerken, yükselişin risk iştahındaki artışa paralel bu sabah Asya da da devam ettiğini gözlemliyoruz. Tokyo endeksinde %1 in üzerinde değer kazancı, Şanghay ve Hong Kong da ise daha sınırlı değer kazançları etkili oluyor. ABD vadeli endeks kontratları alıcılı açılışa işaret ediyor. ABD endeksleri nu hafta Perşembe günü Şükran Günü nedeniyle tam gün, Cuma günü ise yarım gün kapalı olacak. Bugün makro ajanda da, ABD de bekleyen konut satışları, Dallas Fed imalat endeksi açıklanacak.

3 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ ME Son % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 624,37 0,34-3,44 Altın 1.244,60 0,02-27,18 Mısır 429,25-0,06-29,41 Brent 111,05-2,08 4,13 Jeffries CRB 275,21-0,12-6,71 Gumus 19,90-0,38-35,40 Bugday 657,00 0,34-20,59 WTI 94,84-1,37 0,38 DJ-UBS 123,81-0,35-11,28 Platin 1.382,70-0,65-11,32 Soya 1.319,50 2,17 0,27 Doğal gaz 3,77 1,59-3,04 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 107,50 0,14-32,87 Bakır 321,85 0,61-13,01 NEM 25,74-0,46-44,57 GLD 119,92-0,02-25,98 Pamuk 77,23 0,67-2,09 Aluminyum 1.749,15-0,09-18,38 PAAS 10,47-0,05-44,10 SLV 19,13-0,57-34,87 Kakao 2.799,00-0,18 22,60 Nikel ,00 0,98-21,56 AUY 8,87-0,67-48,46 DBA 24,73-0,44-11,52 Şeker 17,40 0,23-15,26 Kurşun 2.094,50 0,89-11,08 HL 2,92-0,68-49,79 USO 34,04-0,38 2,01 Metaller: FED tutanaklarının şahin algılanması, iyi gelen ekonomik veriler ve enflasyonun oldukça düşük seyretmesi ile değerli metallerin geçtiğimiz hafta satış baskısı altında kaldığını görmüştük. Yukarıdaki dinamiklerin etkisi ile oldukça kritik $1,250 seviyesini aşağı yönlü kıran altında tepki hareketlerinin de oldukça zayıf kaldığını ve $1,250 seviyesinin tekrar üzerine geçmekte oldukça zorlandığını görmüştük. Bugün de İran haberlerinin etkisi ile düşüşünü sürdüren altında $1,222 ve $1,210 gördüğimiz ilk önemli destek seviyeleri. Altında açılacak kısa pozisyonlar için stop-loss'ların $1,250 seviyesinin hemen üzerine çekilmesi mantıklı olacaktır, biz fiyatların orta vadede $1,100 seviyelerine ineceğini düşünüyoruz ve riskini sınırlandırmak isteyen yatırımcıların pair trade'lerde uzun paladyum/kısa altın pozisyonları açmalarını tavsiye ediyoruz.

4 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,3558 0,74% GBP/USD 1,6226 0,41% EUR/GBP 0,8355 0,32% USD/JPY 101,2700 0,25% EUR/JPY 137,2800 0,97% USD/CHF 0,9067-0,94% EUR/CHF 1,2294-0,21% AUD/USD 0,9183-0,61% DXY 80,7080-0,45% USD/TRY 2,0054-0,60% EUR/TRY 2,7187 0,07% EUR/USD EURUSD paritesi beklentilerden iyi gelen IFO verisinin ardından güçlü seyrine devam etti. Paritede görülen zayıflıkların ömrü oldukça kısa süreli oluyor. Ancak orta vadede Euro nun zayıflaması için şartlar yerinde gözüküyor. 1,3600 seviyesi yukarıda direnç iken, 1,3400 orta vadeli destek olacaktır. GBPUSD paritesi iyi gelmeye devam eden İngiltere verilerinin ardından 1,6200 seviyesinin üzerinde kalmaya devam ediyor.çarşamba günü açıklanacak olan GDP verisi trendin devamı için önemli olacaktır. 1,6260 oldukça kritik bir direnç noktası. 1,6120 idr güniçi destek seviyemiz. USDJPY özellikle EURJPY paritesindeki hareketin etkisiyle sert yükseliş yaşadı. Paritede yaşanacak çekilmelerin alım fırsatı olarak değerlendirilebileceğini düşünüyoruz. 101,20 ve 102,50 güniçi teknik seviyelerimiz olacaktır.

5 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER Brent/WTI Spread (Gun) Amerikan ham petrolünün artan üretim ve yetersiz altyapı dolayısıyla Cushing bölgesinde biriken stoklar nedeniyle geçtiğimiz haftalarda satış baskısı altında kaldığını görmüştük, bu da Brent - WTI farkının $15 seviyelerine kadar açılmasına yol açtı. Önümüzdeki günlerde bu farkın tekrar kapanacağını düşünsek de, bu seviyeler oldukça kritik seviyeler. Kısa vadede olumsuz momentumun devam etmesi halinde spread'in tekrar $16 üzerine açıldığını görebiliriz. Yatırımcılara bu seviyelerde nötr kalarak, spread'in daralması yönünde pozisyon açmak için gelişmeleri izlemelerini tavsiye ediyoruz.

6 GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ

7 EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL WOOD 1 1,000 0,073 0,102 0,072 0,051 0,107 0,100 0,128 0,024 0,048-0,001-0,070 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,073 1,000 0,860 0,251 0,901 0,818 0,812 0,090 0,231 0,388 0,141 0,228 CRUDE OIL WTI 3 0,102 0,860 1,000 0,220 0,805 0,768 0,764 0,137 0,229 0,395 0,154 0,193 DENATURED ETHANOL 4 0,072 0,251 0,220 1,000 0,220 0,271 0,299 0,180 0,383 0,454 0,206 0,467 GASOIL 5 0,051 0,901 0,805 0,220 1,000 0,731 0,718 0,070 0,256 0,407 0,123 0,188 GASOLINE 6 0,107 0,818 0,768 0,271 0,731 1,000 0,952 0,058 0,185 0,368 0,071 0,214 GASOLINE RBOB 7 0,100 0,812 0,764 0,299 0,718 0,952 1,000 0,076 0,247 0,379 0,098 0,245 NATURAL GAS 8 0,128 0,090 0,137 0,180 0,070 0,058 0,076 1,000 0,050 0,002 0,067 0,126 SOYBEAN 9 0,024 0,231 0,229 0,383 0,256 0,185 0,247 0,050 1,000 0,693 0,250 0,447 SOYBEAN OIL 10 0,048 0,388 0,395 0,454 0,407 0,368 0,379 0,002 0,693 1,000 0,215 0,496 SUGAR 11-0,001 0,141 0,154 0,206 0,123 0,071 0,098 0,067 0,250 0,215 1,000 0,160 WHEAT 12-0,070 0,228 0,193 0,467 0,188 0,214 0,245 0,126 0,447 0,496 0,160 1,000 SPREAD GRAFIKLERI

8 BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY

9 İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior Dealer (212) Ozan Toros Dealer (212) Ozan.toroskyatirim.com.tr Neşe Ergin Junior Dealer (212) Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) Sena Atay Senior Dealer (212) Cem Fresko Dealer (212) Emin Yalçın Dealer (212) Ali Murat Bilsel Dealer (212) Hasan Alakuş Dealer (212) Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim

10 ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz