GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX

Transkript

1 GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P ,34% Artan/Azalan Son % Altın 1.330,60-2,43% DJIA ,17% AAPL 472,69 1,06% Gumus 22,15-4,41% Nasdaq ,24% ORCL 32,79-0,70% Bakır 321,00-1,44% Dax ,56% MSFT 32,69-0,15% S&P Commodity 652 0,73% ENERJİ Son % Jeffries CRB 292 0,47% F/X Son % Brent 112,63 0,09% EUR/USD 1,3311-0,26% WTI 108,60-0,13% TAHVİL Yield GBP/USD 1,5813-0,13% Doğal gaz 3,64 0,00% US 10 yr 2,93 USD/JPY 99,17-0,67% US 30 yr 3,86 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 2,03 ETF Son % Mısır 466,25-0,59% SPAIN 10 yr 4,47 TZA 24,58 1,95% Bugday 653,00-0,88% GREECE 10 yr 10,05 FAZ 29,56 1,72% Kahve 120,60-0,17% ITALY 10 yr 4,55 GLD 127,67-3,06% Pamuk 84,75-0,21% Gunluk Grafik Altın vs Altın Madeni Hisseleri vs S&P 500 AMERİKA: S&P ve Dow Jones endekslerinde kritik direnç seviyelerine yaklaşan endekslerde dün bir miktar satışların geldiğini takip etti k. Arka arkaya yedi seans yükselen S&P 500 endeksi -%0,34 düşerken ekonomik büyümeye duyarlı 'cyclical' hisselerin düşüşte başı çektiğini, defansif hissel erin ise nispeten güçlü kaldığını gördük. Altın fiyatlarının FED öncesi valık alımlarının azaltılacağı beklentilerinin artmasıyıla hızlı düşüşü, madencilik hi sselerinde sert satışlara yol açtı. Barrick Gold(NYSE:ABX), Hecla Mining(NYSE:HL), Newmont Mining(NYSE:NEM) gibi hisseler %5 civarında düşerken, Market Vectors Miners ET F (NYSE:GDX) de %5,6 düşüşle $25,29 seviyesinden kapandı. Her ne kadar madencilik hisselerindeki düşüş bazı yatırımcılar için alım fırsatı olarak algılansa da, yukarıdaki grafikte de görüldüğü gibi madencilik hisseleri uzun zamandır gerek S&P, gerekse de altın fiyatlarına göre oldukça zayıf performans göste riyor. Her ne kadar değerlemeler ucuz görünse de, bu şirketler operasyonel ve maliyet tarafındaki sıkıntıları aşamadığı sürece uzun vadeli bir yatırım için bize gö re uygun değil. Ancak kısa vadede aşırı satım bölgelerinde trade amaçlı pozisyonlar düşünülebilir, biz trade amaçlı pozisyonlar için de henüz o noktada olmadığımızı düşünü yoruz ve yatırımcıların madencilik hisselerinde ve ETF'lerinde pozisyon almamalarını öneriyoruz.

2 DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P ,34% Artan 984 Artan/Azalan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA ,17% Azalan AAPL 472,69 1,06% Telekom 1,03% SPY 168,95-0,27% Nasdaq ,24% Degismeyen 96 CSCO 24,29-0,35% Teknoloji -0,02% DIA 153,03-0,08% Russell ,65% Tepe 180 BBRY 16,02 6,93% Servis -0,03% FXI 38,07-1,12% Dax ,56% Dip 40 FB 44,75-0,64% ERX 76,21-1,73% FTSE ,08% S&P Put/call 1,22 HPQ 21,96-1,39% TNA 58,29-1,90% Shanghai ,64% C 50,26-0,93% En kotu3: % TZA 24,58 1,95% Nikkei ,26% TAHVİL/US Yield FCX 33,15 0,97% Temel madenl -1,14% QID 19,58 0,20% Vix 14,29 3,40% 10 yr 2,93 GE 23,85-1,00% Finansallar -0,67% ERY 24,94 1,55% Baltic Dry ,19% 30 yr 3,86 GM 36,37 0,06% Petrol & Gaz -0,60% FAZ 29,56 1,72% S&P 500

3 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ ME Son % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 652,26 0,73 0,88 Altın 1.330,60-2,43-22,02 Mısır 466,25-1,32-22,72 Brent 112,63 0,09 6,62 Jeffries CRB 292,05 0,47-1,00 Gumus 22,15-4,41-28,16 Bugday 653,00 0,77-21,14 WTI 108,60-0,13 15,88 DJ-UBS 129,91-0,23-6,81 Platin 1.442,70-2,09-7,04 Soya 1.396,00 2,78 6,81 Doğal gaz 3,64 0,00 0,22 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 120,60-0,17-22,91 Bakır 321,00-1,44-13,04 NEM 28,23-4,18-39,21 GLD 127,67-3,06-21,20 Pamuk 84,75-0,21 7,40 Aluminyum 1.767,25 0,54-16,73 PAAS 11,13-4,71-40,58 SLV 21,06-5,52-28,29 Kakao 2.591,00 0,78 13,99 Nikel ,00-0,29-20,16 AUY 10,24-4,57-40,50 DBA 25,63 0,75-8,30 Şeker 17,73 0,17-13,70 Kurşun 2.097,00-0,19-10,68 HL 3,14-5,14-46,01 USO 38,865 1,00 16,47 Metaller: Önümüzdeki hafta yapılacak olan FED toplantısında varlık alımlarının azaltılacağı beklentisinin artması, değerli metallerde satış baskısının da artmasına neden oldu. Her ne kadar faiz arttırımı henüz gündemde olmasa da, global ekonomilerde düzelme, faizlerin artışı ve buna karşılık enflasyonun beklentilerin oldukça altında kalması altın için olumsuz dinamikler. Önümüzdeki günlerde FED'in piyasalardaki etkisinin giderek azaldığı bir ortamda altın ve diğer değerli metallerin yükseliş trendine girebilmesi için enflasyonun daha da önemli bir dinamik haline geleceğini ve büyümenin devam ettiği, ekonomilere güvenin arttığı bir ortamda enflasyon beklentileri artmadığı sürece altında değer kaybının devam ettiğini görebiliriz. Kısa vadede altında $1,350 seviyesinin kırılması ve yukarıya doğru tepki hareketlerinin oldukça güçsüz kalması olumsuz bir dinamik. $1,296 ve $1,272 aşağıda izleyeceğimiz destek seviyeleri, FED öncesi satıcılı seyrin devam etmesini bekliyoruz. Pozisyon alırken kademeli olarak destek bölgeleri kırıldıkça pozisyon arttırmanın uygun olacağını düşünüyoruz ve yatırımcıların sell-stop emirleri ile hareket etmelerini öneriyoruz. ($1,345 seviyelerinde sell-stoplarla açılan pozisyonların $1,315, $1,290, $1,268 seviyelerinde arttırılması gibi) FED toplantısı öncesi bu pozisyonlardaki olası karların alınması mantıklı olacaktır.

4 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,3311 0,08% GBP/USD 1,5813 0,02% EUR/GBP 0,8418 0,05% USD/JPY 99,1700-0,89% EUR/JPY 132,0000-0,82% USD/CHF 0,9294-0,15% EUR/CHF 1,2372-0,07% AUD/USD 0,9268-0,50% DXY 81,4890-0,04% USD/TRY 2,0257 0,38% EUR/TRY 2,6973 0,47% EUR/USD EURUSD paritesi dün 1,3300 seviyesinin üzerine atmayı başarmıştı ancak dün Suriye konusunda endişelerin tekrar yükselmesi ve FED başkan adayı olarak Summers ın güçlendiği şeklinde çıkan haberlerin ardından 1,3270 e kadar indi. USD faizlerinin hareketi ve bugünkü USD perakende satış verisi bugün etkili olacaktır. 1,3220 ve 1,3400 güniçi önemli seviyeler olacaktır. GBPUSD paritesi nispeten daha sakin bir gün geçirdik. 1,5830 seviyesi kritik olamaya devam ediyor. USD genel performansı parite için önemli olacaktır. USDJPY 99,00 desteğinin üzerinde hareketine devam ediyor. USD faizlerinin güne yükselişle başlamasının ardından seviyesine yaklaştır. 100,50 seviyesinin kırılabilmesi için daha güçlü tetikleyicilere ihtiyaç duyuyoruz.

5 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER Dow Jones (Gun) 14,700 seviyelerinde konsolide olduktan sonra yükselişe geçen Dow Jones endeksi, 15,300 seviyelerinde ilk önemli direnç bölgesine girdi ve buradan dün bir miktar satışların geldiğini takip ettik. Olumlu görünüm devam etse de, FED öncesi belirsizliğin de etkisiyle endeksin bu seviyeleri kararlı geçmekte zorlandığını taki p edebiliriz.

6 GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ

7 EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot Haftalik WOOD CRUD E BREN T CRUDE OIL WTI DENATUR ED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLIN E RBOB NATUR AL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL SUGAR WHEA T WOOD 1 1,000 0,025 0,059 0,041 0,039 0,029 0,029 0,039 0,064 0,003-0,005-0,155 CRUDE BRENT 2 0,025 1,000 0,894 0,268 0,906 0,855 0,829 0,134 0,309 0,492 0,236 0,245 CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL 3 0,059 0,894 1,000 0,252 0,830 0,802 0,776 0,137 0,274 0,465 0,197 0, ,041 0,268 0,252 1,000 0,266 0,275 0,293 0,231 0,406 0,399 0,243 0,507 GASOIL 5 0,039 0,906 0,830 0,266 1,000 0,799 0,771 0,145 0,301 0,491 0,158 0,202 GASOLINE 6 0,029 0,855 0,802 0,275 0,799 1,000 0,927 0,135 0,303 0,426 0,219 0,227 GASOLINE RBOB 7 0,029 0,829 0,776 0,293 0,771 0,927 1,000 0,178 0,305 0,403 0,200 0,233 NATURAL GAS 8 0,039 0,134 0,137 0,231 0,145 0,135 0,178 1,000 0,083 0,118 0,138 0,203 SOYBEAN 9 0,064 0,309 0,274 0,406 0,301 0,303 0,305 0,083 1,000 0,610 0,259 0,432 SOYBEAN OIL 10 0,003 0,492 0,465 0,399 0,491 0,426 0,403 0,118 0,610 1,000 0,271 0,530 SUGAR 11-0,005 0,236 0,197 0,243 0,158 0,219 0,200 0,138 0,259 0,271 1,000 0,198 WHEAT 12-0,155 0,245 0,212 0,507 0,202 0,227 0,233 0,203 0,432 0,530 0,198 1,000

8 SPREAD GRAFIKLERI BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY

9 İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior (212) Ozan Toros (212) Ozan.toroskyatirim.com.tr Neşe Ergin Junior (212) Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) Sena Atay (212) Cem Fresko (212) Emin Yalçın (212) Ali Murat Bilsel (212) Hasan Alakuş (212) Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim

10 ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz