Ekonomik Araştırmalar. Haftalık Getiriler (%) Devlet Tahvili Getirileri. Döviz Kurları. Hisse Senedi Endeksleri. Emtia Fiyatları

Transkript

1 Günlük Bülten 28 Aralık 2018 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 5,2943 6,0686 1, ,0 19,97 Küresel riskli varlıklarda ılımlı toparlanma eğilimi devam ediyor Ancak volatilite de yüksek seyrini sürdürüyor ABD hükümet kapanmasının sürüyor olması ile, dolar endeksi zayıf Yurt içinde; $/TL de sakin seyir sürüyor. Bu sabah, 5,29 larda Yılın sonuna doğru küresel piyasalarda, karışık, volatil bir seyir devam ediyor. ABD hisse senedi piyasaları, dün, volatil bir seyrin ardından günü primli kapatarak, önceki günkü güçlü toparlanmayı sürdürdü. Bu sabah Asya hisse senedi piyasalarında da, genelolarak, olumlu seyir hakim. Ancak ABD hisse senedi piyasaları volatilte endeksi %30 seviyesinde, çok yüksek seyrediyor. ABD de yaşanan hükümet kapanmasının yeni yıla sarkma riskiyle, dolar da zayıf seyrini sürdürüyor. Dolar endeksi, bu sabah 96,4 düzeylerinde, günlük bazda %0,5 değer kaybetmiş görünüyor. ABD de, Meksika sınırı duvarının bütçeden finansmanı konusunda devam eden anlaşmazlıkla, dün bütçe oylamalarına ilişkin anlaşma gerçekleştirilemedi. ABD de ayrıca, piyasalarda güveni artırmak amacıyla ABD Başkanı ile Fed Başkanı nın biraraya gelebileceği belirtiliyor. Dün ABD tüketici güveninde gözlenen gerileme ise, son dönemde artan belirsizliklerin etkisini yansıtıyor. Devam eden belirsizlik algısıyla, güvenli liman varlıkları da güçlü seyrini sürdürüyor. ABD 10 yıllık devlet tahvili getirileri, %2,78 ile göreli düşük seyrediyor. Altın ise; 1278 $/ons düzeylerinde, haftalık bazda %1,4 primli. Yurt dışında bugün, Almanya da Aralık ayı enflasyon rakamları ile ABD de Kasım ayı konut satış verileri açıklanacak. Yurt içinde ise; bugün Aralık ayı ekonomik güven endeksi ile Kasım ayı yabancı turist girişleri verileri açıklanacak. Yerel piyasalarda; $/TL sakin seyrini sürdürüyor, bu sabah 5,29 düzeylerinde. Dolar, yeniden zayıflıyor. /$, 1,1450 seviyelerine yükseldi; bugün açıklanacak Almanya Aralık ayı öncü enflasyon verisi (beklenti: %1,9, önceki: %2,3) paritenin seyrinde etkili olabilir. GBP/USD de ise yükseliş daha sınırlı; 1,2665 seviyelerinde. Yen, güvenli liman talebiyle değerleniyor; USD/JPY 110,7 de. Dün, gelişmekte olan ülke para birimleri arasından Brezilya reali, Meksika pezosu ve Güney Afrika randında kazançlar öne çıktı. Rusya rublesinde ise, dün Brent petrolde görülen %4,2 lik düşüşün de etkisiyle değer kaybı görüldü. Brent petrol, bu sabah 53,7 $/varil de. ABD borsaları açılışta düşüş göstermesinin ardından toparlanarak günü yükselişle tamamladılar. S&P 500 %0,9, Dow Jones %1,1 değer kazandı. Avrupa da Eurostoxx-0 endeksi ise dün olumlu açılışın ardından günlük bazda %1,7 düşüş gösterdi ve seviye olarak Kasım 2016 dan bu yana en düşüğüne geriledi. Asya da bu sabah Nikkei-225 endeksi hafif satıcılı, Çin borsaları alıcılı seyrediyor. Yurt içinde dün gösterge faiz 96 baz puan düşüş gösterirken, %19,97 ile Kasım ortasından bu yana en düşük seviyesine geriledi. 10 yıl vadeli tahvil getirileri sınırlı düşüşle %16,61 de. Haftalık Getiriler (%) 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5-1,0-1,5-0,4 Veriler (Bugün) Türkiye Yabancı Turist Girişleri (Kasım, yıllık % değişim) ABD Bekleyen Konut Satışları (Kasım, aylık % değişim) Yatırımcı Takvimi için tıklayınız Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları 0,2 1,4 Dolar/TL Euro/TL Gram Altın -1,0 Önceki Beklenti 25,5 - -2,6 1,0 Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır 1,1 BIST- Gösterge Tahvil (%) 27/12 26/ TR 2 yıllık 19,97 20,93 13,40 TR 10 yıllık 16,61 16,67 11,67 ABD 10 yıllık 2,77 2,81 2,41 Almanya 10 yıllık 0,23 0,25 0,42 $/TL 5,2854 0,1 0,4 39,2 /TL 6,0496 0,9 0,3 33,1 /$ 1,1430 0,7-0,1-4,8 $/Yen 111,01-0,3-0,2-1,5 GBP/$ 1,2644 0,1-0,1-6,4 BIST ,0-1,0-21,1 S&P ,9 0,9-6,9 FTSE ,5-1,9-14,3 DAX ,4-2,2-19,6 SMI ,6-2,6-12,6 Nikkei ,9-1,5-11,8 MSCI EM 952 0,2-0,8-17,8 Şangay ,6-2,1-24,9 Bovespa ,4 0,2 11,9 Brent ($/varil) 52,2-4,2-4,0-22,0 Altın ($/ons) ,7 1,3-2,1 Gram Altın (TL) 216,3 0,9 1,7 36,2 Bakır ($/libre) 266,8-1,5-1,3-19,2 **Gerçekleşen

2 Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 28 Aralık 2018 Piyasa ve Teknik Görünüm Yurtdışındaki kararsız seyre paralel olarak BIST-'ün de - 92 bin aralığında sıkıştığını gözlemliyoruz. Dün endeks 91 bin seviyesindeki kritik desteğinde tutunmayı başardı. Yurtiçi haber akışının nispeten sakin olmasını beklediğimiz haftanın son gününde de küresel piyasalara göre yön tayin etme eğilimi baskın olacaktır. Buna paralel olarak BIST'in bugün yatay bir açılışla güne başlamasını bekliyoruz. BIST dün yüksek açılışla test ettiği 91.0 seviyesi sonrasında yeniden aşağı eğilimdeydi. Kapanış.975 seviyesinde gerçekleşti. Son günlerde düşük hacmin etkisiyle yön bulmakta zorlanan endeks dün de seyrini değiştirmedi /0 bandı üst sınır olurken, geri çekilmelerde civarında tutunma çabası yaşanıyor. Diğer taraftan BIST te kısa periyot için.500/300 bölgesini destek olarak takip ediyoruz. Bu bant üzerindeki hareket korunuyor. Bu paralelde sınırlı zayıflama eğilimi görmekle birlikte kuvvetli bir olumsuzluk belirtmiyoruz..500 altındaki bir kapanış kısa periyotta yeni bir zayıflama sinyali olabilecekken, 92.0 seviyesinin aşılmasıyla yükseliş eğiliminin yeniden güç kazanabileceğini düşünüyoruz. Banka endeksinde bandı kısa periyot için takip ettiğimiz destek bölgesi. Üzerindeki harekete bağlı olarak sınırlı da olsa iyimserlik korunuyor /0 üzerindeki kapanışlar yükseliş eğiliminin güçlenmesini sağlayabilir. BIST için.500/ / destek, / /700 direnç olarak belirtilebilir. Endeks Değ (%) Gün Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri Yıllık BIST BIST Banka Endeksi Sınai Endeks Hizmetler Endeksi BIST Piy. Değ. (mn TL) 587,130 Bankalar Piy. Değ. 227,062 Holdingler Piy. Değ. 102,027 Sanayi Piy. Değ. 238,311 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 4,270 BIST Ort. Halka Açıklık 35% Değişim (%) Hacim (mn TL) Özderici G.M.Y.O Flap Kongre Tav Havalimanları Gersan Elektrik Hürriyet Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız En Düşük Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL) Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Aselsan, Garanti, Mavi Giyim, Koza Altın, Pegasus ve Vakıfbank dır. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Özgörkey Holding dün 250bin adet Coca Cola İçecek hissesini (ödenmiş sermayenin %0,1 3) hisse başı 30,30 TL fiyatla sattığını açıkladı. Bu işlemle Özgörkey Holding in CCi deki hissesi %2,77 den %2,67 ye geriledi (6,79 milyon hisse). Koza Altın ile Gübre Fabrikaları arasında Söğüt madenindeki redevans sözleşmesinden kaynaklanan dava süreci Gübre Fabrikaları lehine sonuçlandı. Mahkeme davanın kabulüne, işletme sahasının Gübre Fabrikaları na teslimine ve Koza Altın ın sahayı tahliye etmesine karar verdi. Koza Altın ın karara itiraz hakkı bulunmaktadır. Olası bir itiraz sürecinin nihai çözümü bir süre daha erteleyebilecek olması ve artık Koza Altın ın devlet kontrolünde bir şirket olması iki şirketin yeni bir redevans anlaşması yapma ihtimalini artırmaktadır. İhlas Holding İttifak Holding Işıklar Enerji Sinpaş G.M.Y.O Çemaş Döküm En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Türk Hava Yolları Garanti Bankası Aselsan Koza Anadolu İş Bankası (C) VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU30 Aralık ,218 XU030 Şubat ,265 USD Aralık ,938 USD Şubat ,209 EUR Aralık Açık Pozisyon Adet Değ. XU30 Aralık 173, USD Aralık 810,

3 Şirket Haberleri Devamı Albaraka Türk takipteki alacak portföyünden 242 milyon TL tutarındaki kısmın satışını gerçekleştirdi. Bankanın 3Ç18 sonunda takipteki alacak oranı %6,2 düzeyindeydi. Satışın bu oranda %0,7 oranında bir rahatlama yaratabileceğini düşünüyoruz. BANKACILIK SEKTÖRÜ: BDDK finansal sistemin sağlamlığının ölçülmesine ilişkin çalışmalarının sonuçlarını açıkladı. Kurum buna göre takipteki alacak oranının azami %6,0 seviyesine ulaşabileceğini, bankaların sermaye yeterlilik rasyosunun da %15,5 e (Ağustos ayındaki geçici uygulamaların etkisi hariç) gerileyebileceğini öngörüyor. Bankalarda takipteki alacak oranı Aralık başı itibarıyla %3,8 ve SYR Ekim sonu itibarıyla %17,8 de (mevduat bankaları) bulunuyordu. BDDK nın projeksiyonları bizim öngörülerimize yakın düzeyde bulunuyor. Tahminlerin risk algısında olumlu etki oluşturması beklenebilir. BANKACILIK SEKTÖRÜ: Merkez Bankası verilerine göre 21 Aralık haftasında döviz mevduatı 4,2 milyar dolar artarak 193,4 milyar dolara ulaştı. Aynı hafta içerisinde TL mevduatlar 6,8 milyar TL gerilemeyle milyar TL de kaldı. Kredi tarafında sakin bir seyir gözlendi. Söz konusu hafta içerisinde TL krediler yatay kalırken, döviz krediler dolar bazında %0,6 arttı. Böylece yıl başına göre kredi artışı nominal bazda %15,4 ve kur etkisinden arındırılmış bazda %1,0 oldu. Banka grupları bazında kur etkisinden arındırılmış kredi hacminin kamu bankalarında %10,4 arttığı, ancak özel bankalarda %7,7 ve yabancı bankalarda %3,1 daralmalar olduğu dikkat çekti. Takipteki alacaklar ise ilgili hafta içerisinde 3,9 milyar TL artarak 96,2 milyar TL ye ulaştı (takipteki alacakların kredilere oranı: %3,8). HAVACILIK SEKTÖRÜ: Medyadaki haberlere göre Devlet Hava Meydanları İşletmesi havacılık sektörü katılımcılarına resmi bir bildirimde bulunarak THY nin havacılık operasyonlarının İstanbul yeni havalimanı na daha önce planlanan Aralık 2018 tarihleri yerine 3 Mart 2019 tarihinde taşınacağını bildirdi. Bu ertelemenin yukarıda belirtilen tarihlerde beklenen olumsuz hava koşulları ve gerekli hazırlıklarda yaşanan gecikmelerden kaynaklandığı ifade edildi. Haber 10 gün önce medyaya yansıdığından piyasa açısından sürpriz içermemektedir. Bu erteleme taşınmaya hazırlık anlamında Türk Hava Yolları na zaman kazandıracağından olumlu olarak değerlendirilebilir. İstanbul Atatürk Havalimanı nın (AHL) mevcut işletmecisi TAV Havalimanları açısından ise, yeni havalimanın açılmasıyla AHL kapatılacağından, ertelenen açılış TAV açısından günlük operasyonların ve nakit akışının bir süre daha devamı anlamına gelecektir. Değerleme anlamında etkisi belirgin olmamakla birlikte (AHL nin erken kapanması halinde TAV ın tazminat alması söz konusudur), bu anlamda haberi olumlu olarak değerlendiriyoruz.

4 04/13 07/13 10/13 04/14 07/14 10/14 04/15 07/15 10/15 04/16 07/16 10/16 04/17 07/17 10/17 04/18 07/18 10/18 04/13 07/13 10/13 04/14 07/14 10/14 04/15 07/15 10/15 04/16 07/16 10/16 04/17 07/17 10/17 04/18 07/18 10/18 Göstergeler BIST- (bin) S&P 500 BIST-= 91,0 50 Günlük Ort= 92,9 200 Günlük Ort= 98,6 S&P 500= Günlük Ort= Günlük Ort= , $/TL Dolar Endeksi DXY ve GOÜ Para Birimi Sepeti 7,50 Dolar/TL= 5,29 50 Günlük Ort= 5, Günlük Ort= 5,15 Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar= 62,2 Dolar Endeksi DXY= 96,4 (sağ) 105 6,50 5,50 4,50 5, ,50 2, ,50 75 Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri (%) 28 Gösterge Faiz= 19,97 10 Yıllık Getiri= 16,61 3,5 ABD 10 Yıllık Getiri= 2,77 Almanya 10 Yıllık Getiri= 0, ,97 16,61 3,0 2,5 2,0 1,5 2, ,0 0,5 0,0 0,23 4-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS Gram Altın (TL) Gram Altın (TL)= Günlük Ort= Günlük Ort= , Yıllık Ortalama= Grafiklerde yer alan rakamlar, ilgili verinin son seviyesini göstermektedir.

5 Bu rapor Akbank ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır. Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Dr. Eralp Denktaş, CFA M. Sibel Yapıcı Meryem Çetinkaya Ak Yatırım Araştırma Bölümü YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."