HAFTALIK BÜLTEN. BIST te Temkinli Olunması Gereken Seviyeler. Haftalık Veriler. 14 Mart Sayfa1

Transkript

1 Sayfa1 HAFTALIK BÜLTEN BIST te Temkinli Olunması Gereken Seviyeler 14 Mart 2016 Gedik Yatırım olarak hafta sonu Ankara da gerçekleşen terör saldırısı nedeniyle hayatını kaybedenlere rahmet, yakınlarına ve tüm milletimize başsağlığı dileriz. Hafta sonu Ankara da gerçekleşen terör saldırısı Türkiye nin risk priminde yeniden artışa neden olabilir. Ancak bu aşamada etkinin şiddetini tahmin etmeye çalışmanın doğru olmadığını düşünüyoruz. Yurtdışı piyasalarla birlikte yıla kötü bir başlangıç yapan Borsa İstanbul, şubat ayının ortalarından itibaren başlattığı güçlü trend ile yurtdışı piyasalardan çok net bir şekilde pozitif ayrıştı. BIST 100 Endeksi yılbaşına göre %10,68 getiri sağlarken, izlediğimiz birçok endeksin satıcılı bir seyir izlediğini gördük. Bu dönemde izlediğimiz endekslerde ortalama kayıp %2,5 yaklaşırken, MSCI Dünya Endeksi de aynı dönemde %3,95 değer kaybetti. Türkiye ile bu süreçte Brezilya ve Rusya nın da ciddi bir şekilde pozitif ayrıştığını gördük. Brezilya da Bovespa sene başından itibaren %14,51 yükselirken, Rusya da RTSI Endeksi ndeki kazanç %11,70 olarak gerçekleşti. Her üç borsanın da geçtiğimiz yılın en fazla kaybettirenleri arasında olması ve hala temel sorunlarını aşamamış olması bunun bir tepki yükselişi olma ihtimalini artırıyor. Bovespa ve RTSI ile birlikte BIST te bu ayrışmanın net bir şekilde ortaya çıkmasına karşın TL tarafında bu tür bir pozitif ayrışmadan bahsetmek mümkün değil. Yılbaşına göre TL de dolar karşısında kısmi bir değer kazanma söz konusu olsa da gelişmekte olan diğer ülkelerin birçoğunun para biriminin dolar karşısında TL ye kıyasla daha güçlü olması dikkat çekti. BIST in bu dönemde pozitif ayrışmasını sağlayan ana etkenlerden biri geçtiğimiz yıl siyasi ve jeopolitik riskler nedeniyle aşırı satılmış olması ve bunun bir tepki getirmiş olması olsa da bu tepkiyi tetikleyen etkenler, siyasi ve jeopolitik risklerdeki kısmi düşüş ve son dönemde Avrupa Birliği ile başlayan yakınlaşma süreci olduğunu düşünüyoruz. Bunun yanında açıklanan mali tabloların BIST in çarpanlar bazından daha fazla ucuzlamasına neden olması da hafife alınmayacak bir etken olarak duruyor. Son dönemde sabit getirili enstrümanlara ve BIST e giren yabancı fonların yaptıkları alımların sert olmasının arkasında da bu dinamiklerin olduğunu düşünüyoruz. Bu nedenle Türkiye için topyekûn bir pozitif ayrışmadan ziyade BIST özelindeki hareketin bahsettiğimiz bu nedenlerine yoğunlaşmak gerektiğini düşünüyoruz. Haftalık Veriler Kapanış Haftalık % Aylık % Hisse Senedi Piyasaları BIST ,84% 10,84% BIST ,21% 11,47% BIST Mali ,23% 11,06% BIST Sanayi ,64% 8,86% BIST-30 Vadeli 97,725 2,71% 10,80% Sabit Getirili Menkul Kıymet Gösterge Faiz (2 yıllık) 10,49% -0,02-0,05 Bono Faizi (10 yıllık) 10,19% -2,06% -4,28% Gecelik Faiz 10,37% 0,20% 0,91% CDS TR (5 yıllık) 253,28-9,53% -15,88% Emtia ve Pariteler Altın (Ons/$) ,72% 4,49% Brent Petrol 40,39 4,04% 30,84% USD/TRY 2,8650-1,40% -1,94% EUR/TRY 3,2016 0,03% -3,00% Döviz Sepeti 3,0335-0,58% -1,94% Yurtdışı Piyasalar Dow Jones ,21% 8,16% S&P ,11% 9,20% Nasdaq ,76% 9,97% Çin ,22% 1,69% Japonya ,45% 7,80% Hindistan ,29% 4,04% Hong Kong ,11% 4,73% Almanya ,07% 9,03% Fransa ,81% 10,63% İngiltere ,96% 8,24% Haftalık Karşılaştırmalı Getiri Tablosu Repo 0,20% Tahvil-Bono -1,96% Altın -0,72% 0,03% Euro/TL -1,40% Dolar/TL 2,84% BIST-100 3,21% BIST-30-4,0% -2,0% 0,0% 2,0% 4,0%

2 Sayfa2 Faizlerdeki düşüş BIST i tetikliyor BIST teki yükselişi destekleyen en önemli göstergelerden biri de faizlerde yaşanan düşüş. Aşağıdaki grafikte gösterge tahvil (siyah) ve BIST 100 (kırmızı) ilişkisi görülüyor. 1 Kasım seçimleri öncesinde faizlerde yaşanan sert düşüş, tıpkı son aylarda yaşanan süreçte olduğu gibi BIST in hızlı bir yükseliş yapmasını sağlamıştı. Son dönemde gösterge tahvilde %11,25 civarından %10,50 ye kadar yaşanan geri çekilme de BIST teki yükselişi destekliyor aynı zamanda da BIST teki yükselişin devamı için faizlerdeki düşüşün ön koşul olduğunu gösteriyor. Şubat ayında enflasyonun beklentilerin altında kalması faizler için olumlu bir tablo oluştursa da yılsonu için beklentilerde çok büyük bir düşüş olmadığını görüyoruz. Bu nedenle faizlerde aşağı yönlü potansiyelin azaldığını düşünüyoruz. BIST te temkinli olunması gereken seviyelere geldik Son birkaç haftadır, BIST 100 de 100 günlük ortalamanın bulunduğu 75,500 ün aşılmasıyla birlikte 200 ve 500 günlük ortalamaların bulunduğu 76,500 ve 78,800 e doğru bir hareket olabileceğini ve bu bölgeye doğru olacak hareketin özellikle endeks ile korelasyonu yüksek hisse senetlerinde kar realizasyonu için kullanılabileceğini belirttik. Endeks haftayı 500 günlük ortalamanın hemen üzerinde 79,380 den tamamladı. Bu bölgede bir süre daha hareket söz konusu olabilir ancak son dönemde görülen hızlı yükseliş göstergelerde aşırı alım bölgelerinde yorgunluk işaretleri vermeye başladı. Ocak ayında gördüğü dip seviyelere göre yaklaşık %16 getiri sağlayan BIST te bu yükseliş kar realizasyonlarını tetikleyebilecek noktalara ulaşmış durumda. Henüz teknik göstergelerdeki yorulmalar dışında geri dönüş için önemli sinyaller bulunmasa da temkinli hareket etmek gerektiğini düşünüyoruz. Faizlerde aşağı yönlü marjların daralması, BIST in bu süreçte yurtdışından bariz bir şekilde pozitif ayrışmış olması en önemli risk iken, yurtdışında belirgin bir iyileşmenin başlaması da BIST teki yükseliş için fırsat oluşturmaktadır. BIST te geri çekilmelerde yukarıda bahsettiğimiz ortalamalar pozisyonlarını taşıma niyetinde olanlar için stop loss seviyeleri olarak da takip edilebilir. Dolar/TL de düşüşler alım fırsatı Dolar son haftalarda birçok para birimi karşısında değer kaybediyor. Bu süreçten özellikle son günlerde TL de pozitif etkilenmişi durumda ve kur uzun bir aradan sonra 2,90 nın altına inerek haftayı 2,87 civarından tamamladı. Son dönemde yaşanan bu düşüş ile göstergeler aşırı satış bölgesine geçmiş ve orta vadeli göstergelerde pozitif aykırılıklar oluşmaya başlamış durumda. Son aylardaki aşağı yönlü hareketlerin ardından gelen tepkilerin de çok sert olduğunu biliyoruz. Bu nedenle kurda alım için dibi yakalamaya çalışmak büyük ihtimalle fırsatların kaçması anlamına da gelecektir. Bu nedenle mevcut fiyatlardan başlayarak her düşüşün kademeli bir şekilde alım fırsatı olarak değerlendirilmesi gerektiğini düşünüyoruz. 2,85/2,87 aralığı ilk güçlü destek bölgesi iken 2,85 altında 2,8250 ye kadar daha bir geri çekilme yaşanabileceği göz önünde bulundurulmalı. Yeniden bir yukarı yönlü hareket başlaması durumunda ise 2,9050 nin üzerinde bu hareketin hızlanacağını düşünüyoruz. Nisan Vadeli BIST 30 Sözleşmesi Nisan vadeli endeks kontratı hafta içinde 94,275 ve 97,825 arasında dalgalanarak haftayı 97,725 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında işlem oldu. Açık pozisyon sayısı azalarak olarak gerçekleşti. Hafta içinde yukarı yönlü hareketlerin görüldüğü endeks kontratında günlük grafikte destek olarak 96,725 ve direnç olarak 98,600 önemli seviyeler olarak görülmektedir. Hareketli ortalamaların eğilimleri yukarı yönlü olup aşırı alım satım osilatörleri ortalamaları üzerinde bulunurken orta vadeli trend göstergeleri hareketli ortalamaları teyid ederek al konumunda yukarı yönlü seyirlerine devam etmektedir. Önümüzdeki hafta trade stratejisi olarak short pozisyon için 96,725 desteğinin aşağı kırılması ile destek olarak 95,100 ve devamında 93,525 seviyeleri takip edilebilir. Long pozisyon için 98,600 direncinin yukarı kırılması durumunda ise direnç olarak 99,400 ve devamında 100,900 seviyeleri izlenebilir. Tahvil ve Bono Piyasası Tahvil ve Bono piyasası faiz oranlarında gerileme son üç haftadır devam etmekte. 2 yıllık gösterge tahvil %10.19 seviyesinde 10 yıllık tahvil faizi ise %10.49 seviyesinde bulunmakta. ECB nin genişleyici para politikasına devam etmesi, FED in Mart ayında faiz artırımını erteleneceğine yönelik beklentiler ve enflasyonun şubat ayında beklentilerin altında gerçekleşmesi tahvil ve bono piyasası faiz oranlarında ve döviz sepetinde düşüş trendinin devam etmesine borsalarda ise alımların artmasına neden oldu. Döviz sepeti seviyelerinde seyretmekte, Dolar endeksi ise seviyesinde bulunmakta. TCMB, piyasa koşullarının iyileşmesi ile ağırlıklı ortalama fonlama maliyetini %8.98 seviyesine kadar çekti. Geçtiğimiz haftanın Öne Çıkanları: ECB ve Sanayi Üretimi Geçtiğimiz hafta Avrupa Merkez Bankası (ECB) toplantısı küresel piyasaların odağında oldu. Son dönemde deflasyon tehdidi için parasal genişlemeye yönelik adımlar atan ECB, Mart ayındaki toplantıda para politikası adımlarını daha da genişletti. ECB, politika faizini %0.05'ten %0 a, mevduat faizini ise -%0.3'ten -%0.4'e indirdi. Ayrıca, her ay 60 milyar Euro olan aylık tahvil alım miktarını ise 80 milyar Euro'ya yükseltti. Toplantı kararları ilk olarak piyasalarda yukarı yönlü

3 Sayfa3 hareketlere neden olsa da, Başkan M. Draghi'nin basın toplantısında verdiği mesajlarla tekrar düşeşe geçti. Draghi yaptığı konuşmada, faiz oranlarının uzun vadede şu anki seviyelerinde veya daha düşük seviyelerde kalmasını beklediklerini ve şu anki görünüme bakarak faizlerde daha da indirime gitmenin gerekli olmasını beklemediklerini söyledi.açıklamalar sonrası faiz indirimine yönelik beklentilerin düşmesiyle piyasalardaki iyimser havanın sınırlı kaldığı görüldü. ECB'nin yapmış olduğu yeni genişlemeci adımların Euro Bölgesi enflasyonuna etkisinin nasıl olacağı önümüzdeki dönemlerde önemli olacak. Yapılan yeni adımlara rağmen enflasyonda kıpırdama olmaması durumunda, bu durum piyasalarda yeni sorunlara neden olabilir. Sanayi üretimi beklentilerin üzerinde arttı... Geçen hafta yurtiçinde açıklanan Ocak ayı sanayi üretimi sürpriz yaparak beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Ayılık bazda %0.9 düşmesi beklenen sanayi üretimi %1 gelirken, yıllık bazda da %5.6 ile beklentilerin (%4.3) üzerinde geldi. Sanayi üretiminin alt kalemlerini incelediğimizde, artışa en büyük katkıyı imalat sanayinin, ana sanayi gruplarında ise dayanıksız tüketim malı imalatının etkili olduğu görüldü. Sanayi üretimindeki artış, 2015 yılında beklentilerin üzerinde ekonomik büyüme gösteren Türkiye için 2016 yılında da olumlu bir sinyal oluşturdu. Bu Hafta Öne Çıkan Verileri Bu hafta yurtiçinde Pazartesi günü tarım dışı ÜFE, Salı günü bütçe dengesi ve işsizlik oranı verileri izlenecek. Yurt içinde açıklanacak verilerin piyasada volatilite yaratmasını beklemiyoruz. İşsizlik oranı makro veriler açısından izlenecek olup istihdam piyasasının çift hanelerdeki seyri hakkında bilgi verecektir. Yurt dışına baktığımızda ise Pazartesi günü AB sanayi üretim verisi, Salı Japonya BoJ para politikası toplantısı, sanayi üretimi, kapasite kullanımı, AB istihdam ve ABD perakende satışlar ve ÜFE, Çarşamba İngiltere İLO standartlarında işsizlik oranı ve ABD enflasyon, sanayi üretimi kapasite kullanımı ve FED faiz kararı, Perşembe Japonya dış ticaret verileri, AB dış ticaret dengesi ve enflasyon, İngiltere BOE faiz kararı, ABD cari işlemler dengesi, Cuma günü ise Almanya ÜFE, ABD Michigan güven endeksi ile Fed üyeleri Rosengren ve Bullard ın konuşmaları izlenecek. Geçen hafta ECB nin faiz kararı ve varlık alım programını açıklamasından sonra bu hafta merkez bankaları yine ön planda olacak BoJ, BOE ve FED faiz kararları piyasada volatiliteyi artıracak. Özellikle paritelerde oynaklıkların artması ile beraber borsalarda dalgalanmalar görülebilir.

4 Sayfa4 Şirket Haberleri FİNANSBANK / FINBN :48:09: Banka tarafından halka arz edilmeksizin nitelikli yatırımcıya satılmak üzere 91 gün vadeli TL ve 92 gün vadeli TL nominal değerde iskontolu bonoların ihraç edilmesi planlanmakta olup, söz konusu ihraç için çalışmalara başlanmıştır. DENİZBANK / DENIZ :05:56: Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's, Bankanın Ba2 olan uzun vade yerel ve yabacı para mevduat notları ile ba2 olan düzeltilmiş temel kredi değerlendirmesi (adjusted BCA) notunu olası bir düşüş için izlemeye aldığını duyurmuştur. EMLAK KONUT GAYRİMENKUL / EKGYO :53:47: Şirket 1 TL nominal değerli pay için net nakit 0,09676 TL kar payı ödenmesine karar vermiştir. ADEL KALEMCİLİK / ADEL :54:48: Şirketin çıkarılmış sermayesinin bedelsiz olarak %200 oranında arttırılması başvurusu SPK tarafından onaylanmıştır. ALKIM KİMYA /ALKIM :22:49: Arkın Kora, kendine ait şirket hisselerini, yönetim kontrolü kendisinde olan Kora Holding e ayni sermaye olarak konulmasına karar vermiştir. ULUSOY UN / ULUUN :51:48: Şirket 1 TL nominal değerli pay için net nakit 0, TL kar payı ödenmesine karar vermiştir. GÜLER YATIRIM / GLRYH :42:17: Şirket çıkarılmış sermayesinin TL'den TL nakden ve tahsisli artışla TL'ye çıkarılmasını teminen SPK na başvuru yapmıştır. OYLUM SİNAİ YATIRIM / OYLUM :52:13: Onur Aksoy şirket payları ile ilgili olarak TL fiyat aralığından adet alış işlemi gerçekleştirmiştir. çalışmaların devam ettiğini açıklamıştır. Ayrıca şirkete ait arazilerin geliştirilebilmesi amacıyla, üretim tesisinin taşınabilmesi adına uygun arsa arayışı çalışmaları devam etmektedir. KERVANSARAY YATIRIM HOLDİNG / KERVN :29:35: Şirketin faaliyeti durdurulan iştiraki SİS Sayılgan Dokuma Boya aktifine kayıtlı tesis ve makineler ile fabrika binasının kiralanması ve/veya satışı konusunda herhangi bir gelişme bulunmadığı açıklanmıştır. TRANSTÜRK HOLDİNG / TRNSK :57:03: Star Holding sahibi bulunduğu Şirkete ait hisselerin adedini 0.46 TL/Adet işlem fiyatından satış işlemi gerçekleştirdiğini, hisselerinin bir kısmını BIST'te yine satabileceğini beyan etmiştir. VERUSA HOLDİNG / VERUS :24:14: Borsa İstanbul mülkiyetinde bulunan Enerji Piyasaları İşletme A.Ş. (EPİAŞ) C grubu paylarının satın alınmasına ilişkin ihaleye şirketin bağlı ortaklığı Ata Elektrik Enerjisi teklif vermiş olup adet C grubu paylar karşılığında TL tutarındaki bedelin tamamını banka hesabına yatırmıştır. Ata Elektrik Enerjisi, TL sermayeli Enerji Piyasaları İşletme A.Ş. (EPİAŞ)'de halen sahip olduğu adet ve devralacağı adet payla birlikte toplam adet paya ve %4 pay oranına sahip olacaktır. KARAKAŞ ATLANTİS KIYMETLİ MADENLER / KRATL :18:07: Şirkete ait İstanbul/Bakırköy'deki 815 m2 alanlı arsa üzerinde "konut alanları" nın yapılması için Bakırköy belediyesinden kat vizesi alınmış olup inşaat çalışmaları devam etmektedir. KARSUSAN /KRSAN :05:39: Masum Çevik şirket payları ile ilgili olarak 5.50 TL fiyattan adet alış işlemi hisse alım satım sözleşmesi ile Altınyağ'dan borsa dışında gerçekleştirdiğini açıklamıştır. MENSA SINAİ / MEMSA :03:00: Şirket, Halk Bankası arasında görüşmeler sürdüğünü açıklamıştır. PENGUEN GIDA / PENGD :08:34: Şirket üretim tesislerinin de üzerinde bulunduğu arazinin geliştirilmesi ve bu araziye yatırım koşullarının değerlendirilmesi amacıyla yapılan

5 Sayfa Mart 2016 Haftası Teknik Takibimizde Olan Hisseler Tablodaki hisseler teknik dinamiklere göre belirlenmiş olup, işlem koşullarının gerçekleşmesi durumunda bu hisselerin haftalık bazda BİST 100'e göre rölatif getirilerinin daha yüksek olacağı öngörülmektedir. Piyasa koşullarındaki genel değşimlerin bu hisseleri de BETA'ları oranınca etkilemesi beklenebilir. HİSSE SON FİYAT BETA (3 Ay) 21 HO HİSSE ÖZET ALIM ARALIĞI KV EN GÜÇLÜ DİRENÇ (HEDEF) KV EN GÜÇLÜ DESTEK (STOP) AKCNS 14,35 0,72 13,88 AKCNS hissesi geçen haftayı 14,35 TL seviyesinden kapatarak haftalık bazda yüzde 0,84 yükseliş yaptı. Hisse 9,8 F/K ve 2,3 PD/DD değerlerinden işlem görüyor. AKCNS hissesinin piyasa değeri 2,75 milyar TL olup son açıklanan net karı ise 283 milyon TL seviyesindedir. 14,05-14,2 14,60 13,70 ASELS 17,21 0,60 17,57 ASELS hissesi geçen haftayı 17,21 TL seviyesinden kapatarak haftalık bazda yüzde -4,97 düşüş yaptı. Hisse 40,4 F/K ve 3 PD/DD değerlerinden işlem görüyor. ASELS hissesinin piyasa değeri 8,61 milyar TL olup son açıklanan net karı ise 213,4 milyon TL seviyesindedir. 17,1-17,2 17,70 16,60 PETKM 3,39 0,71 3,42 PETKM hissesi geçen haftayı 3,39 TL seviyesinden kapatarak haftalık bazda yüzde -0,29 düşüş yaptı. Hisse 8,1 F/K ve 1,9 PD/DD değerlerinden işlem görüyor. PETKM hissesinin piyasa değeri 5,09 milyar TL olup son açıklanan net karı ise 639,2 milyon TL seviyesindedir. 3,28-3,35 3,42 3,21 ISGSY 1,38 0,38 1,40 ISGSY hissesi geçen haftayı 1,38 TL seviyesinden kapatarak haftalık bazda yüzde 1,47 yükseliş yaptı. Hisse 133,3 F/K ve 0,4 PD/DD değerlerinden işlem görüyor. ISGSY hissesinin piyasa değeri 103,02 milyon TL olup son açıklanan net karı ise 0,8 milyon TL seviyesindedir. 1,32-1,36 1,40 1,29 ODAS 6,02 0,75 5,76 ODAS hissesi geçen haftayı 6,02 TL seviyesinden kapatarak haftalık bazda yüzde 3,61 yükseliş yaptı. Hisse 0 F/K ve 1,7 PD/DD değerlerinden işlem görüyor. ODAS hissesinin piyasa değeri 286,55 milyon TL olup son açıklanan net karı ise -1,4 milyon TL seviyesindedir. 5,95-6 6,20 5,78 TMSN 9,36 0,86 9,66 TMSN hissesi geçen haftayı 9,36 TL seviyesinden kapatarak haftalık bazda yüzde -3,31 düşüş yaptı. Hisse 32 F/K ve 4,1 PD/DD değerlerinden işlem görüyor. TMSN hissesinin piyasa değeri 1,08 milyar TL olup son açıklanan net karı ise 33,6 milyon TL seviyesindedir. 9,28-9,35 9,60 9,02

6 Sayfa6 Haftanın Öne Çıkan Verileri Tarih Dönem Beklenti Önceki Pazartesi 01:50/Japonya/Makina Aksamı Siparişleri (yıllık) Ocak -3,80% -3,60% 10:00/Türkiye/Tarım ÜFE (aylık) Şubat 3,36% 10:00/Türkiye/Tarım ÜFE (yıllık) Şubat 8,13% 12:00/Euro Bölgesi/Sanayi Üretimi (aylık) Ocak 1,90% -1,00% 12:00/Euro Bölgesi/Sanayi Üretimi (yıllık) Ocak -3,80% -1,30% Salı 06:00/Japonya/BoJ Para Politikası Toplantısı 06:30/Japonya/Sanayi Üretimi (aylık) Şubat 3,70% 06:30/Japonya/Sanayi Üretimi (yıllık) Ocak -3,80% 06:30/Japonya/Kapasite Kullanım Oranı (aylık) Ocak -1,00% 10:00/Türkiye/İşsizlik Oranı Aralık 10,50% 11:00/Türkye/Bütçe Dengesi Şubat 4.20 mlr TL 12:00/Euro Bölgesi/İstihdam (çeyrek) 4Ç15 0,30% 12:00/Euro Bölgesi/İstihdam (yıllık) 4Ç15 1,10% 14:30/ABD/Perakende Satışlar (aylık) Şubat -0,10% 0,20% 14:30/ABD/Perakende Satışlar-Oto Hariç (aylık) Şubat -0,20% 0,10% 14:30/ABD/ÜFE (aylık) Şubat -0,10% 0,10% 14:30/ABD/ÜFE (yıllık) Şubat 0,10% -0,20% 14:30/ABD/New York Fed (Empire State) İmalat Endeksi Mart -1-16,54 16:00/ABD/NAHB Konut Piyasası Endeksi Mart 59,00 58,00 16:00/ABD/İşletme Stokları Ocak % 0,10% Çarşamba 11:30/İngiltere/İşsizlik Başvuruları Değişim Şubat -9,100-14,800 11:30/İngiltere/Ortalama Saatlik Kazançlar (3ay/yıl) Ocak 2,00% 1,90% 11:30/İngiltere/ILO Standartlarında İşsizlik Oranı (3 ay) Ocak 5,10% 5,10% 13:00/ABD/MBA Mortgage Başvuruları 11.Mar 0,20% 14:30/ABD/Konut Başlangıçları Şubat 1,150 Bin 1,099 Bin 14:30/ABD/Konut Başlangıçları (aylık) Şubat 4,60% -3,80% 14:30/ABD/İnşaat İzinleri Şubat 1,201 Bin 1,202 Bin 14:30/ABD/İnşaat İzinleri (aylık) Şubat -0,10% -0,20% 14:30/ABD/TÜFE (aylık) Şubat -0,20% % 14:30/ABD/TÜFE (yıllık) Şubat 0,90% 1,40% 14:30/ABD/TÜFE-Gıda ve Enerji Hariç (yıllık) Şubat 2,20% 2,20% 15:15/ABD/Sanayi Üretimi (aylık) Şubat -0,20% 0,90% 15:15/ABD/Kapasite Kullanım Oranı Şubat 76,90% 77,10% 15:15/ABD/İmalat Sanayi Üretimi (aylık) Şubat % 0,50% 20:00/ABD/Fed Faiz Kararı (alt sınır) 16.Mar 0,25% 0,25% 20:00/ABD/Fed Faiz Kararı (üst sınır) 16.Mar 0,50% 0,50% Perşembe 01:50/Japonya/Dış Ticaret Dengesi Şubat mlr Yen mlr Yen 01:50/Japonya/İhracat (yıllık) Şubat -3,00% -12,90% 01:50/Japonya/İthalat (yıllık) Şubat -15,20% -18,00% 12:00/Euro Bölgesi/Dış Ticaret Dengesi Ocak 21 mlr Euro 12:00/Euro Bölgesi/İnşaat Üretimi (aylık) Ocak -0,60% 12:00/Euro Bölgesi/İnşaat Üretimi (yıllık) Ocak -0,40% 12:00/Euro Bölgesi/TÜFE (aylık) Şubat 0,10% -1,40% 12:00/Euro Bölgesi/TÜFE (yıllık) Şubat -0,20% 0,30% 12:00/Euro Bölgesi/Çekirdek TÜFE (yıllık) Şubat 0,70% 0,70% 14:00/İngiltere/İngiltere Merkez Bankası (BOE) Faiz Kararı 17.Mar 0,50% 0,50% 14:00/İngiltere/İngiltere Merkez Bankası Varlık Alım Hedefi Mart 375 mlr Sterlin 375 mlr Sterlin 14:30/ABD/Cari İşlemler Dengesi 4Ç mlr $ mlr $ 14:30/ABD/Philadelphia Fed İmalat Sanayi Endeksi Mart -1,20-2,80 14:30/ABD/Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 12.Mar 259 Bin 16:00/ABD/Öncü Göstergeler Endeksi Şubat 0,20% -0,20% Cuma 07:30/Japonya/Tokyo Büyük Mağaza Satışları (yıllık) Şubat 0,20% 07:30/Japonya/Büyük Mağaza Satışları (yıllık) Şubat -1,90% 09:00/Almanya/ÜFE (aylık) Şubat -0,10% -0,70 09:00/Almanya/ÜFE (yıllık) Şubat -2,60% -2,40% 12:00/Euro Bölgesi/İşgücü Maliyetleri (yıllık) 4Ç15 1,10% 16:00/ABD/Michigan Üniversitesi Güven Endeksi Mart 92,20 91,40 16:00/ABD/Michigan Üniversitesi Cari Koşullar Mart 106,80 16:00/ABD/Michigan Üniversitesi Beklentiler Mart 81,90 17:00/ABD/FED Rosengren Konuşması 20:00/ABD/FED Bullard Konuşması Takvim açıklanacak tüm verileri kapsamamaktadır. Tahminler Bloomberg, TradingInvest, Investing.com kaynaklarından alınmıştır.

7 Sayfa7 Yükselenler Son Değer BIST-100 Endeksinde Geçen Hafta En Çok Yükselen ve Düşen İlk 10 Hisse YÜKSELENLER Değişim (%) Önceki Hafta Geçen Hafta Haftalık Değişim % Düşenler Son Değer Değişim (%) DÜŞENLER Önceki Hafta Geçen Hafta Haftalık Değişim % IPEKE 1,18 8, ,9% BJKAS 4,20-13, ,05% TATGD 5,54 7, ,5% YAZIC 12,68-7, ,18% EKGYO 2,74 7, ,8% GUBRF 5,68-6, ,91% TKFEN 4,80 6, ,4% KARSN 1,39-5, ,59% BIMAS 57,45 6, ,4% ASELS 17,21-4, ,59% FENER 45,72 6, ,9% IHLAS 0,22-4, ,38% TRGYO 3,97 6, ,2% TKNSA 6,01-4, ,71% TTKOM 6,19 5, ,2% NETAS 10,90-3, ,97% KRDMD 1,24 5, ,7% GLYHO 1,60-3, ,40% AKBNK 7,95 5, ,5% DOHOL 0,57-3, ,89% Hisse Haftalık Bazda Hacim Değişimi (%)* BIST-100 Endeksinde Geçtiğimiz Hafta Artan İlk 15 Hisse Haftalık Haftalık Getiri Kapanış F/K PD/DD IPEKE 207, ,26 1,18 7,48 0,37 1,13 1,13 1,26 1,55 2,10 CRFSA 201, ,89 51,05 7,21 51,62 49,90 47,53 43,90 34,92 KOZAA 180, ,31 1,19 6,06 0,31 1,15 1,13 1,26 1,53 2,01 AFYON 142, ,01 6,08 42,74 3,68 6,01 6,00 6,19 6,33 5,45 KOZAL 138, ,31 16,34 6,14 1,24 15,64 14,62 15,12 17,06 19,65 OTKAR 134, ,84 98,60 29,76 9,65 94,66 93,21 90,62 87,22 77,26 BIMAS 128, ,39 57,45 29,91 10,44 53,97 52,97 52,80 52,00 48,95 ALCTL 120, ,43 6,37 9,77 2,96 6,29 6,37 6,57 6,47 5,43 VESTL 107, ,39 5,47 30,78 1,20 5,24 5,20 5,16 5,11 4,66 GSDHO 104, ,90 1,07 1,21 0,33 1,04 1,02 1,06 1,11 1,12 TRGYO 99, ,15 3,97 2,08 0,41 3,64 3,50 3,44 3,43 3,37 IHLAS 85, ,35 0,22 0,39 0,23 0,23 0,23 0,24 0,33 CLEBI 80, ,73 35,20 10,30 6,43 35,16 34,90 34,85 33,83 29,23 GOODY 77, ,00 74,05 12,19 1,86 73,31 73,36 72,59 71,43 68,62 NTTUR 73, ,31 1,56 6,38 0,43 1,47 1,46 1,50 1,49 1,35 *Haftalık Bazda Hacim Değişimi altında son hafta gerçekleşen toplam işlem hacimin bir önceki haftanın toplam işlem hacmine göre değişimini vermektedir. Hisse Haftalık Bazda Hacim Değişimi (%)* BIST-100 Endeksinde Geçtiğimiz Hafta Düşen İlk 15 Hisse Haftalık Haftalık Getiri Kapanış F/K PD/DD BRSAN -68, ,25 46,34 0,71 6,30 6,22 6,18 6,24 6,26 PARSN -64, ,60 26,83 1,07 6,45 6,53 6,54 6,22 5,30 GUBRF -60, ,89 5,68 21,22 1,80 5,64 5,62 5,84 6,01 5,54 YAZIC -54, ,58 12,68 0,58 12,32 12,20 13,20 15,11 17,16 ALKIM -50, ,55 12,90 10,44 1,65 12,93 13,10 13,25 13,30 13,11 ADEL -45, ,16 62,50 6,88 2,39 61,47 60,65 60,90 60,88 57,09 DOCO -45, ,89 313,10 36,70 4,60 309,23 303,64 293,81 272,09 218,17 DOHOL -41, ,39 0,57 0,56 0,55 0,54 0,54 0,56 0,64 TKNSA -39, ,30 6,01 8,64 6,03 6,09 6,29 6,72 7,75 GSRAY -39, ,85 17,47 17,56 17,61 18,47 19,74 23,05 BJKAS -38, ,04 4,20 4,43 3,83 3,23 2,77 2,42 ECZYT -38, ,33 12,28 34,33 0,72 12,28 11,87 11,33 10,55 8,94 LOGO -37, ,78 46,40 29,08 10,69 46,26 45,36 41,19 35,20 26,32 ULKER -37, ,85 19,80 26,02 4,43 19,14 18,79 18,67 18,49 17,20 ENKAI -35, ,21 4,71 13,09 1,26 4,58 4,50 4,55 4,65 4,61 *Haftalık Bazda Hacim Değişimi altında son hafta gerçekleşen toplam işlem hacimin bir önceki haftanın toplam işlem hacmine göre değişimini vermektedir.

8 Sayfa8 4,00 3,00 2,84 Dünya Borsaları Haftalık Değişim % 3,34 2,42 2,00 1,00 1,26 1,13 1,11 1,21 0,67 0,07 0,81 1,13 0,81 0,11-1,00-2,00-3,00-0,96-2,22-0,45 Haftalık Değişim % Haftalık Ortalama Değişim % 2 15,00 1 5,00-5, , ,00 10,67 Dünya Borsaları Yılbaşına Göre Değişim % 14,51 11,70 0,85 0,51-2,20-1,06-1,22-3,11-5,17-1,64-8,49-11,01-10,32-7,82-20,59 Yıl Başına Göre Fark % Yılbaşına Göre Ortalama Değişim % Dünya Borsaları 52 Haftalık Fark % 5,00-5, , , ,00 1,39-15,56-5,93-2,12-3,81-2,96-16,68-9,92-9,19 1,55 0,04-16,09-1,59-10,81-28,70-15,12 52 Haftalık Fark % 52 Haftalık Ortalama Değişim %

9 Sayfa9 1,00 Para Birimleri Haftalık Değişim % 0,50-0,50-1,00-1,50-2,00-2,50-3,00-3,50-4,00-1,40-1,71-1,13-0,82-2,27-0,60 0,01-3,49-0,41-0,15-0,36-1,05 0,19 0,39-0,92 Haftalık Değişim % Haftalık Ortalama Değişim% 4,00 2,00-2,00-4,00-6,00-8,00-1 Para Birimleri Yılbaşına Göre Değişim % 2,85 0,83 0,07-0,74-0,11-1,87-1,71-1,57-1,60-2,40-4,19-3,63-4,86-8,91-5,24 Yıl Başına Göre Fark % Yıl Başına Göre Ortalama Değişim % 3 25, ,00 1 5,00-5, ,87-1,05 Para Birimleri 52 Haftalık Değişim % 23,90 15,48 13,91 15,01 7,10 3,72-0,53-2,65-3,36-5,50 21,59 7,63 10,35 52 Haftalık Fark % 52 Haftalık Ortalama Değişim %

10 Sayfa10 Gedik Yatırım Menkul Değerler Murat Tanrıöver Genel Müdür Yardımcısı Üzeyir Doğan Araştırma Müdürü Araştırma Yılmaz Altun Gıda, Teknoloji Perakendeciliği, Otomotiv, Holdingler Ceren Bakçay Gıda&İçecek, Kimyasallar, Cam, Holdingler Ali Erkan Tanacıoğlu FX Piyasaları, Lastik, Boya, Çimento İbrahim Bayraktar Enerji, Gyo Hakan Çal Metal Ana Sanayi Ünvan : Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (Yatırım Danışmanlığı & Araştırma Birimi) Adres : Necatibey Cad. Alipaşa Değirmen Sok. No: Tophane/Karaköy Tel : (90) gyd@gedik.com YASAL UYARI Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.

11 Sayfa11 İSTANBUL Genel Müdürlük Cumhuriyet Mah. E-5 Yanyol No: Yakacık/Kartal/İSTANBUL Tel: (216) pbx Faks: (216) Bakırköy Cevizlik Mah. Muhasebeci Sok. Neşe Han No: 1 Kat:3 Bakırköy/İSTANBUL Tel:(212) Faks: (212) Erenköy Bağdat Cad. Kantarcı Rıza Sok. Sarıca Apt. No: 3 Kat: 1 Daire: 4 Erenköy/ Kadıköy/İSTANBUL Tel: (216) Faks: (216) Etiler Aytar Cad. Metro İşhanı No: 10, D: 6, K: 2 Levent /Beşiktaş/İSTANBUL Tel: (212) Faks: (212) Kapalıçarşı Kürkçüler Sk. No: 25 Eminönü/Kapalıçarşı/İSTANBUL Tel: (212) Faks: (212) Şişli Esentepe Mah. Büyükdere Cad. Levent Loft Residence A BLOK No: 201 K: 6 D: 106 Şişli/İSTANBUL Tel: (212) Faks: (212) Ümraniye Atatürk Mah. Alemdağ Cad. No: 122/1 Ümraniye/İSTANBUL Tel: (216) Faks: (216) Altıyol (Fenerbahçe Şubesi) Hacı Mehmet Sok. 24 E Dalyan Konut Sitesi D: Fenerbahçe/Kadıköy/İSTANBUL Tel: (216) (pbx) Faks: (216) Gedik Private Zorlu Center Şubesi Levazım mah. Koru sok. No:2 Zorlu Center Teras Evler K:2 D:207 Beşiktaş/İstanbul Tel: (212) Faks: (212) Tophane Necatibey Cad. Alipaşa Degirmen Sok. No: Tophane/Karaköy/ İSTANBUL Tel: (212) Faks: (212) Maltepe Bağlarbaşı Mah. Bağdat Caddesi. Gedik İş Merkezi A Blok No: 414 Kat: 2 Daire: 22 İSTANBUL Tel: (216) Faks: (216) Şaşkınbakkal Bağdat Cad. Esen Apt. No: 351/5 Şaşkınbakkal/İSTANBUL Tel: (216) Faks: (216) ANKARA Kızılay Sümer Birinci Sok. No: 13/3 Demirtepe/ANKARA Tel: (312) Faks: (312) Çankaya Simon Bolivar Cad. No: 8/6 Çankaya/ANKARA Tel: (312) Faks: (312) Ulus Ulus Şehir Çarşısı 4. Kat No: 170 Ulus/ANKARA Tel: (312) Faks: (312) ANTALYA Tahıl Pazarı Mah.404 Sok. Hafız Ahmet Bedesteni No: 5/29-30 ANTALYA Tel: (242) (pbx) Faks: (242) BURSA Şehreküstü Mah. Aytı Plaza İş Merkezi No: 17 Fomara/BURSA Tel: (224) Faks: (224) DÜZCE Cedidiye Mah. Hafız Hasan Efendi Cad. No: 17/1 Merkez/DÜZCE Tel: (380) Faks: (380) DENİZLİ Saraylar Mah. İkinci Ticari Yol Sok. No: 32 Kat: 4 DENİZLİ Tel: (258) Faks: (258) ELAZIĞ Yeni Mah. Gazi Cd. No: 28/3 ELAZIĞ Tel: (424) / Faks: (424) ESKİŞEHİR Sakarya Cad. Köprübaşı Şen Sok. Onur İşhanı No: 1 Kat: 4 ESKİŞEHİR Tel: (222) Faks: (222) GEBZE Hacı Halil Mah. Hükümet Cad. No: 95 Gebze/KOCAELİ Tel: (262) Faks: (262) İZMİR Cumhuriyet Bulvarı No:131 Cevher Apt. Kat: 2 D: 3/4 Alsancak/İZMİR Tel: (232) Faks: (232) KONYA Beyazıt Mahallesi, Hüsnü Aşk Sok. Bezirci İş Merkezi Kat:4 D:403 Selçuklu / KONYA Tel: (332) Faks: (332) MALATYA Büyük Hüseyin Bey Mah. Atatürk Cad. Anadolu İş Merkezi K: 3 No: 23 D: Battalgazi / MALATYA Tel: (422) Faks: (422) MANİSA Anafartalar Mah. Mustafa Kemal Paşa Cad. Kamil Menteş Apt. No: 34/1 MANİSA Tel: (236) Faks: (236) MERSİN Mahmudiye Mah. Atatürk Cad. Adil Kanun İş Hanı Kat: 2 Akdeniz / Mersin Tel: (324) Faks: (324) / UŞAK İsmetpaşa Cad. No: 63 K: 2 Mavi Plaza UŞAK Tel: (276) Faks: (276)