27 Şubat 2015, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 1

Transkript

1 Gündem Borsa İstanbul Bugün yurtiçinde veri akışı sakin. Yurtdışında ise İngiltere büyüme, ABD enflasyon-dayanıklı mal siparişleri ve haftalık işsizlik maaş başvuruları takip edilecek. Özellikle ABD tarafından gelecek enflasyon verisinin beklentilerin üzerinde gelmesi BİST-100 endeksinde düşüşe Dolar/TL kurunda ise yukarı yönlü harekete neden olabilir. Teknik anlamda dün üzerine çıkan endekste yaşanan geri çekilme e kadar düşüşe neden oldu. Dün bültende belirttiğimiz gibi üzerinde kaldığımız sürece pozitif görüşümüzü korumaya devam edeceğiz. Ayrıca Salı günü olduğu gibi dünde üzerinde kapamamız teyit niteliği taşımaktaydı desteğinin üzerinde kaldığımız sürece direnç olarak takip edilecek seviyesi ise kanal formasyonu olarak ilk hedef noktası olduğunu söyleyebiliriz aşağısında ise destekleri takip edilecek. Bugün BİST-100 endeksinde yatay bir açılış bekliyoruz. Tahvil ve Bono Piyasası Tahvil ve bono piyasası dün satıcılı bir seyir izledi. 2 yıl vadeli gösterge tahvilin faizi en yüksek %8.36, en düşük %8.02 seviyesini görürken, günü en yüksek seviye olan %8.32 den kapattı. TCMB tarafından düzenlenen 04 Mart 2015 vadeli 1 milyar TL tutarındaki repo tahviline yaklaşık 1.9 milyar TL teklif geldi. İhalede basit faiz oranı %7.50, bileşik faiz oranı ise %7.78 seviyesinden gerçekleşti. VIOP Şubat vadeli endeks kontratı gün içinde 105,875 ve 107,975 arasında dalgalanarak günü 106,000 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı azalarak olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede destek 105,875 ve direnç 108,575 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kontratta, gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 105,875 seviyesinin aşağı kırılması durumunda 106,300 seviyesine stop konularak 104,625 seviyesi takip edilebilir, long pozisyon için 106,500 seviyesinin yukarı kırılması durumunda seviyesine stop konularak hedef olarak direnci belirlenebilir. On dakikalık grafikte RSI kendi ortalaması altında aşırı satım seviyesine yakın hareket etmektedir. MACD negatif bölgede sinyal çizgisi altında sat konumunda bulunmaktadır. FX Piyasaları Günlük Veriler Kapanış Günlük Değ. % Yılbaşı Değ. % Hisse Senedi Piyasaları BIST ,94% 0,23% BIST ,03% -0,28% BIST Mali ,30% -0,05% BIST Sanayi ,69% 1,13% BIST 100 İşlem Hacmi (Mln TL) BIST-30 Vadeli 106,000-1,23% 0,24% Sabit Getirili Menkul Kıymet Gösterge Faiz (2 yıllık) 8,48% 1,44% 5,74% Bono Faizi (10 yıllık) 8,35% 2,08% 4,90% Gecelik Faiz 9,47% -0,53% -5,68% CDS TR (5 yıllık) 189,75-0,22% 3,36% Emtia ve Pariteler Altın (Ons/$) ,06% 1,99% Brent Petrol 60,91 0,66% 5,86% USD/TRY 2,4944 0,51% 6,76% EUR/TRY 2,7981-0,73% -0,64% Döviz Sepeti 2,6450 0,14% 2,53% Yurtdışı Piyasalar Dow Jones ,06% 2,20% S&P ,15% 2,51% Nasdaq ,42% 5,32% Çin ,71% 2,69% Japonya ,07% 7,58% Hindistan ,40% 3,72% Hong Kong ,39% 5,19% Almanya ,04% 15,51% Fransa ,58% 14,92% İngiltere ,21% 5,84% Makroekonomik Veriler Cari 2014 (T) 2015 (T) Büyüme (%) 2,8% 2,9% 3,5% Enflasyon (%) 7,24% - 7,0% İşsizlik Oranı (%) 10,07% 10,2% 10,4% Cari Denge/GSYH (%) -5,8% -5,6% -4,4% * Tahminler Gedik Yatırım Danışmanlığı ve Araştırma Birimine aittir. Dolar/TL gün içinde ve arasında dalgalanarak günü seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede destek ve direnç seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde seyreden kurda, gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için seviyesi aşağı kırılınca a stop konularak seviyesi takip edilebilir, long pozisyon için yukarı kırılması halinde ye stop konularak seviyesi hedef olarak belirlenebilir. Saatlik grafikte RSI üst referansı ve kendi ortalamasını aşağı kırarak sat sinyali üretmektedir. MACD sıfır seviyesi üzerinde sinyal çizgisini aşağı kırarak sat sinyali vermektedir. Bugün Türkiye ticaret açığı ve ABD den GDP, Michigan hassasiyeti, beklemedeki ev satışları, FOMC üyesi Fisher in konuşması takip edilecek. 27 Şubat 2015, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 1

2 i a alar e B -100 Borsa İstanbul FED Başkanı J. Yellen'ın Salı günü risk alma iştahını arttıran güvercin konuşmasında vurgu yapılan bir nokta da yine ABD enflasyon verisi olmuştu. Dolayısıyla dün beklenen çekirdek enflasyon verisi önemliydi. Aynı zamanda ekonomik aktivite açısından önemli olan bir diğer veri de çekirdek dayanıklı mal siparişleri idi. Çok detaya inmeden yapılacak bir değerlendirmede bu iki verinin de piyasadaki risk algısını bozacak nitelikte olmadığını rahatlıkla söyleyebiliriz. Peki ne oldu da Lira yine sert bir değer kaybına neden oldu? Yanıldınız. Bu sefer Türkiye'deki siyasi kanadın herhangi bir söylemi ya da içsel diğer bir faktör değildi buna sebep. Bu noktada kameraları ABD'ye, St. Louis'ye çeviriyoruz. Bullard "sabırlı ifadesini önümüzdeki aylarda daha fazla esnekliğe sahip olmak için çıkarmalıyız" diye konuştu. Bu cümle pek tabi Yellen'ın güvercin duruşuna sapanla nişan almak demek. Gerçi bu yıl FOMC'de oy hakkı bulunmayan Bullard sonrasında "Eğer çıkarırsak, erken faiz artırmak zorunda değiliz. Verilere bağlı bir şekilde ilerlemeliyiz" dese de güvercin çoktan ürkmüş ve uçuşa geçmişti. Hem EUR/USD'da sert düşüş hem de Dolar/TL'de sert bir yükseliş gözlendi. Endeks tekrar kritik önem biçtiğimiz 'ün altında kapanış yaptı (85.915). Bugün yurtiçinde dış ticaret dengesi takip edilecek. Yurtdışında ise ABD büyüme, Chicago satınalma yöneticileri endeksi ve Michigan tüketici güven endeksi öne çıkıyor. Teknik olarak Dolar/TL kurundaki yükselişe paralel ün altında kapatan BİST-100 endeksinde süren olumlu hava son buldu. Yükselişin devamı için bugün ün üzerinde bir kapanış gerçekleşmesi gerektiğini düşünüyoruz üzerindeki kapanışla beraber tekrar seviyeleri gündeme gelecektir. Aşağıda ise hem trend desteği hemde yatay destek seviyesi olarak takip edilecek ilk nokta. Bu seviyenin aşağısında satışlar sertleşerek e kadar geri çekilmeye neden olabilir. Analiz yapıldığı an itibariyle Dolar/TL kuru civarında. Asya piyasalarında hava genel olarak olumlu, ABD vadelilerde ise satıcılı seyir hakim. Bugün BİST-100 endeksinde satıcılı bir açılış sonrası Dolar/TL kurundaki fiyatlamaya paralel bir seyir bekliyoruz. BİST-30 Yakın Vade Şubat vadeli endeks kontratı gün içinde 105,875 ve 107,975 arasında dalgalanarak günü 106,000 seviyesinden kapattı. Endeks kontratında adet işlem oldu. Açık pozisyon sayısı azalarak olarak gerçekleşti. Teknik olarak kısa vadede destek 105,875 ve direnç 108,575 seviyelerinde bulunmaktadır. Günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında seyreden kontratta, gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 105,875 seviyesinin aşağı kırılması durumunda 106,300 seviyesine stop konularak 104,625 seviyesi takip edilebilir, long pozisyon için 106,500 seviyesinin yukarı kırılması durumunda seviyesine stop konularak hedef olarak direnci belirlenebilir. On dakikalık grafikte RSI kendi ortalaması altında aşırı satım seviyesine yakın hareket etmektedir. MACD negatif bölgede sinyal çizgisi altında sat konumunda bulunmaktadır. Hakan Çal Emin Tay Ali Erkan Tanacıoğlu 27 Şubat 2015, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 2

3 i a aları Dolar /TL Dolar/TL gün içinde ve arasında dalgalanarak günü seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede destek ve direnç seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde seyreden kurda, gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için seviyesi aşağı kırılınca a stop konularak seviyesi takip edilebilir, long pozisyon için yukarı kırılması halinde ye stop konularak seviyesi hedef olarak belirlenebilir. Saatlik grafikte RSI üst referansı ve kendi ortalamasını aşağı kırarak sat sinyali üretmektedir. MACD sıfır seviyesi üzerinde sinyal çizgisini aşağı kırarak sat sinyali vermektedir. Bugün Türkiye ticaret açığı ve ABD den GDP, Michigan hassasiyeti, beklemedeki ev satışları, FOMC üyesi Fisher in konuşması takip edilecek. Euro/Dolar Günü seviyesinden kapatan parite gün içinde en düşük seviyesini görürken, en yüksek seviyesini test etti. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması altında hareket eden paritede teknik olarak kısa vadede destek direnç olarak görülmektedir. Gün içi al sat stratejisi olarak seviyesinin aşağı kırılması halinde a stop konularak seviyesi için short pozisyon açılabilir seviyesinin yukarı kırılması halinde stop olmak üzere direnci takip edilebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde alt referansını yukarı kırarak al sinyali üretmektedir. CCI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü seyrini sürdürmektedir. Bugün EURO bölgesinde Almanya ithalat fiyat endeksi, Fransa tüketici harcaması, takip edilecek. Altın (ons) Günü 1209 seviyesinden kapatan Ons Altın gün içinde 1203 ve 1220 seviyeleri arasında dalgalandı. Kısa vadede en kuvvetli destek 1190 ve en kuvvetli direnç 1220 seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 periyotluk üssel hareketli ortalaması üzerinde hareket eden altında gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için 1203 seviyesi aşağı kırılınca 1208 stop olmak üzere 1190 seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için 1212 yukarı kırılması halinde 1205 stop olmak üzere 1223 seviyesi hedeflenebilir. Saatlik grafikte MACD sıfır seviyesi üzerinde yukarı yönlü seyretmektedir. RSI kendi ortalamasını yukarı kırarak al sinyali üretmektedir. Bugün ABD den GDP, Michigan hassasiyeti, beklemedeki ev satışları, FOMC üyesi Fisher in konuşması takip edilecek. A.Erkan Tanacıoğlu 27 Şubat 2015, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 3

4 Haberi KA Halk Bankası (HALKB): Halkbank Genel Müdürü Hüseyin Aydın, "Sırp Bankası Cacanska Banka'nın satın alınmasının yakında tamamlanmasını beklediklerini açıkladı. Şekerbank (SKBNK): Şekerbank'ın 2014/12 aylık konsolide olmayan net karı TL (2013/12 aylık: TL) olarak açıklandı. Banka, 2014 yılı karının olağanüstü yedeklere aktarılmasına karar vermiştir. Trakya Cam (TRKCM): Şirketin Mersin-Tarsus'ta bulunan tesisinde gerçekleştirilecek atık ısıdan elektrik üretimi faaliyetinin ''Elektrik Piyasasında Lisanssız Elektrik Üretimine İlişkin Yönetmelik''in belirttiği şartları karşılamış olması nedeniyle EPDK'ya tabi olmasına gerek kalmaksızın lisanssız şekilde yürütülebileceğinden esas sözleşmesinin tadiline karar verildi. Türk Hava Yolları (THYAO): Şirket, yıl sonunda 300 uçak sayısına ulaşabileceğini ve 2015 te 3.74 milyar dolarlık yatırımın 3 milyar dolarını filo genişlemesinde kullanılacağını açıkladı. Arena Bilgisayar (ARENA): Şirket, 1 TL nominal değerli pay için brüt 0, TL, net 0, TL nakit kar payı dağıtılması için karar vermiştir. Bağfaş (BAGFS): Şirket, 1 TL nominal değerli pay için brüt TL, net 0,05950 TL nakit kar payı dağıtılması için karar vermiştir. Martı Gayrimenkul (MRGYO): Şirket, yurtdışında 7 yıl vadeli dolar tutarlı tahvil ihracı için SPK na başvuru yapmıştır. Taraf Gazetecilik (TARAF): Alkım Basım Yayın Dağıtım Tic. ve San. A.Ş., Şirket sermayesinde sahibi bulunduğu TL nominal değerli payları beher pay 2 TL'ndan Borsa dışında devraldığını bildirmiştir. Federal Moğul İzmit Piston (FMIZP): Şirket, 1 TL nominal değerli pay için brüt 0, TL, 0, TL net nakit kar payı dağıtılmasına karar vermiştir. Royal Halı (ROYAL): Şirket tarafından ihracat ve ithalat işlemlerinde etkinliği arttırmak amacıyla ihracat - ithalat işlemlerinin bir kısmını gerçekleştirmek üzere sermayesinin tamamı şirkete ait Royal International Dış Ticaret A.Ş. firması kurulmuştur. Eminiş Ambalaj (EMNIS): Şirketin sermayesinin ,00 TL artırılarak, ,00 TL'ye çıkarılmasına, sermaye artışının, şirket ortağı Ömer İsmet Uzunyol'a olan borcun sermayeye ilave edilmesi suretiyle tahsisli olarak gerçekleştirilmesine karar verilmiştir. Metro Ticari Yatırımlar (METRO): Şirket iştiraklerinden Metro Turizm Otelcilik ve Petrol Ürünleri A.Ş.'nin sermayesinin %96'sına tekabül eden Şirkete ait TL tutarındaki nominal bedelli hisselerin toplam TL karşılığında Avrasya Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.'ye satılmasından vazgeçilmiştir. Ceren Bakçay 27 Şubat 2015, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 4

5 Haftanın Öne Çıkan Verileri Tarih Dönem Beklenti Önceki Gerçekleşen Pazartesi Çin/ Tatil/ Ay Takvimine Göre Yılbaşı 01:50/ Japonya/ BOJ Toplantı Tutanakları 10:00/ Türkiye/ Konut Satışları (Yıllık) Ocak 16.3% -1,7% 10:00/ Türkiye/ İş Güven Endeksleri Şubat 11:00/ Almanya/ IFO İş Ortamı Endeksi Şubat ,8% 14:30/ Türkiye/ Kapasite Kullanım Oranı Şubat 73.7% 72,8% 14:30/ Türkiye/ Reel Kesim Güven Endeksi Şubat ,4% 17:00/ ABD/ İkinci El Konut Satışları Ocak 4.97 mln 5.04 mln 4.82 M 17:00/ ABD/ İkinci El Konut Satışları (Aylık) Ocak -0.8% 2.4% -4,9% 17:30/ ABD/ Dallas Fed İmalat Endeksi Şubat -2.8% -4.4% -11,2% Salı 09:00/ Almanya/ 4. Çeyrek GSYH Büyüme (Çeyreksel) 4Ç14 0.7% 0.7% 0,7% 09:00/ Almanya/ GSYH Büyüme (Yıllık) ,5% 1.6% 1,6% 12:00/ AB/ TÜFE (Yıllık) Ocak -0.6% -0.6% -0.6% 12:00/ AB/ TÜFE (Aylık) Ocak -1.6% % 12:00/ AB/ Çekirdek TÜFE (Yıllık) Ocak 0.6% 0.6% 0,6% 14:00/ Türkiye/ TCMB Toplantısı Haftalık Faiz Kararı Şubat 7.25% 7.75% 7,50% 14:00/ Türkiye/ TCMB Toplantısı Gecelik Borçlanma Faiz Kararı Şubat 7.00% 7.75% 7,25% 14:00/ Türkiye/ TCMB Toplantısı Gecelik Borç Verme Faiz Kararı Şubat 10.75% 11.25% 10,75% 16:00/ AB/ ECB Başkanı Mario Draghi'nin Konuşması 16:45/ ABD/ Öncü İmlat PMI Bileşik Şubat ,8 16:45/ ABD/ Öncü Hizmet PMI Şubat :00/ ABD/ Tüketici Güven Endeksi Şubat ,4 17:00/ ABD/ Richmond Fed Sanayi Endeksi Şubat :00/ ABD/ FED Başkanı Janet Yellen'ın Konuşması Çarşamba 03:45/ Çin/ HSBC İmalat PMI Şubat ,1 14:00/ ABD/ Haftalık MBA Mortgage Başvuruları 20.Şub % -3.5% 17:00/ ABD/ Yeni Konut Satışları Ocak 475 bin 481 bin 481 bin 17:00/ ABD/ FED Başkanı Janet Yellen'ın Konuşması 18.30/ AB/ ECB Başkanı Mario Draghi'nin Konuşması Perşembe 07:00/ ABD/ FOMC üyesi Mester'ın Konuşması 09:00/ Almanya/ GFK Tüketici Güven Endeksi Mart ,7 10:00/ Türkiye/ Ekonomi Güven Endeksi Şubat :55/ Almanya/ İşsizlik Değişim Şubat -10 bin -9 bin -20 bin 10:55/ Almanya/ İşsizlik Oranı Şubat 6.5% 6.5% 6,5% 12:00/ AB/ Tüketici Güven Endeksi Şubat ,0 15:30/ ABD/ Çekirdek TÜFE (Aylık) Ocak 0.1% 0.0% 0,2% 15:30/ ABD/ Çekirdek TÜFE (Yıllık) Ocak 1.6% 1.6% 1,6% 15:30/ ABD/ TÜFE (Aylık) Ocak -0.6% -0.4% -0.7% 15:30/ ABD/ TÜFE (Yıllık) Ocak -0.1% 0.8% -0,1% 15:30/ ABD/ Dayanıklı Mal Siparişleri Ocak 1.9% -3.3% 2,8% 15:30/ ABD/ Haftalık İşsizlik Başvuruları 21.Şub bin 283 bin 313 bin 20:00/ ABD/ FOMC Üyesi Dennis Lochart'ın Konuşması Cuma 01:30/ Japonya/ İşsizlik Oranı Ocak 3.40% 3.40% 3,60% 01:30/ Japonya/ TÜFE (Yıllık) Ocak 2.4% 2.4% 2,4% 01:30/ Japonya/ Tokyo TÜFE (Yıllık) Ocak 2.3% 2.3% 2,3% 01:55/ Japonya/ Sanayi Üretimi (Yıllık) Ocak 2.7% 0.8% 4,0% 10:00/ Türkiye/ Dış Ticaret Açığı Ocak mlr dolar mlr dolar 14:30/ Türkiye/ Konut Fiyat Endeksi Aralık 1.35% 15:00/ Almanya/ Öncü TÜFE (Aylık) Şubat 0.70% -1.10% 15.00/ Almanya/ Öncü TÜFE (Yıllık) Şubat -0.20% -0.40% 15:30/ ABD/ 4. Çeyrek GSYH Büyüme 4Ç14 2.1% 2.6% 16:45/ ABD/ Chicago PMI Şubat :00/ Michigan Hassasiyeti Şubat :00/ ABD/ Beklemedeki Ev Satışları Ocak 1.8% :30/ ABD/ FOMC Üyesi S. Fisher'ın Konuşması Moody's Almanya'nın Kredi Notu Değerlendirme Notu'nu Açıklayacak Takvim açıklanacak tüm verileri kapsamamaktadır. Tahminler Bloomberg, TradingInvest, Investing.com kaynaklarından alınmıştır. 27 Şubat 2015, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 5 İbrahim Bayraktar

6 Araştırma Ekibi Gedik Yatırım Menkul Değerler Murat Tanrıöver Genel Müdür Yardımcısı Üzeyir Doğan Yatırım Dan. ve Araştırma Müdürü Araştırma Emin Tay Gıda, Teknoloji Perakendeciliği, Otomotiv, Holdingler *115 Ceren Bakçay Gıda&İçecek, Kimyasallar, Cam, Holdingler *116 Ali Erkan Tanacıoğlu FX Piyasaları, Lastik, Boya, Çimento *113 Erol Gürcan Bankalar, Bilişim&Teknoloji, İletişim, Turizm, Ambalaj *117 İbrahim Bayraktar Enerji, Gyo *114 Hakan Çal Metal Ana Sanayi *119 Ünvan : Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Adres : Avni Dilligil Sk. Çelik İş. Merkezi, B Blok Kat:2 Da:11 Mecidiyeköy/ İstanbul (Yatırım Danışmanlığı Araştırma Birimi) Tel : (90) gyd@gedik.com YASAL UYARI Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. 27 Şubat 2015, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 6

7 Şubelerimiz Genel Müdürlük Cumhuriyet Mah.E-5 Yanyol No: Yakacık/Kartal/İSTANBUL Tel: (216) E-Posta: İstanbul Altıyol Hacı Mehmet Sok. 24 E Dalyan Konut Sitesi D: Fenerbahçe/Kadıköy Tel: (216) E-Posta: altiyol@gedik.com Bakırköy Cevizlik Mah. Muhasebeci Sok. Neşe Han No:1 Kat:3 Bakırköy Tel: (212) E-Posta: bakirkoy@gedik.com Etiler Aytar Cad. Metro İşhanı No: 10, D:7, K: 3 Levent / Beşiktaş Tel: (212) E-Posta: etiler@gedik.com Gedik Private Cadde Bağdat Cad. No:351/5 Esen apt. Tel : (216) E-posta: gedikprivate@gedik.com Kapalıçarşı Kürkçüler Sk. No:25 Eminönü / Kapalıçarşı Tel: (212) E-Posta: kcarsi@gedik.com Maltepe Gedik İş Hanı Bağdat Cad. No: 162 K: 2 Maltepe Tel: (216) E-Posta: maltepe@gedik.com Perpa Gülbahar Mah. Avni Dilligil Sk. Çelik İş Merkezi B Blok No 9/11 Mecidiyeköy Tel: (212) E-Posta: perpa@gedik.com Tophane Necatibey Cad. Alipasa Degirmen Sok. No: Tophane/Karaköy Tel: (212) E-Posta: tophane@gedik.com Ümraniye Atatürk Mah. Alemdağ Cad. No: 122/2 Ümraniye Tel: (216) E-Posta: umraniye@gedik.com Ankara Çankaya Simon Bolivar Cad. No: 8/6 Çankaya Tel: (312) E-Posta: cankaya@gedik.com Kızılay Sümer Birinci Sok. No:13/3 Demirtepe Tel: (312) E-Posta: ankara@gedik.com Ulus Ulus Şehir Çarşısı No: 170 Ulus Tel: (312) E-Posta: ulus@gedik.com Antalya Tahıl Pazarı Mah.404 Sok.Hafız Ahmet Bedesteni No:5/29-30 Tel: (242) E-Posta: antalya@gedik.com Bursa Şehreküstü Mah. Aytı Plaza İş Merkezi No: 17 Fomara Tel: (224) E-Posta: bursa@gedik.com Denizli Saraylar Mah.İkinci Ticari Yol Sk.No: 56 Kat:4 Tel: (258) E-Posta: denizli@gedik.com Düzce Şerefiye Mah. Cengiz Topel Sk. Taşhan Apt. No : Tel: (380) E-Posta: duzce@gedik.com Elazığ Yeni Mah. Gazi Cd. No : 28/3 Tel: (424) / E-Posta: elazig@gedik.com Eskişehir Köprübaşı Şen Sok. Onur İşhanı No:1 Kat:4 Tel: (222) E-Posta: eskisehir@gedik.com Kocaeli Hacı Halil Mah. Hükümet Cad. No: 95 Gebze Tel: (262) E-Posta: gebze@gedik.com İzmir Cumhuriyet Bulvarı No:131 Cevher Apt. Kat:2 D:3/4 Alsancak Tel: (232) E-Posta: izmir@gedik.com Konya Nalçacı Cad. Acentacılar Sitesi No:81 Selçuklu Tel: (332) E-Posta: konya@gedik.com Manisa Anafartalar Mah. Mustafa Kemal Paşa Cad. Kamil Menteş Apt. No:34/1 Tel: (236) E-Posta: manisa@gedik.com Uşak İsmetpaşa Cad. No: 63 K:2 Mavi Plaza Tel: (276) E-Posta: usak@gedik.com 27 Şubat 2015, Cuma Gedik Yatırım Araştırma 7