Piyasa Bülteni HABERLER & YORUMLAR

Transkript

1 2,20 2,30 3,60 2,76 1,99 Hisse Senedi +1,24% Emtia TSİ 8:47 am BIST ,2 USD / ounce USD / bl Döviz TSİ 8:49 am 2,4 2,2 2,0 1,8 Kapanış: Günlük Hacim: puan Mily ar TL Piyasa Değeri: 422 mily ar TL Fiyat / Kazanç: 9,03x Fiyat / Defter Değeri: 1,47x Temettü Verimi: 2,26% Günlük Haf talık Ay lık 3 Ay lık 6 Ay lık Yıllık 1,24% -4,98% -5,2% -24,4% -11,27% 4,30% 1,0 0,5 max VIX min Döviz Sepeti (1, 1$ Ortalaması) 14,99 Hacim adet Puan Yabancı Oranı % 61% 0, İşlem Hacmi (TRY milyar) Günlük Hareketli Ortalama Salı Çşba Pşbe Cuma Ptesi 0,67% 0,62% 0,55% 0,84% 0,74% 0,76% 0,05% % 66% 65% % 63,9% 63% 62% 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 2,3477 1,6 12 Mart Ekim , , Piyasa Bülteni HABERLER & YORUMLAR Piyasa Yorumu 27 Ağustos 2013 Salı TCMB Başkanı Sayın Erdem Başçı bugün saat 10:30 da, politikaları ve finansal piyasalara ilişkin son gelişmeleri değerlendirmek üzere Anadolu Ajansı (AA) Finans Masası'nın konuğu olacak. Özellikle, finansal göstergelerde artan volatilite karşısında, para politikasıyla ilgili açıklamaları ve gelecek dönem kararlarına ilişkin sinyaller yakından takip edilecek. Geçen haftaki toplantısında faiz koridorunun üst bandını 50 baz puan daha yukarı çekerek koridoru daha da genişletmiş olmasına karşın piyasalardaki dalgalanmanın devam ettiği; parasal sıkılaştırmada daha kalıcı eğilimi yansıtan politika faiziyle ilgili sinyal ya da kararlar beklendiğini görüyoruz. Hafta başındaki strateji notumuzda da detaylı analizini yaptığımız üzere, enflasyon dinamiklerinde artan riskler ve gelişmekte olan ülkelere göre yüksek enflasyon oranına ek olarak, kredi genişlemesinin hala referans değerin üzerindeki seyri ve şimdiye kadarki faiz indirimi açısından cesur davranan gelişmekte olan ülkeler arasında yer alıyor oluşumuz gibi baskı unsurlarının, TCMB nin daha proaktif davranmasıyla ilgili beklentilerin güçlenmesinde önemli unsurlar olduğunu düşünüyoruz. Bugün açıklanacak Ağustos reel kesim güven endeksi ve kapasite kullanımı, ekonomik aktivitede beklenen yavaşlamanın boyutuyla ilgili sinyaller verecek. Son haftalarda Paranın yönünü izlediğimizde, gerçekten enteresan bir gerçekle karşılaşıyoruz. 22 Mayıs Bernanke Kongre konuşması sonrası Gelişmekte olan ülke hisse senedi,tahvil ve para birimlerine gelen satışlar içinde en iyi performans gösteren MSCI endeksinin Gelişen olmaya aday ülkeler endeksi nin ( MSCI FRONTIER ) pozitif bir dolar getirisi olduğunu görmek çoğumuzu şaşırtabilir. Hatta bu endeksin 31 Temmuz itibariyle %53,2 sinin finansal hisselerden oluştuğunu eklersek bazı piyasa oyuncuları iyice şaşırabilir. Gelişen olmaya aday ülkeler ( MSCI FRONTIER ) piyasaları BRIC ve Türkiye ye nazaran düşük piyasa değeri ve likiditesine sahiptirler. Riski dağıtma amaçlı bu ülkelerde yatırım yapanlar aynı zamanda önemli politik risklere maruz kalırlar. OrtaDoğu, Afrika, eski Rus Cumhuriyetleri, Orta Avrupa ülkeleri bu kategoriye dahildirler. MSCI 25 ülkeyi (Arjantin, Bahreyn, Bengladeş, Birleşik Arap Emirlikleri, Bulgaristan, Hırvatistan, Estonya, Ürdün, Kenya, Kuveyt, Lübnan, Litvanya, Katar, Kazakistan, Mauritius Cumhuriyeti, Nijerya, Oman, Pakistan, Romanya, Sırbistan, Slovenya, Sri Lanka, Tunus, Ukrayna, Vietnam) bu kategoriye sokuyor Mayıs ında Katar ve Birleşik Arap Emirlikleri Frontier statüsünden çıkarak, Gelişmekte olan ülkeler endeksine (MSCI EM) dahil olacak. Bu ülkelerin ortak bir paydası varsa, o da şu: FED tahvil alım programı bu ülkelerin makro dengelerini relatif bazda fazla etkilemiyor. Aşağıdaki grafik, 22 Mayıs tan itibaren, dolar pozitif getiride olan tek endeksin MSCI FRONTIER olduğunu göstermektedir: +%0,3 (Kalın kırmızı kesik çizgi) Gelişmiş ülkeler endeksi -%0,6 getiri ile ikinci sıradayken, MSCI Gelişmekte olan ülkeler endeksi -%11,0, MSCI Latin Amerika -%16,0, MSCI BRIC -%12,4, MSCI Gelişmekte olan Asya -%10,1, MSCI Orta Avrupa ve Rusya -%5,1, MSCI Afrika - %4,1 ve MSCI Türkiye -%32,2 (Kalın beyaz çizgi) yatırımcılarına Bernanke sonrası para kaybettirdiler. EUR USD GBP JPY CHF BRL /$ 2,6873 2,00 3,1272 0,0204 2,17 0,8444 1,3375 Dünya Piyasaları TSİ 8:51 am Ülke Index Son % Japonya Nikei ,6 0,02% Güney Kore KOSPI 1.894,4 0,36% Çin SHCOMP 2.092,6-0,19% Rusya RTS 1.324,0-0,03% Almanya DAX 8.435,2 0,22% Fransa CAC ,1-0,06% İngiltere FTSE 6.492,1 0,70% Brezilya BOVESPA ,5-1,47% Amerika DJ ,5-0,43% Amerika S&P ,8-0,40% SEÇİLMİŞ GÜNCEL ARAŞTIRMALAR Arşiv için lütfen tıklayınız Görünüm Çeyrek: "DÜNYA - ÜÇ SİLAHŞÖRLER / TÜRKİYE - YENİDEN DEĞERLEME ''RE-RATING''", Ekonomik Değerlendirme : Yıllık Enflasyonda Yükseliş Dönemi"

2 2 Piyasa Yorumu Devam %53,2 si finansal hisselerden oluşan bir MSCI endeksinin 22 Mayıs sonrası global faiz ortamında nasıl pozitif bir getiri olduğunu incelemek gerekiyor. 25 ülke içinde 3 petrol zengini OrtaDoğu ülkesinin endeksin %53 ünü oluşturması çok önemli Kuveyt (%23), Katar (%16) ve Birleşik Arap Emirlikleri (%14) endeksleri Bernanke sonrası yeni para akımları görüyor. Örnek vermek gerekirse, fonun en büyük 3. Finansal yatırımı Katar Ulusal Bankası (QNB) 2013 te %36 dolar bazında değer kazanırken 13.5x Fiyat/Kazanç, 2.54x Defter Değeri işlem görüyor. (Dün akşam itibariyle, BIST Bankacılık endeksi 6.9x Fiyat/Kazanç, 1.20x Defter Değeri fiyatlamasında işlem görmektedir.) Fonun 3. Büyük hissesi Emaar Dubai nin canlanan emlak piyasası ve Dubai alışveriş merkezi ne 6 ayda 38 milyon ziyaretçi gelmesiyle 2009 dan beri en yüksek seviyesine satın alınırken, 2013 dolar getirisi %66 olmuştur senesinde BIST GYO endeksinin dolar bazında getirisi ise -%25 gerçekleşmiştir. Emaar ın 500 milyon dolarlık 2016 vadeli sukuk ihracı Ağustos ayında diğer kurumsal sukuk ların getirisi ortalama 40bps yükselirken, 16 bps düştü senesi içinde büyük bankaların ve global yatırım kurumlarının tekrar OrtaDoğu ofisleri açmaları ve bu piyasalarda işlem yapmak için yeni satış ve araştırma ekipleri kurduklarını da görüyoruz. ( senelerinde yabancı kurumlar Türk bankalarını keşfederken, aynı hareketlilik Türkiye de de yaşanmış, 2007 senesi o zamanki ismiyle IMKB hacminin en büyük yükselişi gösterdiği sene olmuştu.) Bütün bunlar, bize aslında MSCI Dünya endeksleri içinde Gelişen ülke olmaya aday (MSCI FRONTIER) 25 ülkeye değil, OrtaDoğu da dünyanın kişi başına geliri en yüksek, petrol zengini 3 ülkesine Bernanke sonrası para akımları olduğunu göstermektedir. Dün BIST endeksi içinde Model Portföyümüzde yer verdiğimiz İpek Doğal Enerji (%15) ve Koza Anadolu Madencilik (%15) en çok değer kazanan ilk iki hisse oldu. TL bazında IPEKE %11,0, KOZAA %4,3 değer kazandı. Madencilik ve enerji sektörünü öne çıkarmaya devam ediyoruz Geçen hafta İstanbul Maden İhracatçıları Birliği (İMİB) tarafından açıklanan önemli veriler madencilik sektörünün şu anda Türkiye nin lider sektörü olma yolunda ilerlediğini bir kez daha gösterdi. İMİB verilerine göre, ilk 7 ayda %28 ihracat artışı yaşanırken, en büyük pazarımız olan Çin e ihracatta 2012 nin ilk 7 ayına göre %56 artış yaşandı. Çin tüm sektör ihracatının %50 sini oluştururken, üçüncü en büyük kalem olan BAKIR CEVHERİ ihracatı %99 artış kaydetti. Bu rakam direk olarak Koza Anadolu Madencilik (KOZAA) alış temamızı desteklemektedir. KOZAA yı destekleyen bir diğer faktörde, Çin in stabilizasyon / büyüme hikayesi içinde BAKIR fiyatlarının Ağustos ayında %7,1 yukarı hareketidir. Bakırda yukarı hareketin devamını ve Şubat 2013 fiyatı olan 375 seviyesinin test edileceğini düşünüyoruz. BAKIR teknik analizimizi Kaldıraçlı İşlemler Bülteni nde bulacaksınız. BDDK Haftalık Kredi Verileri BDDK nın yayımladığı haftalık kredi verilerine göre, 16 Ağustos ile biten haftada, kur etkisinden arındırılmış verilerin 13 haftalık ortalamalarının yıllıklandırılmış halindeki artış oranının, bir önceki hafta başlayan gerilemeyi devam ettirdiği gözleniyor. Bir önceki haftaya ait % 30,8 den, 16 Ağustos ile biten haftada % 29,9 a gerilemiş. Ancak yine de, referans değerin üzerindeki seyrin korunması ve enflasyon dinamikleriyle ilgili riskler, para politikasındaki sıkılaşma ihtiyacını devam ettiriyor.

3 BASINDA ÇIKAN SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ 3 Haber Paketi ve KAP Öne Çıkan Gelişmeler: 10.00: Türkiye Merkez Bankası Toplantı Tutanakları 11.00: Almanya IFO Endeksi (Reuters Beklenti: 107) 14.30: Türkiye Reel Kesim Güven Endeksi 14.30: Türkiye Kapasite Kullanımı(%) 16.00: ABD Case-Shiller Konut Fiyat Endeksi (Reuters Beklenti: %2,3) 17.00: ABD Tüketici Güven Endeksi (Reuters Beklenti: 79,0) Şirket ve Sektör Haberleri: Yeme içme sektöründeki yatırımlarıyla gündeme gelen Doğuş Holding Yönetim Kurulu Başkanı Ferit Şahenk şimdi de İstanbul eğlence hayatının klasiği Ulus 29 u satın aldı. Kap Haberleri: Akbank halka arz edilmeksizin nitelikli yatırımcılara satılmak üzere, 92 gün vadeli 293,9 milyon TL nominal değerde bono ihraç edilebilmesi için çalışmalara başladı. (AKBNK) Akfen Holding in 2013 yılı ilk 6 aylık net zararı 7,8 milyon TL oldu. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde şirket 644,7 milyon TL net kar açıklamıştı. (AKFEN) Aksa Kimya Sanayii, MW elektrik üretim kapasitesine sahip enerji tesisinin, 2. ve son fazının geçici kabulü Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı heyeti tarafından yapılan testler sonucunda gerçekleştirildi. (AKSA) BAGFAŞ Gübre Fabrikaları A.Ş. ve Jordan Phosphate Mines Company heyetleri arasından yapılan görüşmeler sonucunda ortak yatırım olanaklarını değerlendirmek üzere fizibilite çalışmalarına başlanması için mutabakat sağlandı. (BAGFS) Halk Bankası GMTN (Global Medium Term Notes) veya EMTN (European Medium Term Notes) programlarının kurulmasına ilişkin Genel Müdürlük tarafından alınan yetki doğrultusunda yapılan 1,5 milyar ABD Doları tutarlı izin başvurusu, SPK tarafından onaylandı. (HALKB) Halkbank Halk Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. payları ile ilgili olarak 1,12 fiyattan adet alış işlemi gerçekleştirdi. (HLGYO) İpek Enerji nin 2013 yılı ilk 6 aylık net karı 207,4 milyon TL oldu. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde şirket 312,5 milyon TL net kar açıklamıştı. (IPEKE) Koza Anadolu Madencilik in 2013 yılı ilk 6 aylık net karı 215,9 milyon TL oldu. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde şirket 311,1 milyon TL net kar açıklamıştı. (KOZAA) Net Holding in 2013 yılı ilk 6 aylık net karı 73,9 milyon TL oldu. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde şirket 74,3 milyon TL net kar açıklamıştı. (NTHOL) Sabancı Holding in 2013 yılı ilk 6 aylık net karı 2,34 milyar TL oldu. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde şirket 1,44 milyar TL net kar açıklamıştı. (SAHOL) TAV Havalimanları nın 2013 yılı ilk 6 aylık net karı 121,5 milyon TL oldu. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde şirket 108,6 milyon TL net kar açıklamıştı. (TAVHL) Türk Hava Yolları nın 2013 yılı ilk 6 aylık net karı 121,2 milyon TL oldu. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde şirket 171,6 milyon TL net kar açıklamıştı. (THYAO) Vakıfbank ın 2013 yılı ilk 6 aylık net karı 944,6 milyon TL oldu. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde şirket 695,3 milyon TL net kar açıklamıştı. (VAKBN)

4 MODEL PORTFÖY 4 Model Portföy Performans Tarih Günlük Getiri(%) Kuruluştan Beri Getiri (%) 2013 Getiri (%) Portföy 2,54% 45,38% -18,69% Benchmark(BIST ) 1,24% 25,40% -12,06% Ayrışma 1,30% 19,97% -6,63% Hisse Senedi Eklendiği Tarih Eklendiği Gün Fiyatı(TL) Dün Akşam Kapanış (TL) Değişim(%) Ayrışma Ağırlık(%) KOZAA ,02 3,59 19% -7% 15% İPEKE ,25 4,32 33% 8% 15% ASELS ,54 7,46 64% 39% 15% HALKB ,12 13,20 19% -7% 10% NTHOL ,64 2,39 46% 57% 10% KCHOL ,54 8,34 51% 25% 10% ANELE ,26 1,21-46% -42% 10% EREGL ,33 2,19-6% 13% 15% MODEL PORTFÖY MEVDUAT 30% DİBS + EuroBond 10% Mevduat 30% ANELE 10% EREGL 15% KOZAA 15% HİSSE SENEDİ 20% ÖZEL SEKTÖR TAHVİLİ 20% HY B TİPİ DİNAMİK FON 20% DIBS+EUROBOND 10% HYD (Halk Yatırım B Tipi Dinamik Yaklaşım) 20% Özel Sektör Tahvili 20% Hisse Senedi 20% KCHOL 10% NTHOL 10% ASELS 15% İPEKE 15% HALKB 10% BIST Bankacılık ve Endüstriyel Endeks Karşılaştırmaları Bugün BIST BANKA 70 BIST SINAİ Bugün BIST BANKA BIST SINAİ Bugün BIST BANKA BIST SINAİ 9 Mart Bugün 450 BIST BANKA BIST SINAİ 60

5 Ara 11 Oca 12 Şub 12 Mar 12 Nis 12 May 12 Haz 12 Tem 12 Ağu 12 Eyl 12 Eki 12 Kas 12 Ara 12 Oca 13 Şub 13 Mar 13 Nis 13 May 13 Haz 13 Tem 13 Ağu 13 düşük Piyasa Bülteni 5 APİ Stok Bilgisi Geçtiğimiz Cuma Merkez Bankası haftalık repo ihalesi ile piyasaya 1,5 milyar TL fonlama gerçekleştirirken, piyasa yapıcı bankalar 21,73 milyar TL, olmayanlar 370 milyon TL lik gecelik repo imkanından yararlandılar. Api stok tutarı 43,1 milyar TL, efektif fonlama faizi ise %7,03 seviyesinde. Fonlama maliyeti yüksek Gecelik İMKB Ek Sıkılaştırma Gecelik PY Aylık Repo Haftalık Repo Efektif Faiz (Sağ Eksen) 14% 12% 10% %4,50 Politika Faizi 8% 6% 4% Kaynak: TCMB 0 2% 0% Fon Akımları Tahvil / Bono Spread bps (İtalya 10Y Devlet - Almanya 10Y Devlet) CDS bps (5 yıl Türkiye Ülke Primi) Faiz % (Aktif 2 Yıllık %5,0 Kuponlu Tahvil Bileşik Getirisi) ,0 9,5 9,0 8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 26 Temmuz Draghi konuşması Türkiye Dev let Tahv illeri Kronolojik Verim Eğrileri% Güncel 1 Hafta Öncesi Yılbaşında 4 Ay 7 Ay 1 YIL 2 YIL 3 YIL 7 YIL 10 YIL 20,000 16,000 12,000 8,000 4, ,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1, ,000-2,000 Bono Ay Hisse Ay

6 VOB & YATIRIM FONLARIMIZ 6 Sözleşmeler BIST Endeks 30 Dolar Euro Altın Vade Son Uzlaşma Fiyatı Önceki Uzlaşma Fiyatı Değişim % Güniçi En Yüksek Değer Güniçi En Düşük Değer Günlük Açık Sözleşme Sayısı Pozisyon Sayısı Teorik Fiyat İlk Vade: Ağustos , ,6500 1,7% 84, , , Vade: Ekim , ,5250 1,5% 84, , ,8387 İlk Vade: Ağustos ,9930 1,9945-0,1% 2,0015 1, #VALUE! 2. Vade: Ekim ,0220 2,0225 0,0% 2,0700 2, #VALUE! İlk Vade: Ağustos ,6705 2,65 0,4% 2,6795 2, #VALUE! 2. Vade: Ekim ,6885 2,6740 0,5% 2,7020 2, #VALUE! İlk Vade: Ağustos , ,7850 2,0% 89, , #VALUE! 2. Vade: Ekim 2013, ,0000 1,8%,7000, #VALUE! Tahvil/Bono Burak MALDAR: VOB Endeks (VIX ) Oğuz ALTINBAŞ: Ağustos vadeli endeks sözleşmesi, güne negatif başlangıç yapmasının ardından öğleden sonra gelen sert alımlar sonrası günü %1,42 artışla 84,050 uzlaşma fiyatı ile kapatırken açık pozisyon sayısında 3,482 adet azalış kaydedildi. Bugün için teknik olarak 83,2 seviyesini denge noktası olarak izlemekteyiz. Gün içinde Pivot bölgesi üzerinde tutunma sağlandığı takdirde 84,0-85,750-87,400 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Gerilemelerde 82,400-80,750-79,0 destekleri ön plana çıkıyor. Destekler: 82,400-80,750 Dirençler: 84,0-85,750 Dün itibari ile TCMB nin istisnai gün uygulamasına son vermesi ile sabah açılışta 1.99 seviyesinin altında işlemlere başlayan Dolar/TL gün içinde tekrar 2.00 seviyesini test etti.10 yıllık gösterge tahvil 10.58% bileşik seviyesini test ettikten sonra ABD de dayanıklı mal siparişlerinin beklentilerden olumsuz olarak 7,3% lük azalışa işaret etmesi ile beraber kurda ve faizde geri çekilme gözlemlendi vadeli gösterge tahvil günü 10,18% bileşik seviyesinden, vadeli gösterge tahvil ise günü 10,16% bileşik seviyesinden kapadı.bugün Hazine bu ay içindeki borçlanmasını düzenleyeceği iki ihale ile tamamlayacak.15 ay vadeli kuponsuz ve 7 yıl vadeli değişken kuponlu tahvil ihraçları ile TCMB başkanı Erdem Başçı nın düzemleyeceği konuşma takip edilecek.sabah açılışta Dolar/TL 2.00 seviyesinin üzerinde işlemlere başlarken,döviz sepeti ise 2.34 seviyesinin üzerinde işlem görüyor.bugün de tahvil bono piyasasında satış baskının devam etmenisi bekliyoruz,erdem Başçı nın piyasaya vereceği mesajlar piyasaya yön verecektir. Düşük Risk Yatırım Fonlarımız Fon Kodu Fiyat Günlük Getiri Haftalık Getiri Aylık Getiri Yılbaşından Bugüne Getirisi Halkbank B Tipi Likit (F7) HLL 0, ,02 0,11 0,46 2,98 0,23 Halkbank B Tipi Kısa Vadeli Tahvil Bono (F2) Halkyatırım B Tipi Kısa Vadeli Tahvil Bono (F8) HKV 48, ,01 0,08 0,40 2,59 0,39 HLV 0, ,01 0,08 0,41 2,80 0,34 Halkbank B Tipi Tahvil Bono (F4) HLT 40, ,23-0,54-0,20 1,69 3,68 Halk Yatırım B Tipi Özel Sektör Tahvil Orta Risk Bono (H2) HYT 0, ,01-0,11 0,26 1,36 0,00 Halkbank B Tipi Değişken Yatırım (F5) HBD 16,6702-0,40-1,13-0,98 0,06 2,42 Yılbaşından Bugüne Benchmarka Göre Performansı DIBS ve/veya ÖST 10% - 40% Ters Repo 60% - BPP 0% - 20% Yatırım Stratejisi Bant Aralıkları Karşılaştırma Ölçütü (Benchmark) Müşteri Alım-Satım Esasları DIBS ve/veya ÖST - 60% - % Ters Repo 10% - 40%BPP 0% - 20% DIBS ve/veya ÖST -60% - %Ters Repo 10% - 40% BPP 0% - 20% DIBS ve/veya ÖST 70% - %Ters Repo 0% - 30%BPP 0% - 20% DİBS 15% - 45% ÖST 50% - 80%Ters Repo 5% - 35% KYD91%15 KYD ÖST Sabit %5 KYDO/N Brüt%80 KYD91%59 KYD ÖST Sabit%1 KYDO/N Brüt%40 KYD91%59 KYD ÖST Sabit%1 KYDO/N Brüt%40 KYD547%80 KYD O/N Brüt%19 KYD ÖSTSabit%1 KYD ÖST Sabit%55 KYD 365 %25 KYD O/N Brüt %20 DİBS 60% - % ÖST 0% - 30% Hisse KYD547%80BİST-30%1KYD O/N Senedi 0% - 10% Ters Repo 0% - 30% Brüt%18 KYD ÖSTSabit%1 İş günleri :00 arası hariç ve diğer günler 24 saat Saat 12:30'dan önce verilen alım-satım emirleri bir iş günü sonra (T+1'de), 1 gün sonraki fiyat ile,saat 12:30'den sonraki tüm emirlerin valörü 1 gün sonradır. Halkbank A Tipi Karma (F6) HLK 39, ,57-2,09-2,31-3,48 2,80 Halk Yatırım B Tipi Dinamik Yaklaşım Yüksek Ris Değişken Yatırım (H3) DİBS 25% - 55%Hisse Senedi 25% - 55%Ters Repo 10% - 40% HYD 0, ,33-2,12-2,41-4,34 Esnek Halkbank A Tipi Değişken(F3) HAF 0, ,21-3,58-3,91-8,09 5,48 Halkyatırım A Tipi İMKB 30 Endeksi (F9) HLE 0, ,34-3,89-4,22-12,20 1,15 Hisse Senedi 70% - % Ters Repo 0% - 30% Hisse Senedi 80% - % Ters Repo 0% - 20% BİST-30%40 KYD365%40 KYD O/N Brüt%20 BİST-30%85KYD O/N Brüt%15 BİST-30% KYD O/N Brüt%10 Saat 14:00'den önce verilen alım-satım emirleri bir iş günü sonra (T+1'de), 1 gün sonraki fiyat ile,saat 14:00'den sonraki tüm emirlerin valörü 1 gün sonradır.

7 7 Tarih Saat Ülke Gösterge Dönem Beklenti Önceki Ağustos Şubat Cuma 06: Almanya Japonya Sanayi GDP Üretimi(Aylık Ayrıntılı %) Aralık Q2-1.37% 0,7% Ağustos Şubat Cuma Cuma 10: İngiltere Türkiye GDP İşsizlik (İkinci Oranları Tahmin) Kasım Q2 0,6% 0,6% 23 Ağustos Cuma Avrupa Bölgesi Tüketici Güveni Ağustos -16,5-17,4 15 Şubat Cuma 11:00 Türkiye Bütçe Dengesi(Milyar TL) Ocak Ağustos Cuma ABD Yeni Konut Satışları (milyon) Temmuz 0,4 0, Şubat Cuma 11:30 İngiltere Perakende Satışlar (Aylık) Ocak 0.40% -0.10% 26 Ağustos Pazartesi ABD İnşaat İzinleri (Bin) Temmuz Ağustos Şubat Cuma Pazartesi 11: İngiltere ABD Perakende Dayanıklı Mal Satışlar Siparişleri (Yıllık) Ağustos Ocak 0.80% -4,0% 0.30% 3,9% Ağustos Şubat Cuma Salı 16: Türkiye ABD Merkez Sanayi Bankası Üretimi(Aylık Toplantı Tutanakları %) Ağustos Ocak 0.20% 0.26% Ağustos Şubat Cuma Salı 16: Almanya ABD Kapasite IFO Endeksi Kullanımı(%) Ağustos Ocak 78.% % 106, Ağustos Şubat Salı Salı 12: Almanya Türkiye Reel ZEW Kesim Ekonomik Güven Görünüm Endeksi Ağustos Şubat , Ağustos Salı Türkiye Kapasite Kullanımı (%) Ağustos 75,3 19 Şubat Salı 14:00 Türkiye MB Faiz Kararı Şubat 5.50% 5.50% 27 Ağustos Salı ABD Case-Shiller Konut Fiyat Endeksi Haziran 2,3% 2,4% Ağustos Şubat Çarşamba Salı 01: Japonya ABD Tüketici İhracat(YoY Güven Endeksi,%) Ağustos Ocak 5.60% 79,0-5.75% 80, Ağustos Şubat Çarşamba 01: Japonya Türkiye Tüketici İthalat Güven (YoY Endeksi, %) Ağustos Ocak 1.60% 1.88% 78, Ağustos Şubat Çarşamba 09: Almanya ABD Mortgage TÜFE(Aylık, Piyasası Endeksi %) Haftalık Ocak % 450, Ağustos Şubat Çarşamba 11: İngiltere ABD Bekleyen Toplantı konut Tutanakları Satışları Temmuz Şubat 0,0% -0,4% Ağustos Şubat Çarşamba 11: İngiltere ABD İşsizlik Petrol Stokları Oranları Ağustos Aralık 1.40% 1.50% 29 Ağustos Perşembe Türkiye Dış Ticaret Temmuz -8,57 20 Şubat Çarşamba 15:30 ABD Konut Başlangıçları (Bin) Ocak Ağustos Perşembe Almanya İşsizlik Oranı (%) Ağustos 6,8% 6,8% 20 Şubat Çarşamba 15:30 ABD İnşaat İzinleri (Bin) Ocak Ağustos Perşembe ABD GSYİH (Öncül) Q2 2,2% 1,7% Ağustos Şubat Çarşamba Perşembe 17: Euro ABD Bölgesi Haftalık Tüketici İşsizlik Güven Başvuruları Endeksi Şubat Ağustos Şubat Perşembe Cuma 01: Japonya Tankan TÜFE Endeksi Temmuz Şubat 0,6% 0,4% Ağustos Şubat Perşembe Cuma 10: Almanya Japonya PMI Konut Flash Başlangıçları (İmalat) Temmuz Şubat 13,6% ,3% Ağustos Şubat Perşembe Cuma 10: Almanya PMI Perakende Flash (Hizmet) Satışlar Temmuz Şubat 2,0% ,8% Ağustos Cuma Avrupa Bölgesi Tüketici Güveni Ağustos -16,5-17,4 21 Şubat Perşembe 10:58 Euro Bölgesi PMI Flash (Hizmet) Şubat Ağustos Cuma Avrupa Bölgesi TÜFE (Öncü, %) Ağustos 1,4% 1,6% 21 Şubat Perşembe 10:58 Euro Bölgesi PMI Flash (İmalat) Şubat Ağustos Cuma Avrupa Bölgesi İşsizlik Oranı (%) Temmuz 12,1% 12,1% Ağustos Şubat Perşembe Cuma 15: ABD TÜFE(Aylık, Kişisel Gelirler %) Temmuz Ocak 0,2% 0.1% 0,3% 0.0% Ağustos Şubat Perşembe Cuma 15: ABD FED Haftalık Üyesi İşsizlik Bullard Başvuruları Konuşması Ağustos Şubat Perşembe Cuma 15: ABD Chicago PMI (İmalat) PMI Ağustos Şubat , Ağustos Şubat Perşembe Cuma 17: ABD Philadelphia Michigan Tüketici FED Güveni Endeksi Ağustos Şubat 80, , Şubat Cuma 11:00 Almanya IFO Şubat Şubat Cuma 14:30 Türkiye Kapasite Kullanımı(%) Şubat 72.40% 22 Şubat Cuma 11:28 Türkiye Reel Kesim Güven Endeksi Şubat Şubat Cuma 12:00 Euro Bölgesi İşsizlik Oranları Aralık 11.8% 25 Şubat Pazartesi 17:30 ABD Dallas FED İmalat Endeksi Şubat Şubat Salı 09:00 Almanya Perakende Satışlar (Aylık) Ocak -1.75% 26 Şubat Salı 09:00 Almanya Perakende Satışlar (Yıllık) Ocak -4.65% 26 Şubat Salı Türkiye Toplantı Tutanakları Şubat 26 Şubat Salı 16:00 ABD CaseShiller Konut Fiyat Aralık 5.52% 26 Şubat Salı 17:00 ABD Yeni Konut Satışları (%) Ocak -7.29% 27 Şubat Çarşamba 01:50 Japonya Perakende Satışlar (Yıllık) Ocak 0.4% 27 Şubat Çarşamba 12:00 Euro Bölgesi Tüketici Güven Endeksi Şubat Şubat Çarşamba 15:30 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri Ocak 4.6% 28 Şubat Perşembe 01:13 Japonya PMI (İmalat) Şubat 28 Şubat Perşembe 10:55 Almanya İşsizlik Oranları Şubat 6.80% 28 Şubat Perşembe 12:00 Euro Bölgesi TÜFE (Yıllık, %) Ocak 2.20% 28 Şubat Perşembe 15:00 Almanya TÜFE (Yıllık, %) Şubat 1.88% 28 Şubat Perşembe 15:30 ABD GSYIH(Çeyrek,%) 4. Çeyrek 1 Mart Cuma 01:30 Japonya TÜFE(Aylık, %) Ocak -3.70% 1 Mart Cuma 03:45 Çin PMI (İmalat) Şubat 1 Mart Cuma 10:53 Almanya PMI (İmalat) Şubat 1 Mart Cuma 10:58 Euro Bölgesi PMI (İmalat) Şubat 1 Mart Cuma 12:00 Euro Bölgesi TÜFE (Öncü, %) Şubat 2.0% 2.0% 1 Mart Cuma 10:58 Euro Bölgesi İşsizlik Oranları Ocak 11.70% 1 Mart Cuma 16:55 ABD Michigan Güven Endeksi Şubat Mart Cuma 17:00 ABD ISM İmalat PMI Endeksi Şubat Mart Pazartesi 10:00 İngiltere TÜFE(Aylık, %) Ocak 4 Mart Pazartesi 10:55 İngiltere TÜFE (Yıllık, %) Ocak 4 Mart Pazartesi 10:55 İngiltere TÜFE (Yıllık, %) Ocak 4 Mart Pazartesi 10:55 İngiltere TÜFE (Yıllık, %) Ocak

8 KÜNYE 8 Azmi DÖLEN G. Müdür Yrd. (212) adolen@halkyatirim.com.tr Işık ÖKTE Stratejist (212) iokte@halkyatirim.com.tr Banu KIVCI TOKALI Ekonomist (212) btokali@halkyatirim.com.tr Nurcihan AŞIK Uzman Yardımcısı (212) nasik@halkyatirim.com.tr Sertaç OKTAY Uzman Yardımcısı (212) sertac.oktay@halkyatirim.com.tr ÇEKİNCE: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu sayfalarda yayınlanan görüş, yorum, haber veya öneriler nedeniyle ortaya çıkacak ticari kazanç veya kayıplardan Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. Buradaki yazı, görüş ve yorumlar sayfa ziyaretçilerini bilgilendirme niteliği taşımaktadır. Rapor sayfalarında yayınlanan hiçbir yazı, görüş, resim, analiz ve diğer sunumlar izin alınmadan yazılı veya görsel basın organlarında yayınlanamaz.