Piyasa Bülteni HABERLER & YORUMLAR

Transkript

1 1,71 0,94 3,47 3,62 3,15 Hisse Senedi +0,50% Emtia TSİ 8:47 am BIST ,8 USD / ounce USD / bl Döviz TSİ 8:49 am 2,4 2,2 2,0 1,8 Kapanış: Günlük Hacim: puan Mily ar TL Piyasa Değeri: 485 mily ar TL Fiyat / Kazanç: 10,55x Fiyat / Defter Değeri: 1,68x Temettü Verimi: 1,96% Günlük Haf talık Ay lık 3 Ay lık 6 Ay lık Yıllık 0,50% 3,98% 3,2% 5,2% -5,65% 11,31% 1,0 0,5 max VIX min Döviz Sepeti (1, 1$ Ortalaması) 13,42 Hacim adet Puan Yabancı Oranı % 61% 0, İşlem Hacmi (TRY milyar) Günlük Hareketli Ortalama Cuma Ptesi Ptesi Salı Çşba 0,05% -0,24% 0,05% -0,34% -0,09% -0,12% 0,26% % 66% 65% % 63,1% 63% 62% 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 2,3476 1,6 12 Mart , , Piyasa Bülteni HABERLER & YORUMLAR Piyasa Yorumu Perşembe Çin Merkez Bankası (PBOC) önemli politika değişikliğine gidiyor dünkü sinyal bugün devam etti. Piyasayı repo operasyonu ile fonlamayan PBOC, kısa vade piyasadan likidite çekerek, faiz eğrisinin yukarı gitmesini istiyor (7-GÜNLÜK REPO BUGÜN: %4,67, 18 EKİM CUMA KAPANIŞ: %3,50) ve Komünist Parti yönetiminin 2012 den beri istediğini yapıyor. Piyasadan likidite çekerek, emlak fiyatlarındaki balon tehlikesini önlemeye çalışan PBOC nin bu hareketiyle aynı zamanda ekonomik büyüme sinyalini aldığını teyit etmiş oluyoruz. (GOÜ para akışı bazında, MSCI GOÜ endeksinin %18 i ve en yüksek ağırlığı olan Çin de büyüme eğrisinin yukarı kırıldığı sinyali ilk Temmuz ortası Ağustos başı verileriyle gerçekleşmişti. Bugünkü HSBC Flash imalat PMI beklentilerin üzerinde gerçekleşti.) Bundan sonraki emlak balonu önlemeye çalışan hamlenin, PBOC den değil direk hükümetten bankalara kredi tavanı uygulamasıyla geleceğini tahmin ediyoruz. Kısa vadeli etkisi piyasa etkisinin, Çin hisse senetleri negatif olmasını beklerken (Şangay SHCOMP 200-günlük ağırlıklı ortalamasını dün aşağı kırdı, bugün -%0,9) Çin büyüme eğrisinin PBOC teyidi diğer Asya gelişmekte olan piyasalar açısından önemli pozitiftir. Bugün, Hindistan Sensex piyasası %0,6 değer kazancıyla SHCOMP dan %1,5 pozitif ayrışmaktadır. 22 Mayıs dan itibaren, Hindistan Sensex SHCOMP dan %10 pozitif ayrışırken, Güney Kore KOSPI pozitif ayrışması %9 olmuştur. (Bugün Societe General bankasının FX analisti Güney Kore won u için yeni güvenli liman ibaresini kullanmıştır. Uzun süredir ilk defa bir GOÜ para birimi için bu ibarenin kullanıldığına şahit oluyoruz. ) Merkez Bankası dünkü PPK toplantısında, genel beklentiye paralel olarak, politika faiz oranlarında ve diğer politika enstrümanlarında (zorunlu karşılık oranları ve rezerv opsiyon katsayıları) herhangi bir değişikliğe gitmedi. Özellikle, Fed in geçen ayki toplantısında tahvil alımında azaltmaya gitmemesi ve ABD de yaşanan borç krizi çerçevesinde tahvil azaltımının başlama zamanına yönelik öteleme eğiliminin ağır basması, bizim Merkez Bankası nın da politika faiz oranını ve faiz koridorunu sabit tutma eğilimini sürdürmesinde önemli bir destek unsuru olduğu görülüyor. ABD ekonomisinin işgücü piyasasından gelen son zayıf sinyaller ve yaşanan geçici kepenk kapama sürecinin beklenen olumsuz etkileri de, genişlemeci para politikalarından çıkışın yavaş gerçekleşeceği genel görüşünü güçlendirerek, gelişmekte olan ülkelerin parasal sıkılaştırmaya geçişte alan ve zaman kazanmasını sağlıyor. Öte yandan, önümüzdeki dönemde küresel sermaye hareketlerinde yaşanabilecek dalgalanmalar ve içeride kur etkisine bağlı olarak çekirdek enflasyondaki yükselişin bir süre daha devam edeceği beklentisinin para politikasındaki temkinli duruşun korunmasına neden olduğu izleniyor. Özetlemek gerekirse, bir taraftan para politikasında temkinli duruş korunurken, diğer taraftan küresel ekonomi ve para politikalarına yönelik belirsizlikler, mevcut durumda geleneksel olmayan yöntemlerle yürütülen para politikasından hızlı bir çıkış yaşanmayacağı sinyalini veriyor. EUR USD GBP JPY CHF BRL /$ 2,7239 1,9714 3,1956 0,0202 2,2129 0,02 1,3812 Dünya Piyasaları TSİ 8:51 am Ülke Index Son % Japonya Nikei ,4 0,42% Güney Kore KOSPI 2.046,7 0,54% Çin SHCOMP 2.168,4-0,68% Rusya RTS 1.497,6 0,17% Almanya DAX 8.919,9-0,31% Fransa CAC ,7-0,81% İngiltere FTSE 6.674,5-0,32% Brezilya BOVESPA ,0-1,81% Amerika DJ ,3-0,35% Amerika S&P ,4-0,47% SEÇİLMİŞ GÜNCEL ARAŞTIRMALAR Arşiv için lütfen tıklayınız Görünüm Çeyrek: "DÜNYA - ÜÇ SİLAHŞÖRLER / TÜRKİYE - YENİDEN DEĞERLEME ''RE-RATING''", Haftalık Değerlendirme : Para politikaları açısından yeni bir test haftası "

2 2 Para politikası enflasyon risklerine karşı temkinli duruşunu koruyor Merkez Bankası dünkü PPK toplantısında, genel beklentiye paralel olarak, politika faiz oranlarında ve diğer politika enstrümanlarında (zorunlu karşılık oranları ve rezerv opsiyon katsayıları) herhangi bir değişikliğe gitmedi. Özellikle, Fed in geçen ayki toplantısında tahvil alımında azaltmaya gitmemesi ve ABD de yaşanan borç krizi çerçevesinde tahvil azaltımının başlama zamanına yönelik öteleme eğiliminin ağır basması, bizim Merkez Bankası nın da politika faiz oranını ve faiz koridorunu sabit tutma eğilimini sürdürmesinde önemli bir destek unsuru olduğu görülüyor. ABD ekonomisinin işgücü piyasasından gelen son zayıf sinyaller ve yaşanan geçici kepenk kapama sürecinin beklenen olumsuz etkileri de, genişlemeci para politikalarından çıkışın yavaş gerçekleşeceği genel görüşünü güçlendirerek, gelişmekte olan ülkelerin parasal sıkılaştırmaya geçişte alan ve zaman kazanmasını sağlıyor. Öte yandan, önümüzdeki dönemde küresel sermaye hareketlerinde yaşanabilecek dalgalanmalar ve içeride kur etkisine bağlı olarak çekirdek enflasyondaki yükselişin bir süre daha devam edeceği beklentisinin para politikasındaki temkinli duruşun korunmasına neden olduğu izleniyor. Nitekim, enflasyondaki ana eğilimin düşüş yönünde olacağı beklentisi korunmakla birlikte, çekirdek enflasyonun hedefin üzerinde seyredeceği görüşünün vurgulandığını görüyoruz. ayına yönelik tahminlerimiz de, I çekirdek göstergesindeki yıllık artışın % 7 in üzerine yükselişini sürdürebileceği yönünde. Son aylarda belirginleşen kurdan enflasyona yansıma etkisinin hangi hızla devam edeceği enflasyonda kalıcı düşüş trendi için belirleyici olacak. Diğer taraftan, geçen ayki toplantıdan bu yana gerçekleşmelerle de desteklendiği üzere, cari açıktaki ve kredi genişlemesindeki yavaşlama rahatlatıcı unsurlar olarak beliriyor. Özetlemek gerekirse, bir taraftan para politikasında temkinli duruş korunurken, diğer taraftan küresel ekonomi ve para politikalarına yönelik belirsizlikler, mevcut durumda geleneksel olmayan yöntemlerle yürütülen para politikasından hızlı bir çıkış yaşanmayacağı sinyalini veriyor. GOÜ Hisse senedi para girişleri (''flows'') analizi - 22 Mayıs sonrası korkulan oldu mu? 22 Mayıs Bernanke Kongre konuşmasından sonra sorgulanmaya başlanan ana hisse senedi temalarından biri GOÜ hisse senetlerinden kaçış ( outflows ) olur mu? idi. Aşağıdaki grafikte, GOÜ ye hisse senedi para girişini incelediğimiz, EPFR kurumu tarafından yayımlanan ve her gelişmekte olan ülkenin endeks ağırlığına göre yaratılmış dolar bazlı grafik bulunmaktadır. Bernanke nin 1. QE programını açıkladığı 25 Kasım 2008 günü endeksin dip yaptığı seviyeden (1456) Emtia Balonu fiyatlaması 2007 zirvesine (4010) para girişi endeksi %175 yükselmiştir. Bugün 200-günlük ağırlıklı ortalama üzerine çıkan olan GOÜ para girişi endeksi (3292), 22 Mayıs Bernanke seviyesinin (3375) sadece %2,5 aşağısındadır. Endeks 22 Mayıs sonrası en düşük seviyesine %17 satılırken, bu satış 1 ay gibi relatif kısa bir zaman diliminde gerçekleşmiştir. Avrupa bankacılık sistemi likiditesinin sorgulandığı, 2011 senesinin Nisan- sürecinde ise EPFR para girişi endeksi %31 değer kaybetmiştir. Ancak bu %31 lik çıkış, 7 aylık süreçte ve trading masalarında panik diyebileceğimiz bir yoğunlukta gerçekleşmemiştir de 7 aylık Avrupa bankacılık krizi zamanı yaşadığımız GOÜ para çıkışının 22 Mayıs 24 Haziran 2013 İLK ÖNCE SAT/SONRA SORU SOR paniğinden %15 fazlasını ifade ettiğinin altını çizmek gerekmektedir. EPFR para girişi endeksinin bu pozitif görünümü bize piyasa oyuncularının GOÜ de hisse senedi tarafında FED politikası 2014 te Yellen le aynı = GOÜ hisse senedi satma fiyatlaması içinde olduklarını göstermektedir. Başka bir deyişle, büyük resim GOÜ hisse senedi fon yöneticilerinin ABD büyüme hikayesine inanmadıklarını gösteriyor. EPFR GOÜ para girişi endeksi: (haftalık)

3 BASINDA ÇIKAN SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ 3 Haber Paketi ve KAP Öne Çıkan Gelişmeler: 10.28: Almanya PMI (İmalat, Öncü) 10.58: Avrupa Bölgesi PMI (Öncü) 15.58: ABD PMI (İmalat, Öncü) 17.00: ABD Yeni Konut Satışları (bin) Şirket ve Sektör Haberleri: Halk Emeklilik Genel Müdürü Nurullah Okur, devlet destekli Bireysel Emeklilik Sistemi nin 2013 teki hızlı büyümesinin en az 5 yıl daha sürmesini beklediklerini ifade etti. Türk Telekom Grubu nun 9 aylık konsolide olmayan bilanço açıklamasında gelirlerinin yıldan yıla %5 artışla 3,4 milyar TL ye ulaştıkları belirtildi. (TTKOM) Capital 500 dergisi Türkiye nin en büyük şirketinin Türkiye Petrol Rafinerileri (TÜPRAŞ) olduğunu açıkladı. (TUPRS) Kap Haberleri: Global Yatırım Holding A.Ş. payları ile ilgili olarak 1,42 fiyattan adet alış işlemi holding tarafından gerçekleştirildi. (GLYHO) Net Holding A.Ş. payları ile ilgili olarak 2,44 fiyattan adet satış işlemi Net Turizm Ticaret ve Sanayi A.Ş. tarafından gerçekleştirildi. (NTHOL) Zorlu Enerji Elektrik Üretim A.Ş. tarafından nitelikli yatırımcılara satılmak üzere milyon TL nominal değerli 2 ya da 3 yıl vadeli 3 ayda bir değişken kupon ödemeli tahvil ihracı yapılacak. (ZOREN)

4 MODEL PORTFÖY 4 Model Portföy Performans Tarih Günlük Getiri(%) KURULUŞ / 2. YARI 2013 / SON ÇEYREK Portföy -0.% 69.20% -4.54% 22.23% 4.51% Benchmark(BIST ) -0.95% 43.16% 0.39% 2.91% 5.41% Ayrışma 0.05% 26.04% -4.94% 19.32% -0.% Hisse Senedi Eklendiği Tarih Eklendiği Gün Fiyatı(TL) Dün Akşam Kapanış (TL) Değişim(%) Ayrışma Ağırlık(%) KOZAA % -3% 15% İPEKE % 17% 15% ASELS % 71% 15% HALKB % 2% 10% NTHOL % 49% 10% KCHOL % 35% 10% ANELE % -48% 10% EREGL % 22% 15% MODEL PORTFÖY MEVDUAT 30% DİBS + EuroBond 10% Mevduat 30% ANELE 10% EREGL 15% KOZAA 15% HİSSE SENEDİ 20% ÖZEL SEKTÖR TAHVİLİ 20% HY B TİPİ DİNAMİK FON 20% DIBS+EUROBOND 10% HYD (Halk Yatırım B Tipi Dinamik Yaklaşım) 20% Özel Sektör Tahvili 20% Hisse Senedi 20% KCHOL 10% NTHOL 10% ASELS 15% İPEKE 15% HALKB 10% BIST Bankacılık ve Endüstriyel Endeks Karşılaştırmaları Bugün BIST BANKA 70 BIST SINAİ Bugün 210 BIST BANKA BIST SINAİ Bugün BIST BANKA BIST SINAİ 9 Mart Bugün 450 BIST BANKA BIST SINAİ 60

5 Ara 11 Oca 12 Şub 12 Mar 12 Nis 12 May 12 Haz 12 Tem 12 Ağu 12 Eyl 12 Eki 12 Kas 12 Ara 12 Oca 13 Şub 13 Mar 13 Nis 13 May 13 Haz 13 Tem 13 Ağu 13 Eyl 13 Eki 13 düşük Piyasa Bülteni 5 APİ Stok Bilgisi Dün Merkez Bankası haftalık repo ihalesi ile piyasaya 2,0 milyar TL fonlama gerçekleştirirken, piyasa yapıcı bankalar 7,7 milyar TL lik gecelik repo imkanından yararlandılar. Api stok tutarı 36,6 milyar TL olurken efektif fonlama maliyeti %6.23 seviyesinde. Fonlama maliyeti yüksek Gecelik İMKB Ek Sıkılaştırma Gecelik PY Aylık Repo Haftalık Repo Efektif Faiz (Sağ Eksen) 14% 12% 10% %4,50 Politika Faizi 8% 6% 4% Kaynak: TCMB 0 2% 0% Fon Akımları Tahvil / Bono Spread bps (İtalya 10Y Devlet - Almanya 10Y Devlet) CDS bps (5 yıl Türkiye Ülke Primi) Faiz % (Aktif 2 Yıllık %5,0 Kuponlu Tahvil Bileşik Getirisi) ,0 9,5 9,0 8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 26 Temmuz Draghi konuşması Türkiye Devlet Tahvilleri Kronolojik Verim Eğrileri % Güncel 1 Hafta Öncesi Yılbaşında 7 Ay 1 YIL 2 YIL 3 YIL 7 YIL 10 YIL 20,000 16,000 12,000 8,000 4, , Bono Ay Hisse Ay

6 VİOB & YATIRIM FONLARIMIZ 6 Sözleşmeler BIST Endeks 30 Dolar Euro Altın Vade Son Uzlaşma Fiyatı Önceki Uzlaşma Fiyatı Değişim % Güniçi En Yüksek Değer Güniçi En Düşük Değer Günlük Açık Sözleşme Sayısı Pozisyon Sayısı Teorik Fiyat İlk Vade: , ,8000-1,5% 96, , , Vade: Aralık , ,6750-1,4% 97, , ,0504 İlk Vade: ,9780 1,9710 0,4% 1,9760 1, #VALUE! 2. Vade: Aralık ,99 1,9925 0,3% 2,0005 1, #VALUE! İlk Vade: ,7220 2,7110 0,4% 2,7250 2, #VALUE! 2. Vade: Aralık ,7445 2,7340 0,4% 2,7450 2, #VALUE! İlk Vade: , ,7650 0,1% 85, , #VALUE! 2. Vade: Aralık , ,2850 0,2% 85, , #VALUE! VİOP Endeks (F_XU ) Oğuz ALTINBAŞ: vadeli endeks sözleşmesi, güne sert satışlı bir başlangıç hareketi yapmasının ardından, öğleden sonraki seansta para politikası kurulu toplantısından çıkan faizlerin aynı bırakılması kararı endeksde yönü değiştirmedi ve günü %1,43 azalışla 96,300 uzlaşma fiyatı ile kapatırken açık pozisyon sayısında 195 adet artış kaydedildi. Bugün için teknik olarak 96,650 seviyesini denge noktası olarak izlemekteyiz. Gün içinde Pivot bölgesi üzerinde tutunma sağlandığı takdirde 97,200-98,300-98,600 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Gerilemelerde 95,750-95,250-94,400 destekleri ön plana çıkıyor. Destekler: 95,750-95,250 Dirençler: 97,200-98,300 Tahvil/Bono Burak MALDAR: Dün gerçekleştirilen TCMB ayı para politikası kurulu toplantısında piyasa beklentilerine herhangi bir değişikliğe gidilmedi.kurul faizleri ve zorunlu karşılıkları sabit tutarken,önümüzdeki dönemde enflasyonun düşeceği öngörüsüne vurdu yaptı.salı günü ABD den gelen beklentilerden olumsuz tarım dışı istihdam verisi sonrası FED in çıkış programını erteleyeceği beklentisi ile oluşan hava dünde devam ederken; vadeli tahvil valörlü işlemlerde günü 8,37% bileşik,2 yıl vadeli vadeli tahvil ise günü valörlü işlemlerde 7,52% bileşik seviyesinden tamamladı.bugün için tahvil bono piyasasında yatay bir seyir bekliyoruz Düşük Risk Yatırım Fonlarımız Fon Kodu Fiyat Günlük Getiri Haftalık Getiri Aylık Getiri Yılbaşından Bugüne Getirisi Halkbank B Tipi Likit (F7) HLL Halkbank B Tipi Kısa Vadeli Tahvil Bono (F2) Halkyatırım B Tipi Kısa Vadeli Tahvil Bono (F8) HKV HLV Halkbank B Tipi Tahvil Bono (F4) HLT Halk Yatırım B Tipi Özel Sektör Tahvil Orta Risk Bono (H2) HYT Halkbank B Tipi Değişken Yatırım (F5) HBD Yılbaşından Bugüne Benchmarka Göre Performansı DIBS ve/veya ÖST 10% - 40% Ters Repo 60% - BPP 0% - 20% Yatırım Stratejisi Bant Aralıkları Karşılaştırma Ölçütü (Benchmark) Müşteri Alım-Satım Esasları DIBS ve/veya ÖST - 60% - % Ters Repo 10% - 40%BPP 0% - 20% DIBS ve/veya ÖST -60% - %Ters Repo 10% - 40% BPP 0% - 20% DIBS ve/veya ÖST 70% - %Ters Repo 0% - 30%BPP 0% - 20% DİBS 15% - 45% ÖST 50% - 80%Ters Repo 5% - 35% KYD91%15 KYD ÖST Sabit %5 KYDO/N Brüt%80 KYD91%59 KYD ÖST Sabit%1 KYDO/N Brüt%40 KYD91%59 KYD ÖST Sabit%1 KYDO/N Brüt%40 KYD547%80 KYD O/N Brüt%19 KYD ÖSTSabit%1 KYD ÖST Sabit%55 KYD 365 %25 KYD O/N Brüt %20 DİBS 60% - % ÖST 0% - 30% Hisse KYD547%80BİST-30%1KYD O/N Senedi 0% - 10% Ters Repo 0% - 30% Brüt%18 KYD ÖSTSabit%1 İş günleri :00 arası hariç ve diğer günler 24 saat Saat 12:30'dan önce verilen alım-satım emirleri bir iş günü sonra (T+1'de), 1 gün sonraki fiyat ile,saat 12:30'den sonraki tüm emirlerin valörü 1 gün sonradır. Halkbank A Tipi Karma (F6) HLK Halk Yatırım B Tipi Dinamik Yaklaşım Yüksek Ris Değişken Yatırım (H3) DİBS 25% - 55%Hisse Senedi 25% - 55%Ters Repo 10% - 40% HYD Esnek Halkbank A Tipi Değişken(F3) HAF Halkyatırım A Tipi İMKB 30 Endeksi (F9) HLE Hisse Senedi 70% - % Ters Repo 0% - 30% Hisse Senedi 80% - % Ters Repo 0% - 20% BİST-30%40 KYD365%40 KYD O/N Brüt%20 BİST-30%85KYD O/N Brüt%15 BİST-30% KYD O/N Brüt%10 Saat 14:00'den önce verilen alım-satım emirleri bir iş günü sonra (T+1'de), 1 gün sonraki fiyat ile,saat 14:00'den sonraki tüm emirlerin valörü 1 gün sonradır.

7 7 Tarih Saat Ülke Gösterge Dönem Beklenti Önceki 1415 Pazartesi Cuma 06: Japonya Çin Sanayi TÜFE Üretimi(Aylık (%, yıllık) %) Aralık Eylül 2.9% -1.37% 2.6% 1415 Pazartesi Cuma 10: Euro Türkiye Bölgesi Sanayi İşsizlik Üretimi Oranları (%, aylık) Ağustos Kasım 0.6% -1.5% Pazartesi Cuma 11: Japonya Türkiye Dış Bütçe Ticaret Dengesi(Milyar Dengesi(milyar TL) yen) Ocak Eylül Cuma 11:30 İngiltere Perakende Satışlar (Aylık) Ocak 0.40% -0.10% 21 Pazartesi Almanya ÜFE (yıllık değ.) Eylül -0.5% 15 Cuma 11:30 İngiltere Perakende Satışlar (Yıllık) Ocak 0.80% 0.30% 21 Pazartesi Türkiye TCMB Borç Stoğu Eylül Cuma 16:15 ABD Sanayi Üretimi(Aylık %) Ocak 0.20% 0.26% 21 Pazartesi ABD İkinci El Konut Satışları (Milyon) Eylül Cuma 16:15 ABD Kapasite Kullanımı(%) Ocak 78.% 78.78% 22 Salı Çin Konut Fiyatları Endeksi (%) Eylül 8.3% 19 Salı 12:00 Almanya ZEW Ekonomik Görünüm Salı Çin Dış Ticaret Dengesi 19 Salı 14:00 Türkiye MB Faiz Kararı 5.50% 5.50% 22 Salı ABD İşsizlik Oranı (%) Eylül 7.3% 7.3% 20 Çarşamba 01:50 Japonya İhracat(YoY,%) Ocak 5.60% -5.75% 2220 Salı Çarşamba 01: Japonya ABD Tarım İthalat Dışı İstihdam (YoY,(bin, %) kişi) Ocak Eylül 1.60% % Çarşamba Çarşamba 09: Almanya Türkiye TCMB TÜFE(Aylık, Faiz Kararı %) Ocak % 4.5% 2320 Çarşamba Çarşamba 11: İngiltere ABD Konut Toplantı Fiyatları Endeksi Tutanakları (aylık,%) Ağustos 1.0% 2320 Çarşamba 11: Avrupa İngiltere Bölgesi Tüketici İşsizlik Güven Oranları Endeksi Aralık 1.40% % Perşembe Çarşamba 15: ABD Çin Konut HSBC Başlangıçları İmalat PMI (Bin) Ocak Perşembe Çarşamba 15: Almanya ABD İnşaat PMI (İmalat, İzinleri Öncü) (Bin) Ocak Perşembe Çarşamba 17: Avrupa Euro Bölgesi Tüketici PMI Güven (Öncü) Endeksi Perşembe 01: Japonya ABD PMI Tankan (İmalat, Endeksi Öncü) Perşembe 10: Almanya ABD Yeni PMI Konut Flash Satışları (İmalat) (bin) Eylül Cuma Perşembe 10: Almanya Japonya PMI TÜFE Flash (%, (Hizmet) yıllık) Eylül % % Cuma Perşembe 10: Euro Almanya Bölgesi IFO PMI İş Flash Güveni (Hizmet) Endeksi Perşembe 10:58 Euro Bölgesi PMI Flash (İmalat) Cuma İngiltere GSYH (%, yıllık) 3.Çeyrek 1.5% 1.3% 21 Perşembe 15:30 ABD TÜFE(Aylık, %) Ocak 0.1% 0.0% 25 Cuma ABD Dayanıklı Mal Siparişleri Eylül 2.0% 21 Perşembe 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları Cuma Türkiye Kapasite Kullanımı 75.4% 21 Perşembe 15:58 ABD PMI (İmalat) Cuma Perşembe 17: Türkiye ABD Reel Philadelphia Kesim Güven FED Endeksi Endeksi Cuma Cuma 11: Almanya ABD Michigan Tüketici IFO Güveni Cuma 14:30 Türkiye Kapasite Kullanımı(%) 72.40% 22 Cuma 11:28 Türkiye Reel Kesim Güven Endeksi Cuma 12:00 Euro Bölgesi İşsizlik Oranları Aralık 11.8% 25 Pazartesi 17:30 ABD Dallas FED İmalat Endeksi Salı 09:00 Almanya Perakende Satışlar (Aylık) Ocak -1.75% 26 Salı 09:00 Almanya Perakende Satışlar (Yıllık) Ocak -4.65% 26 Salı Türkiye Toplantı Tutanakları 26 Salı 16:00 ABD CaseShiller Konut Fiyat Aralık 5.52% 26 Salı 17:00 ABD Yeni Konut Satışları (%) Ocak -7.29% 27 Çarşamba 01:50 Japonya Perakende Satışlar (Yıllık) Ocak 0.4% 27 Çarşamba 12:00 Euro Bölgesi Tüketici Güven Endeksi Çarşamba 15:30 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri Ocak 4.6% 28 Perşembe 01:13 Japonya PMI (İmalat) 28 Perşembe 10:55 Almanya İşsizlik Oranları 6.80% 28 Perşembe 12:00 Euro Bölgesi TÜFE (Yıllık, %) Ocak 2.20% 28 Perşembe 15:00 Almanya TÜFE (Yıllık, %) 1.88% 28 Perşembe 15:30 ABD GSYIH(Çeyrek,%) 4. Çeyrek 1 Mart Cuma 01:30 Japonya TÜFE(Aylık, %) Ocak -3.70% 1 Mart Cuma 03:45 Çin PMI (İmalat) 1 Mart Cuma 10:53 Almanya PMI (İmalat) 1 Mart Cuma 10:58 Euro Bölgesi PMI (İmalat) 1 Mart Cuma 12:00 Euro Bölgesi TÜFE (Öncü, %) 2.0% 2.0% 1 Mart Cuma 10:58 Euro Bölgesi İşsizlik Oranları Ocak 11.70% 1 Mart Cuma 16:55 ABD Michigan Güven Endeksi Mart Cuma 17:00 ABD ISM İmalat PMI Endeksi Mart Pazartesi 10:00 İngiltere TÜFE(Aylık, %) Ocak 4 Mart Pazartesi 10:55 İngiltere TÜFE (Yıllık, %) Ocak 4 Mart Pazartesi 10:55 İngiltere TÜFE (Yıllık, %) Ocak 4 Mart Pazartesi 10:55 İngiltere TÜFE (Yıllık, %) Ocak

8 KÜNYE 8 Azmi DÖLEN, Genel Müdür Yrd. adolen@halkyatirim.com.tr Işık ÖKTE, Stratejist iokte@halkyatirim.com.tr Banu KIVCI TOKALI, Ekonomist btokali@halkyatirim.com.tr Nurcihan AŞIK, Uzman Yard nasik@halkyatirim.com.tr Sertaç OKTAY, Uzman Yard. sertac.oktay@halkyatirim.com.tr Esengül ÖZDEMİR, Uzman Yard. eozdemir@halkyatirim.com.tr Tuğba İNCE, Uzman Yard. tince@halkyatirim.com.tr ÇEKİNCE: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu sayfalarda yayınlanan görüş, yorum, haber veya öneriler nedeniyle ortaya çıkacak ticari kazanç veya kayıplardan Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. Buradaki yazı, görüş ve yorumlar sayfa ziyaretçilerini bilgilendirme niteliği taşımaktadır. Rapor sayfalarında yayınlanan hiçbir yazı, görüş, resim, analiz ve diğer sunumlar izin alınmadan yazılı veya görsel basın organlarında yayınlanamaz.