Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri

Transkript

1 GÜNE BAŞLARKEN 7 Aralık 2016 GÜNDEM 7 Aralık Çarşamba 10:00 Almanya sanayi üretimi (Ekim, aylık) Önceki Veri: -%1.8 / Beklenti: %0.8 18:30 ABD DOE ham petrol stoku (2 Aralık) Önceki Veri: -0.8M / Beklenti: m.d. EKONOMİ HABERLERİ 2017 Para ve Kur Politikası: Fiyat istikrarı temel amaç olmaya devam ederken; finansal istikrar da gözetilecek. Özelleştirme İhaleleri: Özelleştirme İdaresi ihaleleri TL ile gerçekleştirilecek. Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri Değişim (%) Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB BIST-100 (TL) 75, BIST-100 (USD) 21, BIST-30 (TL) 92, BIST-BANKA (TL) 125, BIST-SINAI (TL) 81, Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 3, Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1, Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 3, Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1, Yabancı Takas Oranı (%,değişim bp) BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 559, BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 174, Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) TCMB Gecelik (o/n) (%) TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) TL Sepet /$ $/TL /TL CDS (5 yıllık, değişim bp) Eurobond 2030 (USD) Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) Kaynak: Matriks, Bloomberg SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ Aselsan (ASELS, GG): Aselsan Milli tüfeğin dürbününü ve merceğini üretmek istiyor. (Nötr) İş GYO (ISGYO, EÜ): İş GYO Sirkeci İş Merkezi ni 45mn TL bedelle satacak. Şirket, İstanbul, Kadıköy'de 9,043 metrekare yüzölçümlü arsanın %45 hissesini satın almak üzere satış vaadi sözleşmesi imzaladı. (+) Turkcell (TCELL, EP): Sonera Holding B.V, 287.6mn Turkcell hisselerini borsada satışa konu edilebilmesi amacıyla MKK ya başvurmuştur Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB ABD-Dow Jones 19, ABD-S&P 500 2, İngiltere-FTSE 100 6, Almanya-DAX 10, Fransa-CAC 40 4, Japonya-NIKKEI* 18, Brezilya-BOVESPA 61, Rusya-MICEX 2, Hindistan-SENSEX 30* 26, Çin-SHANGAİ COMP* 3, MSCI-Dünya 1, MSCI-GOP Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) Brent Spot (USD/Varil) Altın Spot (USD/Ons) 1, Kaynak: Matriks, Bloomberg * Sabah verileri Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL) Değişim (%) (% değişim) (mnusd) Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ GARAN % 7.5% 214 9,010 HALKB % -12.3% 104 3,187 AKBNK % 15.3% 95 8,638 THYAO % -34.6% 86 1,899 VAKBN % 12.5% 41 3,041 Kaynak: Matriks, Bloomberg Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1

2 EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ 2017 Para ve Kur Politikası: MB Başkanı Çetinkaya nın açıklamalarına göre; fiyat istikrarı temel amaç olmaya devam edecek, ancak finansal istikrar da gözetilecek. 1Ç17 den itibaren kurdaki değer kaybı enflasyona yansıyacak. Çetinkaya nın açıklamaları para politikalarının yaşanan şokların kalıcı olup olmadığına göre şekilleneceğine; kararlarda enflasyon görünümünün ana belirleyici olacağına işaret ediyor. PPK kararlarının olağan toplantılarda gündeme geleceği ve yüksek frekanslı tedbirler alınmayacağı ifadesi olağanüstü PPK toplantılarının gündemde olmadığına ve olası faiz artırımlarının kademeli olarak yapılacağına işaret ediyor. Raporun Linki: Özelleştirme İhaleleri: Özelleştirme İdaresi Başkanlığı ndan yapılan açıklamada, Türkiye nin kendi milli parasını kullanma politikası çerçevesinde, bundan böyle ihalelerin TL ile gerçekleştirileceği belirtildi. SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ Aselsan (ASELS, GG, Fiyat:11.12TL, Piyasa Değeri TL11,120mn): Aselsan Hassas Optik Üretim Fabrikası Yönetim Kurulu Başkan Vekili Osman Yıldırım fabrikalarının Milli tüfeğin dürbününü ve merceğini üretilebilecek kapasite olduklarını ve bunu yapmak istediklerini açıkladı. Haberin bu aşamada etkisinin nötr olmasını bekliyoruz. İş GYO (ISGYO, EÜ, Fiyat:1.50TL, Piyasa Değeri TL1,275mn): İş GYO portföyündeki Sirkeci İş Merkezi ni 45mn TL bedelle satılmasına karar verdi. Şirket UFRS'ye göre yaklaşık 1.1mn TL zarar yazacak. Ayrı bir haberde Şirket, İstanbul, Kadıköy'de 9,043 metrekare yüzölçümlü arsanın %45 hissesini satın almak üzere satış vaadi sözleşmesi imzaladı. Bu satınalma ile ilgili değerleme açıklaması yapılmamış olsa da Şirket'in son dönemdeki artan portföy yenileme haberlerini aktif yönetim açısından olumlu olarak değerlendiriyoruz. Turkcell (TCELL, EP, Fiyat:9.01TL, Piyasa Değeri TL19,822mn): Turkcell in doğrudan%14.02 sine ve Turkcell in 51% ine sahip Turkcell Holding in %47.09 una sahip olan Sonera Holding B.V, borsada işlem görmeyen statüde toplam 287.6mn Turkcell hisselerini (Turkcell in ödenmiş sermayesinin %13.07 si) borsada satışa konu edilebilmesi amacıyla MKK ya başvurmuştur. Yorum: Sonera Holding dolaylı olarak Turkcell in %38 ine sahip olup, 287.6mn Turkcell hisselerinin tamamının satılması durumunda dahi Turkcell de herhangi bir kontrol değişikliği sözkonusu olmayacaktır. Haber sonrası Turkcell dün BIST-100 ün %2.9 altında hareket etmiş olup bugün tepki alımlarının gelebileceğini düşünüyoruz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

3 KURUMSAL İŞLEMLER Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Temettü Mevcut Sermaye (mn Şirket BIST Kodu Tarih Brüt (TL) Verimi Bedelli (%) Bedelsiz (%) TL) Kapanış (TL) Enka Insaat ENKAI % Ulusoy Elektrik ULUSE % Emek Elektrik EMKEL % Bastas Baskent Cimento BASCM % Garanti Y.O. GRNYO % Aksu Enerji AKSUE Avod Gida AVOD Adese ADESE Finansbank FINBN Icbc Turkey Bank ICBCT T. Kalkinma Bankasi KLNMA Ostim Endustriyel Yatirimlar OSTIM Aksel Enerji Yatirim Holding AKSEL Etiler Gida ETILR Gsd Holding GSDHO Karsusan Karadeniz Su Urunleri KRSAN Seyitler Kimya SEYKM Referans Fiyat (TL) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

4 TAVSİYE LİSTESİ Ticker Rating Close Upside Market Cap. Avg. Vol. P/E P/BV ROE Foreign Own. (TL) Potential (US$mn) ** 2016E 2017E 2016E 2017E 2016E 2017E Cur. 1M Chg. FINANCIALS Banks Banks % 12.7% Akbank AKBNK OP % 8, % 14.7% 68.0% -0.7 pp Garanti GARAN , % -3.7 pp Halkbank HALKB MP % 3, % 13.4% 75.4% -1.3 pp Isbank ISCTR OP % 6, % 11.0% 66.3% 0.4 pp Vakifbank VAKBN OP % 3, % 12.8% 79.2% -1.5 pp YKB YKBNK MP % 4, % 11.4% 49.1% -4.6 pp TSKB TSKB MP % % 16.8% 57.7% -1.2 pp Albaraka Turk ALBRK MP % % 11.3% 39.5% -0.1 pp Insurance & Pension Anadolu Hayat ANHYT OP % % 23.0% 63.5% -0.7 pp Avivasa AVISA MP % % 29.7% 96.7% -0.1 pp Aksigorta AKGRT OP % % 22.0% 72.3% -2.0 pp Anadolu Sigorta ANSGR MP % % 7.0% 18.6% 0.0 pp Ticker Rating Close Upside Market Cap. Avg. Vol. P/E Adj.NAV Prem. / Disc. Foreign Own. (TL) Potential (US$mn) ** 2016E 2017E (TLmn) to adj. NAV Cur. 1M Chg. Conglomerates Koc Holding KCHOL OP % 9, ,540-7% 83.4% -0.2 pp Sabanci Holding SAHOL OP % 5, ,744-39% 68.2% -1.0 pp Sise Cam SISE MP % 2, ,896 4% 46.3% 0.1 pp Ticker Rating Close Upside Market Cap. Avg. Vol. P/E EV/EBITDA P/BV Foreign Own. (TL) Potential (US$mn) ** 2016E 2017E 2016E 2017E Trailing Cur. 1M Chg. REIC Emlak Konut REIC EKGYO OP % 3, % -1.4 pp Halk GYO HLGYO OP % % -0.9 pp Is REIT ISGYO OP % % -0.6 pp Ozak REIC OZKGY OP % % -2.2 pp Sinpas GYO SNGYO MP % % 0.2 pp Torunlar REIC TRGYO OP % % -1.2 pp Ticker Rating Close Upside Market Cap. Avg. Vol. P/E EV/EBITDA EV/Sales Foreign Own. (TL) Potential (US$mn) ** 2016E 2017E 2016E 2017E 2016E 2017E Cur. 1M Chg. INDUSTRIALS Adana Cement ADANA MP % % -0.7 pp Anadolu Efes AEFES UR , % 0.0 pp Akcansa AKCNS OP % % -1.2 pp Ak Enerji AKENR MP % % -0.4 pp Aksa Enerji AKSEN OP % % 0.6 pp Anadolu Cam ANACM MP % % 0.8 pp Arcelik ARCLK MP % 3, % -0.2 pp Aselsan ASELS UR , % 3.0 pp Aygaz AYGAZ MP % % 0.0 pp Bagfas BAGFS UR % -1.6 pp Banvit BANVT OP % % -5.8 pp BIM BIMAS MP % 4, % -0.6 pp Bizim Toptan BIZIM UR % -6.6 pp Brisa BRISA UR % -3.9 pp Bolu Cement BOLUC OP % % -0.6 pp Coca-Cola Icecek CCOLA OP % 2, % -0.7 pp Celebi CLEBI MP % % 1.3 pp Cimsa CIMSA OP % % 0.5 pp Datagate Bilgisayar DGATE OP % % 4.3 pp Dogus Otomotiv DOAS MP % % -8.3 pp DO&CO DOCO MP % % -0.4 pp Eczacibasi Ilac ECILC OP % % -1.1 pp Enka Insaat ENKAI MP % 5, % -1.2 pp Eregli Demir Celik EREGL MP % 5, % 1.6 pp Ford Otosan FROTO UR , % -1.9 pp Gubretas GUBRF UR % -1.5 pp Indeks INDES OP % % 1.9 pp Kardemir KRDMD UR % -4.8 pp Kordsa Global KORDS MP % % -3.1 pp Logo LOGO OP % % -0.4 pp Lokman Hekim LKMNH OP % % 1.6 pp Mardin Cement MRDIN MP % % 0.0 pp Migros MGROS OP % % -0.4 pp Odas Enerji ODAS OP % % -1.3 pp Otokar OTKAR MP % % 2.8 pp Petkim PETKM OP % 1, % -4.0 pp Pegasus PGSUS MP % % -0.3 pp Soda Sanayii SODA OP % 1, % 1.6 pp Tat Konserve TATGD OP % % -0.5 pp TAV Airports TAVHL MP % 1, % 0.1 pp Tekfen Holding TKFEN MP % % -6.5 pp Teknosa TKNSA MP % % -0.9 pp Turkcell TCELL MP % 5, % -1.2 pp THY THYAO MP % 1, % -7.5 pp Tumosan TMSN MP % % -2.2 pp Tofaş TOASO MP % 3, % -1.7 pp Trakya Cam TRKCM OP % % 2.9 pp Türk Telekom TTKOM MP % 5, % 0.4 pp Türk Traktor TTRAK OP % 1, % -2.0 pp Tüpraş TUPRS OP % 4, % 1.2 pp Ulker ULKER OP % 1, % -1.2 pp Unye Cement UNYEC MP % % 0.0 pp Vestel Elektronik VESTL OP % % -0.8 pp Yatas YATAS OP % % -2.9 pp Zorlu Enerji ZOREN MP % % 0.9 pp BIST-100 XU100 75,433 92,486 23% 136,754 1, *: 12M Target, **: 6 months, (mn US$), UR: Under Review *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

5 VERİ AKIŞI 7 Aralık Çarşamba 10:00 Almanya sanayi üretimi (Ekim, aylık) Önceki Veri: -%1.8 / Beklenti: %0.8 18:30 ABD DOE ham petrol stoku (2 Aralık) Önceki Veri: -0.8M / Beklenti: m.d. 8 Aralık Perşembe 10:00 Türkiye sanayi üretimi (Ekim, yıllık) Önceki Veri: -%3.1 / Beklenti: %0.2 15:45 ECB mevduat faiz oranı kararı Önceki Veri: -%0.4 / Beklenti: % :30 ABD işsizlik maaşı başvuruları (bin kişi) Önceki Veri: 268 / Beklenti: Aralık Cuma 04:30 Çin TÜFE (Kasım, yıllık) Önceki Veri: %2.1 / Beklenti: %2.2 18:00 ABD toptancı stokları (Ekim, aylık) Önceki Veri: -%0.4 / Beklenti: -%0.4 LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

6 UYARI NOTU Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Beşiktaş, İstanbul Telefon: Faks: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6