Günlük Bülten DEĞERLENDİRME. AB Liderler zirvesinde öne çıkan satır başlarıyla haftanın son iş gününe pozitif başlıyoruz.

Transkript

1 DEĞERLENDİRME AB Liderler zirvesinde öne çıkan satır başlarıyla haftanın son iş gününe pozitif başlıyoruz. Duygu Akkoca Gülhan Kaya İki günlük zirve ardından AB liderleri mülteci konusunda pürüzlük çıkaran İtalya nın da desteğini alarak anlaştı. AB Zirvesi nde böylece Türkiye'ye sığınmacılar için vadedilen EUR 3 milyarlık yardım paketi de onaylandı. AB liderleri ayrıca Rusya'ya ekonomik yaptırımların uzatılmasında anlaştılar. Mülteci konusundaki uzlaşı Euro yu da sevindirdi ve saat 9 civarı Euro %0,7 primle 1,1650 lerde işlem görmekte. Asya borsaları, yaklaşık 3 yılın en kötü çeyreğini kayıplarını sınırlayarak sonlandırmaya hazırlanıyor. Bu haftaki genel görünümün aksine bugün Asya endeksleri ılımlı bir şekilde yeşile bürünmüş durumda. Gelecek hafta-6 Temmuz da ABD nin Çin e karşı yürürlüğe girecek olan tarifeleri öncesi, dün 2 yılın en düşük seviyesini gören Çin borsaları bugün toparlanıyor. Şangay endeksi %2,5 alıcılı seyrediyor. Nikkei endeksi, %0,1 artıda. Bu seneki toplamda 150 baz puanlık zorunlu karşılık indirimi ardından dün Çin merkez bankası piyasa likiditesinin "makul ölçüde bol" kalmasını sağlayacağını söyledi. USD/CNY paritesi de Kasım dan bu yana en yüksek gördüğü seviye olan 6,64 ten dönerek saat 9 civarında 6,61 lerde. Haziran ayında Yuan, dolar karşısında %3 e yakın zayıfladı. Yuan ın zayıflaması, tarife uygulamaları karşısında ihracatını destekleyici bir unsur olarak görülüyor. Ancak Yuan daki her değer kaybı diğer ihracatçı ülkelerinde para birimini dolar karşısında zayıflatması için kapıyı aralıyor. Hafta sonu Çin imalat ve hizmet PMI verileri açıklanacak. Verilerin beklentilerden çok zayıf gelme olasılığı halinde Yuan ın nasıl bir seyir izleyeceği önemli olabilir. Gelecek hafta Fed toplantı tutanakları, ABD tarım dışı istihdam ve Euro Bölgesi ile ABD PMI verileri yurtdışında öne çıkan veriler. Yurtiçinde ise Haziran ayına ait enflasyon ve PMI verisi takip edilecek. Ayrıca hafta sonu Meksika seçimleri gerçekleştirilecek. Ülke, 2012 yılında yaptığı değişikliğe göre aynı günde devlet başkanını, parlamentonun iki kanadını ve yerel yöneticilerini belirliyor. Gelecek hafta ABD deki görece yoğun veri takvimi öncesi haftayı Haziran ayına ait bilgilere eklenmesi açısından bizler için değerli öncü göstergeleri takip ederek sonlandıracağız. Bugün TSİ te Chicago satın alma yöneticileri endeksi ve TSİ 17 de Michigan tüketici güven endeksi açıklanacak. Ayrıca TSİ da Fed in enflasyon için bir gösterge niteliğinde takip ettiği kişisel tüketim harcamaları da izlenecek.

2 DEĞERLENDİRME ABD ekonomisi birinci çeyrekte beklentilerin hafif altında büyüme gösterdi. %2,2 büyüme beklentisine karşın ekonomi %2 büyüdü. Beklentilerin aşağısında kalmasında hizmetler kalemi belirleyici oldu. Tüketim harcamaları birinci çeyrekte büyümeye 0,6 puan (2017 yılının son çeyreğinde katkısı 2,75 puandı); yatırımlar 1,2 puan pozitif katkı yaptı. Net ihracat ise büyümeden 0,04 puan çaldı yılının son çeyreğinde net ihracatın negatif katkısı 1,16 puan idi. Hükümet harcamalarının büyümeye katkısı ise 0,22 puan gerçekleşti. Tüketici harcamalarında geçtiğimiz yılın son çeyreğine göre bir yavaşlama var ama neticede birinci çeyrekte kış mevsiminin etkili olduğunu da unutmamak gerekiyor. Genel olarak dünkü büyüme verisi beklentilerden çok farklı bir resmi bize sunmadı. Son olarak öncü göstergeler yılın ikinci çeyreğinde ABD ekonomisinin birinci çeyrekten daha iyi bir görünüm sergilediğini işaret etmekte. Dün Haziran ayına ait Almanya enflasyon verisi beklentiler doğrultusunda yıllık olarak %2,2 artış sergiledi. Bugün de TSİ 12 de Euro Bölgesi nin geneline ışık tutacak çekirdek enflasyon verisi izlenecek. Haziran ayında bölgede çekirdek enflasyonun %1,1 ten %1 e doğru hafif yavaşlaması bekleniyor. Bugün yurtiçinde TSİ 10 da Mayıs ayına ait dış ticaret dengesi açıklanacak. Gümrük ve Ticaret Bakanlığı nın geçici dış ticaret verilerine göre dış ticaret açığı Mayıs ayında USD 7,7 milyar gerçekleşmişti. Eğer veri beklentiler doğrultusunda gerçekleşir ise Ocak-Mayıs döneminde dış ticaret açığı USD 35 milyara ulaşacak. Geçtiğimiz sene aynı dönemde dış ticaret açığı USD 25 milyardı. Aradaki USD 10 milyarlık fark, ithalatın geçtiğimiz seneye göre USD 15 milyar fazla olmasından kaynaklanıyor. Bununla birlikte ihracatın geçtiğimiz seneye göre USD 5 milyar fazla olması aradaki farkı USD 10 milyara düşürüyor.

3 PİYASA DETAYLARI Döviz Piyasası TL, seçim ardından değerlenme eğilimini sürdürüyor ve haftalık olarak dolar karşısında %2,2 değerlenmiş durumda. Kur bugün EUR/USD paritesinin katkısıyla pozitif seyrini sürdürüyor ve saat 9 itibarıyla 4,5735 lerde. Cumhurbaşkanlığı Sözcüsü Sayın İbrahim Kalın, yeni kabinenin 8 Temmuz'dan sonra açıklanabileceğini belirtti. Yüksek Seçim Kurulu'nun kesin seçim sonuçlarını 5 Temmuz'da açıklaması bekleniyor. Bu doğrultuda gerçekleşirse milletvekilleri mazbatalarını alacak ve 8 Temmuz'da TBMM'de yemin edecek. Yabancı yatırımcılar 22 Haziran haftasında USD 225 milyonluk hisse senedi aldı. Yatırımcılar son iki haftadır Türkiye den USD 500 milyonun üzerinde hisse senedi aldı. Bizdeki alıma karşın IIF verilerine göre 22 Haziran haftasında gelişmekte olan ülkelerden yaklaşık USD 4 milyarlık çıkışın gerçekleştiği görülüyor. Bu çıkış Şubat 2018 ten bu yana en yüksek çıkış (USD 9,4 milyar) 29 Ara Haz Haz 18 Göre $/TL 3,7910 4,6231 4,5847-0,8% 20,9% /TL 4,5551 5,3427 5,3108-0,6% 16,6% Sepet* 4,1731 4,9829 4,9478-0,7% 18,6% /$ 1,2012 1,1554 1,1569 0,1% -3,7% $/Yen 112,63 110,26 110,49 0,2% -1,9% $ Endeks 92,24 95,29 95,31 0,0% 3,3% * (0,5$+0,5 ) EUR/USD paritesi, ABD büyüme verisinin beklentilerin altına revize olmasına anlamlı bir tepki göstermese de bugün mülteci konusundaki uzlaşıyla birlikte gücünü artırmış durumda. Euro, 9 civarı 1,1650 seviyesine yakın işlem görmekte. Bugün ABD verileri ile Euro Bölgesi çekirdek enflasyon pariteye yön verebilir. Dolar endeksi de tekrar 95 seviyesinin altında ve raporun yazıldığı 9 civarı 94,8 lerde. Faiz Piyasası İkinci çeyrek TL deki değer kaybının etkisiyle faizlerde görece keskin bir yükselişin yaşandığı bir dönem oldu. Ağırlıklı olarak kısa vadede yoğunlaşan yükselişle birlikte 2 yıllık gösterge tahvilin faizi, çeyreksel bazda 500 baz puan civarı artış kaydetti. 2 ile 10 yıllık gösterge kağıdın arasındaki makasta birinci çeyreğe göre açıldı. 2 ile 10 yıllık gösterge kağıdın arasındaki faiz farkı birinci çeyreği 155 baz puanla sonlandırırken; ikinci çeyrekte bu fark 284 baz puana ulaşmış durumda. Bu durumda ters verim eğrisinin belirginleştiğini işaret etmekte. Dün özelinde ise 2 yıllık gösterge kağıdın faizi, günlük olarak 17 baz puan geriledi ve 12 Haziran dan bu yana en düşük seviye olan %19,07 ye düştü. ABD 10 yıllıkların faizi ise son 3 haftadır haftayı düşüşle kapatma eğiliminde. Dün ABD büyüme verisi öncesi %2,82 seviyesine kadar gevşeyen 10 yıllıkların faizi günü %2,84 seviyesinden sonlandırdı. Bugünkü ABD verileri öncesi ise %2,85 lerde seyretmekte. Gösterge Kağıtların Seyri (%) 2 Yıllık Gösterge Tahvil 13,40 19,24 19,07-0,17 5,67 5 Yıllık Gösterge Tahvil 12,36 17,65 17,15-0,50 4,79 10 Yıllık Gösterge Tahvil 11,67 16,61 16,23-0,38 4,56 USD Libor (3 Aylık) 1,69 2,34 2,33 0,00 0,64 EUR Libor (3 Aylık) -0,38-0,37-0,37 0,00 0,02 Türkiye CDS (5 Yıl Vadeli) 154,92 305,28 303,51-1,77 148,59 ABD 10 Yıllıkların Faizi 2,41 2,83 2,84 0,01 0,43 Almanya 10 Yıllıkların Faizi 0,43 0,32 0,32 0,00-0,11 29 Ara Haz Haz 18 Göre 5,20 5,00 4,80 4,60 4,40 4,20 4,00 3,80 3,60 $/TL Sepet /$ (Sağ eks) 3,40 Tem 17 Eki 17 Oca 18 Nis ,2 17,4 16, , ,2 13,4 12,6 11, ,2 Oca 17 May 17 Eyl 17 Oca 18 May 18 1,27 1,25 1,23 1,21 1,19 1,17 1,15 1,13

4 PİYASA VERİLERİ Emtia Piyasası Altın($/Ons) ,3% -4,2% Petrol(Brent) 66,9 77,6 77,9 0,3% 16,4% Gümüş($/Ons) 16,9 16,1 16,0-0,3% -5,3% Borsalar 29 Ara Haz Haz 18 Göre Altın ($/Ons) Brent Petrol ( $/Varil) Tem 17 Eki 17 Oca 18 Nis BIST ,3% -16,6% BIST ,3% -16,9% Sanayi ,1% -8,4% Hizmetler ,0% -17,8% Mali ,0% -19,9% Bankalar Endeksi ,1% -22,6% Dow Jones ,4% -2,0% S&P ,6% 1,6% DAX ,4% -5,7% Nikkei ,0% -2,1% Bovespa ,6% -6,1% 29 Ara Haz Haz 18 Göre 2500 İşlem Hacmi (Milyon TL) 2000 BIST 100 Endeksi Oca 16 May 16 Eyl 16 Oca 17 May 17 Eyl 17 Oca 18 May

5 HAFTALIK VERİ TAKVİMİ Tarih Ülke Bayrak Saat (TSİ) Veri Gerçekleşme Beklenti Önceki 25 Haz Türkiye 14:30 Reel Sektör Güven Endeksi (Haziran) 102,5 106,7 14:30 Kapasite Kullanım Oranı (Haziran) 78,3% 77,9% Almanya 11:00 IFO Beklentiler (Haziran) 98,6 98,0 98,5 11:00 IFO İş Dünyası Güveni (Haziran) 101,8 101,8 102,2 11:00 IFO Cari Değerlendirme (Haziran) 105,1 105,7 106 ABD 15:30 Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi (Mayıs) -0,15 0,34 17:00 Yeni Konut Satışları (Bin Adet, Mayıs) :30 Dallas Fed İmalat Endeks (Haziran) 36, ,8 26 Haz Arjantin 23:00 Merkez Bankası Faiz Kararı 40% 40% 40% ABD 16:00 S&P CaseShiller Konut Fiyat Endeksi (Nisan, Yıllık ) 6,56% 6,80% 6,79% 17:00 Richmond Fed İmalat Endeksi (Haziran) :00 Conference Board Tüketici Güveni (Haziran) 126,4 128, :00 Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic Konuşması 20:45 Dallas Fed Başkanı Robert Kaplan Konuşması 27 Haz Çekya 14:00 Merkez Bankası Faiz Kararı 1,00% 0,75% 0,75% İtalya 11:00 Tüketici Güven Endeksi (Haziran) 116,2 113,3 113,7 13:00 ÜFE (Aylık, Mayıs) 1,0% -0,7% 13:00 ÜFE (Yıllık, Mayıs) 2,7% 1,4% Fransa 09:45 Tüketici Güven Endeksi (Haziran) ABD 14:00 MBA Mortgage Başvuruları (Haziran) 4,9% 5,1% 15:30 Dayanıklı Mal Siparişleri (Mayıs) -0,6% -1,0% -1,6% (Revize:-%1) 15:30 Dayanıklı Mal Siparişleri (Ulaşım Hariç, Mayıs) -0,3% 0,5% 0,9% (Revize: %1,9) 17:00 Askıda Konut Satışları (Aylık, Mayıs) -0,5% 0,5% -1,3% 17:00 Askıda Konut Satışları (Yıllık, Mayıs) -2,8% 0,4% 19:15 Boston Fed Başkanı Eric Rosengren Konuşması 28 Haz Türkiye 10:00 Ekonomik Güven Endeksi (Haziran) 90,4 93,5 Almanya 09:00 GfK Tüketici Güven Endeksi (Temmuz) 10,7 10,6 10,7 15:00 TÜFE (Aylık, Mayıs) 0,1% 0,2% 0,5% 15:00 TÜFE (Yıllık, Mayıs) 2,1% 2,1% 2,2% Euro Bölgesi 12:00 Tüketici Güven Endeksi (Haziran) -0,50-0,50-0,5 ABD 15:30 Çeyreksel Yıllıklandırılmış GSYH (1. Çeyrek) 2,0% 2,2% 2,2% 15:30 Kişisel Tüketim Harcamaları 2,3% 2,3% 15:30 İşsizlik Başvuruları :00 Kansas City Fed İmalat Endeksi (Haziran) :45 St. Louis Fed Başkanı James Bullard Konuşması 29 Haz Türkiye 10:00 Dış Ticaret Dengesi (Milyar Dolar, Mayıs) -6,69 17:00 Hazine Müsteşarlığı 3 Aylık İç Borçlanma Stratejisi Fransa 09:45 TÜFE (Aylık, Mayıs) 0,4% 09:45 TÜFE (Yıllık, Mayıs) 2,0% 09:45 ÜFE (Aylık, Mayıs) -0,7% 09:45 ÜFE (Yıllık, Mayıs) 2,3% Almanya 10:55 İşsizlik Oranı (Haziran) 5,2% Euro Bölgesi 12:00 Çekirdek Enflasyon (Yıllık, Haziran) 1% 1,1% Kolombiya 23:00 Merkez Bankası Faiz Kararı 4,25% 4,25% Japonya 02:30 İşsizlik Oranı (Mayıs) 2,5% 2,5% 02:50 Sanayi Üretimi (Aylık, Mayıs) 1,0% 0,5% 02:50 Sanayi Üretimi (Yıllık, Mayıs) 3,4% 2,6% 08:00 Tüketici Güven Endeksi (Haziran) 43,80 43,8 Rusya 16:00 Cari İşlemler Dengesi (Milyar Dolar, 1. Çeyrek) 28,8 İngiltere 02:01 GfK Tüketici Güven Endeksi (Haziran) -7,0 11:30 Cari İşlemler Dengesi (Milyar GBP, 1. Çeyrek) -18,8-18,4 11:30 GSYH (Çeyreklik, 1. Çeyrek) 0,1% 0,1% 11:30 GSYH (Yıllık, 1. Çeyrek) 1,2% 1,2% ABD 15:30 Kişisel Gelir (Mayıs) 0,4% 0,3% 15:30 Kişisel Harcamalar (Mayıs) 0,4% 0,6% 16:45 Chicago Satın Alma Endeksi (Haziran) 60,8 62,7 17:00 Michigan Üniversitesi Güven Endeksi (Haziran) 99,3 17:00 Michigan Üniversitesi Cari Durum (Haziran) 117,9 17:00 Michigan Üniversitesi Beklentiler (Haziran) 87,4 UYARI: Bu bülten Ziraat Bankası tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.