Günlük Bülten DEĞERLENDİRME

Transkript

1 DEĞERLENDİRME Yurtiçinde enflasyon ve "100 Eylem Planı Tanıtım Toplantısı" takip edilirken; yurtdışında bugün tarım dışı istihdam günü. Duygu Akkoca Gülhan Kaya Cumhurbaşkanı Sayın Recep Tayyip Erdoğan, 15:30 da "100 Eylem Planı Tanıtım Toplantısı"nda hükümetin icraat planlarını açıklayacak. Yurtiçinde TSİ 10 da açıklanacak olan enflasyonun Temmuz ayında aylık %1 artarak yıllık %15,39 seviyesinden %16,30 a yükselmesi bekleniyor. Enflasyon bu şekilde gerçekleşirse Eylül 2003 ten (%16,8) bu yana en yüksek seviyeye çıkmış olacak. Temmuz ayında kur geçişkenliği, enflasyonun alt gruplarının geneline yansımayı sürdürecek. Bu sebeple de enflasyonda henüz tepe noktasına ulaşmadık. Alkollü içeceklere ÖTV artışı ve Avrasya Tüneline gelen zam gibi unsurlar enflasyona bu ay ekstra katkı sağlayacak. Enflasyonda keskin düşüş ise yüksek baz etkisiyle gelecek yılın ikinci çeyreği ile beraber gündeme gelebilir. ÜFE nin ise aylık bazda yükselişini, önceki 5 aya göre (ortalama %2,7 yükselmişti) sınırlaması bekleniyor. Neticede ÜFE nin aylık bazda %0,9 yükselmesi beklenmekte. Yıllık ÜFE de böylece %23,71 ten %23,8 e yükselecek. Enflasyon verisi öncesi rutin takip ettiğimiz İstanbul da tüketici fiyatları Temmuz ayında aylık bazda %0,52, yıllık bazda %12,5 arttı. Gıda fiyatları %0,69 artarken; sebze ve meyveler %2,9 düşüş kaydetti. Gıda fiyatlarındaki Haziran ayındaki marjinal artış ardından Temmuz ayında sert bir düzeltme gerçekleşmediğini gözlemliyoruz. Giyim harcamalarında da %4,5 oranında bir düşüş görüldü. BDDK dün makro ihtiyati düzenlemeleri içeren taslaklar yayımladı. Taslaklar bazı tüketici kredilerinde vadeler ve kredi kartlarında taksit sayılarının düşürülmesini içeriyor. Taslaklarla enflasyonun düşürülmesi ile cari açık, ithalat ve hane halkı borçluluğunun azaltılmasına destek verilmesi amaçlanmakta. Bugün haftanın beklenen günü geldi. TSİ da ABD de tarım dışı istihdam rakamları takip edilecek. Tarım dışı istihdamın temmuz ayında 192 bin kişi artması bekleniyor, haziran ayında 213 bin kişi artmıştı. Saatlik ücretlerin aylık %0,3, yıllık ise %2,7 artması öngörülüyor. İşsizlik oranının da %4 seviyesinden %3,9 a iyileşmesi beklenmekte. İşsizlik oranındaki bu seviyeler 2000 yılından bu yana en iyi seviyeler. Fed in Çarşamba günkü toplantısında güçlü ekonomiye vurgusu ardından eylül ayında faiz artırım olasılığı güçlenirken; bugünkü tarım dışı istihdamın beklentilerden çok güçlü gelmesi halinde yılın dördüncü faiz artırımına kapı biraz daha aralanabilir.

2 DEĞERLENDİRME Sabah saatlerinde Japonya ve Çin hizmet PMI verilerini takip ettik. Ticaret gerilimleri ile Çin hizmet PMI, imalat PMI verileri gibi temmuz ayında beklentilerin altında açıklandı. Çin hizmet PMI, 53,5 beklentisine karşılık 52,8 e geriledi. Japonya hizmet PMI verisi ise 51,4 seviyesinden 51,3 e sınırlı geriledi. Günün geri kalanında ABD ve Euro Bölgesi ülkelerinden gelecek hizmet PMI verileri ile günü tamamlayacağız. Asya borsaları haftanın son iş gününde tarım dışı istihdam verisinin de beklenmesiyle karışık bir görünümde. Dün ABD borsalarında Apple ın desteğiyle Nasdaq daki %1,2 yükseliş öne çıktı. Apple, ABD de piyasa değeri USD 1 trilyonu aşan ilk şirket oldu.

3 PİYASA DETAYLARI Döviz Piyasası Küresel piyasalarında güne negatif başladığı dün BIST 100 endeksi %2,7 kayıpla günü sonlandırdı. Tahvil faizlerindeki yükselişin sürmesiyle bankacılık endeksi de %4,5 düştü. Bugüne 5,1138 ile rekor seviyeye yükselerek başlayan USD/TL kuru ise sabah 9 itibarıyla 5,1075 lerde. ABD Dışişleri Bakanı Michael Pompeo ile Dışişleri Bakanımız Mevlüt Çavuşoğlu nun Singapur da yapıcı bir görüşme gerçekleştirdiğini de sözlerimize ekleyelim. Fed in güçlü ekonomiye dikkat çekmesi dün dolar endeksini küresel anlamda değerlendirdi ve dolar endeksi 95 seviyesinin üzerinde kapandı. Bugün saat 9 itibarıyla 95,1 lerde işlem görmekte. Bunun doğrultusunda Güney Afrika Randı dün %1,7 kayıpla dolar karşısında en çok değer kaybeden para birimi idi. Onu %1,5 kayıpla TL izledi. Rand, toprak reformu planları gibi yerel konular ve komşu Zimbabve deki gelişmelerle baskı altında kaldı. Meksika Merkez Bankası politika faizini %7,75 seviyesinde sabit tuttu. Yılbaşından bu yana Meksika Pesosunun seyrine baktığımızda dolar karşısında %5,4 artıda olduğunu görüyoruz. Peso, Gürcistan Larisinden sonra bu sene dolar karşısında en çok değerlenen para birimi. Bunun bir sebebi Temmuz ayında gerçekleştirilen seçimleri geride bırakması. Göre $/TL 3,7910 4,9946 5,0689 1,5% 33,7% /TL 4,5551 5,8276 5,8794 0,9% 29,1% Sepet* 4,1731 5,4111 5,4742 1,2% 31,2% /$ 1,2012 1,1660 1,1585-0,6% -3,6% $/Yen 112,63 111,73 111,66-0,1% -0,9% $ Endeks 92,24 94,66 95,17 0,5% 3,2% * (0,5$+0,5 ) 5,40 4,90 4,40 3,90 $/TL Sepet /$ (Sağ eks) 3,40 Tem 17 Eki 17 Oca 18 Nis 18 Tem 18 1,27 1,25 1,23 1,21 1,19 1,17 1,15 1,13 EUR/USD paritesi, güçlenen dolarla birlikte 1,16 seviyesinin altına sarkmış durumda. Saat 9 civarı 1,1585 lerde. İngiltere Merkez Bankası, politika faizini beklentiler doğrultusunda %0,5'ten %0,75'e yükseltti yılından bu yana ikinci faiz artırımını gerçekleştiren banka, Brexit (Birleşik Krallık'ın Avrupa Birliği'nden ayrılması) belirsizliği nedeniyle sonraki faiz artışında çok acele etmeyebilir. Zaten halihazırda sınırlı ve kademeli bir faiz artışını tercih ediyor. Ancak Başkan Mark Carney in Haziran 2019 da görev süresi dolacak, dolayısıyla bu tarihten önce bir faiz artırımı masada yerini koruyor. Faiz Piyasası Bugünkü enflasyon verisi öncesi 5 ve 10 yıllık gösterge kağıdın arasında makas 203 baz puanla rekor seviyede. Dün özellikle verim eğrisinin kısa ve orta vadesinde daha belirgin bir artış vardı. 2,5 ve 10 yıllık gösterge kağıt günlük 73,64 ve 45 baz puan yükseldi. Sırasıyla %21,79, %21,07 ve %19,04 seviyesinden kapandı. Tarım dışı istihdam öncesi ABD 10 yıllıklar %3 seviyesinin altında, %2,98 seviyesi ile güne başlıyor. ABD 10 yıllık faizi, risksiz faiz oranının göstergesi olarak kabul etmekte. 10 yıllık faizindeki yükseliş ise ABD dolarını güçlendirmekte ve gelişmekte olan ülke para birimlerinin dolar karşısında baskı altında kalmasına neden olmakta. 2 Yıllık Gösterge Tahvil 13,40 21,06 21,79 0,73 8,39 5 Yıllık Gösterge Tahvil 12,36 20,43 21,07 0,64 8,71 10 Yıllık Gösterge Tahvil 11,67 18,59 19,04 0,45 7,37 USD Libor (3 Aylık) 1,69 2,35 2,35 0,00 0,66 EUR Libor (3 Aylık) -0,38-0,36-0,36 0,00 0,02 Türkiye CDS (5 Yıl Vadeli) 154,92 333,80 341,00 7,20 186,08 ABD 10 Yıllıkların Faizi 2,41 3,01 2,99-0,02 0,58 Almanya 10 Yıllıkların Faizi 0,43 0,48 0,46-0,02 0,03 Göre Gösterge Kağıtların Seyri (%) 21 19,8 18, ,4 16, ,8 12,6 11,4 10,2 Oca 17 Nis 17 Tem 17 Eki 17 Oca 18 Nis 18 Tem 18

4 PİYASA VERİLERİ Emtia Piyasası Altın($/Ons) ,7% -7,3% Petrol(Brent) 66,9 72,4 73,5 1,5% 9,8% Gümüş($/Ons) 16,9 15,4 15,3-0,4% -9,4% Borsalar Göre Altın ($/Ons) Brent Petrol ( $/Varil) Tem 17 Eki 17 Oca 18 Nis 18 Tem BIST ,7% -18,0% BIST ,7% -17,9% Sanayi ,1% -6,7% Hizmetler ,3% -14,9% Mali ,7% -27,3% Bankalar Endeksi ,5% -34,0% Dow Jones ,0% 2,5% S&P ,5% 5,7% DAX ,5% -2,9% Nikkei ,1% -1,0% Bovespa ,4% 4,2% Göre 2500 İşlem Hacmi (Milyon TL) 2000 BIST 100 Endeksi Oca 16May 16 Eyl 16 Oca 17May 17 Eyl 17 Oca 18May

5 HAFTALIK VERİ TAKVİMİ Tarih Ülke Bayrak Saat (TSİ) Veri Gerçekleşme Beklenti Önceki 30 Tem Türkiye 10:00 Ekonomik Güven Endeksi (Temmuz) 92,2 90,4 Almanya 15:00 TÜFE (Aylık, Temmuz) 0,3% 0,4% 0,1% 15:00 TÜFE (Yıllık, Temmuz) 2,0% 2,1% 2,1% Euro Bölgesi 12:00 Ekonomi Güven Endeksi (Temmuz) 112,1 112,0 112,3 12:00 Tüketici Güven Endeksi (Temmuz) -0,6-0,6-0,6 ABD 17:30 Dallas Fed İmalat Ektivite Endeksi (Temmuz) 32,3 31,0 36,5 17:00 Askıda Konut Satışları (Yıllık, Haziran) 0,9% 0,1% -0,5% 17:00 Askıda Konut Satışları (Aylık, Haziran) -4,0% -2,8% 31 Tem Türkiye 10:00 Dış Ticaret Dengesi (Milyar Dolar, Haziran) -5,50-5,50-7,76 10:30 Merkez Bankası Enflasyon Raporu 11:00 Gelen Turist Sayısı (Yıllık, Haziran) 29,20% 27,3% 14:00 PPK Toplantı Özeti Fransa 09:45 TÜFE (Aylık, Temmuz) -0,2% -0,1% 0% 09:45 TÜFE (Yıllık, Temmuz) 2,2% 2,3% 2,0% Almanya 10:55 İşsizlik Oranı (Temmuz) 5,2% 5,2% 5,2% Euro Bölgesi 12:00 İşsizlik Oranı (Haziran) 8,3% 8,3% 8,4% (Revize: %8,3) 12:00 Çekirdek TÜFE (Yıllık ) 1,1% 1,0% 0,9% 12:00 GSYH (Yıllık, 2. Çeyrek) 2,1% 2,2% 2,5% 12:00 GSYH (Çeyreklik, 2. Çeyrek) 0,3% 0,4% 0,4% Japonya 02:30 İşsizlik Oranı (Haziran) 2,4% 2,3% 2,2% 02:50 Sanayi Üretimi (Aylık, Haziran) -2,1% -0,3% -0,2% 02:50 Sanayi Üretimi (Yıllık, Haziran) -1,2% 0,6% 4,2% 07:03 Merkez Bankası Faiz Kararı -0,1% -0,1% -0,1% Çin 04:00 İmalat PMI (Temmuz) 51,2 51,3 51,5 ABD 15:30 Kişisel Tüketim Harcamaları(Aylık, Haziran) 0,4% 0,4% 0,2% (Revize: 0,5%) 15:30 Çekirdek PCE (Yıllık, Haziran) 1,9% 2,0% 2% (Revize: 1,9%) 16:00 S%P CoreLogic Konut Fiyat Endeksi (Aylık, Mayıs) 16:45 Chicago Satın Alma Endeksi (Temmuz) 65,5 62,0 64,1 17:00 Conference Board Tüketici Güven Endeksi (Temmuz) 127,4 126,0 126,4 (Revize: 127,1) 1 Ağu Türkiye 10:00 Markit/ISO İmalat PMI (Temmuz) 49,0 46,8 Hindistan 12:00 Merkez Bankası Faiz Kararı 6,5% 6,5% 6,25% Fransa 10:50 İmalat PMI (Temmuz) 53,3 53,1 53,1 Almanya 10:55 İmalat PMI (Temmuz) 56,9 57,3 57,3 Euro Bölgesi 11:00 İmalat PMI (Temmuz) 55,1 55,1 55,1 Japonya 03:30 İmalat PMI (Temmuz) 52,3 51,6 Çin 04:45 Caixin İmalat PMI (Temmuz) 50,8 50,9 51,0 Rusya 09:00 İmalat PMI (Temmuz) 48,1 50,2 49,5 İngiltere 11:30 İmalat PMI (Temmuz) 54,0 54,2 54,4 ABD 21:00 Fed Faiz Kararı 15:15 ADP İstihdam i (Bin Kişi, Temmuz) (Revize: 181) 16:45 İmalat PMI (Temmuz) 55,3 55,5 55,5 17:00 Tüketici Harcamaları (Aylık, Temmuz) -1,1% 0,3% 0,4% (Revize: 1,3%) 17:00 ISM İmalat PMI (Temmuz) 58,1 59,4 60,2 2 Ağu Euro Bölgesi 12:00 ÜFE (Aylık, Temmuz) 0,4% 0,3% 0,8% 12:00 ÜFE (Yıllık, Temmuz) 3,6% 3,5% 3,0% Brezilya 00:30 Merkez Bankası Faiz Kararı 6,5% 6,5% 6,5% Meksika 21:00 Merkez Bankası Faiz Kararı 7,75% 7,75% 7,75% İngiltere 14:00 Merkez Bankası Faiz Kararı 0,75% 0,75% 0,50% ABD 15:30 İşsizlik Başvuruları 17:00 Fabrika Siparişleri (Haziran) 0,7% 0,7% 0,4% 17:00 Fabrika Siparişleri (Ulaşım Hariç, Haziran) 0,4% 0,7% (Revize: 0,8%) 17:00 Dayanıklı Mal Siparişleri (Haziran) 0,8% 1,0% 17:00 Dayanıklı Mal Siparişleri (Ulaşım Hariç, Haziran) 0,2% 0,4% 3 Ağu Türkiye 10:00 TÜFE (Aylık, Temmuz) 2,61% 10:00 TÜFE (Yıllık, Temmuz) 15,39% 10:00 Çekirdek TÜFE (Yıllık, Temmuz) 14,60% 10:00 ÜFE (Aylık, Temmuz) 3,03% 10:00 ÜFE (Yıllık, Temmuz) 23,71% Almanya 10:55 Hizmet PMI (Temmuz) 54,4 10:55 Bileşik PMI (Temmuz) 55,2 Euro Bölgesi 11:00 Hizmet PMI (Temmuz) 11:00 Bileşik PMI (Temmuz) Japonya 03:30 Hizmet PMI (Temmuz) 51,3 51,4 03:30 Bileşik PMI (Temmuz) 51,8 52,1 Çin 04:45 Caixin Hizmet PMI (Temmuz) 52,8 53,9 04:45 Caixin Bileşik PMI (Temmuz) 52,3 53,0 Rusya 09:00 Hizmet PMI (Temmuz) 52,8 53,0 52,3 09:00 Bileşik PMI (Temmuz) 51,7 52,0 İngiltere 11:30 Hizmet PMI (Temmuz) 55,1 11:30 Bileşik PMI (Temmuz) 55,2 ABD 15:30 Dış Ticaret Dengesi (Milyar Dolar, Haziran) -43,2-43,1 15:30 TarımDışı İstihdam 15:30 İşsizlik Oranı (Temmuz) 3,9% 4,0% 16:45 Hizmet PMI (Temmuz) 16:45 Bileşik PMI (Temmuz) UYARI: Bu bülten Ziraat Bankası tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.