Ekonomik Araştırmalar. Haftalık Getiriler (%) Devlet Tahvili Getirileri. Döviz Kurları. Hisse Senedi Endeksleri. Emtia Fiyatları

Transkript

1 Günlük Bülten 13 Eylül 2018 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 6,3487 7,3914 1, ,4 25,01 Yurt içinde bugün, TCMB faiz kararı bekleniyor Karar öncesi $/TL döviz kuru düşüş eğiliminde; bu sabah 6,37 lerde Yurt içinde kira sözleşmeleri, döviz cinsinden yapılamayacak Bugün Avrupa ve İngiltere Merkez Bankası kararları da açıklanacak Yurt içinde günün en önemli gelişmesi, 14:00 te açıklanacak TCMB Para Politikası Kurulu kararı olacak. Piyasa ortalama beklentisi, toplantıda, temel politika faizi olan 1 haftalık repo faiz oranının 325 baz puan artırılarak %17,75 ten %21 seviyesine yükseltilmesi yönünde. TCMB, geçtiğimiz Pazartesi günü yüksek gelen Ağustos ayı enflasyon verilerinin hemen ardından, enflasyon görünümüne ilişkin gelişmelerin fiyat istikrarı açısından risklere işaret ettiğini; bu çerçevede bugünkü toplantıda parasal duruşun yeniden şekillendirileceğini duyurmuştu. TCMB kararı öncesinde; $/TL deki gerileme eğilimi dün daha belirginleşti. $/TL bu sabah 6,37 seviyelerinde, günlük bazda %1,1 gerilemiş görünüyor. Yurt içinde ayrıca, Türk lirasının değerinin korunmasıyla ilgili Cumhurbaşkanı kararı Resmi Gazete de yayımlandı. Karara göre; her türlü menkul ve gayrimenkul kiralama, leasing ile hizmet ve eser sözleşme bedelleri TL cinsinden kararlaştırılacak. Döviz üzerinden yapılmış olan sözleşmelerin de 30 gün içinde Türk Lirası na dönüştürüleceği belirtiliyor. Bugün yurt dışında da, saat 14:00 te İngiltere Merkez Bankası (BOE) ve 14:45 te de Avrupa Merkez Bankası (ECB) para politikası kararları açıklanacak. Toplantılarda, her iki kurumun da faiz oranlarında bir değişikliğe gitmesi beklenmezken, 15:30 da ECB Başkanı Draghi nin gerçekleştireceği basın toplantısı takip edilecek. ABD de dün üretici fiyat enflasyonu yıllık %2,8 artışla piyasa beklentilerinin (%3,2) altında artış gösterirken, piyasalar bugün açıklanacak tüketici enflasyonu verisini takip edecek. Enflasyonun yıllık %2,8 artış göstermesi bekleniyor. Yurt dışında ayrıca; ABD, Çin hükümetine ticaret konularında yeni görüşme teklifinde bulundu. ABD; iki ülke arasındaki iletişimin bir kademe iyileştiğini belirtti. Gelişmelerle; dolar endeksi 94,9 seviyesinde; ABD 10 yıllık devlet tahvil faizi ise, %2,97 düzeyinde günlük bazda yatay. Yurt içinde gösterge faiz Salı günü 106 baz puan ile sert yükseliş göstermesinin ardından dün 39 baz puan azaldı; %25,01 de. 10 yıllıklar ise 10 baz puan geriledi; %20,31. ABD borsaları, günü yataya yakın kapattı. Avrupa da borsalar petrol ve madencilik hisseleri öncülüğünde yükseldi; Eurostoxx- 0 endeksi günü %0,5 değer kazancıyla tamamladı. Bankacılık endeksi sınırlı gerilerken, teknoloji endeksi son iki işlem gününde %1,2 değer kaybetti. Asya piyasalarında bu sabah alıcılı seyir görülüyor; Nikkei-225 endeksi %0,9, Şangay %0,2, Hang-Seng %1,4 primle işlem görüyor. Brent petrol Mayıs tan bu yana ilk defa dün $/varil seviyesini test etti. ABD de petrol üretim ve stok verisinin azalmasının ardından petrol fiyatları yükseldi. Bu sabah 79,29$/varil de. Haftalık Getiriler (%) 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5-1,0-1,5-2,0-2,5-3,0-3,5-4,0-3,1-3,6-3,6 Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Veriler (Bugün) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları -0,6 Önceki Beklenti TCMB Faiz Kararı (%) 17,75 21,00 ECB Faiz Kararı (%) -0,40-0,40 Yatırımcı Takvimi için tıklayınız Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır -0,9 BIST- Gösterge Tahvil (%) 12/09 11/ TR 2 yıllık 25,01 25,40 13,40 TR 10 yıllık 20,31 20,41 11,67 ABD 10 yıllık 2,96 2,98 2,41 Almanya 10 yıllık 0,41 0,43 0,42 $/TL 6,3447-1,3-3,9 67,0 /TL 7,3824-1,1-3,9 62,4 /$ 1,1626 0,2 0,0-3,2 $/Yen 111,26-0,3-0,2-1,3 GBP/$ 1,3045 0,1 1,1-3,5 BIST ,2-0,6-20,0 S&P ,0 0,0 8,1 FTSE ,5-0,9-4,9 DAX ,5-0,1-6,9 SMI 8.9 0,5 1,0-4,5 Nikkei ,3 0,1-0,7 MSCI EM ,1-1,7-13,3 Şangay ,3-1,8-19,7 Bovespa ,6 0,0-1,7 Brent ($/varil) 79,7 0,9 3,2 19,2 Altın ($/ons) ,6 0,8-7,4 Gram Altın (TL) 245,5-0,7-3,2 54,6 Bakır ($/libre) 265,9 2,1 2,5-19,5 **Gerçekleşen

2 Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 13 Eylül 2018 Piyasa ve Teknik Görünüm Bugün piyasalar öğleden sonra açıklanacak Merkez Bankası Para Politikası Kararlarına odaklanacak. Karara ilişkin beklentilerin geniş bir aralığa yayıldığı gözleniyor. Faiz kararı sonrası; kurda olası bir dengelenme, özellikle bir süredir satış baskısı gözlenen döviz borçlusu şirketlerin hisse senetlerinde kısa vadeli bir toparlanmaya imkan sağlayabilir. Ayrıca önümüzdeki günlerde açıklanması beklenen OVP kararlarının da risk iştahı üzerinde önemli etkisi olacaktır. Diğer taraftan; bankalar tarafında olası bir toparlanma için son dönemdeki kur ve faiz oynaklığının bilançolara etkisinin görülmesi beklenebilir. Merkez Bankası adımı öncesinde bugün BIST te yatay bir açılış bekliyoruz. BIST dün yüksek açılışla test ettiği seviyesi sonrasında satıcılıydı. Kapanış seviyesinde gerçekleşti /500 bandı BIST'te kısa periyot için yakın direnç bölgesi olmaya devam ediyor. Bu bant altındaki harekete bağlı olarak saatlik periyotta ortalamalarda yatay-aşağı eğilim geçerliliğini sürdürüyor. Bu bandın aşılabilmesi durumunda BIST'te kısa periyotta bir miktar iyimserlikten bahsedebiliyor olacağız. Altında kalınması yatay-aşağı eğilimin devamına yönelik hareket olarak değerlendirilebilir. Banka endeksinde uzunca bir süredir olduğu gibi olumlu bir teknik görünümden bahsedemiyoruz. Yakın güçlü destek olarak belirttiğimiz bandı gün içerisinde test edilirken, kapanış seviyesinde. Banka endeksi için /500 bandı üzerine geri dönüş ancak kısa periyotta bir miktar iyimserlik sağlayabilir. Altındaki hareket yeni destekleri gündeme gelebilecektir. BIST için / destek, / / direnç olarak belirtilebilir. Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Aselsan, Bim, Garanti, Pegasus, Turkcell ve Yapı Kredi dir. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Medyadaki haberlere göre Türk Hava Yolları pilot maaşlarına %30 luk bir artış yapmaya hazırlanıyor. THY nin personel giderleri 1Y18 de yıllık %24 artış göstermiş ve toplam hizmet giderlerinin %14 ünü oluşturmuştu. Pilotlar sayı olarak THY nin toplam personel sayısının %14 ünü oluşturmakla birlikte maliyet olarak toplam personel giderlerinde daha büyük bir paya sahiptir. Şirket en son Haziran ayında pilot maaşlarına %20, diğer personelin maaşlarına da %10 zam yapmıştı. Haberde bahsi geçen maaş zammının gerçekleşmesi bizim maliyet tahminlerimiz açısından hafif bir yukarı risk içerebilir. Haberin THY nin hisse performansı üzerinde bu aşamada önemli bir etki yaratacağını düşünmüyoruz. Endeks Değ (%) Gün Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Yıllık BIST BIST Mali Endeks Sınai Endeks Hizmetler Endeksi BIST Piyasa Değeri (mn TL) 6,363 Bankalar Piyasa Değeri 137,016 Holdingler Piyasa Değeri 110,797 Sanayi + Diğer P. Değeri 279,954 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 7,769 BIST Ortalama Halka Açıklık 34.5% Değişim (%) Hacim (mn TL) Metro Holding Ege Endüstri Işıklar Enerji Tofaş Otomobil Fab Tekfen Holding Değişim (%) Hacim (mn TL) Özderici G.M.Y.O Gözde Girişim Yataş Soda Sanayii Ak Enerji En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Türk Hava Yolları Aselsan Kardemir (D) Garanti Bankası İttifak Holding VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU30 Ekim ,369 XU30 Aralık ,219 USD Eylül ,403 USD Ekim ,951 EUR Eylül Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU30 Ekim 419, USD Eylül 171,

3 Şirket Haberleri Devamı Türk Hava Yolları yolcu ve kargo taşımacılığı alanlarında faaliyet göstermek üzere Arnavutluk Cumhuriyet inde toplam 30 milyon Dolar sermayeli bir ortak girişim şirketi kurmaya karar verdi. THY nin söz konusu şirketteki payı %49 olacak. Şirketin %41 hissesine MDN Investment SHPK firmasını, kalan %10 hissesine ise Arnavutluk Hükümetini temsilen Arnavutluk hava sahası ve trafiğini yöneten Albcontrol firması sahip olacak. Haberi bu aşamada nötr olarak değerlendiriyoruz. İş Bankası dün piyasadan 13,3 milyon adet daha ISCTR hissesini 3,97-4,01 fiyat aralığından satın aldığını açıkladı. Böylece bankanın geri alım programı başlangıcından itibaren satın aldığı hisse adedi 71,0 milyon adede (ödenmiş sermayenin %1,6 sı) ulaştı ve toplam satın alım bedeli 283 milyon TL oldu. Hatırlanacağı üzere İş Bankası geri alım için 550 milyon TL kaynak ayrıldığını duyurmuştu. yatırımcı BUGÜN ÖDENECEK TEMETTÜLER Nakit temettü Yeni hedef fiyat Şirket Kod Verim (brüt, TL/hisse) (12ay, TL/hisse) Aselsan ASELS 0, %0,10 -

4 05/13 09/13 05/14 09/14 05/15 09/15 05/16 09/16 05/17 09/17 05/18 09/18 Göstergeler yatırımcı BIST- (bin) S&P 500 BIST-= 92,2 50 Günlük Ort= 93,9 200 Günlük Ort= 105,9 S&P 500= Günlük Ort= Günlük Ort= , $/TL 7,50 Dolar/TL= 6,35 50 Günlük Ort= 5, Günlük Ort= 4,47 6,50 6,35 5,50 4,50 3,50 2,50 1,50 Dolar Endeksi DXY ve GOÜ Para Birimi Sepeti Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar=,8 Dolar Endeksi DXY= 94,9 (sağ) Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri (%) Gösterge Faiz= 25,01 10 Yıllık Getiri= 20,31 25,01 20,31 3,5 3,0 2,5 2,0 ABD 10 Yıllık Getiri= 2,97 Almanya 10 Yıllık Getiri= 0,41 2, ,5 1,0 9 0,5 0,0 0,41 4-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS Yıllık Ortalama= Gram Altın (TL) Gram Altın (TL)= Günlük Ort= Günlük Ort= , Grafiklerde yer alan rakamlar, ilgili verinin son seviyesini göstermektedir.

5 yatırımcı Bu rapor Akbank ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır. Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Dr. Eralp Denktaş, CFA M. Sibel Yapıcı Meryem Çetinkaya Ak Yatırım Araştırma Bölümü YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."