GÜNLÜK BÜLTEN. Table of Contents. Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş. ve Yapı Kredi Menkul Değerler A.Ş. nin Katkılarıyla

Transkript

1 Table of Contents Error! Table not allowed in footnote, endnote, header, footer, comment, or text box. GÜNLÜK BÜLTEN Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş. ve Yapı Kredi Menkul Değerler A.Ş. nin Katkılarıyla

2 İÇİNDEKİLER Öne Çıkanlar Son Veriler ve Günlük Değişim Son Gelişmeler Hakkında Görüşlerimiz Piyasalar ve Varlık Sınıflarında Beklentilerimiz Gündem Önemli Göstergeler

3 Öne Çıkanlar Global arz fazlası nedeni ile bir yıldan daha uzun bir süredir önemli değer kayıpları kaydeden petrol fiyatları, son günlerdeki yükselişlerini ABD den dün gelen haberler sonrasında da devam ettirdi. Enerji Bilgi Dairesi nin (EIA) dünkü rakamları, ABD de petrol stoklarının geçtiğimiz hafta beklenmedik bir şekilde azaldığına işaret etti ve talebin canlanabileceğine ilişkin ipuçları verdi. Aynı hafta için açıklanan benzin stokları artmasına rağmen, piyasaların tahmin ettiğinden daha düşük bir oranda yükseliş kaydetti. Son Veriler ve Günlük Değişim BIST-100 Endeksi: %1,29; işlem hacmi 3,4 milyar TL Tahvil/Bono: Gösterge:% %1,00 ; 10 Yıllık Tahvil: %10,80 yatay Usd/TL: 2,92 -%0,68 Döviz Sepeti/TL: 3,06 -%0.7 Altın: Usd yatay ABD 10 Yıllık Tahvil: %2,25 (bir önceki gün 2,22) CDS Türkiye: 270 (bir önceki gün 270) Son Gelişmeler Hakkında Görüşlerimiz Geçtiğimiz hafta FED faiz artırımlarının kademeli olacağı algısının ön planda yer alması ile piyasalardaki ilk olumlu tepki ardından Cuma günü kar satışlarının etkili olduğunu görmüştük. Yeni haftaya toparlanma ile başlayan hisse senetlerinde MSCI Dünya endeksi hafta başından bu yana %2.3, gelişmekte olan ülke piyasalarında ise MSCI EM endeksi dolar bazında %1.7 yükselmiş durumda. Salı günü piyasa beklentilerinin aksine faizlerde herhangi bir değişikliğe gitmeyen TCMB açıklamaları ile birlikte satış baskısı altında kalan TL varlıklarda ise toparlanmanın etkili olduğunu gördük Geri çekilmeleri desteği üzerinde karşılayan BIST-100 endeksi günü %1.3 artıda seviyesinde tamamladı. TL döviz sepeti %0.7 geriledi. TCMB açıklamaları ile birlikte ilk etapta 2.95 i gören USD/TL 2.92 inin altına indi.

4 Bu sabah: - USD/TL şu saatlerde 2.92 nin altında işlem görüyor. - TL ve benzer gelişmekte olan ülke kurları hafif artıda. - Dolar endeksi %0.14 ekside. - Dün tepki yükselişlerinin etkili olduğu brent petrol %0.4 ekside. (dün %+3.8) - Japonya %0.5 ekside. - Gelişmekte olan asya hisse senetleri sınırlı eksi/ yatay - S&P 500 vadeli %0.13 ekside. BIST-100 endeksinde üzerinde yükseliş potansiyeli devam edebilir. Bu seviye üzerinde direnci hedeflenebilir direncinin krılması durumunda ise / seviyelerini hedefleyebilecek yükseliş potansiyeli oluşabilir stop-loss seviyemiz. Bugün takip edilecek önemli bir makro veri yok. Büyük resimde Çin piyasasındaki gelişmeler ve global merkez bankaları para politikaları arasındaki ayrışma, global piyasaları şekillendiren ana makro risk olayları olmaya devam edecek. Kısa vadede ABD tarafında başta enflasyondaki eğilim olmak üzere makro veriler ve faiz artırımı hızının ne derece yumuşak/güvercin tonlamaya işaret edip etmeyeceğinin, dolayısıyla önümüzdeki günlerde dolar ve ABD faizlerindeki eğilimin riskli varlıklar açısından ön planda olabileceğini not edelim. Bugün Noel tatili nedeni ile Almanya kapalı, ABD piyasaları erken kapanıyor. Yarın ise Avrupa ve ABD piyasaları kapalı.

5 Piyasalar ve Varlık Sınıflarında Beklentilerimiz Hisse Senetleri: Seans içi geri çekilmelerini 72,200 ara desteği üzerinde karşılamayı başaran piyasada, yukarı hareketin dün de etkisini sürdürdüğünü gözlemliyoruzböylece 73,500 ara direnç noktasının kırılmasıyla güç kazanan yukarı hareket, güne devam eğilimiyle başlayacaktır. Seans içi geri çekilmelerde 73,500 seviyesini destek almayı sürdürecek piyasada, bu nokta üzerindeki seyir endekste yükseliş potansiyelini koruyacaktır. Bu durumda bir üst hedef noktası olarak izlediğimiz 75,000 direncini aşma denemelerinin etkisini sürdürececeğini düşünüyoruz. 75,000 direncinin kırılması ise piyasada önce 76,000 ardından ise 77,500 seviyesini hedefleyecek yükseliş potansiyelini gündeme getirecektir.şu aşamada seans içi seyrin 73,500, kısa vadeli trendin ise 72,200 üzerindeki hareketlerde yükseliş eğilimini sürdüreceğini düşünüyoruz. Bu nedenle seans içi pozisyonlar için 73,500 desteğinin stop loss olarak alınmasını öneriyoruz. Direnç noktalarına yükseliş denemelerini ise olası kar satışları için yakından izliyoruz. Tahvil/Bono (TL):.TCMB, dünkü sunumunda banka ekonomistleri ve analistlerine yönelik düzenlediği toplantıda önümüzdeki döneme ilişkin net bir politika mesajı vermedi. Diğer yandan, küresel volatiliteyi sadeleştirme adımlarının bir gerekçesi olarak gören TCMB'nin gösterge olarak gelişmekte olan ülke para birimlerindeki seyirde de belirleyici olan VIX ve MOVE endekslerini izleyeceğine işaret etmesiyle alt bant ve politika faizinde artışın yanı sıra faiz koridorunun üst bandında bir indirimin de artık ihtimaller dahilinde olabileceği yönünde kanı oluştu. Dün dış piyasalardaki olumlu hava ve TCMB'nin önümüzdeki toplantıdan itibaren sadeleşme adımları atabileceğine ilişkin mesajları ile tepki alımları yaşandı. Tahvil-bono piyasasında 10 yıllık gösterge tahvilde dün kapanış ortalama % 10,80, iki yıllık gösterge tahvil de ise %10,90 seviyesindeydi. Yıl sonu nedeniyle bugün ve yarın tatil konumunda olan piyasalarda düşük işlem hacimlerinin de etkisi ile faizde yatay seyir bekliyoruz. Piyasaları: o Eur/Usd: Dün öğleden sonra ABD için açıklanan makro göstergeler takip edildi. Kasım ayı dayanıklı mal siparişleri gerileyeceği beklentisine karşılık değişmedi. Aynı dönemde çekirdek dayanıklı mal siparişleri ise %0.1 artacağı yönündeki tahmine rağmen %0.1 azaldı. Ayrıca yine Kasım ayında gıda ve enerji fiyatlarının hariç tutularak hesaplanması ile üretilen çekirdek PCE (Kişisel Tüketim Harcamaları) fiyat endeksi öngörüldüğü gibi %0.1 seviyesinde gerçekleşti. ABD'de Michigan Üniversitesi tarafından hazırlanan tüketici güven endeksi Aralık'ta nihai 92.6 düzeyinde gerçekleşerek beklentilerin ve öncü verinin üzerinde bir değer aldı. Yeni konut satışları Kasım ayında 490,000 adet ile beklentilerin altında kaldı. Açıklanan ABD verilerinin bugün başlayan Noel tatili öncesinden parite fiyatında önemli bir etki yaratmadı. ABD den gelen karışık verilerle Eur/Usd yukarı momentumunu koruyor. Eur/Usd için 1,08 seviyesindeki desteğin (aynı zamanda Eur lehine seyrin kesilmesi için stop loss olarak takip ediyoruz) öne çıktığını düşünmeye devam ediyoruz. 1,08 in korunması orta vadede 1,11 ve 1,1250 hedeflerinin gündemde kalmasına destek veriyor. Kısa vadede 1,0980 ve 1,1015 önemli direnç seviyeleri. o Usd/TL: Salı günü TCMB'nin beklentilerin aksine faizleri sabit tutmasının ardından yükselen Usd/TL, TCMB'nin sunumda faizi aynı seviyede tutması için ikna edici yeni bir ifadede bulunmamasına rağmen, gelişmekte olan ülkelerin lehine havanın desteği ile dün geriledi. Yıl sonu nedeniyle daralan işlem hacimleri dikkat çekerken, Fed'in faiz artırımı gibi yıl boyunca fiyatlanan belirsizliklerin atlatılması ve risk iştahı açısından önemli gösterge petrol fiyatlarındaki yükseliş, gelişmekte olan piyasalara destek verdi. Usd/TL, 2,90-2,95 aralığına yerleşmiş gözüküyor. Dolar endeksinin, 98,50 seviyesini geçmekte zorlanması da, Usd/TL'nin yükselişini engeller nitelikte. Usd/TL nin hem bugün hem yarın sakin gündemi fırsat bilerek, 2,91 2,93 aralığındaki yatay seyrini korumasını bekliyoruz. o Altın :. Hafta başından bu yana yükselme eğilimi ile Usd seviyesini zorlamasına karşın bu direnci aşamadı ve satış baskısı ile birlikte Usd seviyesinin altını dün test etti. Dolar Endeksi geçtiğimiz haftaki Fed kararı sonrası 98 seviyesi üzerinde kalıcılık sağladı. Endeksin bu seviyelerde kalıcı olması Usd nin de güçlü durduğuna işaret ediyor. Altın, Usd seviyesinde tutunabilirse tekrar Usd seviyesini test etme şansını bulacak, ancak büyük resimde düşüş hikâyesinin devam ettiği yönündeki görüşümüzü koruyoruz. Bu nedenle Altında oluşan yükselişler önemli direnç seviyesine kadar devam ediyor, ardından daha sert bir satış baskısıyla yeni bir dip denemesi yapıyor. Risk iştahı ve dolayısı ile Altın için önemli bir öncü olan Brent petroldeki tepki alımları da Altın da önemli bir ivme yaratamadı. Global piyasalardaki bugün yarım tatil, yarın ise tam tatil olması nedeni ile Altın daki yükseliş beklentimizi kısa vadede aşağı yönde revize ediyor, Usd aralığındaki bant içinde seyir öngörüyoruz.

6 Gündem Almanya kapalı. ABD piyasaları erken kapanıyor. 15:30 ABD - Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları (beklenti: Avrupa ve ABD piyasaları tatil nedeni ile kapalı ÇEKİNCE: Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. (Banka) Özel Bankacılık tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Özel Bankacılık Satış Grubu için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. görüşler durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz."

7 Önemli Göstergeler