HSBC. Günlük Bülten. 7 Ekim Hazine bu hafta piyasalardan 19 milyar TL borçlandı. Bankacılık sektörü Ocak Ağustos dönemi karı 14.

Transkript

1 7 Ekim 2009 HSBC 2 Günlük Bülten 7 Ekim 2009 Hazine bu hafta piyasalardan 19 milyar TL borçlandı Bankacılık sektörü Ocak Ağustos dönemi karı 14.2 milyar TL oldu Ocak Eylül döneminde binek ve hafif araç satışları %6.7 arttı Hazine bu hafta piyasalardan 19 milyar TL borçlandı. Hazine nin bugün 14.9 milyar TL si piyasaya olan toplam 16.7 milyar TL itfasına karşılık ayın son ihaleleri dün tamamlandı. Buna göre Hazine vadeli yeni gösterge tahvil ihracında rekabetçi olmayan tekliflerle (ROT) 3 milyar TL ve ihale yoluyla milyon TL olmak üzere toplam 3.9 milyar TL borçlandı. Hazine vadeli sabit kuponlu tahvil ihalesinde ROT satışlarıyla 1.3 milyar TL ve ihale yöntemiyle milyon TL olmak üzere toplam 1.9 milyar TL ihraç gerçekleştirdi. Hazine son olarak vadeli değişken kuponlu tahvil ihracında ROT satışlarıyla 1.9 milyar TL ve ihale yoluyla 2.1 milyar TL olmak üzere toplam 4.08 milyar TL satış yaptı. Yeni gösterge tahvil ihracında ortalama bileşik faiz %7.72 maksimum bileşik faiz %7.80 seviyelerinde oluştu. Hazine dün gerçekleştirdiği ihalelerin tamamında kamu kurumlarına satış gerçekleştirmedi. Hazine son ihalelerin ardından bu hafta toplam piyasalardan 19 milyar TL borçlanırken kamu dahil toplam borçlanma tutarı 19.2 milyar TL ye ulaştı. Hazine nin piyasa borç çevirme oranı %127 ve toplam borç çevirme oranı %115 ile yüksek konumunu sürdürdü. Bankacılık sektörü Ocak Ağustos dönemi karı 14.2 milyar TL oldu. Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu yetkililerinin Reuters haber ajansına verdiği bilgiye göre Ocak Ağustos döneminde bankacılık sektörü karı 14.2 milyar TL oldu. Ağustos ayı karı ise Temmuz ayına göre %13 seviyesine gerileyerek düşüş trendini sürdürdü. Ağustos ayı sonunda sektörde sermaye yeterlilik rasyosu %19.9 olarak gerçekleşti. Ocak Eylül döneminde binek ve hafif araç satışları %6.7 arttı. Otomotiv Distribütörleri Derneği (ODD) verilerine göre Ocak Eylül döneminde binek ve hafif ticari araç satışları %6.7 arttı. Aynı dönem içerisinde sadece binek otomobil satışları artış oranı ise %15.6 oldu. Eylül ayında 2008 Eylül ayına göre binek otomobil satışları %92.8 ve ticari araç satışları %73.2 artış kaydetti. İMKB verileri 6 Ekim 2009 İMKB ,466 Piyasa Değeri (TLmn) 312,778 Piyasa Değeri ($m) 221,929 Halka Açık Piyasa Değeri ($mn) 72,898 Günlük İşlem Hacmi ($mn) 1,991.2 İlk 15 Aracı Kur. Alış/(Satış) farkı ($mn) Yurtdışı piyasalar Borsalar Endeks % Değ. S&P 500 1, Dow Jones 9, NASDAQ-Comp. 2, Frankfurt DAX 5, Paris CAC 40 3, Londra FTSE 100 5, Rusya RTS 1, Shangai Composite 2, Bombay Stock Exc. 17, Brezilya Bovespa 62, Arjantin Merval 2, Nikkei 225 9, Piyasa verileri 6 Ekim 2009 Günlük Getiri(%) Ekim Ayı Getiri(%) İMKB , $/TL Euro/TL Euro/$ Altın/Ons ($) $1, O/N Repo (net) % Bono Piyasası (Bileşik faiz) 11/05/11 % /02/11 % $/TL 7,500 5,000 2, Interbank Hacim (USDm) USD / YTL Haftalık portföy listesi Hedef Fiyat İMKB 100 Portföy Hisse (TL) (TL) Rel.Per. (%) Ağırlığı ANSGR %10 ASYAB %10 EREGL %10 HALKB %10 ISCTR %10 SISE %10 TAVHL %10 TEBNK %10 TKFEN %10 TRCAS %10 Performans Portföy IMKB-100 Relatif %5.89 %5.57 % % %83.17 % % %10.93 %90.57

2 Piyasa Gündemi Küresel piyasalarda risk iştahı canlılığını sürdürürken yurtiçinde aynı zamanda Başbakan Erdoğan tarafından yapılan açıklamalar IMF umutlarını yeniden artırmış oldu. Haberle birlikte İMKB 100 endeksi güne %1.8 artışla 48,790 puandan başladı. Avrupa borsalarında ise ABD ISM hizmet endeksinin yarattığı iyimserlik etkili olurken aynı saatlerde İngiltere FTSE100 endeksi %0.5, Almanya DAX endeksi %0.3 ve Fransa CAC 40 endeksi %0.3 primli olarak işlem gördü. Özellikle banka hisselerinde artan alımlar endekslere pozitif katkıda bulundu. Seans ortalarına doğru İMKB 100 endeksinde sınırlı kar satışları görülürken endeks 48,500 seviyelerinin üzerinde tutunmaya devam etti. Sektörel bazda finans endeksi %2, teknoloji endeksi %1.2 ve sanayi endeksi %0.98 artış gösterdi. İMKB 100 ilk seans %2.7 artışla 49,253 puandan kapandı. Küresel borsalarda ayrıca Avustralya Merkez Bankası nın faiz oranını 25 baz puan artırması toparlanma umutlarını canlandırdı. İkinci seansa yükseliş trendini koruyarak başlayan İMKB 100 endeksi genel olarak 48,900 ün üzerinde tutunmaya çalıştı. Aynı saatlerde ABD futures endeksleri %0.7 civarında primli olarak işlem gördü. Yurt içi piyasa kapanışları öncesi açılan ABD piyasaları %1 in üzerinde prim sağlamayı başarırken İMKB 100 endeksinde alımlar güçlenerek sürdü. Endeks gün sonunda %3.17 artışla 49,466 puandan kapandı. Bir önceki gün %7.93 den kapanan vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi sert düşüş göstererek Hazine ihaleleri öncesinde %7.63 ü test etti. İhaleler öncesi kademeli kar satışları gözlemlenirken bileşik faiz ilk seans %7.74 den kapandı. Dün yapılan Hazine ihaleleri başarılı bir şekilde atlatılırken ihalede vadeli yeni gösterge tahvilin maksimum bileşik faizi %7.80 ve ortalama bileşik faizi %7.72 seviyelerinde oluştu. İhale sonrasında söz konusu tahvilin bileşik faizi %7.85 den işlem gördü. USD/TL kurunda IMF haberinin yanı sıra doların gelişmiş ülkeler para birimlerine karşı değer kaybını sürdürmesi aşağı yönlü baskının devam etmesini sağladı. Risk iştahı fonlama para birimi niteliğini alan dolar, Pazartesi günü açıklanan ABD ISM hizmet endeksinin beklentilerin üzerinde 50.9 seviyesi ile büyümeye işaret etmesiyle düşüşünü sürdürdü. EUR/USD paritesi a ulaşırken USD/TL kuru den işlem gördü. Risk iştahındaki pozitif seyir ve IMF umutları USD/TL kurunda baskı kurmaya devam ederken kur e doğru düşüş trendini korudu. Dolar cinsi libor faizleri yen cinsi libor faizlerinin altında kalmayı sürdürürken 3 aylık dolar cinsi libor faizi %0.28 ve yen cinsi libor faizi %0.34 oldu. Akşam saatlerinde açılan ABD piyasaları %1 in üzerinde yükselirken USD/TL kuru de dengelendi. Mali piyasalarda bugün ABD şirket bilançoları arasında Alcoa (beklenti: hisse başı kar), Costco (beklenti: 0.76 hisse başı kar) ve Monsanto (beklenti: 0.01 hisse başı kar) şirketleri III. çeyrek dönem sonuçları etkili olacaktır. Ekonomi verilerinde Avrupa Bölgesi revize GSYH azalışı (beklenti: -%0.10), Almanya sanayi siparişleri (beklenti: %1.2) açıklanacaktır. Bugün ayrıca ABD Hazinesi 10 yıl vadeli tahvil ihalesi düzenleyecektir. Risk göstergeleri pozitif seyrini sürdürmesine karşın son yükselişin ardından Avrupa borsalarının karışık bir seyirle açılması beklenebilir. Yurtiçinde İMKB 100 endeksi pozitif yatay bir seyirle 49,500 ün üzerinde tutunabilir. Bileşik faizin % %7.80 bandında yer alması beklenirken USD/TL kurunda kısa vadede düşüş beklentisi devam etmektedir. Piyasa Gündemi Çarşamba, 7 Ekim Perşembe, 8 Ekim Cuma, 9 Ekim Pazartesi, 12 Ekim Salı, 13kim HSBC Almanya Sanayi siparişleri Ağustos (Piyasa beklentisi: %1.2) Euro bölgesi GSYH 2Ç (Piyasa beklentisi: -%0.1) Türkiye Sanayi üretimi Ağustos Türkiye Hazine nakit dengesi Eylül Türkiye Merkez Bankası sene sonu TÜFE tahmin anketi ABD İşsizlik başvuruları (Piyasa beklentisi: 540bin) Almanya Toplam sanayi üretimi Ağustos (Piyasa beklentisi: %1.6) İngiltere BoE faiz kararı Ekim (Piyasa beklentisi: %0.5) Euro bölgesi ECB faiz kararı Ekim (Piyasa beklentisi: %1.0) Almanya TÜFE Eylül (Piyasa beklentisi: -%0.4) İngiltere ÜFE Eylül Türkiye Kapasite kullanımı Eylül Türkiye Cari denge Ağustos Japonya ve Kanada piyasaları tatil nedeniyle kapalı ABD Perakende sektörü verileri Almanya ZEW endeksi Ekim İngiltere TÜFE Eylül 2 7 Ekim 2009

3 Şirket Haberleri TAV ın kazandığı Letonya/Riga Havalimanı ihalesi iptal edildi. TAV Havalimanları nın Letonya merkezli inşaat şirketi Skonto Buve ile %50-%50 ortaklık yapısıyla teklif vererek 2 Mart 2009 da kazandığını duyurduğu Riga Uluslararası Havalimanı projesi (havalimanı altyapısının geliştirilmesi ve işletilmesi) Letonya da değişen ekonomik koşullar nedeniyle iptal edildi. Buna karşın, Letonya Bakanlar Kurulu nun, Riga Havalimanı'nda transit yolcu hizmeti sağlayan havayollarını içeren yeni bir gelişme planı için kısa ve uzun vadeli bir çözüm bulmak üzere Havalimanı Yönetimi'ni atadığı duyuruldu. Bu yeni stratejiye paralel olarak TAV Havalimanları Holding, Letonya'nın bayrak taşıyıcısı havayolu şirketi Air Baltic ile Riga Havalimani'nda, Air Baltic'in ihtiyaçlarına cevap verebilecek yeni bir terminali işletmek üzere ortaklık görüşmelerine başlandığını açıkladı. Gelişmenin TAV hissesi üzerinde önemli bir etki yaratmayacağını düşünmekteyiz. [TAVHL.IS; Mevcut Fiyat: 4.14 TL, Hedef Fiyat: 5.00 TL, Endekse Paralel Getiri] Bono ve Tahvil Piyasası 6 Ekim 2009 Vade Önceki 1 hafta (Bileşik) *Ağır. O. gün önce 14/04/ /10/ /02/ /05/ /02/ Döviz Piyasası Kur Önceki 1 hafta gün önce USD/TRY EUR/TRY EUR/USD GBP/USD EUR/PLN USD/BRL Tahvil ve Eurobond Piyasaları Vade Önceki 1 hafta gün önce TUR TUR BRZ RUS US10yr(%) EU10yr(%) Eurobond piyasası ihraçları 6 Ekim 2009 T.C. Hazinesi Vade Kupon Fiyat Getiri USD 15 Haz USD 30 Haz USD 23 Oca USD 14 Oca USD 15 Oca USD 15 Mar USD 26 Eyl USD 3 Nis USD 5 Haz USD 5 Şub USD 15 Oca USD 14 Şub USD 17 Mar USD 5 Mar EUR 9 Şub EUR 18 Oca EUR 6 Tem EUR 10 Şub EUR 1 Mar EUR 16 Şub Ekim

4 Teknik Analiz 7 Ekim 2009 İMKB-100 endeks grafiği Daily Q.XU100 23/02/ /11/2009 (IST) BarOHLC; Q.XU100; Last Trade Price 06/10/2009; 48,591.05; 49,536; 48,430.88; 49, TRY WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 5; 06/10/2009; 48, WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 22; 54,000 06/10/2009; 47, WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 56; 52,000 06/10/2009; 46, ,000 48, ,000 46,000 44,000 42,000 40,000 38,000 36,000 34,000 32,000 30,000 28,000 26,000 24,000 22, RSI; Q.XU100; Last Trade(Last); 14; Wilder Smoothing; Value 06/10/2009; TRY Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Ey l Eki Kas Q1 07 Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q İMKB 100 endeksi gün içinde 48,430 49,536 puan aralığında hareket etti ve bir önceki güne göre %3.17 değer kazanarak 49,467 seviyesinden kapanış yaptı. Hisse senedi piyasasında 48,300 seviyesi kısa vadeli destek seviyesi olarak düşünülebilir. Kısa vadede 51,000 seviyesi direnç olarak düşünülebilir. 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 48,214 47,427 46,338 Yön Endeks Kısa Orta Uzun Direnç 51,000 58,900 72,900 Destek 48,300 44,000 29,800 Endeksler TL (%)Değ $ sent İMKB , İMKB-50 49, İMKB-30 62, İMKB Sınai 35, İMKB Mali 76, İMKB Hiz. 33, En çok yükselen 5 hisse Hisse adı (TL) Değişim(%) Başkent Yat. Ort Net Turizm Gediz İplik Bumerang Yat. Ort Halk Bankası En çok düşen 5 hisse Hisse adı (TL) Değişim(%) Vakıf Yat. Ort Ceylan Giyim Ata Yat. Ort Metemtur Otelcilik Selçuk Gıda En yüksek hacimli 5 hisse Hisse adı (TL) İşl. Hac. (TL) Garanti Bankası ,666,912 İş Bankası (C) ,030,400 Yapı ve Kredi Bank ,912,384 Akbank ,831,424 #N/A ,327,792 Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası 6 Ekim 2009 Kontrat Açık Değ. (%) Değ. (%) Pozisyon IMKB30 EKİ % 172, % IMKB30 ARA % 1, % IMKB30 ŞUB % % $/TL EKİ % 90, % $/TL ARA % 13, % $/TL ŞUB % % /TL EKİ % 6, % /TL ARA % % /TL ŞUB % % 4 7 Ekim 2009

5 HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan. Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist muratulgen@hsbc.com.tr Tamer Şengün. Müdür Yardımcısı Erol Hullu. Yönetmen Levent Bayar. Yönetmen tamersengun@hsbc.com.tr erolhullu@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr HSBC Bank Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) Eylem Ünal. Stratejist (HSBC Özel Bankacılık) fatihkeresteci@hsbc.com.tr eylemunal@hsbc.com.tr Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Büyükdere Caddesi No: 122 / D Kat:9 Esentepe/Şişli İstanbul Telefon: Faks: Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte. bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. 7 Ekim