46,000 44,000 42,000 40,000

Transkript

1 Bülten PİYASA KAPANIŞLARI Kapanõş İMKB ,399 -%0.1 İMKB-100 (USc/Yõlbaşõndan beri Değ.) 33,258 %12.2 $/YTL %0.6 Bono Faizi ( 5 Eylül 2007) %0.1 Turkcell ADR (YTL karşõlõk/ Değ.) %1.4 İMKB , İşlem Hacmi ($ mn) 44, İMKB , ,426 EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER İşlem Fiyat Hacmi ($ mn) (YTL) Doğan Holding % Tüpraş % Garanti Bankasõ % Petrol Ofisi % İş Bankasõ (C) % EN ÇOK ARTANLAR EN ÇOK DÜŞENLER Kelebek Mobilya %17.3 Aksu İplik -%10.9 Deniz Yat. Ort. %10.7 Konfurt Gõda -%5.9 Ege Profil %9.5 Klimasan Klima -%5.2 Denizbank %9.1 Işõklar Ambalaj -%5.2 Egeli & Co Yat. Ort. %8.0 T. Demirdöküm -%4.7 PORTFÖY ÖNERİLERİ Kapanõş Piyasa Dğ. (YTL) ($ mn) Adana Çimento (A) % Alarko GMYO % Doğan Holding 6.35 %0.0 3,497 Sabancõ Holding %1.0 9,169 İş Leasing % Türk Hava Yollarõ %3.8 1,009 BONO & PARA PİYASALARI YTL O/N oranlarõ Basit %13.5 Bileşik %14.5 Eurobond (2030) Spread 166 Fiyat Faiz %7.0 $/YTL değişimi Aybaşõndan bu güne 2.2% Yõlbaşõndan bu güne -0.5% EKONOMİK VERİLER Şubat Aylõk Yõllõk 2005 TÜFE %0.22 %8.15 %7.7 ÜFE %0.26 %5.26 % , /03 16/03 17/03 20/03 21/03 46,000 44,000 42,000 40,000 PİYASA GÖRÜŞÜ Piyasanõn satõcõlõ seyretmesini bekliyoruz Merkez Bankasõ başkanlõğõna ilişkin belirsizliğin artmasõ ve global piyasalardaki olumsuz seyir paralelinde hisse senedi piyasasõnõn negatif seyretmesini bekliyoruz. DÜNÜN YORUMU IMKB-100 endeksi yeni haber girişinin olmamasõ nedeniyle 44,399 dan yatay kapandõ. HAFTANIN GÜNDEMİ 22 Mart - TÜİK Şubat 2006 Tüketici Güven Endeksi'ni açõklayacak. - Merkez Bankasõ Beklenti Anketi. - Hazine'nin 197 mn YTL'si piyasaya olmak üzere 199 mn YTL'lik iç borç itfasõ. 23 Mart - Merkez Bankasõ Para Politikasõ Kurulu kararõ açõklanacak. (OYAK Yatõrõm olarak faiz indirimi beklemiyoruz.) - 24 Mart'a kadar AB Zirvesi. - AB ile Ekonomi ve Para Politikasõ başlõğõnda ayrõntõlõ tarama toplantõsõ. EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ - Merkez Bankasõ başkanlõğõ ile ilgili belirsizlik daha da arttõ - Görev süresi bu ay sonunda dolan Bilgin in BDDK Başkanõ olarak devam etmesi bekleniyor - Hazine, net milyon YTL lik geri alõm gerçekleştirdi ŞİRKET HABERLERİ - Şişe Cam Fabrikalarõ A.Ş. Anadolu Hayat Emeklilik'teki %1 payõnõ satõyor - Migros %15 oranõnda bedelsiz hisse senedi dağõtacağõnõ duyurdu. - Altõnyõldõz 2006 hedeflerini açõkladõ: 5,7 milyon dolar yatõrõm ve 6 yeni mağaza - Özelleştirme İdaresi, Türk Hava Yollarõ'ndaki %25 hissesini 12 ay içerisinde halka arz edeceğini açõkladõ - Indeks Grup Yönetim Kurulu Başkanõ 2010 yõlõna kadar Uzakdoğulu bir firmayla ortak olarak üretici olmayõ planladõklarõnõ açõkladõ YURTDIŞI PİYASALAR - Piyasa Bilgileri - Uluslararasõ Gündem

2 Bülten MERKEZ BANKASI BAŞKANLIĞI Merkez Bankasõ başkanlõğõ ile ilgili belirsizlik daha da arttõ Cumhurbaşkanlõğõ, Erdem Başçõ'nõn Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankasõ Başkanlõğõ'na atanmasõna ilişkin Bakanlar Kurulu Karar taslağõ bulunmadõğõnõ açõkladõ. Başbakan Erdoğan ise bu açõklamaya karşõn, Cumhurbaşkanõ Sezer'e kararnamenin gönderildiğini, Sezer açõklamadan gönderilen isimleri açõklamayacağõnõ bildirdi. Bu açõklama Cumhurbaşkanõ Ahmet Necdet Sezer'e gönderilen kararnamede Başkanvekili Erdem Başçõ'nõn isminin yer almadõğõ şeklinde yorumlandõ. Medyada, Merkez Bankasõ Başkanlõğõ için Albaraka Türk Genel Müdürü Büyükdeniz in öne çõktõğõ belirtiliyor. Diğer adaylar arasõnda ise Hazine Müsteşarõ Çanakçõ, TMSF Başkanõ Ertürk ve Ziraat Bankasõ Genel Müdürü Can Akõn Çağlar sayõlõyor. Başkan Yardõmcõlõklarõ içinse İbrahim Turhan, DPT Müsteşar Yardõmcõsõ Birol Aydemir ile Merill Lynch in başekonomisti Mehmet Şimşek bulunuyor. Para Politikasõ Kurulu ise bir değişiklik olmamasõ halinde Başkan Vekili Başçõ başkanlõğõnda yarõn toplanacak. Kurulun faiz değişikliğine gitmesini beklemiyor. BDDK Görev süresi bu ay sonunda dolan Bilgin in BDDK Başkanõ olarak devam etmesi bekleniyor Bankacõlõk Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK) Başkanlõğõ'nõ üç yõldõr yürüten Tevfik Bilgin'in görev süresi 31 Mart'ta doluyor. Tevfik Bilgin'in adõnõn Merkez Bankasõ Başkanlõğõ için de geçtiği ancak, BDDK Başkanlõğõna yeniden getirilmesinin yüksek ihtimal olduğu belirtiliyor. HAZİNE İHALESİ Hazine, net milyon YTL lik geri alõm gerçekleştirdi Hazine'nin dövize endeksli 14 Haziran 2006 vadeli tahvile ilişkin geri alõm ihalesinde toplam net milyon YTL'lik tahvil geri alõndõ. Tahvillerin nominal tutarõ milyon YTL olurken, ihaleye 1.8 milyar YTL teklif geldi.

3 Bülten ANADOLU HAYAT 5.55 YTL Piyasa Değeri: 624mn $ Şişe Cam Fabrikalarõ A.Ş. Anadolu Hayat Emeklilik'teki %1 payõnõ satõyor Şişe Cam Fabrikalarõ A.Ş. Anadolu Hayat Emeklilik'teki %1 (1,500,000 YTL nominal) oranõndaki payõnõ 6 ay içinde satacak. Satõş sonrasõnda Anadolu Hayat'õn halka açõklõk oranõ %15'ten %16'ya çõkacak. Anadolu Hayat mevcut 624 milyon $'lõk piyasa değerinde 2.7x 2005 F/DD çarpanõnda işlem görüyor. MİGROS YTL Piyasa Değeri: 1,681mn $ Migros %15 oranõnda bedelsiz hisse senedi dağõtacağõnõ duyurdu. ALTINYILDIZ 2.74 YTL Piyasa Değeri: 74mn $ Altõnyõldõz 2006 hedeflerini açõkladõ: 5,7 milyon dolar yatõrõm ve 6 yeni mağaza Tekstil de 4 Milyon USD, Hazõr Giyim de 1.7 Milyon USD olmak üzere toplamda 5.7 Milyon USD yatõrõm yapõlmasõ, bunun yanõsõra franchisee olarak Nisan ayõ içerisinde Üsküp te 1 adet Fabrika ve 1 adet Network, Riyad da iki adet Fabrika, Ekim ayõnda ise Dubai de 1 adet Fabrika ve 1 adet Network Mağazalarõnõn açõlmasõ şirketin hedefleri arasõnda. TÜRK HAVA YOLLARI 7.70 YTL Piyasa Değeri: 1,009mn $ Özelleştirme İdaresi, Türk Hava Yollarõ'ndaki %25 hissesini 12 ay içerisinde halka arz edeceğini açõkladõ Özelleştirme İdaresi, Türk Hava Yollarõ'ndaki %25 hissesini 12 ay içerisinde halka arz edeceğini açõkladõ. Bu hisseler dõşõnda ek satõş opsiyonu da kullanõlacak. Hatõrlatma olarak, Turk Hava Yollarõ'nõn şu anki halka açõklõk oranõ %25 ve kalan %75 hisse Özelleştirme İdaresi'nde bulunmakta.

4 Bülten Özelleştirme İdaresi'nin bu satõşõ halka arz yönteminden ziyade blok satõş yöntemiyle yapmasõ bekleniyordu. Son çõkan haberlerin hisse fiyatõ üzerinde kõsa dönemde olumsuz etki yaratmasõnõ beklemekle birlikte uzun dönem için AL tavsiyemizi koruyoruz. INDES BİLGİSAYAR 3.08 YTL Piyasa Değeri: 104mn $ Indeks Grup Yönetim Kurulu Başkanõ 2010 yõlõna kadar Uzakdoğulu bir firmayla ortak olarak üretici olmayõ planladõklarõnõ açõkladõ Indeks'in yönetim kurulu başkanõ'nõn açõklamalarõndan önemli noktalar: - Indeks 2010 yõlõna kadar bir uzakdoğu firmasõyla ortaklõk kurarak üretime geçmeyi planlõyor. - Gruba ait şirketlerden olan Despec'in %20-30 arasõ bir oranla halka açõlmasõ düşünülüyor yõlõ için Indeks 867 milyon dolarlõk net satõş ile 12 milyon dolarlõk net kar hedefleniyor (Bizim tahminimiz: 13 milyon dolar). - Firma, ihracatõn satõş cirosu içindeki payõnõn 2007 yõlõnda %5-10 arasõnda bir seviyeye çõkarmayõ planlanõyor. Şu anki seviye %1'in altõnda..

5 Bülten YURTDIŞI PİYASALAR YURTDIŞI BORSALAR Kapanõş Cari F/K* 2006 F/K* DOW JONES 11,235 -% NASDAQ 100 2,294 -% S&P 500 1,297 -% Almanya XETRA DAX 5,903 % Fransa CAC 40 5,149 % Japonya NIKKEI 225** 16,495 -% Rusya RTS 1,395 -% Kore KOSPI** 1,310 -% Brezilya BOVESPA 37,398 -% * Kaynak: Bloomberg **Saat 8:30 itibariyle Dow Jones ,210 11,253 11,280 11,275 11,235 YURTDIŞI PİYASALARA BAKIŞ ABD'de hisse senetleri piyasasõ dünkü işlemlerde Fed'in faiz artõrõmlarõna devam edeceği endişeleriyle geriledi. Bernanke'nin yaptõğõ konuşma ve dün açõklanan çekirdek enflasyonun yüksek çõkmasõnõn bu endişeleri yeniden artõrdõğõ görüldü. Önceki Dönem Piyasa Beklentisi Açõklanan 17-Mar ABD Sanayi Üretimi (Oca) 0.90% 0.70% ABD Kapasite Kullanõm (Oca) 81.5% 81.20% 20-Mar ABD Fed Başkanõ Bernanke'nin konuşmasõ. 21-Mar ABD ÜFE (Şub) 0.3% 0.3% -1.4% ABD Çekirdek ÜFE(Şubat) 0.4% 0.2% 0.3% 23-Mar ABD İşsizlik Başvurularõ 306K * Kaynak: Bloomberg PARİTELER Kapanõş* EURO / DOLAR % 1.20 DOLAR / YEN % *Kaynak: TCMB /$ Mar 15 Mar OYAK Yatõrõm Yõl Sonu Beklentisi YILLIK TAHVİL Faiz ABD %0.80 LIBOR 3 Ay 12 Ay DOLAR EURO EMTİA FİYATLARI Kapanõş BRENT PETROLÜ ($/varil) %4.47 ALTIN ($) %0.11 *Saat 8:30 itibariyle Petrol (Brent) Mar 59.4