Günlük Bülten. 2 Ocak Piyasanõn yatay seyretmesini bekliyoruz

Transkript

1 PİYASA KAPANIŞLARI Kapanõş Değişim İMKB ,778 -%0.1 İMKB-100 (USc/Yõlbaşõndan beri Değ.) 29,645 %58.6 $/YTL %0.1 Bono Faizi ( 27 Haziran 2007) %0.1 Turkcell ADR (YTL karşõlõk/ Değ.) %1.7 İMKB , İşlem Hacmi ($ mn) 39, İMKB , ,837 EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER İşlem Fiyat Hacmi ($ mn) (YTL) Değişim Koza Davetiye % İş Bankasõ (C) % Yapõ Ve Kredi Bankasõ % Doğan Holding % Global Yatõrõm Holding % EN ÇOK ARTANLAR EN ÇOK DÜŞENLER Değişim Değişim Gentaş %15 Mazhar Zorlu Hol. -%7 Yataş %15 Vakko Tekstil -%6 Yapõ Kredi Koray Gmyo %10 Doğan Burda Rõzzolõ -%6 Mert Gõda %9 Vakõf Risk Ser. Yat. Ort. -%5 Gersan Elektrik %8 İş Bankasõ Kurucu -%5 PORTFÖY ÖNERİLERİ Kapanõş Piyasa Dğ. (YTL) Değişim ($ mn) Adana Çimento (A) %3 342 Alarko GMYO %0 683 Anadolu Cam 6.05 %2 683 Sabancõ Holding 7.65 %0 6,842 İş Leasing 7.10 %1 265 BONO & PARA PİYASALARI YTL O/N oranlarõ Basit %15.2 Bileşik %16.4 Eurobond (2030) Spread 217 Fiyat Faiz %7.2 $/YTL değişimi Aybaşõndan bu güne 0.0% Yõlbaşõndan bu güne 0.0% EKONOMİK VERİLER Kasõm Aylõk Yõllõk 2004 TÜFE %1.40 %7.61 %9.3 ÜFE -%0.95 %1.60 % , /12 27/12 28/12 29/12 30/12 41,000 39,000 37,000 PİYASA GÖRÜŞÜ Piyasanõn yatay seyretmesini bekliyoruz Hisse senedi piyasasõnõn mevcut seviyelerini koruyarak yatay seyretmesini bekliyoruz. DÜNÜN YORUMU İMKB-100, 40,000 seviyelerini test ettikten sonra %0.15 gerileyerek yõlõ 39,778 den kapattõ. HAFTANIN GÜNDEMİ 2 Ocak - Stopaj uygulamasõ yürürlüğe girecek. - TİM Aralõk ayõ ihracat verilerini açõklayacak - İMKB endeksindeki değişiklikler yürürlüğe girecek 3 Ocak - Aralõk ayõ enflasyon verileri açõklanacak. OYAK Yatõrõm beklentisi: ÜFE:%0.4; TÜFE:%0.6. Piyasa beklentisi ÜFE: %0.36;TÜFE: % Hazine'nin tamamõ piyasaya olmak üzere 715 milyon YTL iç borç itfasõ. EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ - İsrail Gazetesi ne göre İran õ vurmaya hazõrlanan ABD Türkiye den üs istedi - Başak Sigorta ve Başak Emeklilik için tekliflerin bu ay alõnmasõ bekleniyor - TMSF yönetimindeki şirketlerin satõşõnõ 2006 da da sürdürecek - Kamu bankalarõ özelleştirmesi için sure 2.5 yõl uzatõldõ - Dõş ticaret açõğõ Kasõm ayõnda beklentilerin hafif altõnda gerçekleşti... - Hazine Ocak ayõnda piyasalara yapõlacak 12 milyar YTL lik iç borç geri ödemesine karşõlõk, piyasalardan 9 milyar YTL lik borçlanma planlõyor ŞİRKET HABERLERİ - YKB, 625,7 tr TL (466 milyon $) tutarõndaki Fiskobirlik alacaklarõna karşõlõk Hazine ve Fiskobirlik ile bir protokol imzaladõ - Arcelor, Erdemir'in hisselerinin % 5,07'sine sahip olduğunu açõkladõ milyon dolar piyasa değerine sahip Anadolu Efes hisseleri 3 yõl içinde satõlabilmek amacõyla takasbanka depo edildi. - Beko Fusion Digital Technology Ltd.'in faaliyetlerini durduruyor. - Bosch Siemens Hausgeraete 400 milyon 'luk yatõrõm bütçesinin önemli kõsmõnõ Türkiye'ye yöneltiyor. (Vestel, Arçelik) YURTDIŞI PİYASALAR - Piyasa Bilgileri - Uluslararasõ Gündem

2 İRAN İsrail Gazetesi ne göre İran I vurmaya hazõrlanan ABD Türkiye den üs istedi İsrail Gazetesi Jerusalem Post gazetesine göre ABD nükleer santralleri yok etmek amacõyla İran õ vurmaya hazõrlanõyor. Bu amaçla İran õn komşularõnõ bilgilendiren ve NATO ya danõşan ABD, Türkiye den de üs istedi. BAŞAK SİGORTA ve BAŞAK EMEKLİLİK Başak Sigorta ve Başak Emeklilik için tekliflerin bu ay alõnmasõ bekleniyor Başak Sigorta ve Başak Emeklilik Yönetim Kurulu Başkanõ Zeki Sayõn, şirketlerde tekliflerin bu ay alõnacağõnõ ve incelemenin başlayacağõnõ belirtti. Sözkonusu ihaleyle Aksigorta, AXA-OYAK, Anadolu Sigorta, TBIH Financial Services Group, Groupama International ve Liberty Mutual Insurance Company ilgileniyor. TMSF TMSF yönetimindeki şirketlerin satõşõnõ 2006 da da sürdürecek Tasarruf Mevduatõ Sigorta Fonu (TMSF) Başkanõ Ahmet Ertürk, Göltaş, Orma ve Şevket Demirel'in grubuna ait diğer şirketlerin satõş hazõrlõğõna 2006 yõlõnda başlanacağõnõ açõkladõ. Ertürk, Adabank'õn ve Antalya Limanõ'nõn satõş takviminin önümüzdeki günlerde ilan edileceğini de ekledi. KAMU BANKALARI Kamu bankalarõ özelleştirmesi için sure 2.5 yõl uzatõldõ Kamu bankalarõnõn özelleştirilmesi için verilen 5 yõllõk süre 25 Kasõm 2005 tarihinden itibaren 2.5 yõl uzatõldõ. DIŞ TİCARET AÇIĞI Dõş ticaret açõğõ Kasõm ayõnda beklentilerin hafif altõnda gerçekleşti... DİE tarafõndan açõklanan verilere göre, dõş ticaret açõğõ Kasõm ayõnda 3.6 milyar dolar seviyesinde gerçekleşti. Böylelikle, 3.75 milyar dolar olan bizim ve 3.9 milyar dolar seviyesinde bulunan piyasa beklentisinin hafif altõnda getçekleşmiş oldu. Ocak-Kasõm döneminde toplam dõş ticaret açõğõ ise % 27 artõşla 38.5 milyar dolara ulaştõ.

3 Kasõm ayõnda ithalat önceki aylara göre gerileyerek 9.35 milyar dolar seviyesinde gerçekleşirken bu rakam Şubat ayõndan bu yana en düşük ithalat rakamõ oldu. İthalat için bizim beklentimiz 9.5 milyar dolar seviyelerindeydi. Diğer taraftan ihracat ise yõllõk % 0.4'lük artõşla Kasõm ayõnda 5.76 milyar dolar seviyesinde beklentimiz paralelinde gerçekleşti. Bu rakamlarõn ardõndan cari işlemler dengesinin Kasõm ayõnda 2.6 milyar dolar seviyesinde açõk vermesini bekliyoruz. BORÇLANMA PROGRAMI Hazine Ocak ayõnda piyasalara yapõlacak 12 milyar YTL lik iç borç geri ödemesine karşõlõk, piyasalardan 9 milyar YTL lik borçlanma planlõyor Ocak ayõ finansman programõna göre Hazine, toplamõ 12.4 milyar YTL olan ve 12 milyar YTL'si piyasaya yapõlacak iç borç geri ödemesinin 9 milyar YTL'sini yine piyasadan borçlanarak finanse etmeyi hedefliyor. Ocak ayõnda dõş borç servisinin ise 1.2 milyar YTL olmasõ planlanõyor. Hazine, Ocak ayõ için faiz dõşõ fazla beklentisini ise 1.0 milyar YTL olarak açõkladõ. Özelleştirmeden ise 1.3 milyar YTL lik bir giriş olmasõ bekleniyor. YAPI KREDİ BANKASI 6.30 YTL Piyasa Değeri: 3,532mn $ YKB, 625,7 tr TL (466 milyon $) tutarõndaki Fiskobirlik alacaklarõna karşõlõk Hazine ve Fiskobirlik ile bir protokol imzaladõ YKB, Fiskobirlik'e kullandõrdõğõ kredilerden kaynaklanan 625,7 tr TL (466 milyon $) tutarõndaki alacaklarõ ile ilgili olarak Hazine ve Fiskobirlik ile bir protokol imzaladõ. Protokole göre: 1) YKB'nin Fiskobirlik'ten alacaklarõ 30 Kasõm 2005 itibariyle milyon YTL (113 milyon $) olarak tespit edildi. 2) YKB'nin Fiskobirlik'ten alacağõ, Hazine tarafõndan ihraç edilerek tarihinde banka'ya tevdi edilen Özel Tertip Devlet İç Borçlanma Senedi ihraç edilmek suretiyle tasfiye edilecek olup, söz konusu DİBS 3 yõl vadeli, yõlda bir kupon ödemeli, [(1+TÜFE değişim oranõ)*1,05-1] kupon faizli olacaktõr. Protokolün imzalanmasõ ile YKB, Fiskobirlik alacaklarõ ile ilgili olarak açtõğõ davadan da feragat etmiş oluyor. Analist Yorumu: Hatõrlanacağõ gibi banka Fiskobirlik alacaklarõ için 30 Eylül 2005 tarihli mali tablolarõnda 475,7 milyon YTL (354

4 milyon $) karşõlõk ayõrmõş ve Fiskobirlik alacaklarõnõn değerini 150 milyon YTL (112 milyon $) seviyesine indirmişti. Dolayõsõyla, söz konusu anlaşma Gelir Tablosunda herhangi ilave bir düzeltme gerektirmeyecek ve karlõlõk üzerinde bir etkisi olmayacaktõr. Ancak, Fiskobirlik alacaklarõnõn çözüme kavuşmasõ ile birlikte faiz-getirisiz aktiflerin yerini hazine bonosunun almasõ olumlu bir gelişmedir. EREĞLİ DEMİR ÇELİK 8.95 YTL Piyasa Değeri: 3,254mn $ Arcelor, Erdemir'in hisselerinin % 5,07'sine sahip olduğunu açõkladõ. Arcelor 30 Kasõm 2005 cuma günü şirketin piyasadan aldõğõ Erdemir hisselerinin %5'i aştõğõnõ açõkladõ. Oyak Grubu'ndan alõnan % 20,2 dolaylõ pay ile birlikte Arcelor'un Erdemir'deki toplam payõ % 25,3 oluyor. Bu hesaplamaya Erdemir'in özel bir kanun sayesinde taşõdõğõ %3,07 oranõndaki kendi hissesini katõlmamõştõr. Bu hisseler hisse devri sözleşmesi imzalanmadan ya ortaklara eşit miktarda dağõtõlacak ya da piyasa fiyatõndan satõlacak. ANADOLU EFES YTL Piyasa Değeri: 3,176mn $ 1.74 milyon dolar piyasa değerine sahip Anadolu Efes hisseleri 3 yõl içinde satõlabilmek amacõyla takasbanka depo edildi. 62,117 adet Anadolu Efes hissesi 3 yõl içinde satõş amacõyla takasbanka depo edildi milyon dolar piyasa değerine sahip olan hisseler halka açõk kõsmõn %0.15'lik bölümünü oluşturmakta. BEKO 2.70 YTL Piyasa Değeri: 350mn $ Beko Fusion Digital Technology Ltd.'in faaliyetlerini durduruyor. Verimliliği artõrma ve maliyetleri düşürme planlarõna paralel olarak, Beko İngiltere'de kurulmuş olan ve tamamõna sahip olduğu iştiraki Fusion Digital Technology Ltd.'in faaliyetlerini durdurmaya karar verdi. Dijital ürünlerin Ar - Ge ve satõş faaliyetleri bu kararla birlikte Beko'nun yurtiçi tesislerine taşõnacak. VESTEL 5.02 YTL Piyasa Değeri: 595mn $ ARÇELİK 9.40 YTL Piyasa Değeri: 2,802mn $ Bosch Siemens Hausgeraete 400 milyon 'luk yatõrõm bütçesinin önemli kõsmõnõ Türkiye'ye yöneltiyor. Bosch Siemens'in Türkiye kolu olan BSH Ev Aletleri (BSPRO - İMKB piyasa değeri = 923 milyon $) CEO'su ana şirketin 400 milyon olan

5 2006 yatõrõm bütçesinin aslan payõnõ Türkiye'ye yönlendirmeye karar vediğini açõkladõ. Şirket halihazõrda Türkiye'de bir bulaşõk makinesi yatõrõmõ yapõyor. BSH Ev Aletleri 2004'de 2,1 milyon adet ev aletleri üretimi gerçekleştirdi ve 1,1 milyar $ gelir elde etti. Ana şirketin Türkiye'ye ilgisinin Türk Beyaz eşya üreticileri arasõndaki rekabeti artõracağõnõ ve Arçelik ve Vestel için olumsuz olacağõnõ düşünüyoruz.

6 YURTDIŞI PİYASALAR YURTDIŞI BORSALAR Kapanõş Değişim Cari F/K* 2005 F/K* DOW JONES 10,718 -% NASDAQ 100 2,205 -% İngiltere FTSE 100 5,619 -% Almanya XETRA DAX 5,408 -% Fransa CAC 40 4,715 -% Japonya NIKKEI 225** 16,111 -% Rusya RTS 1,126 %0.3 m.d Kore KOSPI** 1,389 % Brezilya BOVESPA 33,456 % * Kaynak: Bloomberg **Saat 8:30 itibariyle Dow Jones ,883 10,778 10,796 10,785 YURTDIŞI PİYASALARA BAKIŞ ABD'de 2006 yõlõndaki ekonomik büyümeye yönelik endişeler nedeniyle faiz oranlarõnõn yükselmesi hisse senetleri piyasasõna da olumsuz yansõdõ. Hisse senetleri piyasasõ son üç aydaki en büyük haftalõk gerilemeyle karşõ karşõya kalõrken Dow Jones 2005 yõlõnda %0.6 oranõnda geriledi. Önceki Dönem 02-Oca ABD Piyasalar Bugün Kapalõ 03-Oca ABD ISM Üretim 57.5 ABD İnşaat Harcamalarõ 0.70% 04-Oca * Kaynak: Bloomberg Piyasa Beklentisi Açõklanan , PARİTELER Kapanõş* Değişim EURO / DOLAR % 1.20 DOLAR / YEN % *Kaynak: TCMB /$ Ara 27 Ara 28 Ara 29 Ara 30 Ara OYAK Yatõrõm Yõl Sonu Beklentisi 10 YILLIK TAHVİL Faiz Değişim ABD 4.40 %0.00 LIBOR 3 Ay 12 Ay DOLAR EURO EMTİA FİYATLARI Kapanõş Değişim BRENT PETROLÜ ($/varil) %1.35 ALTIN ($) %0.58 *Saat 8:30 itibariyle Petrol (Brent) Ara 27 Ara 28 Ara 29 Ara 30 Ara 27 Ara 28 Ara 29 Ara 30 Ara 02 Oca