35,000 33,000 31, Oger Konsorsiyum Türk Telekom için 6-7 yõl için Ekim ayõ kapasite kullanõmõ tahminlerin üzerinde...

Transkript

1 PİYASA KAPANIŞLARI Kapanõş Değişim İMKB ,324 %0.4 İMKB-100 (USc/Yõlbaşõndan beri Değ.) 25,303 %35.4 $/YTL %0.1 Bono Faizi ( 9 Mayõs 2007) %0.9 Turkcell ADR (YTL karşõlõk/ Değ.) %1.6 İMKB İşlem Hacmi ($ mn) 34, İMKB ,848 34,096 34, , /11 10/11 11/11 14/11 15/11 35,000 33,000 31,000 EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER İşlem Fiyat Hacmi ($ mn) (YTL) Değişim İş Bankasõ (C) % Akbank % Ereğli Demir Çelik % Garanti Bankasõ % Yapõ Ve Kredi Bankasõ % EN ÇOK ARTANLAR EN ÇOK DÜŞENLER Değişim Değişim İhlas Ev Aletleri %12 Kerevitaş Gõda -%6 Çelik Halat %10 Põnar Süt -%6 Bursa Çimento %9 Dyo Boya -%5 Alcatel Teletaş %9 Egs Gmyo -%4 Vakko Tekstil %8 Merko Gõda -%4 PORTFÖY ÖNERİLERİ Kapanõş Piyasa Dğ. (YTL) Değişim ($ mn) Adana Çimento (A) %1 289 Alarko GMYO %2 590 Anadolu Cam 5.60 %2 625 Sabancõ Holding 7.20 %4 6,369 İş Leasing %1 219 BONO & PARA PİYASALARI YTL O/N oranlarõ Basit %13.8 Bileşik %14.7 Eurobond (2030) Spread 238 Fiyat Faiz %7.7 $/YTL değişimi Aybaşõndan bu güne 1.1% Yõlbaşõndan bu güne 1.5% EKONOMİK VERİLER Ekim Aylõk Yõllõk 2004 TÜFE %1.79 %7.52 %9.3 ÜFE %0.68 %2.57 %13.8 PİYASA GÖRÜŞÜ Piyasanõn yatay seyretmesini bekliyoruz Yeni bir haber girişinin olmamasõ nedeniyle hisse senedi piyasasõnõn yatay seyretmesini bekliyoruz. DÜNÜN YORUMU İMKB-100, kar satõşlarõnõn yükselişi sõnõrlamasõyla günü %0.5 yükselişle 34,324 seviyesinden kapandõ. HAFTANIN GÜNDEMİ 16 Kasõm - Hazine'nin 4,118 milyon YTL'si piyasaya olmak üzere 4,330 milyon YTL iç borç itfasõ. - MSCI endekslerindeki değişiklik açõklanacak 17 Kasõm - Rusya Başkanõ Putin ile İtalya Başbakanõ Berlisconi Mavi Akõm doğalgaz projesinin açõlõşõ için Türkiye ye gelecek. - NATO toplantõsõ EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ milyar dolarlõk Gelir Ortaklõğõ Senedi çõkarõlmasõna ilişkin çalõşma ilgili birimlere sunuldu - Hazine böylece ROT dahil toplam 4 milyar 178,4 milyon YTL borçlandõ - Oger Konsorsiyum Türk Telekom için 6-7 yõl için 3.5 milyar dolarlõk yatõrõm öngörüyor - Ekim ayõ kapasite kullanõmõ tahminlerin üzerinde... - ŞİRKET HABERLERİ - Türkiye nin AB den ikinci el otomobil ithalatõnõn serbest bõrakõlmasõ konusunda derogasyon talebinde bulunmasõ bekleniyor. - Tüpraş'ta devir 22 Aralõk'ta - 5 milyon dolar piyasa değerine sahip Anadolu Efes hisseleri 10 yõl içerisinde satõlmak üzere Takasbank a depo edildi - Coca-Cola İçecek yönetimi halka arz çalşõmalaraõna başlama kararõ aldõ (Anadolu Efes) - Vestel'in Rusya'daki TV tesislerindeki zararõn 40mn ABD$ olduğu tahmin ediliyor - Fitch, Hürriyet'in yerel para cinsinden kredi notunu "BB-" seviyesinden "BB"ye yükseltti - Fitch Doğan Yayõn Holding'in yerel para cinsinden kredi notunu "B+" olarak teyid etti - İş Bankasõ 5,4 milyon YTL'lik (4,0 milyon $) gayrimenkul satõşõ gerçekleştirdi - TEB uluslararasõ piyasalardan 210 milyon tutarõnda Club Loan sağladõ - Finans Finansal Kiralama Finans Sigorta'daki %51,5'lik payõnõ 10,9 milyon $'a Fiba Holding'e satacak YURTDIŞI PİYASALAR - Piyasa Bilgileri - Uluslararasõ Gündem

2 GELİR ORTAKLIĞI SENEDİ 4.7 milyar dolarlõk Gelir Ortaklõğõ Senedi çõkarõlmasõna ilişkin çalõşma ilgili birimlere sunuldu Barajlara yönelik Gelir Ortaklõğõ Senedi ihracõna ilişkin çalõşma Hazine, DPT, ilgili bakanlõklar ve Maliye Bakanlõğõ na sunuldu. Projeden 16 baraja ilişkin olarak 4.7 milyar dolarlõk gelir bekleniyor. Başbakan Erdoğan ise Sukuk-u İcara olarak adlandõrõlan faizsiz bonolarla ilgili düzenlemenin Bakanlar Kurulu nda görüşerek karara bağladõklarõnõ belirtti. HAZİNE İHALESİ Hazine böylece ROT dahil toplam 4 milyar 178,4 milyon YTL borçlandõ Hazine'nin 588 gün vadeli Yeni Türk Lirasõ cinsinden iskontolu Devlet Tahvili ihalesinde ortalama yüzde bileşik faizle 1 milyar 475 milyon YTL net satõş gerçekleşti. Toplam 5 milyar milyon YTL teklifin geldiği ihalede, nominal satõş 1 milyar milyon YTL tutarõ oldu. İhale öncesi 2.7 milyar YTL ROT satõş gerçekleşmişti. Hazine böylece ROT dahil toplam 4 milyar 178,4 milyon YTL borçlandõ. TÜRK TELEKOM Oger Konsorsiyum Türk Telekom için 6-7 yõl için 3.5 milyar dolarlõk yatõrõm öngörüyor Oger Konsorsiyumu nun düzenlediği basõn toplantõsõnda Türk Telekom Yönetim Kurulu Başkanõ Paul Doany, telekom için gelecek 6-7 yõl içinde 3.5 milyar dolarlõk yatõrõm öngördüklerini bildirdi. Sözkonusu yatõrõmlar genişbant, faturalama ve hizmet üzerinde yoğunlaşacak. KAPASİTE KULLANIM ORANI Ekim ayõ kapasite kullanõmõ tahminlerin üzerinde... Devlet İstatistik Enstitüsü tarafõndan açõklanan verilere göre kapasite kullanõmõ Ekim ayõnda Eylül ayõna göre değişmeyerek %82.8 seviyesinde kaldõ. Kapasite kullanõmõ böylelikle %81 seviyesinde bulunan piyasa beklentisi ve %79 seviyesinde bulunan beklentimizin üzerinde gerçekleşmiş oldu. Özel sektör kapasite kullanõmõ Eylül ayõnda %81.2 seviyesinden Ekim ayõnda %80.4'e gerilerken, devlet sektörü kapasite kullanõmõ ise %91.4 ile önceki ayki %89.2 seviyesine göre hafif yükseldi. Ekim

3 ayõnda taşõt araçlarõnda yaşanan %86.9'luk kapasite kulanõmõnõn toplam rakama olumlu yansõdõğõ görüldü yõlõnõn aynõ ayõnda taşõt araçlarõndaki kapasite kullanõmõ %74 seviyelerindeydi. Bu gelişmeler geçtiğimiz yõlki %9.9'luk büyümenin ardõndan 2005 yõlõnda büyümenin %5 seviyelerine ulaşacağõ beklentimizi teyit ediyor. OTOMOTİV SEKTÖRÜ Türkiye nin AB den ikinci el otomobil ithalatõnõn serbest bõrakõlmasõ konusunda derogasyon talebinde bulunmasõ bekleniyor. Referans Gazetesi nde yer alan bir habere göre, Türkiye nin müzakere sürecinde AB den ikinci el otomobil ithalatõnõn serbest bõrakõlmasõ konusunda derogasyon talebinde bulunmasõ bekleniyor. Derogasyon için güçlü bir etki analiz çalõşmasõ sunulmasõ gerekiyor ancak Türkiye nin hazõrladõğõ böyle bir etki analiz çalõşmasõ bulunmuyor. Bu arada, ithalatõn serbest bõrakõlmasõnõn etkisini ortaya koymak amacõyla sektör yetkilileri Polonya örneğini veriyorlar. Polonya da ithalatõn serbest bõrakõldõğõ ilk yõl sõfõr otomobil satõşõ yõllõk 1 milyondan 350 bine gerilemiş. İspanya ise üyelik sonrasõ 7 yõl kullanõlmõş otonun ülkeye girişini sõnõrlayarak istisna elde eden ülkelere örnek gösteriliyor. TÜPRAŞ YTL Piyasa Değeri: 4,154mn $ Tüpraş'ta devir 22 Aralõk'ta Tüpraş'ta Koç-Shell Konsorsiyumu'na hisse devrinin 22 Aralõk'ta yapõlmasõ planlanõyor. Bilindiği üzere geçen hafta ÖYK'da ihale sonucunu onayladõğõnõ açõklamõş ve böylece hisse devrinin önü açõlmõştõ. ANADOLU EFES YTL Piyasa Değeri: 2,808mn $ 5 milyon dolar piyasa değerine sahip Anadolu Efes hisseleri 10 yõl içerisinde satõlmak üzere Takasbank a depo edildi 201,838 adet Anadolu Efes hisseleri 10 yõl içerisinde satõlmak üzere Takasbank a depo edildi. Hisselerin toplam piyasa değeri 5 milyon dolar, halka açõk kõsõm içindeki oranõ ise %0.5 seviyesinde. ANADOLU EFES YTL Piyasa Değeri: 2,808mn $ Coca-Cola İçecek yönetimi halka arz çalşõmalaraõna başlama kararõ aldõ

4 Anadolu Efes'in yurtiçi cola operasyonlarõnõ yürüten iştiraki Coca- Cola İçecek'in (CCI) halka arzõnõn 2006 yõlõnõn ilk yarõsõnda yapõlmasõ bekleniyor. Şu anki sermaye yapõsõnda Anadolu Efes'in %51, The Coca-Cola Company'nin %36, Özgörkeyler Holding'in %7.9 ve Coca- Cola Pazarlama'nõn %5 payõ bulunmakta. Halka arzda Anadolu Efes tarafõndan hisse satõşõ yapõlmayacak. VESTEL 4.70 YTL Piyasa Değeri: 551mn $ Vestel'in Rusya'daki TV tesislerindeki zararõn 40mn ABD$ olduğu tahmin ediliyor Vestel'e ait Rusya'nõn Alexandrov kentindeki 1mn adet yõllõk TV üretim kapasitesine sahip tesisinde pazartesi günü bir yangõn meydana gelmişti. Ukrayna-Rusya-Belarus Vestel'in ihracat gelirlerinde 2004 yõlõ itibarõ ile %7 paya sahiptir. İlk belirlemelere göre stok kaybõ ile beraber yangõnõn yol açtõğõ zararõn 40mn ABD$ civarõnda olduğu açõklandõ. Şirket yaklaşõk 3-ay sürecek üretim duruşunun Türkiye'deki tesislerdeki üretimle destekleneceğini biildirdi. Daha önce yapõlan açõklamalarda tesis, ekipman, stoklar ve diğer tüm üretim duruşundan kaynaklanan zararlarõn sigortalandõğõ açõklanmõştõ. HÜRRİYET GAZETECİLİK 4.38 YTL Piyasa Değeri: 1,346mn $ Fitch, Hürriyet'in yerel para cinsinden kredi notunu "BB-" seviyesinden "BB"ye yükseltti Fitch, büyüyen Türkiye ekonomisi doğrultusunda hõzla artan reklam harcamalarõ ile büyüyen reklam pastasõnõ ve Hürriyet'in yazõlõ basõn segmentinde %42 pazar payõyla lider konumda olmasõnõ vurguladõ. DOĞAN YAYIN HOLDİNG 3.84 YTL Piyasa Değeri: 1,631mn $ Fitch Doğan Yayõn Holding'in yerel para cinsinden kredi notunu "B+" olarak teyid etti Hatõrlanacağõ üzere Fitch, Doğan Yayõn Holding'in kredi notunu, kazanõlan Star TV ihalesi sonrasõ, olumlu veya olumsuz yönde olasõ bir not değişikliği nedeniyle izlemeye almõştõ. İŞ BANKASI 9.90 YTL Piyasa Değeri: 14,370mn $ İş Bankasõ 5,4 milyon YTL'lik (4,0 milyon $) gayrimenkul satõşõ gerçekleştirdi

5 İş Bankasõ, bankacõlõk dõşõ aktiflerini azaltma stratejisi paralinde mevcut gayrimenkul portföyünden 5,4 milyon YTL'lik (4,0 milyon $) satõş gerçekleştirdi. Elde edilen 1,3 milyon YTL'lik (0,9 milyon $) gayrimenkul satõş karõnõn sermaye artõrõmõnda kullanõlmasõna karar verildi. TÜRK EKONOMİ BANKASI YTL Piyasa Değeri: 835mn $ TEB uluslararasõ piyasalardan 210 milyon tutarõnda Club Loan sağladõ TEB uluslararasõ piyasalardan 21 bankanõn oluşturduğu konsorsiyumdan 210 milyon tutarõnda "club loan" sağladõ. Euribor + %0.30 faizle alõnan kredinin vadesi bir yõl olurken, vadeyi bir yõl uzatma opsiyonu da bulunuyor. Banka bu krediyle geçen yõl almõş olduğu 200 milyon $'lõk sendikasyon kredisini de yenilemiş oldu. Banka'nõn 30 Eylül 2005 itibariyle dõş borçlanmasõ milyon $ seviyesinde bulunuyor ve toplam pasiflerin %46'sõnõ oluşturuyor. FİNANS FİNANSAL KİRALAMA 6.40 YTL Piyasa Değeri: 203mn $ Finans Finansal Kiralama Finans Sigorta'daki %51,5'lik payõnõ 10,9 milyon $'a Fiba Holding'e satacak Finans Finansal Kiralama, Finans Sigorta'daki %51,5'lik payõnõ Fiba Holding'e 10,9 milyon $'a satacağõnõ açõkladõ. Şirketin kayõtlarõnda Finans Sigorta'nõn %51,5'lik hissesinin defter değeri Haziran 2005 itibariyle 9.2 milyon $ olarak görünüyor. Böylece, söz konusu satõştan elde edilecek karõn yaklaşõk olarak 1,7 milyon $ düzeyinde olmasõ bekleniyor. Finans Finansal Kiralama, Finans Sigorta'yõ finansal tablolarõnda %100 konsolide ediyor.

6 YURTDIŞI PİYASALAR YURTDIŞI BORSALAR Kapanõş Değişim Cari F/K* 2005 F/K* DOW JONES 10,686 -% NASDAQ 100 2,187 -% S&P 500 1,229 -% İngiltere FTSE 100 5,440 -% Almanya XETRA DAX 5,111 % Fransa CAC 40 4,543 -% Japonya NIKKEI 225** 14,171 % Rusya RTS 991 %0.0 m.d Kore KOSPI** 1,267 % Brezilya BOVESPA 30,219 -% * Kaynak: Bloomberg **Saat 8:30 itibariyle Dow Jones PARİTELER Kapanõş* Değişim EURO / DOLAR % 1.20 DOLAR / YEN % *Kaynak: TCMB /$ , Kas 10, Kas 10,686 10, Kas 14 Kas 10, Kas OYAK Yatõrõm Yõl Sonu Beklentisi YURTDIŞI PİYASALARA BAKIŞ ABD'de hisse senetleri piyasasõ olumlu ekonomik verilere rağmen bir perakende şirketinin olumsuz tahmin açõklamalarõyla geriledi. Dün açõklanan enflasyon ve perakende satõşlar verilerinin piyasa beklentilerinden olumlu gelmişti. Bu arada Greenspan'õn ardõndan Fed Başkanlõk koltuğuna oturacak olan Ben Bernanke'nin Greenspan'õn politikalarõna devam edeceği yolundaki açõklamalarõ Dolar'õn diğer para birimleri karşõsõnda güçlenmesini sağladõ. 10 YILLIK TAHVİL Faiz Değişim ABD 4.57 %0.60 LIBOR 3 Ay 12 Ay DOLAR EURO EMTİA FİYATLARI Kapanõş Değişim BRENT PETROLÜ ($/varil) %0.80 ALTIN ($) %0.77 *Saat 8:30 itibariyle Petrol (Brent) 62.0 Önceki Dönem Piyasa Beklentisi Açõklanan 15-Kas ABD ÜFE (Eki) 1.9% 0.0% 0.7% ABD Enerji ve Gõda Dõşõ ÜFE (Eki) 0.3% 0.2% -0.3% ABD Perakende Satõşlar (Eki) 0.2% -0.6% -0.1% ABD Oto. Dõşõ Per. Sat. (Eki) 1.1% 0.3% 0.9% ABD Empire Üretim End. (Kas) Kas ABD TÜFE (Eki) 1.2% 0.0% ABD Enerji ve Gõda Dõşõ TÜFE (Eki) 0.1% 0.2% ABD İşyeri Stoklarõ (Eyl) 0.4% 0.3% ABD Net Yabancõ Serm. Gir. (Eyl) 91.3Myr 73.3Myr 17-Kas ABD Ev Başlangõçlarõ (Eki) 2108K 2065K ABD İşsizlik Başvurularõ (13 Kas) 326K 321K ABD Sanayi Üretim (Eki) -1.3% 1.0% ABD Kapasite Kullanõm (Eki) ABD Philedelphia Fed (Kas) * Kaynak: Bloomberg Kas 10 Kas 11 Kas 14 Kas 15 Kas Kas 11 Kas 14 Kas 15 Kas 16 Kas