YATIRIMCI SUNUMU 31.03.2013

YATIRIMCI SUNUMU 31.03.2013

GYO Sektörü Gayrimenkul yatırım ortaklıkları(gyo); Gayrimenkullere, Gayrimenkullere dayalı projelere, Gayrimenkullere dayalı haklara, Sermaye piyasası araçlarına yatırım yapabilen halka açık portföy yönetim şirketleridir. 31.03.2013 itibarıyla; 27 adet GYO BIST da işlem görmekte olup, sektörün toplam piyasa değeri 9.279 milyon $ dır.

GYO ların Piyasa Büyüklüğü GYO'lar 31.03.2013 (mn $) Emlak Konut 4.025 Torunlar 1.050 11,3% 5,3% 5,3% 5,1% 5,1% 4,3% İş 496 20,2% Saf 489 Halk 475 Sinpaş 473 Akmerkez 401 Diğer GYO'lar 1.870 43,4% Emlak Konut Torunlar İş Saf Halk Sinpaş Akmerkez Diğer GYO'lar Toplam 9.279

GYO FAALİYETLERİNE İLİŞKİN BAŞLICA DÜZENLEMELER

Başlıca Düzenlemeler GYO lar Sermaye Piyasası Kurulu(SPK) tarafından yayımlanmış olan, Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği ne tabidir. GYO lar sermayelerinin asgari %25 ini halka açmak zorundadırlar. GYO lar gayrimenkullere, gayrimenkule dayalı haklara ve gayrimenkule dayalı projelere aktif toplamlarının en az %50 si oranında yatırım yapmak zorundadırlar. GYO lar para ve sermaye piyasası araçlarına aktif toplamının en çok %50 si oranında yatırım yapabilirler. Bu kapsamda GYO lar; - hazine bonolarına, devlet tahvillerine, vadeli-vadesiz mevduata ve ters repo işlemlerine, - hisse senetleri ve yatırım fonlarına yatırım yapabilirler. Başlıca diğer portföy sınırlamaları: GYO lar yabancı gayrimenkullere, yabancı sermaye piyasası araçlarına ve faaliyet konusu yalnızca gayrimenkul olan yurt dışında kurulu şirketlere aktif toplamlarının en çok %49 u oranında yatırım yapabilirler. Portföyde bulunan ve alımından itibaren 5 yıl geçmiş olmasına rağmen, üzerlerinde proje geliştirilmesine yönelik herhangi bir tasarrufta bulunulmayan arsa ve arazilerin oranı aktif toplamının %20 sini aşamaz.

Başlıca Düzenlemeler GYO lar gayrimenkullerinin inşaat işlerini kendileri üstlenemez, bu amaçla personel ve ekipman edinemezler. GYO lar portföylerinde yer alan gayrimenkul ve hakların değerlemesini, SPK tarafından listeye alınmış gayrimenkul değerleme şirketlerine yaptırmakla yükümlüdürler. GYO ların portföylerini sektör, bölge ve gayrimenkul bazında çeşitlendirmeleri esastır. GYO ların faaliyetlerinden dolayı elde ettikleri kazançlar, kurumlar vergisinden istisna olup, gelir vergisi stopaj oranı ise %0 dır. GYO ların kar dağıtma zorunluluğu bulunmamaktadır. Kurumsal Yönetim İlkeleri uyarınca; Yönetim Kurulu nda görev alacak üyelerin en az 1/3 ünün bağımsız üye olması zorunludur.

İŞ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

İş GYO İş Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş., 1999 yılında T.İş Bankası A.Ş. nin lider sermayedarlığı ile kurulmuştur. İş GYO, aynı yıl içinde halka arzını tamamlamış ve İMKB de işlem görmeye başlamıştır. 31.03. 2013 tarihi itibarıyla İş GYO; 496 milyon $ piyasa değeri ile sektörün %5,3 ünü temsil etmektedir. Misyonumuz; çağdaş insana ve çağdaş kentlere yaraşır mekanlar oluşturmak. Yatırımlarını ve kaynaklarını etkin bir biçimde değerlendirerek istikrarlı büyüme ve yüksek karlılık ilkesiyle hissedarları için yarattığı değeri sürekli kılmak

Neden İş GYO? İş GYO; Çeşitlendirilmiş ve nitelikli gayrimenkul portföyü, Finansal açıdan güçlü ve nitelikli kiracı karması, İstikrarlı ve güçlü kira geliri, Düşük borçlanma oranı, Güçlü ortaklık yapısı, Güvenle özdeşleştirilen güçlü marka değeri ile sektörde farklılık yaratmaktadır.

Sermaye Yapısı 16% 42% 42% İş Bankası Halka açık İş Bankası Grup Şirketleri (*) Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. (MKK) nin 31.03.2013 tarihli verilerine göre, Şirketin fiili dolaşımdaki paylarının sermayeye oranı %49 dur. Söz konusu oran üzerinden hesaplanan yabancı yatırımcı payı ise %42 dir.

İŞ GYO PORTFÖY

Portföy Dağılımı 31.03.2013 Ofis Perakende Otel 7% 21% 4% 4% Projeler 28% Arsa 36% Para ve Sermaye Piyasası Araçları * Projeler; Tuzla Projeleri, Ege Perla Karma Proje, Lamartine Ofis Projesi ve İstanbul Finans Merkezi Projesi nden oluşmaktadır.

Gayrimenkul Portföyü - 31.03.2013 4% 21% 38% 7% 30% Ofis Perakende Otel Projeler Arsa 31.03.2013 mn $ Ofis 403,1 Perakende 317,7 Otel 72,5 Projeler 229,0 Arsa 43,5 TOPLAM 1.065,8

KİRA GELİRİ ELDE EDİLEN GAYRİMENKULLER

İş GYO-Portföy

OFİS YATIRIMLARI

İş GYO-Portföy İş Kuleleri (Kule II ve III) Şehrin merkezi iş alanında(mia) bulunan, her biri 34 katlı A sınıf ofis binaları Kiralanabilir alan : 55.500 m 2 Tamamlanma tarihi : 2000 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : İstanbul

İş GYO-Portföy Ankara İş Kulesi Ankara nın en önemli akslarından Atatürk Bulvarı nda bulunan, 3 blok ve 29 kattan oluşan ofis binası Kiralanabilir alan : 26.488 m 2 Portföye giriş tarihi : 1999 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : Ankara

İş GYO-Portföy Maslak Binası Ofis piyasasının MİA sında bulunan, 12 kattan oluşan ofis binası Kiralanabilir alan : 12.904 m 2 Portföye giriş tarihi : 2001 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : İstanbul

İş GYO-Portföy Ankara-Ulus Banka Hizmet Binası Şehrin ticari anlamda gelişmiş ve merkezi bölgesinde bulunan ofis binası Kiralanabilir alan : 6.194 m 2 Portföye giriş tarihi : 2004 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : Ankara

İş GYO-Portföy Ankara-Kızılay Banka Hizmet Binası Şehrin ticari anlamda gelişmiş ve merkezi bölgesinde bulunan 13 katlı ofis binası Kiralanabilir alan : 5.175 m 2 Portföye giriş tarihi : 2004 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : Ankara

İş GYO-Portföy Antalya Banka Hizmet Binası Şehrin ticari gelişime açık ve merkezi bölgesinde bulunan, 7 katlı ofis binası Kiralanabilir alan : 3.353 m 2 Portföye giriş tarihi : 2004 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : Antalya

İş GYO-Portföy Sirkeci Banka Hizmet Binası Şehrin en hareketli ticari bölgesinde bulunan, 6 katlı ofis binası Kiralanabilir alan : 4.170 m 2 Portföye giriş tarihi : 2008 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : İstanbul

İş GYO-Portföy Güneşli Banka Hizmet Binası Şehrin ticari potansiyeli yüksek, yeni gelişen bölgesinde bulunan, 5 kattan oluşan ofis binası Kiralanabilir alan : 20.805 m 2 Portföye giriş tarihi : 2008 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : İstanbul

PERAKENDE YATIRIMLARI

İş GYO-Portföy Kanyon AVM Eczacıbaşı İlaç ile %50-50 maliyetgelir paylaşımı ortaklığı ile şehrin MİA sında geliştirilen ve 2006 yılında tamamlanan Kanyon Projesi nin bünyesinde yer alan yarı açık alışveriş merkezi Kiralanabilir alan : 38.940 m 2 Tamamlanma tarihi : 2006 Doluluk oranı : %99 Lokasyon : İstanbul (*) Kanyon AVM nin mülkiyetinin yarısı Şirketimize aittir.

İş GYO-Portföy Kule Çarşı İş Kulelerinin altında bulunan, 48 adet bağımsız bölümden oluşan alışveriş merkezi Kiralanabilir alan : 3.618 m 2 Tamamlanma tarihi : 2000 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : İstanbul

İş GYO-Portföy Real Hipermarket Binası Şehrin yeni merkezlerinden Esenyurt ta, konut projelerinin yoğunlaştığı bölgede bulunan hipermarket binası Kiralanabilir alan : 16.500 m 2 Tamamlanma tarihi : 2007 Doluluk oranı : %100 Lokasyon : İstanbul ( *)Real Hipermarket binası tamamıyla İŞ GYO tarafından geliştirildi.

Marmara Park Alışveriş Merkezi Lokasyon : Esenyurt-110 no.lu parsel* Yatırım modeli : Yap-İşlet-Devret Proje geliştirici : ECE/DWS Proje kapsamı : ECE/DWS, proje arsasının 72 yıllık üst kullanım hakkına sahiptir. Alışveriş merkezi, üst hakkı süresinin sonunda İş GYO ya devredilecektir. Galaksi Temalı Alışveriş Merkezi * Marmara Park AVM nin açılışı 17.10.2012 tarihinde gerçekleştirilmiştir.

OTEL YATIRIMLARI

İş GYO-Portföy Seven Seas Oteli Ünlü turizm beldesi Manavgat ta denize sıfır konumlu, 358 odalı ve 861 yatak kapasiteli 5 yıldızlı otel Kiralanabilir alan : 52.699 m 2 Portföye giriş tarihi : 2001 Lokasyon : Antalya

İş GYO-Portföy Kemer Imperial Otel Deniz, kum ve güneş turizminin önde gelen beldelerinden Kemer de bulunan 5 yıldızlı otel. Kiralanabilir alan : 35.153 m 2 Portföye giriş tarihi : 2010 Lokasyon : Antalya

İş GYO-Portföy Lykia Lodge Kapadokya Otel Önemli turizm merkezlerinden Kapadokya da bulunan, 145 oda ve 291 yatak kapasiteli 4 yıldızlı otel Kiralanabilir alan : 11.422 m 2 Portföye giriş tarihi : 2010 Lokasyon : Nevşehir

ARSA YATIRIMLARI

Arsa Yatırımları Arsa Portföyü : Kartal arsası ; Potansiyel gayrimenkul yatırımları için satın alınan 77.327 m 2 lik arsa Üsküdar arsası ; Altunizade Konut Projesi nin geliştirileceği 32.081 m 2 lik arsa Levent arsası ; İstanbul İş Kuleleri önünde yer alan 7.613 m 2 lik arsa

GELİŞTİRİLMEKTE OLAN PROJELER

Geliştirilmekte Olan Projeler Geliştirilmekte Olan Projeler Mn $ % Teknoloji ve Operasyon Merkezi $185 31% Tuzla Karma Proje $100 17% Çınarlı Bahçe Konut $65 11% Ege Perla Karma $130 22% Ofis Lamartine $13 2% İstanbul Finans Merkezi Karma $110 18% Total $603 100%

Tuzla Projeleri

Tuzla Projeleri 1 no.lu parsel ; Aralık 2010 da alınan 44.395 m 2 lik arsa Teknoloji ve Operasyon Merkezi Projesi 2 no.lu parsel; Aralık 2010 da satın alınan 21.305 m 2 lik arsa Karma Proje 1309 no.lu parsel; Aralık 2009 da satın alınan 40.983 m 2 lik arsa Çınarlı Bahçe Konut Projesi

Tuzla Projeleri

Tuzla Projeleri Çınarlı Bahçe Tuzla Konut Projesi Teknoloji ve Operasyon Merkezi Projesi Projelerin arsa dahil toplam geliştirme maliyeti : 350 milyon $ Lokasyon : Tuzla İstanbul Tuzla; İstanbul'un Asya yakasında yer alan dönüşüm alanlarından biridir. Tuzla Karma Proje

Teknoloji ve Operasyon Merkezi & Karma Proje

Teknoloji ve Operasyon Merkezi Projesi Lokasyon : Tuzla, Istanbul Arsa büyüklüğü : 44.395 m 2 Portföye giriş tarihi : 2010 Arsa değeri : $26,7 mn Yatırım Modeli: Anahtar teslim proje. T. İş Bankası için teknoloji ve operasyon merkezi geliştirilecektir. Banka ile 25 yıllık kira sözleşmesi imzalanmıştır. Projeye ilişkin beklentiler: (1) Arsa dahil geliştirme maliyeti: 185 mn $ Operasyon merkezi kiralanabilir alan: 184.500 m 2 Yıllık kira geliri: 19 mn $ Maliyet bazında kira getirisi: %10 (1) Tahmini veriler.

Tuzla Karma Projesi Lokasyon : Tuzla, Istanbul Arsa büyüklüğü : 21.305 m 2 Portföye giriş tarihi : 2010 Arsa değeri : $14 mn Arsa üzerinde, kiralama amaçlı ticari alan, ofis ve otelden oluşan karma proje geliştirilmesi planlanmaktadır. Projeye ilişkin beklentiler: (1) Arsa dahil geliştirme maliyeti: 100 mn $ Yıllık kira geliri: 8 mn $ Maliyet bazında kira getirisi: %11,5 (1) Tahmini veriler.

Tuzla Residential Çınarlı Bahce Tuzla Konut Projesi

Tuzla Konut Projesi Lokasyon : Tuzla, Istanbul Arsa büyüklüğü : 40.983 m 2 Portföye giriş tarihi : 2009 Arsa değeri : 22,5 mn TRY Proje teslim tarihi: Ağustos 2013 Projeye ilişkin beklentiler: (1) Projenin arsa dahil geliştirme maliyeti: 117 mn TRY Satılabilir konut alanı (2) : 58.278 m 2 Net konut satış karı: 35 mn TRY Maliyet bazında net kar marjı: %30 (1) Tahmini veriler. (2) Konut ön satışlarına Ekim 2011 de başlanmış olup, 31.03.2013 tarihi itibarıyla projede yer alan konutların gerek adet gerekse satılabilir alan bazında %93 ünün satışı gerçekleşmiştir.

Tuzla Residential Çınarlı Bahçe Tuzla Konut Projesi

Tuzla Residential Çınarlı Bahçe Tuzla Konut Projesi

Ege Perla Karma Projesi

Ege Perla Karma Projesi Lokasyon : Konak, İzmir Arsa büyüklüğü : 18.392 m 2

Ege Perla Karma Projesi

Ege Perla Karma Projesi Arsa dahil tahmini proje geliştirme maliyeti : 130 milyon $ Proje türü : Konut, ev-ofis ve AVM den oluşan karma proje

Ege Perla Karma Projesi Projeye ilişkin beklentiler: (1) AVM için kiralanabilir alan : 25.000 m 2 AVM yıllık kira geliri : 8 milyon $ Ofis ve Konut Toplam Satılabilir alan: 30.000 m 2 Toplam ünitelerin satış karı (2) : 30 milyon $ Konutların satış karı (3) : 20 milyon $ Ev-ofislerin satış karı : 10 milyon $ (1)Tahmini veriler olup, güncellemeye açıktır. (2) Ege Perla Karma Projenin ön satışlarına 07.11.2012 tarihinde başlanmıştır. 31.03. 2013 tarihi itibariyle projede yer alan toplam ünitelerin %45 i satılmıştır. (3) Proje arsası İş Bankası ndan satın almış olup, arsa bedeli karşılığında konutlardan elde edilecek net karın %50 si İş Bankası ile paylaşılacaktır.

Ege Perla Karma Projesi

Lamartine Ofis Projesi

Lamartine Ofis Projesi Lokasyon : Beyoğlu, İstanbul Arsa büyüklüğü : 579 m 2 Projenin türü : A sınıf ofis projesi. GLA : 3.856 m 2 Arsa dahil proje geliştirme maliyeti : 12,9 milyon $ Yıllık kira geliri : 1,3 milyon $

İSTANBUL FİNANS MERKEZİ PROJESİ

İstanbul Finans Merkezi Projesi Lokasyon : Atasehir, Istanbul Arsa Büyüklüğü: 9.590 m2 Proje Türü: Ofis ve ticari alandan oluşan karma proje. Arsa dahil tahmini proje geliştirme maliyeti : 110 milyon $ Tahmini kiralanabilir/satılabilir alan : 27.000 m2

İstanbul Finans Merkezi Projesi

Yatırım Amaçlı Arsalar

Kartal Arsası Lokasyon : Kartal, İstanbul Arsa büyüklüğü : 77.327 m 2 Portföye giriş tarihi : Haziran, 2008 Portföye dahil edilen arsada karma proje geliştirilmesi planlanmaktadır. Proje arsası, Kartal Kentsel Dönüşüm Projesi nin yakınında bulunmaktadır.

Altunizade Konut Projesi Lokasyon : Üsküdar, İstanbul Arsa Büyüklüğü : 32.081 m 2 Arsa Değeri : 27 mn $ (*) Finansman Modeli : Proje ortağı ile %50:50 maliyet ve gelir paylaşımı Mevcut Durum : Yasal izinlerin alınmasına İlişkin süreç devam etmektedir. (*) İş GYO, 13,5 mn $ karşılığında proje arsasının yarısını satın almıştır.

Şirket Verileri

Gayrimenkullerin Ekspertiz Değerleri Gayrimenkuller Ekspertiz Değeri mn $ % İş Kuleleri II&III 247,6 23,2% Projeler 229,0 21,5% Kanyon Alışveriş Merkezi 191,3 17,9% Ankara İş Kulesi 54,2 5,1% Marmara Park Alışveriş Merkezi 50,9 4,8% Real Hipermarket Binası 43,7 4,1% Lands 43,5 4,1% Seven Seas Oteli 37,9 3,6% Maslak Binası 28,7 2,7% Kule Çarşı Alışveriş Merkezi 26,1 2,4% Kemer Imperial Otel 24,2 2,3% Güneşli Ofis Binası 22,7 2,1% Sirkeci Ofis Binası 16,6 1,6% Ankara-Ulus Banka Hizmet Binası 13,8 1,3% Ankara-Kızılay Banka Hizmet Binası 12,0 1,1% Lykia Lodge Kapadokya Otel 10,4 1,0% Antalya Banka Hizmet Binası 7,5 0,7% Mallmarine Alışveriş Merkezi 5,8 0,5% Toplam 1.065,8 100% * 31.03.2013 tarihli TCMB $ alış kuru kullanılmıştır.

Tür ve Bölge Bazında Dağılım Tür Bazında Portföy Dağılımı Gayrimenkullerin Coğrafi Bazda Dağılımı Projeler 21% Otel 7% Perakende 30% Arsa 4% Ofis 38% Muğla 1% Nevşehir %1 Antalya 6% Ankara 8% İzmir 3% Istanbul 81%

Kira Gelirleri Gayrimenkuller Yıllık Kira Geliri mn $ % İş Kuleleri II&III 17,3 28,5% Kanyon Alışveriş Merkezi 12,9 21,3% Marmara Park* 5,0 8,2% Ankara İş Kulesi 4,5 7,4% Seven Seas Otel 2,7 4,4% Güneşli Ofis Binası 2,6 4,3% Real Hipermarket Binası 2,3 3,8% Kemer Imperial Otel 2,2 3,7% Maslak Binası 2,2 3,6% Kule Çarşı Alışveriş Merkezi 1,9 3,2% Ankara-Ulus Banka Hizmet Binası 1,9 3,2% Ankara-Kızılay Banka Hizmet Binası 1,6 2,7% Sirkeci Ofis Binası 1,5 2,5% Lykia Lodge Kapadokya Otel 0,9 1,4% Antalya Banka Hizmet Binası 0,9 1,4% Mallmarine Alışveriş Merkezi 0,2 0,4% Toplam 60,7 100% (*) Üst hak kının transferine ilişkin gelir tahak kukudur.

Tür ve Bölge Bazında Dağılım Kira Gelirlerinin Tür Bazında Dağılımı Kira Gelirlerinin Coğrafi Dağılımı 10% 1% 0% 10% 13% 36% 54% 76% Ofis Perakende Otel Ankara İstanbul Muğla Antalya Nevşehir

Kira Sözleşmeleri Gayrimenkuller kiralanırken ekspertiz şirketlerince tespit edilen değerler dikkate alınır. Kira sözleşmelerinin ortalama süresi ; 5 yıl (*) Kira sözleşmelerinin para birimi dağılımı ; %31 $, %15 Euro ve %54 TL (*) Anahtar teslim geliştirilen projelerde veya buy&lease back şeklinde yapılan anlaşmalarda kiralama süresi 10 yılın üzerine çıkabilmektedir.

Kar Dağıtımı GYO lar kar dağıtımı konusunda Borsa da işlem gören diğer şirketlerle aynı mevzuata tabidir. İş GYO nun kar dağıtım politikasına göre; kar dağıtım kararı alması durumunda, dağılacak asgari tutar dağıtılabilir karın %30 u olarak belirlenmiştir. İş GYO, yıllar itibarıyla politikasında belirlenen oranın da üzerinde kar dağıtımı gerçekleştirmiştir. Milyon, TL 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Dönem Karı 48,8 54,9 53,1 60,3 60,9 67,0 65,4 Dağıtılabilir Kar 20,3 50,7 50,3 46,6 44,7 64,1 62,2 Dağıtılan Temettü 16,5 22,5 22,5 22,5 22,5 30,0 60,0 Dağıtılabilir Kara oranı % 81% 44% 45% 48% 50% 47% 97% Temettü Şekli Hisse Nakit Nakit Nakit Nakit Nakit Nakit ve Hisse

FİNANSAL BİLGİLER

Gayrimenkul Portföyünün Gelişimi Gayrimenkul Portföyü Büyüklüğü 2012 1.928 2011 1.629 2010 1.419 2009 2008 1.165 1.111 100 300 500 700 900 1.100 1.300 1.500 1.700 1.900 2.100 mn TL İş GYO nun gayrimenkul portföyü büyüklüğü 5 yıl içerisinde %74 artış göstermiştir.

Bilanço Kalemleri Milyon, TL 31.03.2013 31.12.2012 % Değişim VARLIKLAR 1.418,2 1.389,7 2,1% Dönen Varlıklar 249,9 237,5 5,2% Duran Varlıklar 1.168,3 1.152,2 1,4% KAYNAKLAR 1.418,2 1.389,7 2,1% Kısa Vadeli Yükümlülükler 127,2 105,2 20,9% Uzun Vadeli Yükümlülükler 234,5 214,6 9,2% Öz Kaynaklar 1.056,6 1.069,9-1,2% Toplam bilanço borcunun; %38 lik kısmı finansal borçlardan, %42 lik kısmı ise Çınarlı Bahçe Tuzla Konut Projesi ve Ege Perla Karma Projesi önsatışları kapsamında alınan sipariş avanslarından, %10 luk kısmı, Kartal arsasına ilişkin borç (36 milyon TL) tutarından oluşmaktadır.

Gelir Tablosu Kalemleri Milyon, TL Ocak-Mart 2013 Ocak- Mart 2012 Satış Gelirleri 27,9 26,7 Satışların Maliyeti -9,7-9,3 Brüt Kar/Zarar 18,2 17,4 Genel Yönetim Gideri -3,1-2,4 Diğer Faal. Gelir/Gideri 0,0 0,2 Faaliyet Karı 15,2 15,1 Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karlarındaki paylar 0,2 0,1 Finansal Gelir/Giderler 1,4 0,7 Vergi Öncesi Kar/Zarar 16,7 16,0 Vergi Gelir/Gideri - - Dönem Karı/Zararı 16,7 16,0

Gelir Tablosu Kalemleri Finansallar (milyon TL) 31.03.2013 31.03.2012 Satış Gelirleri 27,9 26,7 Satışların Maliyeti -9,7-9,3 Brüt Kar/Zarar 18,2 17,4 Genel Yönetim Giderleri -3,1-2,4 Faiz Vergi Öncesi Kar(FVÖK) 15,2 15,1 Faiz Amortisman Vergi Öncesi Kar (FAVÖK) 21,4 21,6 Net Dönem Karı 16,7 15,9 Brüt Kar Marjı 65% 65% FVÖK Marjı 54% 57% FVAÖK Marjı 77% 81% Net Kar Marjı 60% 60%

HİSSE PERFORMANSI

Fiyat-İşlem Hacmi Grafiği 12.000.000 10.000.000 8.000.000 6.000.000 4.000.000 2.000.000 0 İşlem Hacmi 2,00 1,80 1,60 1,40 1,20 1,00 0,80 16.01.2013 18.02.2013 21.03.2013 13.12.12 02.05.2012 30.03.2012 05.07.2012 04.06.2012 07.09.2012 07.08.2012 12.11.12 10.10.2012 İşlem Hacmi (TL) Fiyat (TL) ISGYO Günlük ortalama işlem hacmi Fiyat Değişimi 2012 $ 1,3 mn 56% 2013 $ 1,5 mn 4%

Fiyat-Endeks Değişimi BIST 100&GYO Endeksi ve ISGYO Fiyat Grafiği 100.000 90.000 80.000 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 1,80 1,70 1,60 1,50 1,40 1,30 1,20 1,10 1,00 0,90 29.03.13 01.03.13 01.02.13 04.01.13 06.12.12 08.11.12 11.10.12 13.09.12 16.08.12 19.07.12 21.06.12 24.05.12 26.04.12 29.03.12 01.03.12 BIST 100 BIST REIT ISGYO % değişim ISGYO GYO Endeksi BIST 100 2012 56% 38% 53% 2013 4% -2% 10%

Yatırımcılarla İlişkiler Ayşegül Şahin Kocameşe Yatırımcılarla İlişkiler ve Kurumsal Uyum, Risk Yönetimi ve İç Kontrol Grup Başkanı Telefon : 0 212 325 23 63 E-posta : aysegul.sahin@isgyo.com.tr Mine Kurt Yatırımcılarla İlişkiler ve Kurumsal Uyum Yönetmeni Telefon : 0 212 325 23 50 Dahili:270 E-posta : mine.kurt@isgyo.com.tr Bu sunum yatırımcıları bilgilendirmek amacıyla hazırlanmıştır. Sunum geçmiş döneme yönelik hazırlandığından, sunumda yer alan bilgiler güncel durumu yansıtmayabilir. Projelere ilişkin verilen öngörüler, belli varsayımlar çerçevesinde hazırlanan fizibilitelere göre yapıldığından güncellemeye açıktır. Bu sunumun içeriğinin kullanımından doğan zararlardan İş GYO yönetimi ve çalışanları sorumlu değildir. Daha fazla bilgi için investorrelations@isgyo.com.tr

Değişimin Mimarı