Koç Holding 2011 1. Çeyrek Finansal Sonuçlar 13 Mayıs 2011
2011 1. Çeyrek Faaliyet Ortamı www.koc.com.tr 2
04/01/10 31/01/10 27/02/10 26/03/10 22/04/10 19/05/10 15/06/10 12/07/10 08/08/10 04/09/10 01/10/10 28/10/10 24/11/10 21/12/10 17/01/11 13/02/11 12/03/11 08/04/11 05/05/11 04/01/2010 31/01/2010 27/02/2010 26/03/2010 22/04/2010 19/05/2010 15/06/2010 12/07/2010 08/08/2010 04/09/2010 01/10/2010 28/10/2010 24/11/2010 21/12/2010 17/01/2011 13/02/2011 12/03/2011 08/04/2011 05/05/2011 04/01/10 31/01/10 27/02/10 26/03/10 22/04/10 19/05/10 15/06/10 12/07/10 08/08/10 04/09/10 01/10/10 28/10/10 24/11/10 21/12/10 17/01/11 13/02/11 12/03/11 08/04/11 05/05/11 01/2009 02/2009 03/2009 04/2009 05/2009 06/2009 07/2009 08/2009 09/2009 10/2009 11/2009 12/2009 01/2010 02/2010 03/2010 04/2010 05/2010 06/2010 07/2010 08/2010 09/2010 10/2010 11/2010 12/2010 01/2011 02/2011 03/2011 04/2011 Yurt dışında artan risk iştahı ve MB politikasına güvenin kısmen sağlanmasıyla, Mart tan sonra finansal piyasalarda yükseliş yaşandı 11 Nominal Faiz Oranları (Bileşik, %) 10 Reel Faiz Oranları (%, ex-ante) 10 8 9 6 8 4 7 2 6 0 MB Faizi (Haftalık Repo) Referans Bono 2.30 2.20 2.10 2.00 1.90 1.80 Döviz Kurları (TL) 1.68 1.64 1.60 1.56 1.52 1.48 1.44 1.40 1.36 73,000 70,000 67,000 64,000 61,000 58,000 55,000 52,000 49,000 46,000 43,000 Borsa (İMKB-100 Endeksi) Euro ABD Doları www.koc.com.tr 3
01/09 04/09 07/09 10/09 01/10 04/10 07/10 10/10 01/11 04/11 01/09 04/09 07/09 10/09 01/10 04/10 07/10 10/10 01/11 04/11 1-2005 2-2005 3-2005 4-2005 1-2006 2-2006 3-2006 4-2006 1-2007 2-2007 3-2007 4-2007 1-2008 2-2008 3-2008 4-2008 1-2009 2-2009 3-2009 4-2009 1-2010 2-2010 3-2010 4-2010 2009 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 2010 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 2011 1 2 3 % Milyar TL 5.2 12.0 10.3 9.2 2010 da güçlü ekonomik performans, 2011 başlarında da devam ediyor Milli Gelir Büyümesi (Çeyrekler, %) Sanayi Üretimi (%) 10.0 5.0 0.0-5.0-10.0-15.0 28.0 26.0 24.0 22.0 20.0 18.0 16.0 25 20 15 10 5 0-5 -10-15 -20-25 10.4 125 115 105 95 GSYH Değişim (Yıllık, %) GSYH (Mevsim-Takvim Etkilerinden Arındırılmış) Üretim Artışı (%, Sol) Mevsimsel Etkilerinden Arındırılmış (Sağ) 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 Güven Endeksleri 80 70 60 50 Kapasite Kullanım Oranı (%) 74.9 Tüketici Güveni Reel Sektör Güveni www.koc.com.tr 4
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011F Cari açıktaki genişlemeyle birlikte finansman kalitesindeki bozulma, Merkez Bankası nı finansal istikrar konusunda endişelendiriyor Ocak - Aralık 2010 Milyar $ Yıllık Artış (%) İhracat 113,9 11,5 Ocak Mart 2011 Milyar $ Yıllık Artış (%) İhracat 31,5 21,0% İthalat 185,5 31,6 İthalat 56,1 45,6% Dış Ticaret Dengesi -71,6 84,6 Dış Ticaret Dengesi -24,6 96,8% 3 1 1.9 Cari İşlemler Dengesi (%, GSYH ye oranı) Cari Açığının Finansmanı (Milyon Dolar) 2010 2011 Oca- Mar 2011 Mart -1-0.3 Cari İşlemler Açığı -48,424-22,118-9,766-3 -2.5-2.3 Sermaye Girişi (net) 55,697 21,733 11,917-5 -7-9 -3.7-4.6-6.0-5.9-5.7-6.6-7.5 DYY (net) 7,291 3,011 2,647 Portföy yatırımları (net) 16,126 9,435 5,193 Diğer yatırımlar (net) 32,280 9,287 4,077 Net Hata & Noksan 5,592 4,307 949 Resmi Rezervler -12,809-3,922-3,100 www.koc.com.tr 5
Enflasyon gıda fiyatlarının olumlu etkisiyle son 40 yılın en düşük düzeyinde; artan petrol ve emtia fiyatlarının baskısıyla yılın geri kalanında yıllık enflasyonda artış bekleniyor 01/2009 02/2009 03/2009 04/2009 05/2009 06/2009 07/2009 08/2009 09/2009 10/2009 11/2009 12/2009 01/2010 02/2010 03/2010 04/2010 05/2010 06/2010 07/2010 08/2010 09/2010 10/2010 11/2010 12/2010 01/2011 02/2011 03/2011 04/2011 12 10 8 6 4 2 0-2 -4-6 Yıllık Enflasyonlar (%) TÜFE ÜFE 8,2 4,3 % Kasım Aralık Ocak 2011 Şubat 2011 Mart 2011 Nisan 2011 TÜFE (Aylık) 7,3 6,4 4,9 4,2 4,0 4,3 TÜFE (Aylık) 0,03-0,30 0,41 0,73 0,42 0,87 Çekirdek-I (Yıllık) 2,5 3,0 3,2 3,8 3,8 4,4 ÜFE (Yıllık) 8,2 8,9 10,8 10,9 10,1 8,2 www.koc.com.tr 6
2011 1. Çeyrek Koç Topluluğu Odaklanılan Sektörler www.koc.com.tr 7
13.5 14.6 14.9 15.2 16.5 16.1 17.4 16.4 16.7 17.4 18.6 19.2 Enerji Tüpraş Kapasite Kullanımı % Tüpraş Net ve Akdeniz Kompleks Brüt Marjları $/Varil 62.2 7.8 73.4 6.0 3.50 3.86 54.4 67.4 1.37 0.42 1Ç10 1Ç10 Ham Petrol Diğer Tüpraş Net Marjı Akdeniz Kompleks Brüt Marjı Opet Pazar Payı Gelişimi % 2006 2007 2008 2009 2010 Benzin Dizel www.koc.com.tr 8
Otomotiv İç Piyasa Satış Adetleri * Ocak-Mart Koç Pazar 18% 18% 45% 49% 27% 28% Payı +76% 200000 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 +83% +64% Binek Oto Hafif Ticari Araç TOPLAM 2010 67,203 35,833 103,036 2011 122,895 58,736 181,631 İç Piyasa Satış Gelişimi * Adet, Aylık 90000 80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 +51% +88% +123% Oca Şub Mar 2010 2011 * Kaynak: ODD Koç Topluluğu Pazar Payı Ocak-Mart Türkiye de Lider Türkiye Motorlu Araç Üretimi Koç 50% 50% Diğer Türkiye Motorlu Araç Satışı Koç 72% 28% Diğer Türkiye Motorlu Araç İhracatı Koç 48% 52% Diğer www.koc.com.tr 9
Dayanıklı Tüketim İç Piyasa Satış Adetleri * Ocak-Mart İç Piyasa Satış Gelişimi * Adet, Aylık 1600000 1400000 1200000 1000000 800000 600000 400000 +27% +27% +37% +5% +26% 600000 500000 400000 300000 +27% +29% +23% 200000 0 Soğutucular Yıkayıcılar Bulaşık Makinesi Fırın TOPLAM 2010 342,673 347,982 256,103 159,294 1,106,052 2011 435,768 442,213 350,031 166,951 1,394,963 * Kaynak: BESD 200000 100000 0 Oca Şub Mar 2010 2011 Arçelik Satış Gelirlerinin Bölgesel Dağılımı % 49.1 49.5 30.6 30.5 10.5 11.7 8.6 6.5 1.3 2.0 Türkiye Batı Avrupa CIS & Doğu Avrupa Afrika & Ortadoğu Diğer 1Ç10 www.koc.com.tr 10
Finans Yüksek Getirili Kredilere Odaklanma Yılbaşına Göre Sürdürülebilir Gelir Büyümesi Tüketici Kredileri Mortgage Net Ücret ve Komisyon / Gelirler 18% 11% 10% 8% 26% 21% YKB Sektör YKB Sektör YKB Sektör Disiplinli Gider Yönetimi Net Ücret ve Komisyonların Toplam Giderlere Oranı Gider / Gelir -2.2pp 43.8% 41.6% 36.0% +5.7pp 41.7% 63% 51% 1Ç10 YKB 1Ç10 Sektör YKB Sektör www.koc.com.tr 11
2011 1. Çeyrek Finansal Sonuçlar www.koc.com.tr 12
Finansal Performans Gelirler Faaliyet Kârı FAVÖK 15,158mn TL (9,652mn $) TL bazında yıllık %37 ve $ bazında yıllık %31 artış 1,347mn TL (858mn $) TL bazında yıllık %55 ve $ bazında yıllık %49 artış 1,594mn TL (1,015mn $) TL bazında yıllık %45 ve $ bazında yıllık %38 artış Vergi Öncesi Kâr 1,371mn TL (873mn $) TL bazında yıllık %72 ve $ bazında yıllık %65 artış Net Kâr Marjlar 1,124mn TL (716mn $) TL bazında yıllık %73 ve $ bazında yıllık %66 artış FAVÖK marjı %10.5 Faaliyet marjı %8.9 www.koc.com.tr 13
Temel Finansal Göstergeler Mn * Mn $* Mn TL Mn TL Değişim Değişim 31.Mar.2011 31.Mar.2011 31.Mar.2011 31.Mar.2010 %, TL %, $ Gelirler 7,060 9,652 15,158 11,104 p 37 p 31 Brüt Kâr 1,151 1,573 2,470 1,978 p 25 p 19 FAVÖK 742 1,015 1,594 1,102 p 45 p 38 Faaliyet Kârı 628 858 1,347 867 p 55 p 49 Kur Farkı Geliri / (Gideri) 4 6 9-62 Net Faiz Geliri / (Gideri) -0.1-0.1-0.2-10 Diğer Finansal Gelir / (Gider) 7 9 15 1 Vergi Öncesi Kâr 639 873 1,371 796 p 72 p 65 Vergi Gideri 115 157 247 148 p 67 p 60 Azınlık Payları Öncesi Net Kâr 523 716 1,124 648 p 73 p 66 Azınlık Payları 245 335 527 289 p 82 p 74 Net Kâr 278 380 597 359 p 66 p 59 Toplam Varlıklar 38,936 54,861 84,942 ** 81,143 p 5 p 5 Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 6,025 8,490 13,145 12,574 p 5 p 4 ** * SPK Finansal Raporlama Standartları na uygun hazırlanan özet konsolide bilançoda gösterilen EUR ve USD tutarlar, TL tutarları üzerinden TCMB tarafından duyurulan 31 Mart 2011 tarihindeki 2,1816TL=1EUR ve 1,5483TL=1USD resmi kurları, özet konsolide gelir tablosunda gösterilen EUR ve USD tutarlar ise TCMB tarafından duyurulan 31 Mart 2011 tarihinde sona eren üç aylık dönemdeki günlük resmi alış kurlarından hesaplanan 2,1469TL=1EUR ve 1,5704TL=1USD ortalama kurları kullanılarak hesaplanmış olup bu özet konsolide finansal tabloların bir parçası değildir. ** 31 Aralık 2010 itibariyle www.koc.com.tr 14
Gelirlerde Güçlü Büyüme Gelirler mntl Sektör Payları % 37% 15,158 11,104 Enerji 60% Otomotiv 15% 1Ç10 Diğer 4% D. Tüketim 12% Finans 9% Sektör Bazında Gelirler mntl 45% 9,138 6,303 46% 17% 16% 12% 2,263 1,549 1,539 1,798 1,164 1,345 549 614 Enerji Otomotiv D. Tüketim Finans Diğer 1Ç10 www.koc.com.tr 15
İştirak Satış Gelirleri ve Stok Kârından dolayı Enerji nin Payında Artış FAVÖK mntl Sektör Payları % 1,102 45% 1,594 Enerji 45% Otomotiv 14% 1Ç10 Diğer 2% Finans 26% D. Tüketim 13% Sektör Bazında FAVÖK mntl Sektör Bazında FAVÖK Marjı % 127% 718 7% 33.2 30.7 316 47% 3% 219 199 205 149 387 414 51-27% 38 5.0 7.9 9.6 9.7 12.9 11.4 9.4 6.2 Enerji Otomotiv D. Tüketim Finans Diğer Enerji Otomotiv D. Tüketim Finans Diğer 1Ç10 1Ç10 www.koc.com.tr 16
Faaliyet Kârında %55 Yükselme Faaliyet Kârı mn TL Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer TOPLAM 1Ç10 627 163 151 388 19 1,347 Faaliyet Kârı mntl Sektör Payları % 55% 1,347 Enerji 47% 867 Otomotiv 12% 1Ç10 Diğer 1% Finans 29% D. Tüketim 11% www.koc.com.tr 17
Kârlılıkta İstikrarlı Artış FAVÖK Marjı % Faaliyet Marjı % 10.1 9.9 10.5 7.6 7.8 8.9 1Ç09 1Ç10 1Ç09 1Ç10 Vergi Öncesi Kâr Marjı % 9.0 7.2 1.8 1Ç09 1Ç10 www.koc.com.tr 18
Güçlü Nakit Pozisyonu ve Risk Yönetimi Koç Holding Solo 31.03.2011 Net Nakit Pozisyonu Toplam Borç: ~0.15 milyar$ Toplam Nakit: ~1.04 milyar$ Net Nakit: ~885 milyon$ 2012-2013 Geri Ödeme Planı Toplam 150 milyon$ her yıl Ocak ayında 75 mn$ tutarında eşit taksitlerle ödenecek Finans Hariç Konsolide Net Borç / Nakit 2009 9M10 2010 ~-1.3milyar$ ~+9milyon$ ~+980milyon$ ~-106milyon$ www.koc.com.tr 19
Dalgalanmalara Karşı Güçlü Yapı Koç Holding Solo Yabancı Para Pozisyonu 2010 + 323milyon$ + 333milyon$ Koç Holding Konsolide Yabancı Para Pozisyonu 9A08 2008 2009 2010 Etkinlik Oranına Göre Ağırlıklandırılmış Yabancı Para Pozisyonu 2009 2010-4.2milyar$ - 2.2milyar$ - 1.7milyar$ - 2.9milyar$ - 2.6milyar$* - 1.1milyar$ -1.7milyar$ - 1.5milyar$ * Tüpraş, Opet ve Aygaz ın stokları ile Tofaş ın alım garantili ihracat sözleşmelerine bağlı olarak meydana gelen doğal hedge mekanizması yaklaşık 2.4 milyar$ tutarındadır. www.koc.com.tr 20
Çekince Bu sunumda ileriye dönük bazı görüş ve tahmini rakamlar yer almaktadır. Bunlar Şirket Yönetiminin gelecekteki duruma ilişkin şu andaki görüşlerini yansıtmaktadır ve belli varsayımları içermektedir. Ancak gerçekleşmeler, ileriye dönük görüşleri ve tahmini rakamları oluşturan değişkenlerde ve varsayımlardaki gelişim ve gerçekleşmelere bağımlı olarak farklılık göserebilecektir. Bu sunumun içeriğinin kullanımından doğan zararlardan Koç Holding ya da herhangi bir yönetim kurulu üyesi, yöneticisi veya çalışanı sorumlu değildir. www.koc.com.tr 21
Mart 2011 itibariyle Hisse Yapıları Koç Holding Koç Ailesi: 68.51% Halka Açık: 22.35% Vehbi Koç Vakfı: 7.15% Koç Emekli Vakfı: 1.99% Enerji Automotive Consumer Durables Finance Other Tüpraş EYAŞ payı: 51.00% Halka açık 49.00% KH payı: 42.67% (*) EYAŞ KH payı : 75.00% Aygaz: 20.00% Opet: 3.00% Shell: 2.00% Aygaz KH payı: 40.68% Diğer Koç: 10.53% Liquid Pet. Co.: 24.52% Halka açık: 24.27% Ford Otosan KH payı: 38.46% Ford: 41.04% Diğer Koç: 2.58% Halka açık: 17.93% Tofaş KH payı: 37.59% Fiat: 37.86% Diğer Koç: 0.27% Halka açık: 24.29% Türk Traktör KH payı: 37.50% CNH NV : 37.50% Halka açık: 25.00% Arçelik KH payı: 40.51% Diğer Koç: 16.69% Burla Grubu: 17.61% Halka açık: 25.19% Koç Financial Services KH payı: 37.55% Diğer Koç: 12.45% Bank Austria Creditanstalt: 50.0% Yapı Kredi Bank KFS: 81.80% Halka açık: 18.20% KH payı: 32.89% (*) Tat Konserve KH payı: 43.65% Diğer Koç: 9.69% Yabancı ortak: 5.26% Halka açık: 41.41% Opet Tüpraş: 40.00% Diğer Koç: 10.00% Öztürk Grubu: 50.00% (*) İştirakler üzerinden elde edilen etkin oran Otokar KH payı: 44.68% Ünver Hold.: 24.81% Diğer Koç: 3.29% Halka açık: 27.22% www.koc.com.tr 22
investorrelations@koc.com.tr Yatırımcı İlişkileri Birimi İletişim Bilgileri 2010 En İyi Yatırımcı İlişkileri Internet Sitesi Ödülü Funda Güngör Akpınar, Koordinatör Yatırımcı İlişkileri Stratejik Planlama Grubu fundag@koc.com.tr +90 216 531 0535 Aslı Soyubol, Yönetici Yatırımcı İlişkileri Stratejik Planlama Grubu aslii@koc.com.tr +90 216 531 0537 Neslihan Aycıl, Sorumlu Yatırımcı İlişkileri Stratejik Planlama Grubu neslihana@koc.com.tr +90 216 531 0516 www.koc.com.tr 23