AYGAZ 2010 / 4. çeyrek sonuçları 10 Mart 2011
Öne çıkan konular- 2010 Türkiye LPG tüketimi 2010 yılında bir önceki yıla göre %1 büyüme gösterdi Tüpgazda pazar payını artıran Aygaz diğer segmentlerde de pazar liderliğini sürdürdü LPG dağıtım marjları sürdürülebilir seviyelerde kaldı Elektrik üretim sektöründe, Dördüncü çeyrekte eklenen kapasitelerle, talepten daha hızlı büyüyen arz, fiyatlar üzerinde aşağı yönlü baskı yarattı 10.03.2011 2
bin ton Türkiye LPG piyasası 1,200 1,000 800 600 441 524 599 548 481 573 657 593 523 618 713 635 400 200 55 244 39 256 33 273 44 254 40 229 50 254 52 287 39 266 34 228 31 259 29 293 32 264 296 299 286 297 269 283 281 301 251 266 263 264 - tüplü dökme oto Aygaz* * Toptan satışlar hariç 2010 un dördüncü çeyreğinde, toplam LPG tüketimi geçen yılla aynı seviyede kalarak 931 bin ton olarak gerçekleşti 2010 tüm yıla bakıldığında toplam tüketim %1 artarak 3.659 bin tona yükseldi Geçen yıla göre otogazda %8 artış, tüpgazda %8 daralma meydana geldi EPDK, TLPG Derneği 10.03.2011 3
bin ton Aygaz LPG satışları 500 400 300 200 100 0 132 127 174 105 195 57 120 169 91 39 65 118 103 124 145 124 109 133 165 143 141 171 118 148 22 13 12 14 15 11 10 12 13 16 16 14 119 119 116 116 105 109 111 111 98 104 106 102 tüplü dökme oto diğer Türkiye tüpgaz pazarı yıllık bazda %8 azalırken, Aygaz tüpgaz tonaj daralması %6 oldu Otogaz ve dökmegaz tonajları 2009 yılına göre sırasıyla %5 ve %11 lik artış gösterdi İhracat hacmi 2009 a göre %39 artışla yıllık 265 bin tona ulaştı EPDK, Aygaz 10.03.2011 4
LPG- Fiyat ve vergi gelişimi* 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 Tavsiye edilen ortalama fiyat geçen yılın aynı dönemine göre tüpgazda %22, otogazda %20 artış gösterdi 2,000 1,500 1,000 tüplü müşteri satış fiyatı otogaz müşteri satış fiyatı Yurtiçi temin fiyatları ve toplam vergide 2009 yılı ortalamasına göre sırasıyla %38 ve %22 artış oldu 500 0 rafineri satış *Dönem içi aritmetik ortalamalar toplam vergi LPG mix fiyatı 2010 yılı içinde %39 yükselerek, seneyi 967$/ton seviyesinde kapadı 10.03.2011 5
million TL Gwh Elektrik-Entek 2010 yılında elektrik satışı 2009 a göre %34 artış göstererirken, cirodaki yükseliş %7 ile 401m TL oldu Bir önceki yıla göre, ortalama satış fiyatı %20 azalırken, doğalgaz maliyetlerindeki düşüş %15 oldu Satışlar 29 41 27 28 31 26 32 27 28 36 186 480 463 483 422 468 436 498 543 418 445 Üretimden Toptan Buhar 27 371 570 31 192 457 2010 yılında satışların dağılımı aşağıdaki gibi gerçekleşti; DUY -%52, Toptan-%43, Buhar -%5 86 95 8 1 4 7-9 4Ç 09 4Ç 10 0 Satışlar Brüt kar VAFÖK Net kar 10.03.2011 6
Milyon TL Satış Gelirleri- bölümlere göre 21 1,200 86 1,000 25 25 25 33 107 85 800 84 113 19 37 79 120 86 31 27 61 110 61 135 46 95 600 400 783 721 843 772 672 688 845 1,103 972 926 1,031 1,162 200 0 Gaz Elektrik Diğer Çeyreksel olarak bakıldığında, gaz ve elektrik satışları sırasıyla %5 ve %11 artış gösterdi Geçen yıla göre konsolide ciro %23 artarak 4,658m TL oldu Bölümlere göre raporlamada; 2010 yılında, gaz cirosu %24, elektrik %7 artış gösterdi 10.03.2011 7
Million TL Brüt kar- bölümlere göre 200 25% 160 120 80 40 3 3 13 11 84 86 4 24 120 5 19 104 4 25 138 6 4 9 14 14 111 119 119 4 107 9 3 92 4 7 122 11 4 140 20% 15% 10% 5% 0 1Ç 08 2Ç 08 3Ç 08 4Ç 08 1Ç 09 2Ç 09 3Ç 09 4Ç 09 1Ç 10 2Ç 10 3Ç 10 4Ç 10 Gaz Elektrik Diğer Kons.brüt kar marjı 0% Geçen yılın dördüncü çeyreğine göre brüt kar, gaz bölümünde %18, elektrikte ise %382 yükselirken, konsolide brüt kar %25 arttı 2010 dördüncü çeyrek brüt kar marjı, gaz bölümünde %12, elektrikte %4 olarak gerçekleşti 10.03.2011 8
VAFÖK 160 140 120 100 80 60 40 20 0 1Ç 09 2Ç 09 3Ç 09 4Ç 09 1Ç 10 2Ç 10 3Ç 10 4Ç 10 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Vafök Vafök marjı 2010 dördüncü çeyrekte VAFÖK 79m TL, VAFÖK marjı %6 olarak gerçekleşti 2010 sene sonu VAFÖK 306m TL, VAFÖK marjı ise %7 oldu 10.03.2011 9
Net Kar 160 140 120 100 80 60 40 20 0 1Ç 09 2Ç 09 3Ç 09 4Ç 09 1Ç 10 2Ç 10 3Ç 10 4Ç 10 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Net kar Net kar marjı 2010 son çeyrek net kar rakamı, geçen yıl aynı döneme göre %65 düşerek 29m TL olurken, net kar marjı %2 olarak gerçekleşti 2010 sene sonu net kar rakamı 239m TL, net kar marjı ise ise %5 oldu 10.03.2011 10
Sonuç 2010 da rasyoları etkileyen faktörler: EYAŞ karından gelen pay, Tüpraş a tebliğ edilen ÖTV cezası ve ayrılan 181m TL lik karşılık sebebiyle 42m TL ile sınırlı kaldı Elektrikte, yeni eklenen kapasitelerle artan arz, satış fiyatları üzerine aşağı yönlü baskı yaratarak, karlılıkları olumsuz etkiledi LPG emtia fiyatları ve kurun etkisi ile yükselen nihai müşteri satış fiyatları, talep üzerinde baskı yarattı ve rekabette de artışa yol açtı Aygaz 2010 yılını 151m TL net nakit ile kapadı m TL 4Ç 08 4Ç 09 4Ç 10 2009 2010 Ciro 879 1.210 1.303 3.761 4.658 Brüt kar 128 124 155 553 501 VAFÖK 83 52 79 390 306 Net kar -168 82 29 315 239 Brüt kar marjı 15% 10% 12% 15% 11% VAFÖK marjı 9% 4% 6% 10% 7% Net kar marjı -19% 7% 2% 8% 5% Perakende gaz satış (bin ton) 254 266 265 1,035 1,041 Toptan gaz satış (bin ton) 42 84 77 306 289 Elektrik satış (Gwh) 448 575 680 2.062 2.761 10.03.2011 11
2011 için beklentiler 2011 yılında da Türkiye toplam LPG tüketiminin yükselmesi beklenmektedir Otogaz tüketiminin %8 lik büyüme ile 2,7 milyon ton seviyelerinde ulaşması beklenmektedir Tüm segmentlerde pazar payı artışı öngörülmektedir Elektrik tarafında, Entek- AES ortaklığı ile kaynak çeşitliliği sağlayan yeni yatırımlar hedeflenmektedir 10.03.2011 12
Gelir Tablosu - özet (milyon TL) 1Ç 09 2Ç 09 3Ç 09 4Ç 09 1Ç 10 2Ç 10 3Ç 10 4Ç 10 rç % 3Ç10/ 4Ç10 Net satışlar 811 810 955 1,210 1,064 1,063 1,227 1,303 8% 6% SMM -644-680 -823-1,086-956 -959-1,094-1,148 6% 5% Brüt kar 167 130 132 124 108 104 134 155 25% 16% Net Esas Faaliyet karı 117 76 72 27 50 42 69 57 109% -18% Vergi öncesi kar 31 155 96 92 62 54 130 37-60% -72% Net kar 16 148 89 59 50 45 115 29-51% -75% Vafök 142 100 97 52 74 62 91 79 52% -14% Brüt kar marjı 21% 16% 14% 10% 10% 10% 11% 12% 2 1 Faaliyet kar marjı 14% 9% 8% 2% 5% 4% 6% 4% 2-2 Vergi öncesi kar marjı 4% 19% 10% 8% 6% 5% 11% 3% -5-8 Net kar marjı 2% 18% 10% 5% 5% 4% 9% 2% -3-7 Vafök marjı 17% 12% 10% 4% 7% 6% 7% 6% 2 1 10.03.2011 13
Bilanço - özet (milyon TL) 07 08 3A 09 6A 09 9A 09 09 3A 10 6A 10 9A 10 10 ry % Nakit ve nakit benzerleri 97 405 232 236 244 408 302 246 302 262-36% Ticari alacaklar 261 264 327 313 344 337 280 295 326 265-21% Stoklar 120 84 116 106 120 81 148 154 127 159 78% İştirakler 1,060 944 895 978 1,024 1,007 1,007 1,081 1,136 1,180 17% Maddi duran varlıklar 710 672 692 708 710 711 693 687 680 475-33% Finansal borçlar (327) (448) (455) (363) (378) (435) (198) (199) (173) (111) -74% Ticari borçlar 223 314 162 178 188 168 229 233 239 300 79% Toplam özkaynaklar 1,418 1,474 1,468 1,619 1,669 1,757 1,797 1,812 1,927 2,014 15% Toplam varlıklar 2,294 2,465 2,348 2,414 2,502 2,604 2,510 2,523 2,631 2,804 7% Fin. Borç/ Top. varlıklar 14% 18% 19% 15% 15% 17% 8% 8% 7% 4% -13 Fin. Borç/ Top. özkaynak 23% 30% 31% 22% 23% 25% 11% 11% 9% 6% -20 Net Nakit (Borç) (230) (42) (223) (127) (134) (28) 105 47 129 151-649% İşletme Sermayesi 159 34 281 241 276 258 199 216 214 124-52% 10.03.2011 14
İletişim yatirimci@aygaz.com.tr Gökhan Tezel, Genel Müdür Yardımcısı-Mali E-mail: gokhan.tezel@aygaz.com.tr Phone: +90 212 354 1733 Mehmet Özkan, Finansman Müdürü E-mail: mehmet.ozkan@aygaz.com.tr Phone: +90 212 354 1657 Selin Sanver, Yatırımcı İlişkileri E-mail: selin.sanver@aygaz.com.tr Phone: +90 212 354 1659 www.aygaz.com.tr 10.03.2011 15
Çekince Bu sunumda ileriye dönük bazı görüş ve tahmini rakamlar yer almaktadır. Bunlar Şirket Yönetiminin gelecekteki duruma ilişkin şu andaki görüşlerini yansıtmaktadır ve belli varsayımları içermektedir. Her ne kadar makul beklentilere dayanmaktaysa da gerçekleşmeler, ileriye dönük görüşleri ve tahmini rakamları oluşturan değişkenlerde ve varsayımlardaki gelişmelere bağlı olarak farklılık gösterebilecektir. Bu sunumun içeriğinin kullanımından doğan zararlardan Aygaz ya da herhangi bir Yönetim Kurulu Üyesi, yöneticisi veya çalışanı sorumlu değildir. Aksi belirtilmedikçe, tüm finansal veriler konsolide mali sonuçları, Aygaz adı altında verilen tüm faaliyet verileri de Aygaz Grubu nu (Aygaz ve Mogaz birlikte) ifade etmektedir. 10.03.2011 16