Koç Holding 2012 1.Çeyrek Finansal Sonuçlar 18 Mayıs 2012
2012 1.Çeyrek Faaliyet Ortamı ve Ekonomik Gelişmeler www.koc.com.tr 2
04.01.10 14.02.10 27.03.10 07.05.10 17.06.10 28.07.10 07.09.10 18.10.10 28.11.10 08.01.11 18.02.11 31.03.11 11.05.11 21.06.11 01.08.11 11.09.11 22.10.11 02.12.11 12.01.12 22.02.12 03.04.12 14.05.12 04.01.2010 14.02.2010 27.03.2010 07.05.2010 17.06.2010 28.07.2010 07.09.2010 18.10.2010 28.11.2010 08.01.2011 18.02.2011 31.03.2011 11.05.2011 21.06.2011 01.08.2011 11.09.2011 22.10.2011 02.12.2011 12.01.2012 22.02.2012 03.04.2012 14.05.2012 04.01.10 14.02.10 27.03.10 07.05.10 17.06.10 28.07.10 07.09.10 18.10.10 28.11.10 08.01.11 18.02.11 31.03.11 11.05.11 21.06.11 01.08.11 11.09.11 22.10.11 02.12.11 12.01.12 22.02.12 03.04.12 14.05.12 01.2009 03.2009 05.2009 07.2009 09.2009 11.2009 01.2010 03.2010 05.2010 07.2010 09.2010 11.2010 01.2011 03.2011 05.2011 07.2011 09.2011 11.2011 01.2012 03.2012 Destekleyici para politikaları ve beklentilerden iyi gelen veriler de piyasalarda yükselişe neden olurken, bu momentum 2Ç12 de devam etmedi 13 12 11 Nominal Faiz Oranları (Yıllık Bileşik, %) 10 8 Reel Faiz Oranları (%, ex-ante) 10 9 8 6 4 7 6 2 5 0 Politika Faizi Gösterge Bono Döviz Kurları (TL) 2.60 2.50 2.40 2.30 2.20 2.10 2.00 1.90 1.80 2.00 1.92 1.84 1.76 1.68 1.60 1.52 1.44 1.36 73,000 70,000 67,000 64,000 61,000 58,000 55,000 52,000 49,000 46,000 43,000 Hisse Senetleri (İMKB-100 Endeksi) Euro USD www.koc.com.tr 3
01.09 04.09 07.09 10.09 01.10 04.10 07.10 10.10 01.11 04.11 07.11 10.11 01.12 04.12 01.09 04.09 07.09 10.09 01.10 04.10 07.10 10.10 01.11 04.11 07.11 10.11 01.12 04.12 1-2005 2-2005 3-2005 4-2005 1-2006 2-2006 3-2006 4-2006 1-2007 2-2007 3-2007 4-2007 1-2008 2-2008 3-2008 4-2008 1-2009 2-2009 3-2009 4-2009 1-2010 2-2010 3-2010 4-2010 1-2011 2-2011 3-2011 4-2011 2009 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 2010 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 2011 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 2012 1 2 3 % Milyar TL 2.4 5.2 Türkiye de ekonomik aktivite beklentilere uygun bir şekilde yavaşlarken, sert bir iniş şu an için söz konusu değil 10.0 5.0 0.0-5.0-10.0-15.0 Milli Gelir 30.0 28.0 26.0 24.0 22.0 20.0 18.0 16.0 25 20 15 10 5 0-5 -10-15 -20-25 Sanayi Üretimi 135 125 115 105 95 GSYH Büyümesi (Yıllık, %) GSYH (Mevsimsellikten Arındırılmış) Büyüme (%, sol eksen) Mevsimsellikten Arındırılmış Endeks (Sağ Eksen) 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 Güven Endeksleri 80 70 60 Kapasite Kullanım Oranları* (%) Tüketici Güveni Reel Sektör Güveni * Mevsimsellikten arındırılmış www.koc.com.tr 4
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012T Cari işlemler açığı beklentilere uygun bir şekilde daralırken, yılın geri kalanında da bunun sürmesi bekleniyor Mart 2012 Son 12 Aylık Milyar $ Yıllık Değişim Milyar $ Yıllık Değişim İhracat 13.3 12.2% 138.9 16.4% İthalat 20.6-4.8% 240.5 18.4% Dış Denge -7.3-25.3% -101.6 21.3% 3 1.9 Cari İşlemler Dengesi (%, GSYH ye oran) (Milyon Dolar) 2012 Mart-Yıllık 2011 Mart-Yıllık 2012 Mart 2011 Mart 1 Cari İşlemler Dengesi -71.804-58.938-6.121-9.554-1 -3-5 -7-0.3-2.5-3.7-4.6-6.0-5.9-5.7-2.3-6.5 Finans Hesabı (net) 56.589 72.445 6.138 12.317 DYY-FDI (net) 12.411 9.783 823 2.736 Portföy Yatırımları (net) 17.871 22.632 3.016 4.816-9 -11-10.0-7.8 Diğer Yatırımlar (net) 26.307 40.030 2.299 4.765 Net Hata ve Noksan 13.064 5.081 2.230 485 Rezerv Varlıklar Değişimi* 2.176-18.536-2.247-3.247 * (-) işareti rezerv artışını gösteriyor. www.koc.com.tr 5
01.2010 02.2010 03.2010 04.2010 05.2010 06.2010 07.2010 08.2010 09.2010 10.2010 11.2010 12.2010 01.2011 02.2011 03.2011 04.2011 05.2011 06.2011 07.2011 08.2011 09.2011 10.2011 11.2011 12.2011 01.2012 02.2012 03.2012 04.2012 Nisan da zirve yapan enflasyonun ikinci çeyrekte de yüksek düzeyde kaldıktan sonra, yılın sonlarına doğru gerilemesi bekleniyor 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Yıllık Enflasyon (%) 11.1 7.7 % Kasım Aralık 2011 TÜFE ÜFE Ocak 2012 Şubat Mart Nisan TÜFE (Yıllık) 9.5 10.5 10.6 10.4 10.4 11.1 TÜFE (Aylık) 1.73 0.58 0.56 0.56 0.41 1.52 Çekirdek-I (Yıllık) 8.2 8.1 8.4 8.1 7.9 8.2 ÜFE(Yıllık) 13.7 13.3 11.1 9.2 8.2 7.7 www.koc.com.tr 6
2012 1.Çeyrek Koç Topluluğu Odaklanılan Sektörlerdeki Gelişmeler www.koc.com.tr 7
14.9 15.2 16.5 16.1 17.4 16.4 16.7 18.6 17.8 18.9 20.5 20.5 Enerji Koç Topluluğu Şirketleri Tüpraş Kapasite Kullanımı % Tüpraş Net Marjı ve Akdeniz Kompleks Marjı ABD$/Varil 73.5 74.4 6.1 4.7 3.86 2.97 1.96 67.4 69.7 0.42 Ham Petrol Diğer Tüpraş Net Marjı Akdeniz Kompleks Marjı Aygaz Net Satışları mn TL Opet Pazar Payı Gelişimi % 1,394 1,253 2007 2008 2009 2010 2011 Benzin Dizel www.koc.com.tr 8
Otomotiv Ford Otosan & Tofaş ve Sektör İç Piyasa Satış Adetleri * Ocak-Mart Koç Pazar % 18 16% % 48 % 48 %19 % 21 %25 % 28 Payı - % 26 250000 200000 150000 100000 50000 0 - % 21 - % 35 - % 29 Binek Oto Hafif Ticari Araç Ağır Ticari Araç TOPLAM 122,895 59,063 11,381 193,339 97,536 38,217 8,052 143,805 İç Piyasa Satış Gelişimi* Adet, Aylık 90000 80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 - % 17 - % 30 - % 35 Oca Şub Mar 2011 2012 * Kaynak: ODD Koç Topluluğu Payı Ocak Mart 2012 Türkiye de Lider Motorlu Araç Üretimi Koç %53 %47 Koç Diğer Motorlu Araç İhracatı %48 %52 Motorlu Araç Satışı Koç Diğer %25 %75 Diğer Ford Otosan Tofaş Pazar Payı Sıra Pazar Payı Sıra Toplam Otomotiv %13.0 2 %12.9 3 Binek Oto %8.0 4 %8.5 3 Hafif Ticari Araç %24.5 1 %24.1 2 Ağır Ticari Araç %21.0 2 --- - www.koc.com.tr 9
Dayanıklı Tüketim Arçelik ve Sektör İç Piyasa Satış Adetleri * Ocak-Mart İç Piyasa Satış Gelişimi* Adet, Aylık 1600000 1400000 1200000 1000000 800000 600000 400000 200000 - % 2 + % 7 - % 2 + % 1 600000 500000 400000 300000 200000 + % 7 - % 3 0 Soğutucular Yıkayıcılar Bulaşık Makinesi Fırın TOPLAM 435,768 442,213 350,031 166,951 1,394,963 427,357 442,119 375,925 163,865 1,409,266 * Kaynak: BESD 100000 0 Oca Şub Mar 2011 2012 Arçelik Satışları TL mn Arçelik Satışlarının Bölgesel Dağılımı % + % 23 + % 59 1,369 49.5 43.1 1,037 841 859 30.4 31.0 12.010.9 1.4 9.3 5.2 4.1 1.6 1.8 Yurt İçi Yurt Dışı Türkiye Batı Avrupa BDT & Doğu Avrupa Afrika Orta Doğu Diğer www.koc.com.tr 10
Finans Yapı Kredi Bankası ve Sektör TL Kredi Büyümesi Güçlü müşteri odaklı bankacılık Kârlı TL segmentlerde sektörün üzerinde büyüme (Tüketici kredileri ve TL bazlı şirket kredilerinne odaklı) %4.4 %4.1 YKB Sektör TL Mevduat Büyümesi Fonlama tabanında çeşitlendirme TL mevduatlarda sektörün önemli ölçüde üzerinde büyüme ve fonlama çeşitliliğinin devamı %4.5 %0.0 YKB Sektör Sermaye Yeterlilik Rasyosu (Grup) Güçlü sermaye yeterliliği Şubat 2012 deki sermaye benzeri kredi ile güçlendirilen sermaye tabanı %14.3 %14.6 www.koc.com.tr 11
2012 1.Çeyrek Finansal Sonuçlar www.koc.com.tr 12
Finansal Performans Gelirler 19,315mnTL (10,788 mn ABD$ ) %27 TL ve %12 ABD$ bazında yıllık artış Faaliyet Kârı FAVÖK 866mn TL (483mn ABD$) %36 TL ve %44 ABD$ bazında yıllık düşüş 1,148mn TL (641mn ABD$) %28 TL ve %37 ABD$ bazında yıllık düşüş Vergi Öncesi Kâr 1,106mn TL (618mn ABD$) %19 TL ve %29 ABD$ bazında yıllık düşüş Net Kâr Marjlar 538mn TL (300mn ABD$) %10 TL ve %21 ABD$ bazında yıllık düşüş %5.9 FAVÖK marjı %4.5 Faaliyet marjı www.koc.com.tr 13
Temel Finansal Göstergeler Mn * Mn $* Mn TL Mn TL Değişim Değişim 31.Mar.2012 31.Mar.2012 31.Mar.2012 31.Mar.2011 %, TL %, $ Gelirler 8,232 10,788 19,315 15,158 p 27 p 12 Brüt Kâr 1,045 1,369 2,451 2,470 q -1 q -13 FAVÖK 489 641 1,148 1,594 q -28 q -37 Faaliyet Kârı 369 483 866 1,347 q -36 q -44 Kur Farkı Geliri / (Gideri) 117 154 275 9 Net Faiz Geliri / (Gideri) -20-26 -46 0 Diğer Finansal Gelir / (Gider) 4 5 9 15 Vergi Öncesi Kâr 471 618 1,106 1,371 q -19 q -29 Vergi Gideri 76 100 178 247 q -28 q -37 Azınlık Payları Öncesi Net Kâr 395 518 928 1,124 q -17 q -28 Azınlık Payları 166 218 390 527 q -26 q -35 Azınlık Payları Sonrası Net Kâr 229 300 538 597 q -10 q -21 Toplam Varlıklar 42,770 57,088 101,211 98,621 p 3 p 9 Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 6,121 8,170 14,485 13,897 p 4 p 11 * SPK Finansal Raporlama Standartları na uygun hazırlanan konsolide bilançoda gösterilen EUR ve USD tutarlar, TL tutarları üzerinden TCMB tarafından duyurulan 31 Mart 2012 tarihindeki 2,3664 TL = 1 EUR ve 1,7729 TL = 1 USD resmi alış kurları, konsolide gelir tablosunda gösterilen EUR ve USD tutarlar ise TCMB tarafından duyurulan 31 Mart 2012 tarihinde sona eren üç aylık ara dönemdeki günlük resmi alış kurlarından hesaplanan 2,3463 TL = 1 EUR ve 1,7904 TL = 1 USD ortalama kurları kullanılarak hesaplanmış olup bu ara dönem özet konsolide finansal tabloların bir parçası değildir. www.koc.com.tr 14
Dayanıklı Tüketim ve Enerji Sektörlerindeki Satışlarla Desteklenen Yüksek Ciro Artışı Gelirler mn TL Sektör Payları % 15,158 %27 19,315 Enerji %63 Otomotiv %12 Diğer %5 Finans %9 D. Tüketim %12 Sektör Bazında Gelirler mn TL %33 12,133 9,138 -%2 %40 %25 %26 2,263 2,225 2,398 1,719 1,345 1,684 693 874 Enerji Otomotiv D. Tüketim Finans Diğer www.koc.com.tr 15
Bir Defaya Mahsus Gelirler Hariç Tutulduğunda Faaliyet Kârında Yıllık %8 Düşüş Faaliyet Kârı mn TL Sektör Payları % 1,347 940 Bir defaya mahsus gelirler hariç -%36 -%8 866 Enerji %22 Otomotiv %19 Diğer %2 Finans %36 D. Tüketim %20 Sektörler Bazında Faaliyet Kârı mn TL 627 -%70 -%16 -%24 -%1 %14 363 -%8 307 252* 190 163 162 148 168 333** -%7 22 20 Enerji Otomotiv D. Tüketim Finans Diğer * Bir defaya mahsus gelirler hariç ** Regülasyonlardaki değişimin etkileri hariç www.koc.com.tr 16
Vergi Öncesi Normalize Kârda %3 Oranında Az Bir Düşüş Vergi Öncesi Kâr mn TL Sektör Payları % 1,371 -%19 -%3 1,106 Enerji %45 Otomotiv %14 1,145 Bir defaya mahsus gelirler hariç Diğer %1 Finans %28 D. Tüketim %12 Sektörler Bazında Vergi Öncesi Kâr mn TL 639 -%22 +%13 501 -%15 445* -%11 -%15 363 -%7 309 169 150 157 133 333** -%69 43 14 Enerji Otomotiv D. Tüketim Finans Diğer * Bir defaya mahsus gelirler hariç ** Regülasyonlardaki değişimin etkileri hariç www.koc.com.tr 17
Normalize FAVÖK Beklentiler Dahilinde Az Oranda Düşüş Gösterdi FAVÖK mn TL Sektör Payları % 1,594 -%28 Otomotiv %20 1,189 Bir defaya mahsus gelirler hariç -%3 1,148 Enerji %26 Diğer %4 Finans %30 D. Tüketim %21 Sektörler Bazında FAVÖK mn TL Sektörler Bazında FAVÖK Marjı % -%59 718 -%14 28.9 -%7 -%14 389 %3 %16 335 294 219 225 234 343* 202 359** 41 41 Enerji Otomotiv D. Tüketim Finans Diğer 19.9 26.6** 7.9 11.8 9.7 10.1 9.7 5.9 4.7 2.4 3.8* Enerji Otomotiv D. Tüketim Finans Diğer * Bir defaya mahsus gelirler hariç ** Regülasyonlardaki değişimin etkileri hariç www.koc.com.tr 18
Avrupa Pazarındaki Sorunlara Rağmen Güçlenen İhracat Gelirleri ve Coğrafi Risklerde Çeşitleme Kombine İhracat mn ABD$ Konsolide İhracat mn ABD$ 3,422 %17 4,011 2,380 %18 2,804 Kombine Yurt Dışı Gelir mn ABD$ Konsolide Yurt Dışı Gelir mn ABD$ 4,238 %16 4,925 2,871 %17 3,372 www.koc.com.tr 19
Kârlı Projelerde Artan Yatırımlar Kombine Yatırımlar mn TL Yatırımlarda Sektör Payları % %105 612 298 Enerji %34 Otomotiv %34 Diğer %15 D. Tüketim %10 Finans %7 www.koc.com.tr 20
Güçlü Ciro Artışı Sonucu Marjlarda Çeyreksel Bazda Ufak Daralma Faaliyet Kâr Marjı % Vergi Öncesi Kâr Marjı % 8.9 9.0 6.2 Bir defaya mahsus gelirler hariç 5.4 4.5 7.6 Bir defaya mahsus gelirler hariç 4.7 5.7 4Ç11 4Ç11 Net Kâr Marjı % 3.9 3.3 Bir defaya mahsus gelirler hariç 2.3 2.8 4Ç11 www.koc.com.tr 21
Holding Net Nakit Pozisyonunda İyileşme Koç Holding Solo 31.03.2012 Net Nakit Pozisyonu Toplam Borç: ~ 0.08 milyar ABD$ Toplam Nakit: ~ 0.72 milyar ABD$ Net Nakit: ~641 milyon ABD$ 2013 Geri Ödeme Planı 75 milyon ABD$ Ocak ayında ödenecek Finans Hariç Konsolide Net Boç / Nakit 2011 ~-2.2 mr ABD$ ~ -2.0 mr ABD$ www.koc.com.tr 22
Kur Dalgalanmalarına Dayanıklı Bilanço Yapısı Koç Holding Solo Yabancı Para Pozisyonu 2011 + 281mn ABD$ + 242mn ABD$ Yabancı Para Pozisyonu Koç Holding Konsolide Etkinlik Oranına Göre Ağırlıklandırılmış Yabancı Para Pozisyonu 2011 2011 1Q12-3.0mr ABD$ - 4.2mr ABD$ * - 1.5bn ABD$ - 1.9bn ABD$ * Tüpraş, Opet ve Aygaz ın stokları ile Tofaş ın alım garantili ihracat sözleşmelerine bağlı olarak meydana gelen doğal hedge (korunma) mekanizması yaklaşık 3.2 milyar$ tutarındadır. www.koc.com.tr 23
Çekince Bu sunumda ileriye dönük bazı görüş ve tahmini rakamlar yer almaktadır. Bunlar Şirket Yönetiminin gelecekteki duruma ilişkin şu andaki görüşlerini yansıtmaktadır ve belli varsayımları içermektedir. Ancak gerçekleşmeler, ileriye dönük görüşleri ve tahmini rakamları oluşturan değişkenlerde ve varsayımlardaki gelişim ve gerçekleşmelere bağımlı olarak farklılık göserebilecektir. Bu sunumun içeriğinin kullanımından doğan zararlardan Koç Holding ya da herhangi bir yönetim kurulu üyesi, yöneticisi veya çalışanı sorumlu değildir. www.koc.com.tr 24
Mart 2012 itibariyle Hisse Yapıları % Koç Holding Koç Ailesi: 68.51 Halka açık: 22.35 Vehbi Koç Vakfı: 7.15 Koç Emekli Vakfı: 1.99 Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer Tüpraş SPV payı: 51.00 Halka açık: 49.00 KH payı: 42.67 (*) SPV KH payı : 75.00 Aygaz: 20.00 Opet: 3.00 Shell: 2.00 Aygaz KH payı: 40.68 Diğer Koç: 10.53 Liquid Pet. Co.: 24.52 Halka açık: 24.27 Opet Tüpraş: 40.00 Diğer Koç: 10.00 Öztürk Grubu: 50.00 Ford Otosan KH payı: 38.46 Ford: 41.04 Diğer Koç: 2.58 Halka açık: 17.93 Tofaş KH payı: 37.59 Fiat: 37.86 Diğer Koç: 0.27 Halka açık: 24.29 Türk Traktör KH payı: 37.50 CNH Osterreich GMBH : 37.50 Halka açık: 24.93 Diğer: 0.07 Otokar KH payı: 44.68 Ünver Hold.: 24.81 Diğer Koç: 3.29 Halka açık: 27.22 Arçelik KH payı: 40.51 Diğer Koç: 16.69 Burla Grubu: 17.61 Halka açık: 25.19 Koç Financial Services KH payı: 37.55 Diğer Koç: 12.45 Unicredit Bank Austria: 50.0 Yapı Kredi Bank KFS: 81.80 Halka açık: 18.20 KH payı: 32.89 (*) Tat Konserve KH payı: 43.65 Diğer Koç: 9.69 Partner: 5.26 Halka açık: 41.41 (*) İştirakler üzerinden elde edilen etkin oran www.koc.com.tr 25
Yatırımcı İlişkileri Birimi İletişim Bilgileri investorrelations@koc.com.tr Funda Güngör Akpınar, Koordinatör Yatırımcı İlişkileri fundag@koc.com.tr +90 216 531 0535 Neslihan Aycıl, Sorumlu Yatırımcı İlişkileri neslihana@koc.com.tr +90 216 531 0516 2010 En İyi Yatırımcı İlişkileri Internet Sitesi Ödülü World Finance - Türkiye nin En İyi Faaliyet Raporu LACP Platinum Ödülü Dünyadaki Holding şirketleri arasında www.koc.com.tr 26