DEĞERLENDİRME Bugün Fed Başkanı Jerome Powell ın sunumu takip edilecek. İngiltere Başbakanı Theresa May, Brexit in son tarihini ertelemeyi değerlendiriyor ve anlaşmasız Brexit i dışlıyor. Küresel piyasalar dünkü ralli havasını Trump ın açıklamalarıyla bugün sindirmeye çalışıyor. Duygu Akkoca dakkoca@ziraatbank.com.tr +90 212 363 1134 Gürol Atay gatay@ziraatbank.com.tr +90 212 363 1137 Asya borsaları hafif satıcılı bir şekilde salı gününe başlıyor. Trump ın açıklamaları piyasaları temkinli moda yöneltmiş gözüküyor. Trump dün ticaret anlaşmasının "yakında olabileceğini ya da hiç olmayabileceğini" söyledi. Salı gününde ABD Merkez Bankası nın para politikası konusunda güncel değerlendirmelerini takip edeceğiz. Bugün TSİ 18 de Fed Başkanı Jerome Powell, Yarıyıl Para Politikası Raporu'nu Senato Bankacılık Komitesi'ne sunacak. Son konuşmasında Powell, Fed'in enflasyondaki istikrar göz önüne alındığında para politikası konusunda sabırlı olabileceğini belirtmişti. Sunumda özellikle bilanço küçültmesine son verileceği zamana yönelik yorumlar dikkat çekici olabilir. Trump, Çin ile ticaret görüşmelerinin verimli geçtiğine vurgu yaparak piyasaların ralli havasına bürünmesine katkı sağlarken petrol fiyatlarındaki yüksekliğe de dikkat çekti. Trump, petrol fiyatları hakkında endişelerini belirterek Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü'ne (OPEC) fiyatları yükseltmeme çağrısında bulundu. Bu açıklama sonrası Brent petrolün varil fiyatı günlük %3,5 değer kaybetti ve günü 64,8 dolar seviyesinden sonlandırdı. Brent petrol bugün saat 9 civarı 64,6 dolar seviyesinde. Güney Kore Dışişleri Bakanı Kang Kyung-wha, Trump ve Kuzey Kore lideri Kim Jong Un arasında Hanoi'de bu hafta yapılacak zirveden "somut ve önemli" sonuçlar beklediklerini belirtti. Bu arada Trump twitlerinde dün Kuzey Kore ye de yer verdi. Kuzey Kore'nin nükleer silahlarından vazgeçmesi durumunda dünyanın en büyük ekonomik güçlerinden biri haline gelebileceğini söyledi. Sekiz ay önce Trump ve Kim Singapur'da tarihi buluşmalarını gerçekleştirmişti. İngiltere Başbakanı Theresa May in, Brexit anlaşmasının revize edilmiş haline ilişkin parlamentoda yapılacak oylamayı 12 Mart'a kadar ertelediğini dün vurgulamıştık. May in, Brexit sürecini 29 Mart tan ileri bir tarihe erteleyebileceğini değerlendirdiği haber akışıyla birlikte Sterlinin gece saatlerinde güçlendiğini görüyoruz. May, kabinesine bugün yapılacak toplantıda 29 Mart son tarihini ertelemeyi değerlendirmelerini önerecek ve toplantı sonuçlarını ise günün ilerleyen saatlerinde parlamentoya açıklayacak. Neticede anlaşmasız Brexit senaryosunu göz ardı etmeyi amaçlayan bu gelişme Sterlini 1,31 seviyesinin üzerine taşımış durumda. ABD de bugün TSİ 18 de şubat ayına ait Conference Board tüketici güven endeksi açıklanacak. Verinin 120,2 seviyesinden 124 e yükselmesi bekleniyor. 2018 yılı Ekim ayında 2000 yılından bu yana en yüksek seviye olan 137,9 seviyesine kadar çıkan endeks, yılı 126 seviyesi ile kapatmıştı.
DEĞERLENDİRME Ayrıca TSİ 16.30 da ABD de aralık ayına ait konut başlangıçları ve inşaat izinleri açıklanacak. ABD de TSİ 18 de şubat ayına ilişkin Richmond Fed İmalat Sanayi Endeksi verisi de açıklanacak. Endeks, ocak ayında -2 seviyesinde gerçekleşmişti. Endeks geçen yılın aralık ayında ise -8 değerini alarak Haziran 2016 dan bu yana en düşük seviyeye düşmüştü. Özetle endekslerin yeni yıla hafif toparlanarak başladığını görüyoruz. Şubat ayında da yükselişine devam ederek 4 seviyesine yükselmesi beklenmekte. TSİ 17.30 da ECB Yönetim Kurulu Üyesi Yves Mersch in konuşması bulunuyor. TSİ 16 da Macaristan Merkez Bankası nın faiz kararı bulunuyor. Bankanın politika faizini %0,9 seviyesinde sabit tutması bekleniyor. Almanya da TSİ 10 da mart ayına ilişkin GfK Tüketici Güven Endeksi verisi açıklanacak. Jeopolitik tarafta ise Hindistan ile Pakistan arasındaki gerginlik takip ediliyor.
PİYASA DETAYLARI Döviz Piyasası İngiltere Başbakanı Theresa May'in Brexit son tarihi olan 29 Mart'ı ertelemeyi değerlendirdiğini işaret eden haber akışıyla birlikte Sterlindeki güçlenmenin dikkat çekmesiyle güne başlıyoruz. Gece saatlerinde 1,3153 ile 29 Ocak tan bu yana en yüksek seviyeye çıkan GBP/USD paritesinin bugün saat 9 itibarıyla 1,3125 lerde dengelendiğini görüyoruz. Bugün risk iştahındaki kısmi bir azalma gözlenirken güvenli liman tercihlerinden olan USD/YEN paritesinde sınırlı düşüş gözlemliyoruz. Dün risk pozitif ortamla akşam saatlerinde 111 seviyesini aşan Yen, bugün 110,7 lerde seyretmekte. Fed'in ekonomi ve para politikası konusundaki güncel değerlendirmelerini bekleyen dolar endeksi, bugün saat 9 itibarıyla 96,3 seviyelerinde ve dünkü kapanışın altında. EUR/USD paritesi de 1,1355 seviyelerinde. Beijing'in Yuanı zayıflatmayacağına ilişkin taahhüdünü koruyacağına yönelik beklentilerle dün USD/Yuan paritesi 6,67 seviyesine kadar gevşedi. GOÜ para birimleri de Yuan daki değer kazancını takip etti ve Güney Afrika Randı öncülüğünde dün dolar karşısında değerlenme gösterdi. Benzer şekilde USD/TL kuru dün 5,2890 seviyesini test ederken günü 5,30 seviyesinden sonlandırdı. Bugün kur saat 9 itibarıyla 5,31 lerde. Tüketici kredilerinde düzenlemeleri içeren BDDK nın Bankaların Kredi İşlemlerine İlişkin Yönetmelikte Değişiklik Yapılmasına Dair Yönetmelik i bugün Resmi Gazete de yayımlanarak yürürlüğe girdi. Buna göre, tüketici kredilerinin vadesi 60 ayı, nihai fatura değeri 120 bin TL ve altında olan taşıt alımı amacıyla kullandırılan kredilerin vadesi 60 ayı, nihai fatura değeri 120 bin TL üzerinde olan taşıt alımı amacıyla kullandırılan krediler ile taşıt teminatlı kredilerin vadesi 48 ayı, bilgisayar alımı amacıyla kullandırılan kredilerin vadesi 12 ayı, tablet alımı amacıyla kullandırılan kredilerin vadesi 6 ayı, fiyatı 3.500 TL ye kadar olan cep telefonu alımı amacıyla kullandırılan kredilerin vadesi 12 ayı, fiyatı 3.500 TL nin üzerinde olan cep telefonu alımı amacıyla kullandırılan kredilerin vadesi 6 ayı aşamayacak. Hazine ve Maliye Bakanı Sayın Berat Albayrak da, 2,5 milyon yeni istihdamı hayata geçireceklerini ifade etti. 31 Ara 18 22 Şub 19 25 Şub 19 $/TL 5,2877 5,3176 5,3005-0,3% 0,2% /TL 6,0524 6,0312 6,0205-0,2% -0,5% Sepet* 5,6701 5,6744 5,6605-0,2% -0,2% /$ 1,1469 1,1341 1,1358 0,1% -1,0% $/Yen 109,56 110,68 111,06 0,3% 1,4% $ Endeksi 96,17 97,06 96,41-0,7% 0,2% Faiz Piyasası Göre * (0,5$+0,5 ) 7,40 6,90 6,40 5,90 5,40 4,90 4,40 3,90 USD/TL Kuru Sepet Bazında TL EUR/USD 3,40 Tem 17 Eki 17 Oca 18 Nis 18 Tem 18 Eki 18 Oca 19 1,25 1,23 1,21 1,19 1,17 1,15 1,13 1,11 ABD-Çin ticaret görüşmelerine yönelik gelişmeler gerek yurtiçi gerekse küresel arenada risk iştahının artmasını sağladı. GOÜ ülke para birimlerinde ve faizlerinde gevşeme gözlendi. ABD 10 yıllıkların faizi artan risk iştahıyla haftaya, cuma gününe göre sınırlı artışla başladı. Dün %2,68 seviyesine kadar yükselen ABD 10 yıllık tahvil faizi kapanışı %2,66 seviyesinden yaptıktan sonra bugün risk iştahının kısmen azalmasıyla %2,65 lerde seyretmekte. Yurtiçi tahvil piyasasında faizlerde, TL nin değer kazanmasının etkisiyle sınırlı düşüşler gözlendi. Bu kapsamda, 2 yıllık gösterge kağıdın faizi 3 baz puanlık düşüşle %18,79 seviyesine gerilerken, 10 yıllık gösterge kağıdın faizi 17 baz puanlık düşüşle %15,15 seviyesine geriledi. Gösterge Kağıtların Seyri (%) 31 Ara 18 22 Şub 19 25 Şub 19 Göre 2 Yıllık Gösterge Tahvil 19,73 18,82 18,79-0,03-0,94 5 Yıllık Gösterge Tahvil 17,26 16,05 16,05 0,00-1,21 10 Yıllık Gösterge Tahvil 16,48 15,32 15,15-0,17-1,33 USD Libor (3 Aylık) 2,81 2,65 2,65 0,00-0,16 EUR Libor (3 Aylık) -0,36-0,34-0,34 0,00 0,02 Türkiye CDS (5 Yıl Vadeli) 358,81 315,65 315,65 0,00-43,16 ABD 10 Yıllıkların Faizi 2,69 2,655 2,673 0,02-0,02 Almanya 10 Yıllıkların Faizi 0,25 0,10 0,11 0,01-0,14 30 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 2 5 10 Oca 17 May 17 Eyl 17 Oca 18 May 18 Eyl 18 Oca 19
PİYASA VERİLERİ Emtia Piyasası 31 Ara 18 22 Şub 19 25 Şub 19 Göre Altın($/Ons) 1.283 1.328 1.327 0,0% 3,5% Petrol(Brent) 53,8 67,1 64,8-3,5% 20,4% Gümüş($/Ons) 15,5 15,9 15,9-0,2% 2,6% 1400 1350 1300 1250 1200 1150 Altın ($/Ons) Brent Petrol ($/Varil) Oca 17 Şub 17 Mar 17 Nis 17 May 17 Haz 17 Tem 17 Ağu 17 Eyl 17 Eki 17 Kas 17 Ara 17 Oca 18 Şub 18 Mar 18 Nis 18 May 18 Haz 18 Tem 18 Ağu 18 Eyl 18 Eki 18 Kas 18 Ara 18 Oca 19 Şub 19 90 85 80 75 70 65 60 55 50 45 Borsalar 31 Ara 18 22 Şub 19 25 Şub 19 Göre BIST-100 91.270 103.186 104.330 1,1% 14,3% BIST-30 114.343 129.512 130.920 1,1% 14,5% Sanayi 104.874 122.620 122.902 0,2% 17,2% Hizmetler 71.548 74.918 75.891 1,3% 6,1% Mali 100.655 115.444 117.704 2,0% 16,9% Bankalar Endeksi 117.737 133.335 136.282 2,2% 15,8% Dow Jones 23.327 26.032 26.092 0,2% 11,9% S&P 500 2.507 2.793 2.796 0,1% 11,5% DAX 10.559 11.458 11.505 0,4% 9,0% Nikkei 225 20.015 21.528 21.455-0,3% 7,2% Bovespa 87.887 97.886 97.240-0,7% 10,6% 3000 İşlem Hacmi (Milyon TL) BIST 100 Endeksi 2500 2000 1500 1000 500 0 Oca 17 Şub 17 Nis 17 May 17 Tem 17 Ağu 17 Eki 17 Kas 17 Oca 18 Şub 18 Nis 18 May 18 Tem 18 Ağu 18 Eki 18 Kas 18 Oca 19 Şub 19 120.000 110.000 100.000 90.000 80.000 70.000
HAFTALIK VERİ TAKVİMİ Tarih Ülke Bayrak Saat (TSİ) Veri Gerçekleşme Beklenti Önceki 25 Şub Japonya 02:50 ÜFE Hizmetler (Yıllık, Ocak) 1,1% 1,1% 1,1% ABD 16:30 Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi (Ocak) -0,43 0,15 0,27 (Revize: 0,05) 18:30 Dallas Fed İmalat Sanayi Aktivite Endeksi (Şubat) 13,1 4,9 1,0 26 Şub Almanya 10:00 GfK Tüketici Güveni (Mart) 10,8 10,8 Fransa 10:45 Tüketici Güveni (Mart) 92,0 91,0 ABD 17:00 S&P CoreLogic CaseShiller Konut Fiyat Endeksi (Yıllık, Aralık) 5,19% 18:00 Conference Board Tüketici Güveni Endeksi (Şubat) 124,0 120,2 18:00 Conference Board Cari Durum Endeksi (Şubat) 169,6 18:00 Conference Board Beklentiler Endeksi (Şubat) 87,3 16:30 Konut Başlangıçları (Aylık, Aralık) -0,4% 3,2% 16:30 İnşaat İzinleri (Aylık, Aralık) -2,6% 5,0% (Revize: 4,5%) 17:00 FHFA Konut Fiyat Endeksi (Aylık, Aralık) 0,4% 0,4% 18:00 Richmond Fed İmalat Sanayi Endeksi (Şubat) 4,0-2,0 18:00 Fed Başkanı Jerome Powell'ın Yarıyıl Para Politikası Raporu'nu Senato Bankacılık Komitesi'ne Sunması Euro Bölgesi 17:30 ECB Yönetim Kurulu Üyesi Yves Mersch'in Konuşması Macaristan 16:00 Macaristan Merkez Bankası (MNB) Faiz Kararı 0,90% 0,90% 27 Şub Türkiye 10:00 Ekonomik Güven Endeksi (Şubat) 78,5 Euro Bölgesi 13:00 Tüketici Güven Endeksi (Şubat) -7,4-7,4 13:00 Sanayi Kesimi Güven Endeksi (Şubat) 0,1 0,5 13:00 Hizmet Kesimi Güven Endeksi (Şubat) 10,9 11,0 11:30 ECB Yönetim Kurulu Üyesi Benoit Coeure'nin Konuşması Almanya 13:00 Almanya Merkez Bankası (Bundesbank) Başkanı Jens Weidmann'ın Konuşması İtalya 11:00 Tüketici Güven Endeksi (Şubat) 113,2 114,0 11:00 İmalat Sektörü Güven Endeksi (Şubat) 101,5 102,1 ABD 15:00 MBA Mortgage Başvuruları (22 Şubat) -3,6% 16:30 Öncü Dış Ticaret Dengesi (Milyar Dolar, Aralık) -74,1-75,7 18:00 Fabrika Siparişleri (Aralık) 0,6% -0,6% 18:00 Dayanıklı Tüketim Malları Siparişleri (Aralık) 1,2% 18:00 Mevcut Konut Satışları (Aylık, Ocak) 0,8% -2,2% 18:00 kanı Jerome Powell'ın Yarıyıl Para Politikası Raporu'nu Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi'ne Sunması Japonya 04:30 BOJ Yönetim Kurulu Üyesi Goushi Kataoka'nın Konuşması 28 Şub Türkiye 10:00 Dış Ticaret Dengesi (Milyar Dolar, Ocak) -2,67 11:00 Yabancı Turist Sayısı (Yıllık, Ocak) 14,5% 17:00 Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın 3 Aylık İç Borçlanma Stratejisi Raporunu Açıklaması Çin 04:00 İmalat Sektörü PMI (Şubat) 49,4 49,5 04:00 İmalat Dışı PMI (Şubat) 54,5 54,7 04:00 Bileşik PMI (Şubat) 53,2 Japonya 02:50 Sanayi Üretimi (Aylık, Ocak) -2,5% -0,1% 02:50 Sanayi Üretimi (Yıllık, Ocak) 1,3% -1,9% 02:50 Perakende Satışlar (Aylık, Ocak) -0,8% 0,9% 02:50 Perakende Satışlar (Yıllık, Ocak) 1,4% 1,3% 04:30 BOJ Yönetim Kurulu Üyesi Hitoshi Suzuki'nin Konuşması ABD 16:30 Kişisel Tüketim (4. Çeyrek) 3,8% 3,5% 16:30 Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi (Çeyreklik, 4. Çeyrek) 1,6% 1,6% 16:30 Yeni İşsizlik Başvuruları (Bin Kişi, 23 Şubat) 222 216 16:30 Devam Eden İşsizlik Başvuruları (Bin Kişi, 16 Şubat) 1738 1725 16:30 GSYH Büyümesi (Yıllıklandırılmış Çeyreklik, 4. Çeyrek) 2,4% 3,4% 17:45 Chicago PMI (Şubat) 57,5 56,7 19:00 Kansas City Fed İmalat Sanayi Aktivite Endeksi (Şubat) 6,0 5,0 16:00 Fed Başkan Yardımcısı Richard Clarida'nın Konuşması 16:50 Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic'in Konuşması 20:15 Philadephia Fed Başkanı Patrick Harker'ın Konuşması Hindistan 15:00 GSYH Büyümesi (Yıllık, 3. Çeyrek) 6,9% 7,1% Güney Kore 03:50 Güney Kore Merkez Bankası (BOK) Faiz Kararı 1,75% 1,75% Almanya 16:00 TÜFE (Aylık, Şubat) 0,5% -0,8% 16:00 TÜFE (Yıllık, Şubat) 1,5% 1,4% İngiltere 03:01 GfK Tüketici Güveni (Şubat) -15-14 Fransa 10:45 ÜFE (Aylık, Şubat) -1,1% 10:45 ÜFE (Yıllık, Şubat) 1,2% 10:45 TÜFE (Aylık, Şubat) 0,4% -0,4% 10:45 TÜFE (Yıllık ; Şubat) 1,4% 1,2% 10:45 GSYH Büyümesi (Detaylı, Çeyreklik, 4. Çeyrek) 0,3% 0,3% 10:45 GSYH Büyümesi (Detaylı, Yıllık, 4. Çeyrek) 0,9% 0,9% İtalya 13:00 TÜFE (Aylık, Şubat) 0,2% 0,1% 13:00 TÜFE (Yıllık ; Şubat) 1,0% 0,9% 1 Mar Türkiye 10:00 İmalat Sektörü PMI (Şubat) 44,2 İTO İstanbul Perakende Fiyatlar Enflasyonu (Şubat) 1,14% İhracat (Ticaret Bakanlığı, Milyar Dolar, Şubat) 13,1 Çin 04:45 Caixin İmalat PMI (Şubat) 48,5 48,3 Hindistan 08:00 Nikkei İmalat PMI (Şubat) 53,9 Japonya 02:30 İşsizlik Oranı (Ocak) 2,4% 2,4% 03:30 Nikkei İmalat Sektörü PMI (Şubat) 48,5 02:50 Japonya Şirket Karları (4. Çeyrek) 2,2% 02:50 Japonya Şirket Satışları (4. Çeyrek) 6,0% 08:00 Tüketici Güven Endeksi (Şubat) 41,6 41,9 ABD 17:45 Markit İmalat PMI (Şubat) 53,7 53,7 18:00 ISM İmalat Endeksi (Şubat) 55,6 56,6 18:00 Michigan Üniversitesi Güven Endeksi (Şubat) 95,8 95,5 18:00 Michigan Üniversitesi Cari Durum Endeksi (Şubat) 110,0 18:00 Michigan Üniversitesi Beklentiler Endeksi (Şubat) 86,2 16:30 Kişisel Gelirler (Ocak) 0,3% 0,2% 16:30 Kişisel Harcamalar (Aralık) 0,3% 0,4% 16:30 Reel Kişisel Harcamalar (Aralık) -0,1% 0,3% 16:30 Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Deflatör (Aylık, Aralık) 0,0% 0,1% 16:30 Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Deflatör (Yıllık, Aralık) 1,7% 1,8% 16:30 Çekirdek PCE Deflatör (Aylık, Aralık) 0,2% 0,1% 16:30 Çekirdek PCE Deflatör (Yıllık, Aralık) 1,9% 1,9% 00:30 Cleveland Fed Başkanı Loretta Mester'ın Konuşması 21:15 Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic'in Konuşması Euro Bölgesi 12:00 Markit İmalat Sektörü PMI (Şubat) 49,2 49,2 13:00 TÜFE (Yıllık, Şubat) 1,5% 1,4% 13:00 Çekirdek TÜFE (Yıllık, Şubat) 1,1% 1,1% 13:00 İşsizlik Oranı (Ocak) 7,9% 7,9% Almanya 11:55 Markit İmalat Sektörü PMI (Şubat) 47,6 47,6 10:00 İthalat Fiyatları (Aylık, Ocak) -1,3% 10:00 İthalat Fiyatları (Yıllık, Ocak) 1,6% 11:55 İşsizlik Başvurularının İgücüne Oranı (Şubat) 5,0% 5,0% İtalya 11:45 Markit İmalat Sektörü PMI (Şubat) 47,3 47,8 12:00 İşsizlik Oranı (Ocak) 10,4% 10,3% Bütçe Dengesi (Milyar Euro, Şubat) 1,4 13:00 GSYH Büyümesi (Yıllık, 2018) 0,8% 1,5% (Revize: 1,6%) Fransa 11:50 Markit İmalat Sektörü PMI (Şubat) 51,4 51,4 İngiltere 12:30 Markit İmalat Sektörü PMI (Şubat) 52,2 52,8 Kanada 17:30 İmalat Sektörü PMI (Şubat) 53,0 16:30 GSYH Büyümesi (Yıllıklandırılmış, 4. Çeyrek) 1,0% 2,0% Rusya 09:00 Markit İmalat Sektörü PMI (Şubat) 50,9 Kaynak: Reuters, Bloomberg UYARI: Bu bülten Ziraat Bankası tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.