FAKTORİNG SEKTÖR DEĞERLENDİRMESİ Dönem:2010/6 06/2009 06/2010 A. BİLANÇO Toplam Aktif/Pasif İçindeki Payları Banka+Nakit Değerler 12% 8% Faktoring Alacakları 77% 84% Takipteki alacaklar 1,3% 0,6% Diğer Aktifler 1 7% Krediler 69% 76% Özkaynaklar 28% 22% Kar 1,9% 1,6% Aktif Dağılımı 10 8 77% 84% 6 4 2 12% 8% 1 7% 1,3% 0,6% Banka+Nakit Değerler Faktoring Alacakları Takipteki alacaklar Diğer Aktifler 8 7 6 5 4 3 2 1 76% 69% 28% 22% 1,9% 1,6% Krediler Özkaynaklar Kar Sektör bir önceki dönemden itibaren, kriz öncesi rasyolarına geri dönmeye başlamıştı. Yılın 2. çeyreğinde de bu eğilim devam etmektedir. %8 civarında banka, %84 civarında alacaklar dağılımı kriz öncesine göre de iyi bir dağılım sunmaktadır. Takipteki alacak oranlarının binde 6'ya düşmesi de olumlu bir göstergedir. Pasiflerde de benzer bir paralellik mevcuttur. Kredilerin pasif içinde ağırlığı %76 civarında. Özkaynak oranı ise %22. Plasmanın gelişimi kredileri de artırmıştır. Özkaynak oranı kriz döneminden %33'den, %22 oranına gerilemiştir. FAKTORİNG DERNEĞİ 1/5
Ağırlık B. GELİR VE GİDER TABLOLARI Toplam Gelir Pay % Gelirlerin Toplam Gelirler İçindeki Payları* Faiz Gelirleri 79% 78% Komisyon Gelirleri 9% 11% Mevduat ve Temettü vb. 7,1% 6,7% Net Kambiyo 1% Diğer 2,6% 2, * Gelirlere kambiyo net kar/zararı dahil değildir. Diğer 2,6% 2, Net Kambiyo 1% Mevduat ve Temettü vb. 7,1% 6,7% Komisyon Gelirleri 9% 11% Faiz Gelirleri 79% 78% 2 4 6 8 10 Kalem ağırlık karşılaştırması Sektörde faiz ve komisyon gelirlerinin ağırlığı geçen yılın aynı dönemine göre değişmemiştir. Ancak 03/09'da net kambiyo zararı yazarken bu dönem artıya geçmiştir. Mevduat gelirleri de geçen yıla göre oransal olarak azalmıştır Giderlerin Toplam Giderler İçindeki Payları* Personel ve Kıdem Tazminat 17% 16% İşletme ve Diğer Faal. Giderleri 12% 13% Faiz Giderleri 46,5% 55,6% Komisyonlar 2% 2% Özel Karşılık 19% 6% Esas Faal.Dışı Diğ. Giderler 4% 3% * Kur kar/zararından arındırılmıştır Esas Faal.Dışı 4% 3% Özel Karşılık 19% 6% Komisyonlar 2% 2% Faiz Giderleri 46,5% 55,6% İşletme ve Diğer 12% 13% Personel ve 17% 16% 25% 5 75% 10 Plasman arttıkça, personel giderlerinin toplam içindeki ağırlığı düşmeye başlamıştır. Ancak en önemli gelişme özel karşılıklarda. Kriz ertesi, giderlerinin %23'unu oluşturan özel karşılıklar bu dönemde %6 oranına düşmüştür. Sektördeki plasman gelişimine paralel takipteki alacaklar artmamış nominal olarak sabit kalmıştır. Takipteki alacakların %85'ine zaten özel karşılık ayırdığı için, özel karşılıklardan dolayı 2009 yılındaki gibi kar gerilemesi yaşamayacaktır. FAKTORİNG DERNEĞİ 2/5
C. KARLILIK VE VERİM Dönem Net Kâr veya Zararı/ Aktifler 1,9 1,6 Dönem Net Kâr veya Zararı/Özkaynaklar (Cari Dönem) 6,6 7,3 Kurdan arındırılmış kar/özkaynaklar 6,6 6,9 Dönem Net Kâr veya Zararı/Özkaynaklar (Yıllık Ortalama) 16,5 21,0 V.Ö.Kar / Esas Faaliyet Gelirleri 29,1 34,0 Esas Faaliyet Giderleri / E.F.Gelirleri 23,3 26,4 Sektörün karlılık oranlarında nisbi iyileşmeler bulunmaktadır. Kurdan arındırılmış kar oranlarında ufak da olsa bir iyileşme görünürken, kur etkisi de gözününe alındığından özkaynak karlılığı %6,6'dan %6,9 oranına çıkmıştır. Sektörün faaliyetlerden ettiği gelirlerde de net bir iyileşme bulunmaktadır. birim kar için yaratılan gelir/gider Faiz Gelirleri 307 257 Komisyon Gelirleri 37 37 Mevduat Gelirleri 18 Diğer Gelirler 25 Kambiyo karları 0 5 Kar Faiz ve Kom. Giderleri 133 132 Personel Giderleri 45 47 Genel İdare 34 31 Karşılık Giderleri 54 350 300 250 307 257 200 150 50 0 37 37 18 25 0 5 133 132 45 47 34 31 54 FAKTORİNG DERNEĞİ 3/5
D. POZİSYON VE KUR RİSKİ YP Nakdi Alacaklar / Toplam Nakdi Alacaklar 7,2 6,4 YP Krediler /Toplam Krediler 34,5 21,4 Net Pozisyon/Pasifler - 11,4-8,4 Net Pozisyon/Özkaynaklar - 40,3-39,0 Kur Karı/V. Ö. Kar 0,3 4,5 Daha önceki pozisyon açıklamalarını destekleyecek veriler yukarıdadır. Geçen yılın aynı döneminde YP alacaklar %7,2 düzeyindeyken toplam kredilerdeki oranı %35'e ulaşmıştı. Bu dönem bu açık pozisyon oransal olarak iyileşmiştir. Ancak gözden kaçmaması gereken nokta nominal değişikliğin fazla olmamasıdır. Özetle sektör yeni plasman gelişimi için gerekli yeni kaynak ihtiyacını ek bir açık pozisyona girmeden karşılamıştır. E. TAKİPTEKİ ALACAKLAR Takipteki Faktoring Alacakları (Brüt) Mio TL 523,0 518,2 Özel Karşılıklar Mio TL 411,1 441,4 Net Takipteki Alacaklar (Net) Mio TL 112,0 76,8 Takipteki Alacaklar (Brüt) / Toplam Alacaklar % 8,0 5,0 Takipteki Alacaklar Brüt/Özkaynaklar % 22,0 19,5 Takipteki Alacaklar (Net) / Özkaynaklar % 4,7 2,9 Özel Karşılıklar/Aktifler % 4,9 3,6 Yukarıda tabloda da görüldüğü gibi, sektörde aslında brüt takipteki alacaklar plasman artışına bağlı artmadığı gibi nominal olarak da gerilemiştir. Bu durum son bir yılda sektörün yeni sorunlu kredilerle karşılaşmadığını göstermektedir. Plasman artışına paralel olarak da, bilanço içindeki ağırlıkları azalmıştır. F. BÜYÜME (Milyon TL) Artış YURTDIŞI CİRO 1.657 2.719 64% YURTİÇİ CİRO.945 33.068 121% YP ALACAKLAR 500 688 38% TP ALACAKLAR 6.009 9.735 62% YP KREDİLER 1.966 1.986 1% TP KREDİLER 3.736 7.313 96% ÖZKAYNAK 2.378 2.654 12% TOPLAM AKTİFLER 8.411 12.338 47% V.Ö. KAR 192 238 24% Sektörün aktif büyüklüğü geçen yılın aynı dönemine göre %47 oranında artmıştır. Bunun ana nedeni TP alacaklarındaki %62'lik bir artıştır. Bu artışı kredilerdeki %96'lık TP kredi artışı ile karşılanmıştır. FAKTORİNG DERNEĞİ 4/5
G. SEKTÖREL CİRO DAĞILIM (2.Çeyrek Bağımsız) Sektörel dağılımda önemli sektörlerin payları Tekstil ve Tekstil Ürünleri Sanayi 10,7% 6,8% Nükleer Yakıt. Petrol Ür.. Kömür Ürünleri Sanayi 1,3% 13,4% İnşaat 7,7% 7,8% Toptan ve Perakende Ticaret Mot. Ar. Servis Hizmetleri 3,2% 2,1% Metal Ana Sanayii ve İşlenmiş Madde Üretimi 4,8% 4,7% Makine ve Techizat Sanayi 3,6% 3, Otel ve Restorantlar (Turizm) 1, 0,5% Kağıt Ham. ve Kağıt Ürünleri Basım Sanayi 3,3% 2,9% Diğer Metal Dışı Madenler Sanayi 3,1% 3, Taşımacılık, Depolama ve Haberleşme 2, 2,7% FAALİYET TÜRLERİNE GÖRE SEKTÖREL DAĞILIM TARIM 1,5% 1,1% İMALAT 73,7% 79,7% HİZMET 19,1% 17,6% DİĞER 5,7% 1,6% Tekstil geçen yıla göre oransal olarak gerilemiştir. İnşaat ilk çeyrekte geçen yıla gerilemişken 2. çeyrekte yeniden geçen yılın aynı dönemindeki ağırlığa erişmiştir. En belirgin artış ise Petrol Ürünlerin'de gerçekleşmiştir. Oransal olarak 10 katlık bir artış yaşanmıştır. FAKTORİNG DERNEĞİ 5/5