2 MAYIS 6 MAYIS 216 HAFTANIN ÖZETİ İç piyasalar veri takvimi açısından hareketli olmasa da riskli bir haftayı geride bıraktı. Artan politik riskler, TL ve TL cinsi varlıklara negatif yansıdı. Geçtiğimiz hafta Türkiye de yaşanan siyasal değişimlerle belirsizlikler ekonomi yönetimi alanında yapılacak yenilikler, reformlar ve Avrupa Birliği (AB) süreci için önem arz ediyor. Türkiye nin kredi notunun korunmasının yanında uyarı alabileceği beklentisi ve Türk Lirası nda yaşanan değer kaybının devam etmesi beklentisi Merkez Bankasının sadeleşme politikası için risk oluşturuyor. Türkiye de hafta başında açıklanan Tüketici Fiyat Endeksi nde (TÜFE) gerileme sürdü. Nisan ayında aylık yüzde,78, yıllık ise yüzde 6,57 artış gösteren veride, yıl başından bu yana var olan aşağı yönlü trend korundu. Ancak, çekirdek enflasyonda yaşanan artış hızının piyasa beklentisini aşması TL açısından negatif algı oluşturdu. Enflasyonda yaşanan gerilemenin devam etmesi, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası nın (TCMB) faiz koridorunun üst bandında yapabileceği 5 baz puanlık faiz indirimini destekliyor. 3,2 3 2,8 2,6 2,4 2,2 2 3,5 3,3 3,1 2,9 2,7 2,5 2,3 1,16 1,14 1,12 1,1 1,8 1,6 1,4 1,2 1 USD/TL EUR/TL EUR/USD
Yurtdışına baktığımızda; Düşük enflasyonun önüne geçmek amacıyla faiz indirimine giden Avustralya Merkez Bankası (RBA) politika faizini 25 baz puan indirerek yüzde 1,75 seviyesine çekti. Kurumun enflasyon beklentisinde aşağı yönlü revizyon gerçekleştirmesi, faiz indirimi sürecinin devam edeceği algısını yarattı. Avustralya Doları nın değer kaybı haftalık bazda yüzde 4 ün üzerinde gerçekleşti. ABD de Nisan ayı Tarım Dışı İstihdam verisi 16 bin kişi olarak açıklandı. TCMB FAİZ ORAN (%) Borç Alma Borç Verme GECELİK(O/N) 7,25 1, GEÇ LİKİDİTE, 11,5 9., 85., 8., 75., 7., 65., 1.4 1.2 1. 8 6 4 2 BIST 1 ALTIN 1 HAFTA REPO - 7,5 KAPANIŞ VERİLERİ (6 MAYIS 216) BİST-1 78.81 USD/TRY 2.9432 EUR/TRY 3.366 EUR/USD 1.1479 USD/JPY 16.43 ALTIN ($/ONS) 1.296,7
İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN 2.5.216 İhracat Nisan 11.5 mlyr 11.99 mlyr 2.5.216 İmalat PMI Nisan 49.2 48.9 2.5.216 Dış Ticaret Açığı Nisan 4.946 4.216 mlyr 3.5.216 TÜFE Nisan %1 %-.4 %.78 3.5.216 ÜFE Nisan %.4 %.52 DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN 2.5.216 ABD ISM İmalat Endeksi Nisan 51.4 51.8 5.8 2.5.216 Euro Bölgesi İmalat PMI Nisan 51.5 51.6 51.7 2.5.216 Almanya İmalat PMI Mart 51.9 5.7 51.8 4.5.216 Almanya Hizmetler PMI Nisan 54.6 55.1 54.5 4.5.216 Euro Bölgesi Hizmetler PMI Nisan 53.2 53.1 53.1 4.5.216 Euro Bölgesi Perakende Satışlar Mart %-.1 %.3 %-.5 4.5.216 ABD Fabrika Siparişleri Mart %.6 %1.9 %1.1 4.5.216 ABD ISM Hizmetler Endeksi Nisan 54.7 54.5 55.7 4.5.216 ABD Dış Ticaret Açığı Mart 41.5 mlyr$ 46.96 mlyr$ 4.4 mlyr$ 4.5.216 ABD Verimlilik Q1 %-1.4 %-1.5 %-1 4.5.216 ABD Özel Sektör İstihdam Nisan 196 Bin 194 Bin 156 Bin 5.5.216 ABD İşsizlik maaş Başvuruları Mayıs 26 Bin 257 Bin 274 Bin
İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER Ağbal: Faizsiz finans üzerindeki ilave hayat sigortalarında aylık maaş için maliyetleri kaldıracağız vergisel teşvik gelecek" dedi. Ayrıca Ağbal, yeni vergi usul kanununa ilişkin Maliye Bakanı Naci Ağbal, finans hazırlıkların bulunduğunu da ifade etti. kurumları arasında haksız uygulamalara son verecek düzenlemeleri yaptıklarını, Ağbal: 6,57'lik enflasyon yapısal faizsiz finans üzerindeki ilave maliyetleri sorunların çözümüyle oldu kaldıracaklarını söyledi. Maliye Bakanı Maliye Bakanı Naci Ağbal, nisan ayı yapılması planlanan vergi enflasyon rakamlarına ilişkin, "Nisan düzenlemelerine ilişkin açıklamalarda da bulundu. Ağbal, damga ve harç vergisi ayında yakaladığımız 6,57 enflasyon oranı 213 Mayıs ayından bu yana yakalanmış yükümlülükleri ile ilgili önemli en düşük enflasyon." değerlendirmesinde iyileştirmeler yapılacağını ayrıca teşvik belgeli yatırımlarda, yatırım döneminde ilave maliyetleri de yatırımcının üzerinden bulundu. Enflasyonun bu yılın ocak ayında yüzde 9,58 olarak açıklandığını hatırlatan Ağbal, enflasyonun nisan ayı itibarıyla almayı planladıklarını söyledi. Ağbal yüzde 6,57'e kadar gerilediğini belirtti. açıklanan enflasyon rakamına ilişkin Bakan Yılmaz'dan enflasyon olarak, Gıda fiyatları mevsimsellikler arz değerlendirmesi eder, bizim için asıl gösterge, çekirdek Kalkınma Bakanı Cevdet Yılmaz, enflasyonda aşağı yönlü trendin devam enflasyondaki düşme eğiliminin, Orta etmesi" yorumunu yaptı. Ağbal, Vadeli Programda (OVP) yılsonu enflasyon enflasyondaki gelişmelerin ekonomik hedefi olarak yer alan yüzde 7,5'in kararlara olumlu ivme kazandırdığını korunmasını sağladığını bildirdi. Nisanda belirtti. Enflasyondaki düşüşün Merkez TÜFE aylık artış hızının yüzde,78 ile Bankası'nın faiz kararlarına etkisi beklentilerin oldukça gerisinde kaldığını hakkında yorumda yapan Ağbal, karar ifade eden Yılmaz, yıllık TÜFE artış hızının vericiler için enflasyonun önemli ancak tek da yüzde 6,57 ye düştüğüne dikkati çekti. faktör olmadığını belirtti. Bireysel Yılmaz, bu rakamın 213 Nisan ayından emeklilik sistemindeki yeni düzenlemeler sonra kaydedilen en düşük seviye hakkında da bilgi veren Ağbal, "BES ve olduğunu bildirdi.
DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER AB, Türkiye büyüme beklentisini Haziran'da artış için daha fazla veri görmek yükseltti, Euro Bölgesi'ni düşürdü istediğini kaydetti. Lockhart "Piyasalar Avrupa Komisyonu, Euro Bölgesi için 216 büyüme ve enflasyon tahminlerini indirdi. Komisyon Türkiye büyüme beklentisini bu Haziran'da faiz artırma ihtimalini hafife alıyor olabilir" değerlendirmesini yaptı. Lockhart ilk çeyrekteki zayıf büyümenin yıl için yüzde 3,4 ten yüzde 3,5 e, 217 için ardından enflasyondaki iyileşme ise yüzde 3,6 dan yüzde 3,7 ye yükseltti işaretlerinin de etkisiyle kalan üç çeyrekte Komisyon, Türkiye'nin 216 enflasyon toparlanma olacağını öngördü. Lockhart, beklentisini de yüzde 9'dan yüzde 8,6 ya İngiltere'nin AB'den çıkmak için yapacağı düşürürken işsizlik beklentisini yüzde referandumu Fed üyelerinin 1,8 e yükseltti. Euro Bölgesi için büyüme değerlendirmeye alacağını ancak bu beklentisi yüzde 1,7 den yüzde 1,6 ya nedenle faiz artış ihtimalinin düşerken enflasyon beklentisi de yüzde,5'ten yüzde,2'ye çekildi. AB, bölgenin 217 yılı büyüme tahminini de yüzde dışlanmayacağını belirtti. Fed/Williams: Haziran'da faiz artırımını destekliyorum 1,9 dan yüzde 1,8 e indirdi. Komisyon bölge San Francisco Fed Başkanı John Williams, ekonomisini, dışarıda ve içeride artan yaptığı bir açıklamada, Haziran ayında faiz risklere karşı uyardı. Yetkililer Çin'de ve artırımını desteklediğini ancak Haziran diğer gelişen ülkelerde yavaş büyüme, ayına kadar birçok olayın artan jeopolitik tansiyon ve petrol gerçekleşebileceğini söyledi. Faiz fiyatlarının risk teşkil ettiğini belirtti. artırımının kademeli olacağını beklediğini Fed/Lockhart: Haziran'da faiz artışı belirtti ve Federal Açık Piyasa Komitesi 'gerçek seçenek' (FOMC)' nin bu yıl verdiği kararların Atlanta Fed Başkanı Dennis Lockhart arkasında olduğunu ifade etti. John Federal Açık Piyasa Komitesi(FOMC) Williams konuşmasında, enflasyonun yetkililerinin gerekmesi halinde Haziran yüzde 2 hedefine doğru sıçrama yapması ayında faiz artırabileceğini bu anlamda ve istihdamdaki artışın devam etmesi Haziran ihtimalinin canlı bir seçenek durumunda, ABD Merkez Bankası (Fed)'in olduğunu söyledi. Lockhart yine de faiz artırımına gitmesi uygun olur dedi.
BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK) verilerine göre, Bankacılık Sektörü Kredileri 29 Nisan itibariyle 1.545.395 Milyon TL ile haftalık bazda %,449 arttı. Bankacılık sektöründe kredi toplamı, son verinin yayımlandığı 22 Nisan 216 tarihinde 1.539.137 Milyon TL seviyesinde gerçekleşmişti. Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise 29 Nisan 216 itibariyle kredi toplamı 84.96 Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam krediler içerisindeki payı ise %5,5 dir. TOPLAM AKTİFLER 2.47.551 9. 8. 7. 6. 5. 4. 3. 2. 1. 1.7. 1.6. 1.5. 1.4. 1.3. 1.2. 1.1. 1.. 9. 8. 7. 6. 5. 4. 3. 2. 1. KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI TOPLAM KREDİLER Krediler - KYB - TP Krediler - KYB - Toplam Krediler - KYB - YP BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM KREDİLER ÖZKAYNAKLAR 39.374 TOPLAM MEVDUAT 1.355.439 TOPLAM KREDİLER 1.545.395 MENKUL DEĞER PLASMANLAR Kaynak: BDDK (29.4.216 tarihli verilerdir.) Sermaye Yeterliliği Rasyosu (SYR) BDDK nın açıkladığı son veriye göre Mart 216 itibariyle %15,49 olarak gerçekleşti. Şubat 216 da bu oran %15,34 idi. Sermaye Yeterlilik Rasyosu yasal sınırı %8, hedef rasyosu ise %12 olarak kabul ediliyor. 326.627 25 2 15 1 5 Krediler - Sektör - TP Krediler - Sektör - YP Krediler - Sektör - Toplam SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU Sektör Hedef Rasyo Yasal Sınır
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU 21/12 211/12 212/12 213/12 214/12 215/12 216/3 BANKACILIK SEKTÖRÜ 18,97 16,55 17,88 15,3 16,28 15,57 15,49 Mevduat Bankaları 17,74 15,51 17,26 14,59 15,66 15, 14,93 Katılım Bankaları 15,7 14,4 13,9 14, 14,49 14,91 14,94 Kalkınma ve Yatırım Bankaları 58,66 48,17 34,27 32,69 32,83 28,26 27,85 9 MAYIS- 13 MAYIS 216 PİYASA GÜNDEMİ 9 MAYIS Sanayi Üretimi Almanya Sanayi Siparişleri 1 MAYIS Cari Denge Almanya Sanayi Üretimi 11 MAYIS İngiltere Sanayi Üretimi 12 MAYIS Euro Bölgesi Sanayi Üretimi Boe Faiz Kararı ABD İşsizlik Maaş Başvuruları 13 MAYIS Almanya GSYH Almanya TÜFE ABD ÜFE ABD Perakende Satışlar ABD Mich. Tük. Güven End. Bu rapor İLBANK A.Ş. Risk Yönetimi Dairesi Başkanlığı tarafından yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanılarak hazırlanmıştır. İLBANK A.Ş. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında garanti vermemekte ve kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul etmemektedir.