20 Eylül 2010 abc 20 Eylül 2010 Pazartesi Günlük Bülten İMKB verileri İMKB 100 63,862.0 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 295,146.6 Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 95,097.4 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 1,999.23 Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 1,125.6 0.08 Dow Jones 10,607.9 0.12 NASDAQ-Comp. 2,315.6 0.54 Frankfurt DAX 6,209.8-0.64 Paris CAC 40 0.0 0.00 Londra FTSE 100 5,508.5-0.57 Rusya RTS 1,464.2 0.02 Shangai Composite 2,597.4-0.05 Bombay Stock Exc. 19,756.2 0.82 Brezilya Bovespa 67,089.1-0.85 Arjantin Merval 2,473.4 1.08 Nikkei 225 9,626.1 1.23 Piyasa verileri Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB 100 63,862.0 %0.2 %7.4 %36.0 USD/TRY 1.4887 %0.3 -%0.2 %1.8 EUR/TRY 1.9526 %0.7 %1.7 -%9.4 EUR/USD 1.3116 %0.4 %1.9 -%11.0 Altın/Ons ($) 1,276.8 %0.2 %4.1 %25.5 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT250412T11 88.3 %8.3 %8.1 TRT031110T10 99.1 %7.1 %7.3 O/N Repo (net) %6.62 İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 65,000.0 62,500.0 60,000.0 57,500.0 55,000.0 19-Aug 21-Aug 23-Aug 25-Aug 27-Aug 29-Aug 31-Aug 02-Sep 04-Sep 06-Sep 08-Sep 10-Sep 12-Sep 14-Sep 16-Sep XU100 USD/TRY (Sağ tar af) 1.5300 1.5250 1.5200 1.5150 1.5100 1.5050 1.5000 1.4950 1.4900 1.4850 1.4800 Merkez Bankası Başkanı henüz kalıcı fiyat istikrarının sağlanmadığını söyledi 3 aylık sanayi istihdam endeksi %4.6 arttı İnşaat sektöründe ciro %9.4 azaldı Merkez Bankası Başkanı Durmuş Yılmaz henüz kalıcı fiyat istikrarının sağlanmadığını söyledi. Merkez Bankası Başkanı Durmuş Yılmaz tarafından Cuma günü yapılan bir konuşmada Başkan Yılmaz kurun önemli bir değişken olduğunu vurguladı. Dalgalı kur rejimi altında yapılamayacaklar varsa bunları söylemek istediğini kaydeden Başkan Yılmaz, TCMB nin fiyat istikrarını sağlama amacıyla çelişmemek kaydıyla hükümetin istihdam ve büyüme politikalarını destekleyeceğini bildirdi. TL nin reel olarak değer kazandığını Merkez Bankası çalışmalarının teyit ettiğini ifade eden TCMB Başkanı Durmuş Yılmaz Türkiye nin fiyat istikrarından henüz uzak bir noktada olduğuna dikkat çekti. Başkan Yılmaz mevcut durumda düşen enflasyon ortamında bulunulduğunu ancak henüz fiyat istikrarının sağlanmadığına işaret ederken dalgalı kur rejiminin doğru olduğunu ve değişmemesi gerektiğini bildirdi. 3 aylık sanayi istihdam endeksi %4.6 arttı. TÜİK verilerine göre 3 aylık sanayi istihdam endeksi 2010 yılı II. döneminde bir önceki yılın aynı dönemine göre %4.6, bir önceki döneme göre %3.1 arttı. Son olarak 3 aylık sanayi istihdam endeksi 99.8 e yükselmiş oldu. 2010 yılı II. döneminde sanayide çalışılan saat bir önceki yılın aynı dönemine göre %5.3 ve önceki döneme göre %3.7 yükseldi. Aynı şekilde sanayide brüt ücret maaş bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla %15.7 ve bir önceki döneme göre %5.7 artış kaydetti. İnşaat sektöründe ciro %9.4 azaldı. TÜİK verilerine göre 2010 yılı II. döneminde 3 aylık inşaat sektörü ciro endeksi geçen yılın aynı dönemine göre %9.4 azaldı. Buna göre bina inşaat ciro endeksi %22.9 azalarak 113.4 e gerilerken bina dışı inşaat ciro endeksi %19.1 artışla 133.8 e yükseldi. 2010 yılı II. döneminde inşaat sektörü üretimi geçen yıla göre %19.9 artış kaydetti. Buna göre bina inşaatı üretimi endeksi %21.2 ve bina dışı inşaat üretimi endeksi %15.2 yükseldi.
Piyasa Yorumu Piyasa Gündemi 20 Eylül Pazartesi İngiltere Büyük Bankaların Mortgage Kredileri -- Ağustos ABD NAHB Konut Fiyatları Endeksi -- Eylül 21 Eylül Salı İngiltere Kamu Maliyesi -- Ağustos ABD Yeni Konut Satışları -- Ağustos ABD FOMC Faiz Kararları -- Eylül 22 Eylül Çarşamba İngiltere BoE Toplantı Tutanakları -- Eylül ABD Konut Fiyatları Endeksi --Temmuz Eurozone Tüketici Güven Endeksi -- Eylül 23 Eylül Perşembe Türkiye Gelen Yabancı Turist Sayısı -- Ağustos Almanya PMI anketi -- Eylül Eurozone PMI anketi -- Eylül ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları -- 18 Eylül Haftası ABD Öncü Göstergeler -- Ağustos ABD Varolan Konut Satışları -- Ağustos 24 Eylül Cuma Türkiye Kapasite Kullanımı -- Eylül Türkiye Sanayi Güven Endeksi -- Eylül Almanya IFO Anketi -- Eylül ABD Dayanıklı Eşya Siparişleri -- Ağustos ABD Yeni Konut Satışları -- Ağustos Döviz piyasaları TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık Aylık( Haftalık Aylık(%) (%) %) (%) USD/TRY 1.4847 -%1.6 -%2.1 %0.0 %0.0 USD/ZAR 7.15 -%0.5 -%2.4 -%1.1 %0.3 USD/HUF 216.3 -%3.4 -%1.4 %1.9 -%0.7 USD/BRL 1.7217 %0.0 -%2.0 -%1.6 -%0.1 USD/PLN 3.0298 -%2.5 -%3.2 %0.9 %1.1 : Yarın gerçekleştirilecek FED in faiz (FOMC) toplantısı öncesi FED e yönelik spekülasyonlar sürmekle beraber dolar negatif süreç devam etti. EUR/USD paritesindeki yükselişte Perşembe günü gerçekleştirilen İspanya Hazinesi tahvil ihraçlarının başarılı bir şekilde atlatılmasının etkisi devam etti. USD/TL kuru paritelere aynı ölçüde tepki verememekle birlikte güne 1.4925 den başladı. Son dönemde artış eğilimini sürdüren kısa vadeli Almanya ABD tahvil faizleri spreadi Cuma günü aynı performansına devam ederken iki yıl vadeli spread 30 baz puana ulaştı. FED itfası dolan tahvilleri yeni tahvil alımlarına yönlendirmeye devam etmekle birlikte son olarak 2012 2013 vadelerde 1.4 milyar dolar alımda bulundu. Böylece 17 Ağustos tarihi sonrasında toplam alım miktarı 22.9 milyar dolara ulaştı. Döviz piyasalarındaki risk iştahı artışına aynı zamanda Çin Merkez Bankası finansal istikrar raporu destek verirken Merkez Bankası para politikasının ılımlı gevşek duruşunu koruyacağını bildirdi. Öğleden sonrası işlemlerinde herhangi yeni bir haber akışı olmamakla beraber EUR/USD paritesinde kar satışları yaşanırken parite 1.3085 e doğru çekilme gösterdi. Aynı şekilde USD/TL kuru 1.4980 den işlem gördü. Akşam saatlerine doğru EUR/USD paritesi 1.3060 a kadar gerilerken bir İrlanda bankasına yönelik artan spekülasyonlar bu durumda etkiliydi. Aynı şekilde USD/TL kuru 1.5000 seviyesini yukarı yönlü olarak kırdı. ABD ekonomi verisinde TÜFE artışı beklentilerin üzerinde %0.3 olurken USD/TL kuru kademeli olarak 1.4980 e geriledi. ABD piyasa açılışlarında endekslerdeki kazançlar olumlu şirket bilançolarının etkisiyle %0.3 civarında seyrederken USD/TL kuru 1.4980 deki dengesini korumuş oldu. Ancak Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksinin süpriz bir şekilde 66.6 ya gerilemesi sonrasında USD/TL kuru 1.5000 seviyelerini test etti. ABD piyasa kapanışları sonrası risk iştahı yeniden canlanırken USD/TL kuru bu sabah 1.4960 a geriledi. Piyasalarda bugün yurtiçinde merkezi yönetim borç stoku yayınlanacak olurken dış piyasalarda ABD konut piyasası endeksi izlenecektir. ABD piyasa kapanışları sonrasında Avrupa borsalarında sakin bir seyir beklemekle beraber yurtiçinde İMKB100 endeksi 64,000 puana yakın işlem görmeyi sürdürebilir. USD/TL kurunun 1.4900 seviyelerine gerilemesi ve bileşik faizin %8.10 daki dengesini sürdürmesi beklenebilir. Döviz piyasaları açısından İrlanda Hazinesi'nin yarın gerçekleştireceği tahvil ihracı ve FED kararı ön planda olacaktır.
İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Galatasaray 297.50 %4.4 2 Doğuş Otomotiv 8.85 %4.1 3 Garanti Bankası 8.50 %3.0 4 Arçelik 7.50 %2.7 5 Sinpaş G.M.Y.O. 1.86 %2.2 En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Finans Fin. Kir. 2.84 -%9.6 2 Beşiktaş 10.70 -%6.1 3 Kardemir (D) 0.65 -%4.4 4 Tofaş Oto. Fab. 6.60 -%2.9 5 Aksigorta 1.91 -%2.5 En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası 8.50 457.2 2 Fenerbahçe 54.00 222.6 3 İş Bankası (C) 5.90 206.2 4 Akbank 8.25 101.9 5 Vakıflar Bankası 4.32 85.0 Şirket Haberleri Anadolu Hayat Ağustos ayı hayat branşı primleri geçtiğimiz seneye göre %49 düşüş, önceki aya göre ise %7 düşüş gösterdi. Sene başından beri prim üretimi ise geçen seneye göre %22 düştü. Senelik olarak düşüşte yüksek baz etkisi etkili oldu. Piyasadan açıklanan prim rakamlarına bir miktar olumsuz tepki gelebilir. [ANHYT.IS; Mevcut Fiyat: 5.04 TL, Hedef Fiyat: 6.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] İran lı otomotiv şirketi Khodro Tofaş ile ortak üretim arayışında. Hafta sonunda basında (Hurriyet, arabnews.com, tehrantimes.com) yeralan haberlere göre, İran ın lider otomotiv üreticisi Khodro, Türk otomotiv endüstrisi ile ortak bir model üretimi için ortaklık arayışına girdi. Haberlere göre, gelişmekte olan sekiz ülkeye ihraç edilmek üzere yeni bir aracın İran da üretimi söz konusu ve Türk üreticilerden Tofaş ın adı ön plana çıkıyor. Khodro ile Tofaş yöneticileri arasında işbirliği konusunda adımlar atıldığı ifade edilen haberlerde, yatırım kararının alınması durumunda üretimin 2-3 yıl içinde başlayabileceği iddia ediliyor. Yılda 1.5m adedin üzerinde aracın satıldığı İran otomotiv pazarı, Orta Doğu nun en büyük pazarını oluşturuyor. İthal araçlara %100 ün üzerinde gümrük vergisi uygulanması dolayısıyla pazarın çok büyük bölümü yerli üretim markalardan oluşuyor. [TOASO.IS; Mevcut Fiyat: 6.60 TL, Hedef Fiyat: 8.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] Rekabet Kurulu, Türk Telekom'un Invitel Holding'in devralınması işlemine onay verdi. Türk Telekom bu onay sonrasında gereken çalışmalara başlanacağını ve en kısa sürede devir işlemlerinin tamamlanacağını açıkladı. Bu gelişmenin hisse üzerinde etkisi olmasını beklemiyoruz. [TTKOM.IS; Mevcut Fiyat: 6.30 TL, Hedef Fiyat: 6.00 TL, Endekse Paralel Getiri]
İMKB-100 Daily Q.XU100 BarOHLC; Q.XU100; Last Trade 17/09/2010; 64,049.70; 64,447.56; 63,495.63; 63,862.03 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 5; 17/09/2010; 63,443.51 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 22; 17/09/2010; 61,309.29 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 56; 17/09/2010; 60,087.38 22/06/2009-12/10/2010 (IST) Price TRY 60,000 57,000 54,000 51,000 48,000 45,000 42,000 Teknik Yorum İMKB 100 endeksi gün içinde 63,495 64,447 puan aralığında hareket etti ve bir önceki güne göre %0.20 değer kazanarak 63,862 seviyesinden kapanış yaptı. İMKB 100 endeksi için kısa vadede 62,000 destek seviyesi; 64,000 ise direnç seviyesi olarak düşünülebilir. 39,000 36,000 Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010.12 Direnç ve Destek seviyeleri 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 63,440 61,309 60,087 Yön Kısa Orta Uzun Direnç 64,000 65,000 75,000 Destek 62,000 48,500 40,000
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan. Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist Tamer Şengün, Müdür Yardımcısı Erol Hullu. Yönetmen Levent Bayar. Yönetmen HSBC Bank Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) Eylem Ünal. Stratejist (HSBC Özel Bankacılık) cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr muratulgen@hsbc.com.tr tamersengun@hsbc.com.tr erolhullu@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr fatihkeresteci@hsbc.com.tr eylemunal@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394 Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/