HSBC. Günlük Bülten. 25 Ağustos Türkiye ye gelen yabancı ziyaretçi sayısı Temmuz ayında %6.32 arttı

Benzer belgeler
Günlük Bülten. 4 HSBC Petkim için önerisini Endekse Paralel Getiri seviyesine yükseltirken hedef fiyatını 3.1TL den 3.

Günlük Bülten. 12 Ağustos Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), Sanayi Üretim Endeksi Haziran 2013 verilerini açıklayacak

Günlük Bülten. 13 Ağustos Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), Haziran 2013 Sanayi Üretim Endeksi verilerini açıkladı

HSBC. Günlük Bülten. 5 Şubat Merkez Bankası enflasyonun Şubat ayında da yükselişini sürdüreceğini açıkladı

Günlük Bülten. Piyasa Yorumu. 05 Kasım Akçansa, Aksa Enerji, Çimsa, Coca Cola İçecek ve Tofaş bugün 3Ç sonuçlarını açıklayacak

Günlük Bülten. Piyasa Yorumu. 21 Ağustos 2014

HSBC. Günlük Bülten. 25 Aralık Elektriğe %1.3 zam yapıldı. Yurt içi yerleşik kesim DTH hesapları 98.9 milyar dolara geriledi

abc Günlük Bülten 27 Mayıs 2014 Gümrük ve Ticaret Bakanı Yazıcı yeni tüketici kanunu ile ilgili açıklamalar yaptı. 28

HSBC. Günlük Bülten. 15 Aralık IMF Heyeti Ocak ayı başında ziyarete gelecek. Avrupa Bölgesi ne yapılan otomotiv ihracatı düşüşünü sürdürüyor

Günlük Bülten. 16 Ağustos Haziran da cari açık milyar dolar ile tahminlerin altında gerçekleşti

HSBC. Günlük Bülten. 14 Eylül Moody s Türkiye daralma beklentisini %5.5 olarak revize etti

HSBC. Günlük Bülten. 27 Eylül Hazine dünkü Eurobond ihracında 1.25 milyar dolar borçlandı. BDDK katılım paylarını düşürdü.

HSBC. Günlük Bülten. 23 Temmuz Yıl sonu TÜFE beklentisi %6.09 a yükseldi

abc Haftalık Portföy Önerileri Mayıs 2010 Türkiye Bu rapor son sayfada yer alan yasal uyarılar ile beraber okunmalıdır.

Günlük Bülten. Piyasa Yorumu. 17 Eylül İş Bankası 1.3 milyar dolar tutarında sendikasyon kredisi temin etti

abc Günlük Bülten 02 Nisan Türkiye ihracatı Mart ta %4.3 arttı 4 Emlak Konut hisse başına kuruş temettü dağıtacak

Günlük Bülten. 20 Eylül Mobil operatörler aynı 4G altyapısını kullanacak. THY Ağustos ta güçlü trafik sonuçları açıkladı

HSBC. Günlük Bülten. 17 Ekim Tüketici güven endeksi ye yükseldi. IMF ile temaslar sürüyor. HSBC, Petrol Sektör Raporu yayınlandı

HSBC. Günlük Bülten. 15 Eylül Bakan Şimşek büyüme rakamının sürpriz olmadığını söyledi. Elektrik dağıtım şirketleri zam için EPDK ya başvurdu

HSBC. Günlük Bülten. 15 Mart Ocak ayında uluslararası doğrudan yatırımlar %79 azalarak 1.5 milyar dolardan 316 milyon dolara geriledi

Günlük Bülten. Piyasa Yorumu. 24 Eylül Albaraka Türk 220 milyon dolar tutarında murabaha sendikasyon kredisi temin etti

HSBC. Günlük Bülten. 4 Nisan Mart ayında TÜFE %0.96, ÜFE %3.17 arttı. S&P Türkiye nin görünümünü durağandan negatife indirdi

HSBC. Günlük Bülten. 9 Eylül Sanayi üretimi %9.2 azaldı. OSD verilerine göre toplam taşıt üretimi Ağustos ayında geçen seneye göre %14 arttı

abc Haftalık Portföy Önerileri 29 Mart 2 Nisan 2010 Türkiye Bu rapor son sayfada yer alan yasal uyarılar ile beraber okunmalıdır.

HSBC. Günlük Bülten. 31 Temmuz Turizm gelirleri 2009 yılı ikinci döneminde %9.6 azaldı

HSBC. Günlük Bülten. 1 Eylül Dış ticaret açığı Temmuz ayında beklentilerin altında kalarak 3.4 milyar dolar oldu

HSBC. Günlük Bülten. 5 Haziran Teşvik ve istihdam paketleri açıklandı. Önümüzdeki ay yıllık enflasyondaki düşüş baz etkisiyle duraksayabilir

abc Günlük Bülten 12 Mart Türkiye nin dış ticaret açığı 99 milyar 838 milyon dolar oldu

Günlük Bülten. 04 Kasım Ekim ayı TÜFE enflasyonu %1.90 seviyesinde gelirken, %1.8'lik piyasa beklentisine yakın gerçekleşti

Günlük Bülten. 05 Ağustos TEPAV, Temmuz Perakende Güven Endeksi ni açıkladı. Kurumsal kredi kartlarında faiz tavanı uygulamasına geçildi

abc Günlük Bülten 14 Şubat Cari açık, Aralık ta 8.3 milyar dolar oldu 4 Vakıfbank 4Ç net karı beklentilerin hafif üzerinde geldi

HSBC. Günlük Bülten. 11 Haziran Kapasite kullanım oranı Mayıs ayında %70.4 oldu. Hurda araçlarda vergi indirimi değerlendiriliyor

Piyasa Yorumu. Piyasa Gündemi. 01 Eylül Pazartesi Almanya GSYH- 2.Çeyrek Euro Bölgesi İmalat Sektörü PMI- Ağustos

abc Günlük Bülten 01 Kasım Kasım 2011 BDDK 21 Ekim kapanış haftası itibariyle bankacılık sektör hacmi rakamlarını açıkladı

abc Günlük Bülten 09 Haziran Haziran 2011 Merkez Bankası Haziran ayı birinci dönem Beklenti Anketi ni açıkladı

HSBC. Günlük Bülten. 29 Eylül İMKB ve Atina Borsası (ATHEX) işbirliği ile oluşturulan GT 30 endeksi bugün yayımlanmaya başladı

abc Haftalık Portföy Önerileri 15 Mart 19 Mart 2010 Türkiye Bu rapor son sayfada yer alan yasal uyarılar ile beraber okunmalıdır.

abc Günlük Bülten 18 Mayıs Mayıs 2010 İşsizlik oranı Ocak Şubat Mart döneminde %14.4 oldu Tüketici güven endeksi 85.

Günlük Bülten. 4 Doğan Holding bedelli sermaye artırımı konusunda Sermaye Piyasası Kurulu nu başvurduğunu açıkladı

HSBC. Günlük Bülten. 9 Kasım ABD Ekim ayı istihdam raporu yayımlandı

HSBC. Günlük Bülten. 22 Ocak Sabancı Holding Başkent elektrik dağıtım ihalesi ödemesini gelecek hafta yaparak işletmeyi devralmayı planlıyor

Günlük Bülten. 09 Mayıs Hazine Müsteşarlığı, 2013 yılı Nisan ayı Hazine nakit gerçekleşmelerine ilişkin geçici sonuçlarını açıkladı

HSBC. Günlük Bülten. 2 Temmuz İTO nun derlediği Haziran ayı İstanbul perakende fiyatları %1.67, toptan satış fiyatları ise %0.

HSBC. Günlük Bülten. 20 Şubat Merkez Bankası faiz oranlarını 150 baz puan indirdi. Sektörel tedbirler paketi üzerinde çalışmalar sürüyor

HSBC. Günlük Bülten. 13 Ağustos 2009

Günlük Bülten. 02 Eylül İstanbul da yıllık fiyat artışı çift hanelerde

Günlük Bülten. 05 Haziran Merkez Bankası Mayıs ayı Fiyat Gelişmeleri raporunu açıkladı

abc Günlük Bülten 03 Nisan Nisan 2012 Türkiye 2011'de %8.5 büyüdü Bugün Mart ayı enflasyon rakamı açıklanacak

abc Günlük Bülten 21 Mayıs Bankacılık sektörünün toplam kredi hacmi geçen haftaya göre %0.43 geriledi

Günlük Bülten. Piyasa Yorumu. 22 Temmuz Beyaz eşya talebi Haziran ayında artış gösterdi

abc Günlük Bülten 30 Mayıs Star Rafinerisi 3,290 milyon dolarlık proje finansman kredisi konusunda anlaşmaya vardı

Günlük Bülten. 04 Ekim Yıllık TÜFE % 7.88 e, yıllık ÜFE %6.23 e geriledi. Eylül ayı BIST Yabancı İşlemleri açıklandı

abc Günlük Bülten 20 Haziran HSBC Gelişmekte Olan Piyasalar Havayolları Sektör Raporu yayınladı

Günlük Bülten. 14 Ekim İşsizlik oranı %9.3, işsiz sayısı 2 milyon 686 bin kişi oldu. Cari işlemler hesabı 8 ayda 44.3 milyar dolar açık verdi

abc Günlük Bülten 21 Kasım Kasım 2011 Merkez Bankası yarın enflasyon beklentilerini açıklayacak

Günlük Bülten. 05 Aralık Otomotiv pazarı Kasım da %1.7 büyüdü. Rusya dan gelecek doğal gaz indirimi %15 e çıkabilir

abc Haftalık Portföy Önerileri 15 Şubat 19 Şubat 2010 Türkiye Bu rapor son sayfada yer alan yasal uyarılar ile beraber okunmalıdır.

HSBC. Günlük Bülten. 27 Ekim Reel kesim güven endeksi 94 e geriledi. Hazine ROT satış yönteminde değişiklik yapabilir

abc Günlük Bülten 13 Aralık Aralık 2011 Türkiye 2011 üçüncü çeyrekte %8.2 büyüdü Ekim ayı ödemeler dengesi açıklandı

abc Günlük Bülten 15 Ekim Ekim 2010 Merkez Bankası politika faizini sabit tuttu HSBC Gübre sektör raporu yayınladı

abc Günlük Bülten 15 Mayıs Sanayi ciro endeksi %18.2 arttı 4 MSCI Endeks değişiklikleri (Aksa Enerji eklendi)

HSBC. Günlük Bülten. 28 Aralık AYD Başkanı Hakan Kodal Alışveriş merkezleri cirolarında 2010 yılında %10 artış beklendiğini bildirdi

HSBC. Günlük Bülten. 25 Mayıs ay sonrası TÜFE beklentisi %6.49 a yükseldi. Yabancı ziyaretçi sayısı Nisan ayında %6.

HSBC. Günlük Bülten. 7 Temmuz TCMB, Haziran ayı enflasyon rakamlarının ardından değerlendirme raporunu açıkladı

abc Günlük Bülten 06 Eylül 2012 Otomobil iç pazar satışları Ağustos'ta geçen yıla göre %1 oranında azaldı

Piyasa Yorumu. Ali Çakıroğlu. Piyasa Gündemi. 10 Kasım Pazartesi Çin Tüketici Fiyat Endeksi- Ekim Türkiye Sanayi Üretimi- Eylül

Günlük Bülten. 03 Aralık Türkiye İstatistik Kurumu Kasım ayı ihracat verilerini açıkladı

HSBC. Günlük Bülten. 12 Mart Ocak ayında cari işlemler hesabı 3 milyar dolar açık verdi. Stopaja yönelik üç seçenek değerlendirildi

HSBC. Günlük Bülten. 4 Eylül Ağustos ayında TÜFE %0.30 geriledi

Günlük Bülten. 27 Kasım Kasım ayında İmalat Sanayi Kapasite Kullanımı geriledi. Reel kesim güveni Kasım ayında 101 oldu

HSBC. Günlük Bülten. 22 Nisan Varlık barışının uzatılmasına yönelik alınmış bir karar yok. TETAŞ elektrik alım ihalelerini iptal etti

abc Günlük Bülten 16 Haziran Sanayi ciro endeksi Nisan da %17,2 arttı 4 Türk Traktör ün yeni fabrikası yarın devreye giriyor

HSBC. Günlük Bülten. 7 Ekim Hazine bu hafta piyasalardan 19 milyar TL borçlandı. Bankacılık sektörü Ocak Ağustos dönemi karı 14.

Günlük Bülten. 29 Ağustos Tüketici Güveni geriledi. Yerli üretim otomobiller için hurda teşviği 2014 te uygulanabilir

HSBC. Günlük Bülten. 1 Aralık Kasım ayında TÜFE artışı %0.97 olarak bekleniyor. GFK Türkiye tüketici güven endeksi 74 e geriledi

HSBC. Günlük Bülten. 17 Mart Tüketici güven endeksi Şubat ayında e yükseldi. Şubat ayında bütçe açığı 2.

HSBC. Günlük Bülten. 10 Şubat Türkiye İstatistik Kurumu sanayi üretimini azalışını - %17.6 olarak revize etti

abc Günlük Bülten 06 Eylül Eylül 2011 Ağustos ayı enflasyon rakamları açıklandı

HSBC. Günlük Bülten. 26 Kasım Takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi endeksi 2009 yılı Eylül ayında %8.4 geriledi

HSBC. Günlük Bülten. 2 Haziran İhracat Mayıs ayında %39.97 azaldı. KOBİ lere 1 milyar TL kredi sağlanıyor

Günlük Bülten. 31 Temmuz Merkez Bankası Başkanı Erdem Başçı, 2013 yılı 3. Enflasyon Raporu nu açıkladı

HSBC. Günlük Bülten. 15 Ocak Fitch Türkiye nin kredi notunu BB- olarak teyit etti

HSBC. Günlük Bülten. 2 Nisan İstanbul da tüketici fiyatları %2.12 arttı. Referans bono ihalesinde maksimum bileşik faiz %17.

HSBC. Günlük Bülten. 20 Ağustos Rusya Türk mallarına yönelik tam kontrolü iptal etti

Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri

Günlük Bülten. 15 Ağustos Cari açık Haziran da beklentilerin hafif üzerinde 4.1 milyar dolar oldu

Günlük Bülten. 12 Aralık Aylık cari açık 1.8 milyar USD lik piyasa beklentisinin hafif üzerinde 2 milyar USD olarak açıklandı

HSBC. Günlük Bülten. 24Nisan IMF Türkiye için büyüme rakamlarını aşağı yönlü olarak revize etti. Yıl sonu enflasyon beklentisi %6.

Günlük Bülten. 22 Kasım 2013

HSBC. Günlük Bülten. 2 Aralık HSBC PMI endeksi Kasım ayında 51.8 e geriledi. Beyaz eşya satışları Ekim'de geçen yıla göre %5 geriledi

abc Günlük Bülten 10 Haziran Hazine nakit dengesi yılın ilk beş ayında 236 milyon TL açık verdi

HSBC. Günlük Bülten. 12 Mayıs Kapasite kullanım oranı %66.8 oldu. Mart ayında cari açık 992 milyon dolara geriledi

abc Günlük Bülten 17 Aralık Aralık 2010 Merkez Bankası politika faizini 50 baz puan indirdi Zorunlu karşılık oranları artırıldı

HSBC. Günlük Bülten. 19 Şubat Bakan Ali Babacan reel ve finans sektörlerinde güçlü toparlanma gördüklerini bildirdi

HSBC. Günlük Bülten. 21 Mart yılı enflasyon beklentisi %7.27 ye yükseldi

abc Günlük Bülten 22 Nisan HSBC 1Ç 2014 kar tahminleri raporu yayınladı 4 Şubat ayı uluslararası yatırım girişi 1 milyar 166 milyon dolar

HSBC. Günlük Bülten. 26 Mayıs IMF ile anlaşılamaması kredi notunu etkilemeyecek. Reel kesim güven endeksi 96.9 a ulaştı

Günlük Bülten. 25 Ekim Merkez Bankası, Ağustos 2013 Kısa Vadeli Dış Borç Gelişmeleri ni açıkladı. Buna

HSBC. Günlük Bülten. 22 Ekim Hurda indirimi konusunda herhangi bir çalışma bulunmuyor

HSBC. Günlük Bülten. 14 Nisan Hükümet revize edilen makroekonomik tahminlerini açıkladı

Transkript:

25 Ağustos 2009 HSBC 2 Günlük Bülten 25 Ağustos 2009 Türkiye ye gelen yabancı ziyaretçi sayısı Temmuz ayında %6.32 arttı HSBC, Aygaz için hedef değerini 5.6TL'ye yükseltirken, "Endeksin Üzerinde Getiri" önerisini yineledi HSBC, Erdemir için hedef değerini 7.45TL'ye yükseltirken, "Endeksin Üzerinde Getiri" önerisini korudu Türkiye ye gelen yabancı ziyaretçi sayısı Temmuz ayında %6.32 arttı. Kültür ve Turizm Bakanlığı verilerine göre 2009 yılı ilk 7 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre Türkiye ye gelen yabancı ziyaretçi sayısı %1.1 artışla 14.93 milyon kişi olarak gerçekleşti. Aylık bazda ise geçen yılın aynı ayına göre yabancı ziyaretçi sayısı %6.32 artışla 4.34 milyon kişi oldu. Akaryakıt dağıtım ve bayi satışlarında tavan fiyat uygulaması bugün doluyor. Haziran ayında akaryakıt piyasası fiyatlarının Avrupa fiyatları ile paralellik göstermesi kapsamında başlatılan tavan fiyat uygulaması için öngörülen iki aylık süre bugün doluyor. Anadolu Ajansı tarafından verilen habere göre Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu Başkanı Hasan Köktaş ile kurul üyeleri sektör temsilcileriyle bir araya gelerek uygulamanın devamı konusunu bugün karara bağlayacak. Tarım kredi limitleri yükseltiliyor. Türkiye Tarım Kredi Kooperatifleri Merkez Birliği tarafından yapılan açıklamada çiftçilere verilen kredi limitlerinin artırılacağı belirtildi. Anadolu Ajansı haberine göre Yıldırım kredi limitlerinin yükseltilmesi konusunda çalışmalara başladıklarını tarımsal üretimin gelişimi çerçevesinde damla sulama kredilerine de 3 yıldan fazla vade sağlanacağını vurguladı. Sübvansiyonlu kredi uygulamasının 2004 yılından itibaren devam ettirildiğini bildiren Yıldırım modern damlama sulama sistemleri konusunda sıfır faizli ve diğer kredi konularına göre %7 - %13 faiz aralığında sübvansiyonlu kredi kullandırıldığını ifade etti. Yabancı yatırımcıların İMKB deki payı %66.86 ya ulaştı. Merkezi Kayıt Kuruluşu verilerine göre yabancı yatırımcıların İMKB deki payı piyasa değerine göre %66.86 ya yükseldi. Yabancıların hisse adedi bazındaki payı ise son hafta %53.12 olarak gerçekleşti. Önceki hafta piyasa değerine göre yabancıların İMKB verileri 24 Ağustos 2009 İMKB 100 47,772 Piyasa Değeri (TLmn) 303,084 Piyasa Değeri ($m) 215,675 Halka Açık Piyasa Değeri ($mn) 70,198 Günlük İşlem Hacmi ($mn) 1,774.7 İlk 15 Aracı Kur. Alış/(Satış) farkı ($mn) -5.75 Yurtdışı piyasalar Borsalar Endeks % Değ. S&P 500 1,025.57-0.05 Dow Jones 9,509.28 0.03 NASDAQ-Comp. 2,017.98-0.14 Frankfurt DAX 5,519.75 1.04 Paris CAC 40 3,652.17 1.01 Londra FTSE 100 4,896.23 0.93 Rusya RTS 1,094.00 4.15 Budapest SE 19,416.66 6.61 Prague SE 1,195.70 4.94 Brezilya Bovespa 57,775.37 0.08 Arjantin Merval 1,780.93-0.91 Nikkei 225 10,497.36-0.79 Piyasa verileri Kapanış 24 Ağustos 2009 Günlük Getiri(%) Ağustos Ayı Getiri(%) İMKB 100 47,771.9 1.28 12.03 $/TL 1.4766-0.38 0.51 Euro/TL 2.1119-0.38 1.85 Euro/$ 1.4303 0.00 1.34 Altın/Ons ($) $953.9 0.89 1.61 O/N Repo (net) %6.05 0.03 0.66 Bono Piyasası (Bileşik faiz) 11/05/11 %9.46 0.12 2.42 02/02/11 %9.28 0.06 2.29 $/TL 12,500 10,000 7,500 5,000 2,500 0 22-07-09 31-07-09 11-08-09 20-08-09 Interbank Hacim (USDm) USD / YTL 1.56 1.54 1.52 1.50 1.48 1.46 1.44 Haftalık portföy listesi Kapanış Hedef Fiyat İMKB 100 Portföy Hisse (TL) (TL) Rel.Per. (%) Ağırlığı ANHYT 3.08 4.00 1.4 %10 ENKAI 6.50 6.40 7.9 %10 EREGL 5.75 5.65 1.5 %10 GARAN 5.90 7.00-0.5 %10 ISCTR 6.20 6.80-1.1 %10 SISE 1.61 1.90 2.9 %10 TAVHL 4.20 5.00-2.7 %10 TEBNK 1.91 1.90 1.9 %10 TKFEN 4.42 4.41 0.8 %10 TOASO 3.24 4.00 0.6 %10 Performans Portföy IMKB-100 Relatif 21-08-09-24-08-09 %2.56 %1.28 %1.27 31-12-08-24-08-09 %130.90 %76.90 %30.53 31-12-07-24-08-09 %59.93 -%13.98 %87.20

borsadaki payı %66.62 seviyesinde yer alırken buna göre yabancıların toplam pozisyon miktarı 74.18 milyar TL oldu. 2 25 Ağustos 2009

Piyasa Gündemi Dün FED Başkanı Bernanke nin açıklamaları ile birlikte küresel mali piyasalarda yaşanan iyimser eğilime rağmen Türk mali piyasaları, beklentilerimizin aksine, daha temkinli bir seyir izledi. Piyasa gündeminde önemli bir haber olmaması ve işlem hacminin mevsimsel nedenlerden dolayı düşük olmasının da yardımıyla yurt dışı kaynaklı pozisyon kapamaları USD/TRY kuru üzerinde yukarı yönlü bir baskıya neden oldu. Sabah saatlerinde 1.4800 seviyesini aşağı yönde test eden USD/TRY kuru günün geri kalan kısmında kademeli bir yükselişle 1.4900 a geldi. Gece saatlerinde ABD hisse senedi endekslerindeki kazançların geri verilmesi elektronik işlemlerde 1.4960 ın görülmesine sebebiyet verdi. USD/TRY kurunda bizi yanıltan bu hareketin ardındaki temel neden, son dönemde alınan TRY/ZAR pozisyonlarının kapanması ve bu kapamayı karşılayacak yeni döviz satıcılarının olmaması olarak söyleniyor. Döviz tarafındaki bu eğilime paralel olarak faizlerdeki düşüş de duraksadı. Gösterge bileşik faiz %9.5 civarındaki dengelenmesini dün de korudu. Hisse senedi piyasasında sanayi sektörü hisselerinde gözlemlenen alımlar sayesinde genel endekslerdeki yükseliş dün de sürdü. İMKB 100 endeksi günü yaklaşık %1.3 yükselişle tamamladı. FED Başkanı Bernanke nin açıklamalarıyla olumlu bir başlangıç yapan ABD hisse senedi endeksleri sonrasında tüketici sektörü hisselerine gelen satışlar ile günü dengeli bir seyirle tamamladı. Gösterge endekslerde belirgin bir değişim olmadı. Sabah saatlerinde Asya da da benzer bir seyir hakim. Genel endekslerde hafif çaplı satışlar gözlemleniyor. Risk göstergelerinde de sınırlı olmakla birlikte bozulma emareleri mevcut. ABD de tüketici güven endeksi ve konut sektörü fiyat endeksi yurt dışı kaynaklı gündemi teşkil ediyor. USD/TRY kurundaki aşağı yönlü önerimizde dün yanıldık. 1.51 lerden verdiğimiz satış önerisini hala korumakla birlikte mevcut ortamda düşüş eğiliminin korunması için yeni satıcıların gelmesi gerektiği kanaatindeyiz. TCMB den gelen art arda faiz indirimleri sonucu TRY nin cazibesinde meydana gelen azalma ile yurt dışı kaynaklı yeni fon girişlerinin azalması ile USD/TRY kuruna yönelik duruşumuzu yeniden gözden geçirmemiz gerekebilir. Bu nedenle mevcut önerimiz için stop-loss (S/L) seviyesini 1.5000 ye, kar alma seviyesini (T/P) ise 1.4800 e çekiyoruz. Faiz cephesinde bir miktar kar satışı ile %9.5 9.6 dar bandından bir dengelenme olabilir. Hisse senedi piyasasında ise bankacılık sektörü hisseleri ile başlayıp son günlerde sanayi sektörü hisselerine sirayet eden alımların yerini artık bir miktar kar satışına bırakması gerektiği kanaatindeyiz. Piyasa Gündemi Salı, 25 Ağustos Çarşamba, 26 Ağustos Perşembe, 27 Ağustos Cuma, 28 Ağustos Pazartesi, 31 Ağustos Türkiye İmalat güven endeksi Ağustos ABD Tüketici güven endeksi Ağustos (Piyasa beklentisi: 47.5) ABD Case/ Shiller endeksi Haziran (Piyasa beklentisi: %0.2) ABD Perakende sektörü verileri ABD Konut fiyatları Haziran Almanya GSYH 2Ç ABD Dayanıklı aletler Temmuz (Piyasa beklentisi: %3.0) ABD Yeni siparişler Temmuz (Piyasa beklentisi: %0.9) ABD Yeni konutlar Temmuz ABD İnşaat izinleri Temmuz Almanya IFO endeksi Ağustos (Piyasa beklentisi: 88.9) ABD GSYH 2Ç (Piyasa beklentisi: -%1.5) ABD İşsizlik başvuruları (Piyasa beklentisi: 565bin) Almanya TÜFE Ağustos (Piyasa beklentisi: %0.0) ABD Michigan Üniversitesi güven endeksi Ağustos İngiltere GSYH 2Ç (Piyasa beklentisi: -%0.8) İngiltere Piyasalar tatil nedeniyle kapalı 25 Ağustos 2009 3

Şirket Haberleri HSBC, Aygaz için hedef değerini 5.6TL'ye yükseltirken, "Endeksin Üzerinde Getiri" önerisini yineledi. LPG marjları önceki çeyreklerdeki seviyesine göre düşüş gösterse de halen geçen yıla göre yüksek seviyeleri koruyor. Kur farkı gelirleri ve Tüpraş'ın artan karlılığının da yardımıyla önümüzdeki günlerde açıklanacak 2Ç sonuçlarının olumlu olmasını bekliyoruz. Hisse fiyatındaki %100'ü aşan getirinin ardından dahi mevcut seviyenin cazip olduğunu düşünüyoruz. Hisse 2010 kar beklentimize göre 3.7 F/K'dan işlem görüyor. Tahminlerimizdeki yukarı yönlü revizyon ve risksiz getiri oranının %13'ten %12'ye indirilmesi nedeniyle, hisse için hedef fiyatımızı 5.6TL'ye yükseltiyor, "Endeksin Üzerinde Getiri" önerimizi koruyoruz. HSBC, Erdemir için hedef değerini 7.45TL'ye yükseltirken, "Endeksin Üzerinde Getiri" önerisini korudu. Yılın ikinci çeyreğinde devam eden zayıf talep şirketin 51 milyon TL olan beklentimize paralel 43 milyon TL tutarında net zarar açıklamasına neden oldu. Karlılığın önümüzdeki çeyreklerde kademeli olarak toparlanmasını ve son aylarda güçlenmeye başlayan yassı çelik talebinden Erdemir'in yararlanmasını bekliyoruz. Özellikle uzun vadedeki tahminlerimizi yukarı yönde revize ederek ve risksiz getiri oranımızı %13'ten %12'ye düşürerek Erdemir için hedef değerimizi 7.45TL'ye yükseltiyoruz. Hisseyle ilgili "Endeksin Üzerinde Getiri" önerimizi koruyoruz. BİM 2Ç'de HSBC beklentisi olan 53 milyon TL'ye paralel olarak 52 milyon TL net kar açıkladı. Şirketin net karı 2Ç'de %60 artmış oldu. Operasyonel tarafta FVAÖK geçen yıla göre yaklaşık %50 artarak HSBC beklentisi olan 71 milyon TL'nin hafifçe üstünde 74 milyon TL oldu. FVAÖK marjı da %5.7 ile geçen yıla göre 100 baz puan yükselirken ilk çeyreğe göre 90 baz puan aşağıda kaldı. Satış gelirleri 1,286 milyon TL ile HSBC beklentisi olan 1,324 milyon TL'nin altında kalırken geçen yıla göre %22 artış gösterdi. Sonuç olarak 2Ç'de enflasyondaki artış ve muhtemelen baskı altındaki özel tüketim harcamaları nedeniyle satış gelirleri gerilerken, düşen satılan mal maliyetleri ve sıkı operasyonel harcama kontrolü sayesinde FVAÖK ve net kar büyüme gösterdi. BİM hisseleri dün 2Ç sonuçlarının seans içi açıklandığı anda %2 düşüş noktasında işlem gördüğünden, operasyonel açıdan güçlü bir görünüme işaret eden sonuçlara istinaden hisseler bugün piyasa tarafından kısmi de olsa olumlu bir tepki görebilir. [BIMAS.IS; Mevcut Fiyat: 54.50 TL, Hedef Fiyat: 51.00 TL, Endekse Paralel Getiri] Enka 2Ç de piyasa beklentisine paralel olarak 203m TL net kar açıkladı. Kar rakamı HSBC beklentisi olan 238m TL nin altında kalırken, piyasa beklentisi (Reuters anketine göre) olan 197m TL ye yakın geldi. Karlılık geçen yılın aynı döneminde elde edilen 437m TL ye kıyasla %54 geriledi. Ancak geçen yılki sonuçlar bazı Ramstore ların işletme hakkının satışından elde edilen bir defaya mahsus 241m TL lik geliri içeriyor. Bu hariç tutulduğunda aslında bu yıl elde edilen kar %4 artışa işaret ediyor. Karlılığa olumlu etkide bulunan faktörler arasında beklendiği gibi kur farkı gelirleri ve vergi oranındaki düşüş Öte yandan, şirketin operasyonel performansında inşaat işkolundan kaynaklanan bir zayıflama söz konusu. 2Ç FVAÖK rakamı geçen yıla kıyasla %67 düşerken HSBC ve piyasa tahminlerinin de sırasıyla %22 ve %32 altında kaldı. İnşaat işkolu oldukça zayıf bir performans elde ederken diğer işkollarının, başta gayrimenkul olmak üzere, HSBC Bono ve Tahvil Piyasası 24 Ağustos 2009 Vade Kapanış Önceki 1 hafta (Bileşik) *Ağır. O. gün önce 1 ay önce 14/04/10 8.82 8.76 8.92 9.74 07/10/09 8.00 8.76 8.16 8.73 02/02/11 87.97 87.91 87.13 85.03 11/05/11* 85.65 85.55 84.73 101.81 Döviz Piyasası Kur Kapanış Önceki 1 hafta gün önce 1 ay önce USD/TRY 1.4856 1.4822 1.5060 1.4819 EUR/TRY 2.1297 2.1242 2.1160 2.1086 EUR/USD 1.4332 1.4314 1.4068 1.4228 GBP/USD 1.6445 1.6546 1.6308 1.6475 EUR/PLN 4.1092 4.1000 4.1810 4.1817 USD/BRL 1.8278 1.8319 1.8785 1.8880 Tahvil ve Eurobond Piyasaları Vade Kapanış Önceki 1 hafta gün önce 1 ay önce TUR-25 105.44 105.06 103.13 102.56 TUR-30 156.75 156.06 152.69 155.50 BRZ-40 131.63 131.69 130.88 130.88 RUS-30 102.25 101.69 100.06 100.63 US10yr(%) 3.58 3.51 3.50 3.72 EU10yr(%) 3.32 3.31 3.29 3.49 Eurobond piyasası ihraçları 25 Ağustos 2009 T.C. Hazinesi Vade Kupon Fiyat Getiri USD 15 Haz 2010 11.75 108.30 1.28 USD 30 Haz 2011 9.00 110.25 3.22 USD 23 Oca 2012 11.50 118.35 3.48 USD 14 Oca 2013 11.00 120.55 4.39 USD 15 Oca 2014 9.50 118.00 4.88 USD 15 Mar 2015 7.25 108.38 5.48 USD 26 Eyl 2016 7.00 106.50 5.86 USD 3 Nis 2018 6.75 103.94 6.15 USD 5 Haz 2020 7.00 105.75 6.26 USD 5 Şub 2025 7.38 106.09 6.73 USD 15 Oca 2030 11.88 159.40 6.55 USD 14 Şub 2034 8.00 109.97 7.13 USD 17 Mar 2036 6.88 97.25 7.11 USD 5 Mar 2038 7.25 102.00 7.09 EUR 21 Eyl 2009 5.50 101.70 50.50 EUR 9 Şub 2010 9.25 103.53 1.37 EUR 18 Oca 2011 9.50 109.50 2.47 EUR 6 Tem 2012 4.75 102.64 3.75 EUR 10 Şub 2014 6.50 100.75 6.29 EUR 1 Mar 2016 5.00 99.25 5.13 EUR 16 Şub 2017 5.50 89.50 7.37 4 25 Ağustos 2009

tatminkar ve HSBC beklentilerine yakın bir performans sergilediği görülüyor. Son dönemlerde inşaat işkolu performansındaki aşırı oynaklık ileriye yönelik tahmin yapmayı güçleştiriyor ancak yine yılın ikinci yarısında elde edilecek performansın geçen yılın aynı döneminin altında kalması zor gözüküyor. Dünkü yükseliş sonrası hisse fiyatında bir durulma yaşanabilir. [ENKAI.IS; Mevcut Fiyat: 6.50 TL, Hedef Fiyat: 6.40 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] Tekfen bugün 2Ç sonuçlarını açıklıyor. HSBC 2. çeyrek net kar beklentisi 23m TL iken piyasa (CNBC) tahmini 35m TL seviyesinde bulunuyor. FVAÖK içinse HSBC beklentisi 49m ile piyasa beklentisi olan 50m TL ile aynı seviyede bulunuyor. [TKFEN.IS; Mevcut Fiyat: 4.42 TL, Hedef Fiyat: 4.41 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] THY 2Ç'de piyasa beklentisi olan 57 milyon TL net kara karşın 53 milyon TL net zarar açıkladı. Bu rakam ile birlikte ilk yarı net karı 1Ç'deki 155 milyon TL'den 102 milyon TL'ye geriledi. THY geçen yıl 2Ç'de 42 milyon TL net kar açıklamıştı. [THYAO.IS; Mevcut Fiyat: 2.94 TL] 25 Ağustos 2009 5

Teknik Analiz 25 Ağustos 2009 İMKB-100 endeks grafiği Daily Q.XU100 19/09/2006-08/09/2009 (IST) Price Price TRY WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 5; TRY 24/08/2009; 46,848.68 57,000 51,000 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 22; 24/08/2009; 44,849.02 56,000 50,000 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 56; 55,000 24/08/2009; 41,455.09 54,000 49,000 BarOHLC; Q.XU100; Last Trade 24/08/2009; 47,754.52; 48,033.91; 47,022.59; 47,771.85 53,000 48,000 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 200; 52,000 24/08/2009; 33,868.87 51,000 47,000 50,000 46,000 49,000 48,000 45,000 47,000 44,000 46,000 45,000 43,000 44,000 42,000 43,000 42,000 41,000 41,000 40,000 40,000 39,000 39,000 38,000 38,000 37,000 37,000 36,000 35,000 36,000 34,000 35,000 33,000 32,000 34,000 31,000 33,000 30,000 29,000 32,000 28,000 31,000 27,000 26,000 30,000 25,000 29,000 24,000 23,000 28,000 22,000.12.12 Eki Kas Ara Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Q4 2006 Q1 2007 Q2 2007 Q3 2007 Q4 2007 Q1 2008 Q2 2008 Q3 2008 Q4 2008 Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009 İMKB 100 endeksi gün içinde 47,022 48,033 puan aralığında hareket etti. Bir önceki güne göre %1,28 değer kazanarak 47,772 seviyesinden kapanış yaptı. Hisse senedi piyasasında 42,500 seviyesi kısa vadeli destek seviyesi olarak düşünülebilir; 49,850 seviyesi olası bir yükseliş için ilk önemli direnç seviyesi olarak değerlendirilebilir. Endeksler TL (%)Değ $ sent İMKB-100 47,771.9 1.28 3.24 İMKB-50 47,818.5 1.31 3.24 İMKB-30 61,067.3 1.31 4.14 İMKB Sınai 33,620.6 1.69 2.28 İMKB Mali 74,386.2 0.71 5.04 İMKB Hiz. 31,824.4 2.31 2.16 En çok yükselen 5 hisse Hisse adı Kapanış (TL) Değişim(%) Arçelik 4.44 12.12 Okan Tekstil 1.21 12.04 Armada Bilgisayar 1.50 11.11 Sinpaş GYO 4.70 7.80 Karel Elektronik 2.08 7.77 En çok düşen 5 hisse Hisse adı Kapanış (TL) Değişim(%) Altınyağ 0.81-10.99 Konfrut Gıda 4.16-4.59 EVG Yat. Ort. 1.00-3.85 Vanet 2.52-3.45 Netaş Telekom. 30.25-3.20 En yüksek hacimli 5 hisse Hisse adı Kapanış (TL) İşl. Hac. (TL) Türk Telekom 4.74 226,826,528 İhlas Ev Aletleri 1.35 182,492,288 Garanti Bankası 5.90 152,746,176 İş Bankası (C) 6.20 118,210,256 Doğan Holding 1.36 109,893,584 Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası 24 Ağustos 2009 Kontrat Kapanış Açık Değ. (%) Değ. (%) Pozisyon IMKB30 AĞU09 61.0000 0.4% 161,910-9.1% IMKB30 EKİ09 61.0250 0.5% 27,289 40.0% IMKB30 ARA09 61.1500 0.9% 845-2.0% $/TL EKİ09 1.5070 0.1% 23,391 6.3% $/TL AĞU09 1.4870 0.2% 91,592-0.5% $/TL ARA09 1.5295 0.3% 9,310 0.5% /TL AĞU09 2.1300-0.3% 332 3.0% /TL ARA09 2.1975-0.1% 644 0.6% 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 46,848 44,849 41,455 Yön Endeks Kısa Orta Uzun Direnç 49,850 56,000 59,000 Destek 42,500 40,800 29,800 6 25 Ağustos 2009

HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan. Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist muratulgen@hsbc.com.tr Tamer Şengün. Müdür Yardımcısı Erol Hullu. Yönetmen Levent Bayar. Yönetmen tamersengun@hsbc.com.tr erolhullu@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr HSBC Bank Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) Eylem Ünal. Stratejist (HSBC Özel Bankacılık) fatihkeresteci@hsbc.com.tr eylemunal@hsbc.com.tr Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Büyükdere Caddesi No: 122 / D Kat:9 Esentepe/Şişli 34394 İstanbul Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 www.hsbcyatirim.com.tr Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte. bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. 25 Ağustos 2009 7