Arçelik Yatırımcı Sunumu

Önemli Başlıklar Temel Yapıtaşları 2013 Gelişmeleri Büyüme Stratejisi

50 Yılın Üzerinde Tarih Domestik Lokal Global 2006 Arçelik Fabrikası - Rusya 2011 Defy (G.Afrika) Satınalımı 2008 Grundig Satınalımı Markalarla Büyüme 1959 Çamaşır Makinesi Üretimi 1980 Ekonomik Liberalizasyon 1960 Buzdolabı Üretimi 2000 Uluslararası pazarlara odaklanma 1996 Avrupa Birliği ile Gümrük Birliği 1990 Arçelik Ar&Ge Yatırımları 1999-2000 Konsolidasyon 2002 2007 Uluslararası Yatırımlar- Arctic Çin Çamaşır Makinesi Fabrikası Satınalımı 1955 Arçelik Kuruluş

Ortaklık Yapısı Koç Grubu 57% Halka Açık 25% Burla Grubu 18%

Toplam ciro bazında Avrupa nın en büyük 3. Beyaz Eşya Şirketi

Marka Portföyü Global Markalar Yerel Markalar

Temettü Politikası Ek bir kanuni bir düzenleme olmaması ya da olağan yatırım harcamaları dışında istisnai bir yatırım gerçekleşmemesi koşuluyla uzun vadeli ortalama temettü oranının yıllık dağıtılabilir karın en az %50 si düzeyinde olması hedeflenmektedir. 120 100 98 80 60 40 20 68 77 22 21 48 58 67 ORTALAMA : 57 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Temettü Oranı

Temel Yapıtaşları Global Piyasalarda Rekabet Avantajı Türkiye deki Güçlü Konumu Teknoloji ve Inovasyon

Rekabet Avantajı Düşük Lojistik Maliyeti Hedef pazarlara yakın, stratejik konumlanma (Global piyasaların yaklaşık ~%40 ı) Asya lı üreticilere göre lojistik avantajı Düşük Birim Maliyet İşçilik maliyetinin düşük olduğu ülkelerde üretim Batı lı rakiplerine göre maliyet avantajı Ölçek Ekonomisi Tek çatı altında dünyada sektörünün en büyük tesisleri

Hedef marketlere yakın coğrafi konumlogistic Ort. Lojistik Maliyet (EUR/konteyner (40 dc)) % Dünya Güney Amerika Kuzey Amerika Pasifik Japonya Asya (Japonya ve G.Doğu Asya hariç) Güney Doğu Asya Afrika 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 306mm 146bn$ 11% 13% 11% 14% 1% 4% 3% 7% 25% 14% 6% 11% 3% 4% 5% 3% 11% 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 Türkiye - Almanya Çin - Almanya 2.874 1.000 Türkiye - İngiltere Çin - İngiltere 2.063 989 Orta Doğu/Türki Cumhuriyetler 20% 11% Arçelik pazarları 500 Batı Avrupa 10% 18% 25% 0 Doğu Avrupa 0% MDA pazarı (Adet) MDA pazarı (Değer) Arçelik global pazarın %40 ına ulaşacak şekilde stratejik olarak konumlanmıştır. Hedef pazarlara yakın coğrafi konumu, Asyalı üreticilere karşı maliyet avantajı sağlamaktadır.

İşçilik maliyetinin düşük olduğu ülkelerde üretim Lo 0 600km İşçilik maliyeti/saat, 2008¹ < = 7 7-12 12-17 17-23 23-28 > 28 Data yok Rusya Arçelik in işçilik maliyeti en yüksek olan genel müdürlük ve üretim tesisleri fonksiyonları işçilik maliyetinin düşük olduğu ülkelerdedir. Batı Avrupa da işçilik maliyeti 35 44/saat aralığındadır. Doğu Avrupa da işçilik maliyeti ortalama 6/saattir. Romanya Türkiye Ayrıca, düşük maliyetli ülkelerde yılda çalışılan toplam saat daha fazla olduğundan dolayı kapasite kullanım oranı daha yüksektir. Kaynak: Eurostat ¹ Turkey, Nace Rev. 1.1 C to K; Finland and Turkey, national level

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Türkiye Beyaz Eşya Piyasası Pazar Büyüklüğü ~ 6.5 milyon adet Rusya dahil Doğu Avrupa pazarının % 20 si 7.000 6.500 6.000 5.500 5.000 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0

Türkiye Beyaz Eşya Piyasası Talebin itici gücü: Nüfus yapısı Nüfus: ~76 milyon Nüfus artış oranı: ~ %1,2 30 yaş altı nüfus: %50 15 yaş altı nüfus: %25 Hanehalkı Sayısı (milyon adet) Nüfus (milyon) Hane başı ortalama kişi sayısı Türkiye 19,8 75,6 3,8 Hanehalkı sayısı: 19,8 milyon Yeni hanehalkı oluşumu: % 2 Evlilik sayısı: ~ 600.000 İnşaat izinleri (000) 2008 2009 2010 2011 2012 2012-9A 2013-9A 503 518 907 653 756 533 591 Almanya 40,0 81,6 2,0 Fransa 27,2 63,0 2,3 İngiltere 27,4 62,2 2,3 İtalya 24,6 60,6 2,5 Ukrayna 20,0 45,8 2,3 İspanya 17,6 46,2 2,6 Kaynak: Turkstat

Güçlü Marka İmajı 20 18,1 15 % 10 8,4 6 5 4,1 3,9 3,8 3,1 2,2 2,1 2 1,3 1,1 1 0 AC Nielsen Marka 2010 Marka Bilinirliği Araştırması

Bayilik Sistemi & Servis Ağı ~ 600 Satış Sonrası Servis İstasyonu ~ 3.000 Bayi

Teknoloji ve İnovasyon 1000 AR-GE Çalışanı 5 ülkede 9 Ar-Ge noktasında 1000 den fazla araştırma Görevlisi, 20 den fazla PhD, 25 den fazla PhD öğrencisi Patent Başvuruları Global patent başvuru listesinde 95. sırada En ileri üretim tesisleri Yeni Vizyon Dünyaya saygılı Dünyada saygın kapsamında çevreye duyarlı ve yenilikçi ürünlerin sunulması

Yenilikçi Ürünlerden Örnekler Dünyanın en az enerji tüketen kurutma makinesi, A+++(-10%) Dünyanın ilk A+++ sınıfında en az enerji tüketen 31 db (A) 36 db (A) A+++ dan %10 daha az enerji tüketen lider 26 db (A) İlk otomatik Çay Makinesi Sınıfının en sessiz liderleri

Yenilikçi Ürünlerden Örnekler Multimedia Buzdolabı 10 TFT dokunmatik LCD Ekran Online alışveriş & barkod okuma Yemek tarifleri Wi- Fi Kamera & Mikrofon USB 2.0 desteği Flash bellek Alışveriş listesi Buzdolabı ayarları için kontrol paneli Takvim & Tarih & Saat Hava Durumu Alarm Smart Grid Kumanda ile kullanım Video oynatıcı Internet Hatırlatıcı

Yenilikçi Ürünlerden Örnekler InnovaChef Ankastre Fırın TFT-LCD Ekran 16.7 milyon renkle 4.3" ekran Renkli yemek kitabı Uluslar arası mutfaklardan 82 tarif USB Bağlantısı USB bağlantısı ile resim ve tarif yükleyebilme özelliği

Yeni lansmanı yapılan Grundig Beyaz Eşya Ürün Grubu Tüm zevklere ve ihtiyaçlara göre Beyaz Eşya enerji verimli ürün odaklı Kullanım kolaylığı ve özel tasarım

Ödüller Birçok test ve araştırma enstitüsü ve tüketici dergileri tarafından verilen onaylar ve ödüllerimiz bulunmaktadır Stiftung Warentest 1964 yılında Federal Almanya hükümeti tarafından kurulmuş, bağımsız bir test ve araştırma enstitüsüdür. Her türlü ürün ve servis için karşılaştırmalı ve tarafsız test yaparak, sonuçları aylık olarak yayımlanan Test dergisiyle tüketici bilgisine sunar. Tüketicilerin satın alma tercihlerinde ve tüketim bilincinin oluşmasında büyük rol oynayan StiWa, ürünlerin kalite ve performans derecelendirmesini, Almanya daki okullarda kullanılan not sistemini temel alarak yapıyor. İngiltere de önde gelen tüketici organizasyonu tarafından yayınlana dergi Karbon emisyonunu düşürmek ve su tüketimini azaltmak üzerine tavsiyeler vermeye yetkili İngiltere nin saygın bağımsız sosyal kuruluşudur

Arçelik A.Ş. ye ISO 50001 Belgesi Arçelik A.Ş., üretim ve yönetim faaliyetlerindeki enerji verimliliği uygulamalarıyla ISO 50001 sertifikasını almaya hak kazanarak Türkiye de Sektöründe ISO 50001 Belgelendirmesine Hak Kazanan İlk Şirket Oldu. Bağımsız denetim firması BSI (British Standards Institution) tarafından yapılan denetimlerden başarıyla geçen Arçelik A.Ş., Türkiye de kendi sektöründe, faaliyetler kapsamında tüketilen enerjinin sürdürülebilir bir şekilde verimli kullanılması esasına dayanan ISO 50001 Enerji Yönetim Sistemi sertifikasına sahip ilk şirket oldu. Kuruluşların enerji politikalarını belirlemesi, enerji tüketimini yönetmesi ve enerji yönetim sisteminin performansını değerlendirerek iyileştirmelerin sağlanması esasına dayanan ISO 50001 Enerji Yönetim Sistemi, çevrenin korunması, kaynakların etkin kullanımı ve enerji politikalarının resmiyet kazanması gibi hedefler taşımaktadır.

CİRO ve BRÜT KAR Milyon TL 2013 4Ç 2012 4Ç % Δ 2013 2012 % Δ 2013 3Ç % Δ Konsolide Ciro 3.100 2.644 17,2 11.098 10.557 5,1 2.902 6,8 Brüt Karlılık % 30,7 28,6 30,5 28,9 30,9 Beyaz Eşya Cirosu 2.221 1.871 18,7 7.818 7.079 10,4 2.120 4,8 Brüt Karlılık % 30,5 31,3 32,8 32,0 34,1 Elekt ronik Cirosu 553 440 25,7 1.607 1.798-10,6 406 36,1 Brüt Karlılık % 28,1 16,4 21,6 19,3 20,8 Diğer 326 334-2,4 1.673 1.679-0,4 376-13,4 Brüt Karlılık % 36,3 29,2 28,6 26,2 23,9

Konsolide Ciro SATIŞLARDAKİ GELİŞİMİN KIRILIMI TL Million 2012 Organik Kur Etkisi 2013 172 369 11.098 10.557 % Büyüme 2 3 5

CİRONUN BÖLGESEL DAĞILIMI - I Milyon TL 2013 2012 % Δ Konsolide Ciro 11.098 10.557 5,1 Türkiye 4.617 4.454 3,7 Uluslararası 6.481 6.103 6,2

CİRONUN BÖLGESEL DAĞILIMI (%)-II 45,00 40,00 35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00 42,19 41,60 30,99 30,80 12,41 12,96 Türkiye Batı Avrupa Doğu Avrupa&CIS 8,77 8,82 3,74 3,38 1,90 2,45 Afrika Orta Doğu Diğer 2012 2013

GELİR TABLOSU Çeyreksel Karşılaştırma Milyon TL 2013 4Ç 2013 3Ç Çeyreksel % Δ 2012 4Ç Yıllık % Δ Net Satışlar 3.100 2.902 6,8 2.644 17,2 Brüt Kar 951 898 5,9 756 25,9 marjı % 30,7 30,9 28,6 FVAÖK* 332 312 6,3 208 59,7 marjı % 10,7 10,8 7,9 Faaliyet Karı* 254 234 8,3 137 85,3 marjı % 8,2 8,1 5,2 Net Kar 165 169-2,2 98 67,9 marjı % 5,3 5,8 3,7 * FVAÖK hesaplaması, önceki dönem sunumlarındaki hesaplamalarla uyumlu olması için, faaliyet karından, ticari alacak ve ticari borçlardan kaynaklanan kur farkı gelir ve giderleri etkisi vade farkı gelir ve giderleri etkisi düşülmüş, sabit kıymet satışından gelir ve giderler eklenerek hesaplanmıştır

GELİR TABLOSU 2013 Milyon TL 2013 2012 % Δ Net Satışlar 11.098 10.557 5,1 Brüt Kar 3.388 3.049 11,1 marjı % 30,5 28,9 FVAÖK* 1.155 1.012 14,2 marjı % 10,4 9,6 Faaliyet Karı* 853 751 13,6 marjı % 7,7 7,1 Net Kar 623 547 13,9 marjı % 5,6 5,2 * FVAÖK hesaplaması, önceki dönem sunumlarındaki hesaplamalarla uyumlu olması için, faaliyet karından, ticari alacak ve ticari borçlardan kaynaklanan kur farkı gelir ve giderleri etkisi vade farkı gelir ve giderleri etkisi düşülmüş, sabit kıymet satışından gelir ve giderler eklenerek hesaplanmıştır

FAALİYET KARI Faaliyet Karı (MilyonTL) Marj (%) 300 250 200 150 100 50 0 Faaliyet Karı (Milyon TL) Marj (%) 2012 1Ç 2012 2Ç 2012 3Ç 2012 4Ç 2013 1Ç 2013 2Ç 2013 3Ç 2013 4Ç 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0

BİLANÇO Milyon TL 31.12.2013 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2012 Kısa Vadeli Aktifler 7.659 6.737 Kısa Vadeli Pasifler 4.091 3.941 Nakit 1.267 1.741 K.V. Krediler 1.673 2.144 Ticari Alacaklar 4.182 3.261 Ticari Borçlar 1.645 1.216 Stoklar 1.988 1.600 Karşılıklar 259 225 Diğer 222 135 Diğer 514 356 Uzun Vadeli Aktifler 3.752 3.491 Uzun Vadeli Pasifler 3.181 2.360 Maddi Duran Varlıklar 1.837 1.603 U.V. Krediler 2.581 1.859 Finansal Yatırımlar 732 821 Diğer 600 501 Diğer 1.183 1.067 Özkaynaklar 4.139 3.927 Toplam Aktifler 11.411 10.228 Toplam Pasifler 11.411 10.228 31.12.2013 31.12.2012 31.12.2011 Net Finansal Borç / Özkaynak 0,72 0,58 0,54 Toplam Pasifler/Toplam Aktifler 0,64 0,62 0,60

İŞLETME SERMAYESİ Milyon TL Döviz Bazlı TL Bazlı 31.12.2013 Milyon TL Döviz Bazlı TL Bazlı Toplam K/V Ticari Alacakla 1.939 2.243 4.182 K/V Ticari Borçlar 619 1.026 1.645 Diğer Alacaklar 17 15 32 Diğer Borçlar 219 24 243 Stoklar 954 1.034 1.988 İşletme Sermayesi 2.072 2.242 4.314 Milyon TL Döviz Bazlı TL Bazlı 31.12.2012 Milyon TL Döviz Bazlı TL Bazlı Toplam K/V Ticari Alacakla 1.557 1.704 3.261 K/V Ticari Borçlar 526 690 1.216 Diğer Alacaklar 18 7 25 Diğer Borçlar 152 2 154 Stoklar 710 890 1.600 İşletme Sermayesi 1.607 1.909 3.516 İşletme Sermayesi/Satışlar 2013 38,9% 2012 33,3% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0%

BORÇ PROFİLİ 3.000 2.000 1.000 0-1.000-2.000-3.000 Uzun Vadeli Krediler Kısa Vadeli Krediler Nakit 1.741 1.317 905 1.174 1.267 416-839 -1.915-1.924-1.629-1.673-2.144-1.218-188 -1.528-1.577-1.859-2.581 Toplam Banka Kredileri Efektif Faiz Oranı Orijinal TL (%) Tutar Tutar TRY 9,3% 1.360.320.940 1.360.320.940 EUR 2,3% 509.096.705 1.494.962.475 USD 3,1% 50.085.944 106.898.431 ZAR 6,8% 684.175.684 139.715.517-4.000-5.000 2008 2009 2010 2011 2012 2013 RUB 7,8% 1.251.363.827 81.063.349 CNY 5,6% 10.018.667 3.507.635 Diğer 565.977 Toplam 3.187.034.324 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 3.076 5,1 Net Borç (Milyon TL) 1.207 740 1,3 0,9 Net Borç/FAVÖK 2.988 2.263 1.983 2,6 2,3 2,2 6 5 4 3 2 1 Uzun Vadeli Tahvil İhracı Efektif Faiz Oranı Orijinal TL (%) Tutar Tutar USD 5,1% 500.165.711 1.067.503.676 Toplam 1.067.503.676 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 0

NAKİT AKIŞ Milyon TL 31.12.2013 31.12.2012 Dönem Başı Bakiyesi 1.739 1.173 Faaliyet Net Nakit Akışı 356 675 Duran Varlık Sat ışı 4 4 Yat ırım Faaliyet leri -512-475 Ödenen Temet t ü -404-345 Bankalardaki Borç Değişimi -821 844 İhraç edilen t ahviller 889 0 Diğer Finansman Faaliyet leri -105-125 Yabancı Para Çevrim Farkları 119-10 Dönem İçi Nakit Değişimi -474 567 Dönem Sonu Bakiyesi 1.266 1.739

Büyüme Stratejisi Arçelik, sektörde öngörülen konsolidasyona paralel olarak, organik büyüme stratejisini inorganik büyüme fırsatları ile desteklemeye devam ediyor. İnorganik Büyüme Stratejisi Gelişmiş pazarlarda üst segmentte yer alan marka satın alımı Gelişmekte olan pazarlarda hacim & kapasite artışı Üst segmente erişim Satın alımlar ve / veya yeni fabrika kurulumu; Orta Doğu ve Afrika Güney Asya

www.arcelikas.com.tr Yatırımcı İlişkileri için Temas Kurulabilecek Kişiler Dr. Fatih Kemal Ebiçlioğlu GMY Finansman ve Mali İşler Tel: (+90 212) 314 34 34 fatih.ebiclioglu@arcelik.com Doğan Korkmaz Finansman Direktörü Tel: (+90 212) 314 31 85 dogan.korkmaz@arcelik.com Fulya Kırayoğlu Yatırımcı İlişkileri Sorumlusu Tel: (+90 212) 314 31 11 fulya.kirayoglu@arcelik.com

YASAL UYARI Bu sunuş, Şirket hakkında bilgi ve finansal tabloların analizini yansıtmaktadır. Geleceğe yönelik değerlendirmelerin bulunmamasının nedeni Şirket Yönetimi'nin Sermaye Piyasası Kurulu nun II-15.1 sayılı yeni Özel Durumlar Tebliği nin gerektirdiği düzenlemeleri yapacak olmasıdır. Arçelik, Arçelik Yönetimi veya çalışanları veya diğer ilgili şahıslar, bu sunuştaki bilgilerin kullanımı nedeniyle doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamazlar.