DYO DYO BOYA BOYA FABRİKALARI A.Ş. A.Ş. 2016-3Ç Finansal Sunumu yatirimciiliskileri@dyo.com.tr
2016 3Ç Başlıca Gelişmeler - I 1 Türkiye Boya Pazarı Petrol Fiyatları Hammadde Maliyetleri 2016-9A Finansal Özet 2016-9A da Türkiye Boya Pazarında %2-3 aralığında büyüme 2016-9A da devam eden jeopolitik risklere karşın sanayinin bazı alt kollarında büyümeler İlk çeyreğe göre ikinci çeyrekte keskin artış (+%33) gösteren ortalama petrol fiyatlarının ardından 2016-3Ç de yılın ikinci çeyreğine göre benzer seviyelerde seyreden ortalama fiyatlar Geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre 2016-9A da %24 oranında düşük ortalama fiyatlar 2015-9A ile kıyaslandığında, petrol türevleri ürünlerin fiyatlarındaki azalış ve hammadde odaklı verimlilik projelerimiz sayesinde kur artışlarına rağmen olumlu etkilenen hammadde maliyetleri Net satışlarımız 588,8 milyon TL FAVÖK 86,5 milyon TL Net dönem kârı 15,5 milyon TL
2016 3Ç Başlıca Gelişmeler - II 2 Esas iş kollarımızın olduğu pazarda ortalama büyüme, %2-3 aralığında gerçekleşti. Dyo Boya, son iki yılda tüm ana sektörlerindeki gelişimini devam ettirerek 2016 yılında da pazar paylarındaki liderliğini sürdürmektedir. DYO 2015 yılı sonuçlarına göre, ISO 500 Üretimden Satışlar sıralamasında 149. sırada yer almıştır. Fortune 500 dergisinin yaptığı sıralamada ise 229. sırada yer almıştır. ISO 500 SIRALAMASI 2015 2014 2013 2012 2011 2010 149. 145. 157. 173. 190. 208.
2016 3Ç Pazar Dinamikleri 3 Kaynak: BOSAD Türkiye Boya Pazarı Segment Dağılımı (miktar) Toz Boya; 7% Otomotiv; 9% Sanayi; 10% Mobilya; 14% Diğer; 4% İnşaat; 56% Dünya boya sektörü yaklaşık 130 milyar Dolardır. Türkiye nin payının ise %1,6 civarında olduğu hesaplanmaktadır. Türk Boya sanayii Avrupa da 5 inci büyük üretici konumundadır. Ortalama kapasite kullanım oranı %65 seviyesindedir. Dyo Boya, Türkiye pazarında tüm alt sektörlerde faaliyet gösteren tek boya şirketidir. Kişi Başı Tüketim ( litre ) Kişi başı tüketimde büyüme potansiyeli 19 12 Kaynak: WPCIA 10 11 Kuzey Amerika Avrupa Türkiye
2016 3Ç Pazar Dinamikleri 4 Hammadde Fiyatları Endeksi (USD bazında) Eylül 2016 100,00 100,00 100,00 106,57 78,56 71,69 Titan, Solvent, Monomer, Reçine, Katkı Maddeleri ve Pigmentler ana girdileri oluşturmaktadır. Avrupa, Uzakdoğu, Hindistan ve Çin kaynaklı hammadde alımları yapılmaktadır. Ocak 2008= 100 Solvent Monomer Titan Yaygın bir tedarikçi ağına sahip olan Dyo Boya, 350 nin üzerinde tedarikçi ile çalışmaktadır.
2016 Yeni Ürünler İnşaat Boyaları Sanayi Boyaları Müşteriye özel geliştirilen ürünler Su bazlı ve katkılı ürünlerde yoğunlaşmış Ar-Ge çalışmaları ve Miks Sistemler Yeni Segmentler ; Antikorozif Sistemler Toz Boya ve Halı Tutkalı Senkron Su bazlı dekoratif İç Cephe Boyası İki farklı doku, Sedef ve Yansıma Casati Grendesen Su Bazlı Dış Cephe Kaplaması Casati Kapı Boyası Su Bazlı Panel Kapı Boyası Casati Sentetik Astar Solvent Bazlı Astar Boya Ürün gamına yeni baz ürünlerin eklenmesi (Allegro Silikonlu Plastik Baz/ Allegro Plastik Baz/ Plastik Boya Baz Casati Lux ürününde isim değişikliği
2016 Yeni Ürünler 6 Mobilya Boyaları Oto Tamir Boyaları Eğitim ve seminerler Dış doğrama, bahçe mobilyaları ve deck ler için özel tasarlanmış su bazlı ürünler. Türkiye de ilk defa 2 bileşenli su bazlı ürün, Hydrolack Serisi; A25 Seri Su Bazlı 2K Sonkat ve A29 Seri Su Bazlı 2K Vernik / Sonkat Sertleştirici UV Silindir hattı yatırımı. Yeni geliştirilen UV kürlenmeli, yüksek teknoloji High Tech ürünler Otomotiv Boyaları Eğitim ve Uygulama Merkezi eğitimleri X-Rite Renk Okuma cihazı piyasaya sunulmuştur Yeni Ürünler; Reçine Esaslı Tabanaltı Boyası(BEYAZ), High Tech Akrilik Sertleştirici(YAVAŞ), Dyo MixLine Mat Pasta Ürün setini tamamlayacak olan non-paint ürünler
2016 3Ç Gelir Tablosu 7 (Milyon TL) 30.09.2016 30.09.2015 Fark % Değişim Net Satışlar 588,8 528,4 60,4 11,4 Satılan Malın Maliyeti (388,9) (358,0) (30,9) 8,6 Brüt Kar 199,9 170,4 29,5 17,3 Ar&Ge Giderleri (13,6) (12,4) (1,2) 9,4 Satış, Dağıtım ve Pazarlama Giderleri (87,0) (79,8) (7,2) 9,0 Genel Yönetim Giderleri (29,5) (27,5) (2,0) 7,3 Faaliyet Karı 69,8 50,7 19,1 37,7 Diğer Giderler (Net) (16,0) (22,7) 6,7 (29,5) Finansal Giderler (Net) (39,2) (41,5) 2,3 (5,5) Vergi Öncesi Kar 14,6 (13,4) 28,1 209,0 Vergi 0,9 1,8 (0,9) (50,1) Dönem Net Karı 15,5 (11,6) 27,2 233,6 FAVÖK 86,5 65,3 21,2 32,4 Toplam Varlıklar 937,3 860,1 77,2 9,0 Özsermaye 123,6 102,2 21,4 20,9
2016 3Ç Satış ve Kârlılık 8 Net Satışlar (m TL) Brüt Kâr (m TL) 250,0 34,5% 31,2% 32,7% 32,2% 34,0% 40,0% 35,0% 11,4% 200,0 30,0% 150,0 25,0% 569 686 702 528 589 100,0 50,0 196,4 214,0 229,1 170,4 199,9 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0 0,0% 2013 2014 2015 2015 9A 2016 9A 2013 2014 2015 2015 9A 2016 9A 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 FAVÖK* (m TL) Net Kâr (m TL) 15,6% 12,7% 13,7% 12,4% 14,6% 89,0 87,4 95,8 65,7 86,2 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% -5,0 2013 2014 2015 2015 9A 2016 9A 2013 2014 2015 2015 9A 2016 9A -10,0 Kar marjı -15,0-11,6-2,2% * Faiz, vergi, amortisman ve kıdem tazminatı öncesi kar (diğer gelir/gider hariç) 30,0 25,0 2,0% 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 11,3 2,6% 2,6% 17,6 0,4% 3,0 15,5 6,5% 5,5% 4,5% 3,5% 2,5% 1,5% 0,5% -0,5% -1,5% -2,5%
2016 3Ç Kâr Marjları 9 Brüt Kâr Faaliyet Kârı 34,5% 31,2% 32,7% 35,4% 31,1% 31,8% 13,2% 10,2% 10,8% 16,6% 6,9% 11,1% 2013 2014 2015 2Ç16 3Ç16 3Ç15 FAVÖK* 18,6% 15,6% 12,7% 13,7% 14,0% 10,5% 2013 2014 2015 2Ç16 3Ç16 3Ç15 Net Kâr 8,7% 2,0% 2,6% 0,4% 2013 2014 2015 2Ç16 3Ç16 3Ç15-6,2% -9,7% 2013 2014 2015 2Ç16 3Ç16 3Ç15 * Faiz, vergi, amortisman ve kıdem tazminatı öncesi kar (diğer gelir/gider hariç)
2016 3Ç Temel Rasyolar 10 Bilanço Oranları 2012/12 2013/12 2014/12 2015/12 2016/09 Cari Oran 0,87 1,28 1,15 1,19 1,18 Kaldıraç Oranı 0,89 0,85 0,82 0,84 0,87 K.V. Borç/Topl. Borç 0,56 0,18 0,36 0,29 0,41 Net Borç/FAVÖK 4,05 3,01 3,21 2,86 3,40 Net Borç/Özkaynak 3,46 2,75 2,32 2,37 3,12 Özsermaye Kârlılığı (ROE) 31,76% 14,32% 16,53% 2,58% 26,70% Yatırım Harcamaları Risk yönetimine odaklanma Etkin çalışma sermayesi yönetimi Güçlü bilanço ve likidite yönetimi 2013 2014 2015 2015/09 2016/09 Yatırım Harcamaları 25,3 m TL 25,0 m TL 18,8 m TL 15,5 m TL 55,8 m TL
2016 3Ç Strateji ve Hedefler 11 Pazar paylarımızı artırmak Yeni faaliyet alanlarıyla büyümeyi desteklemek Pazar lideri olduğumuz segmentlerde lider konumumuzu sürdürmek Ar-Ge yatırımlarımızı arttırarak ürün portföyümüzü çeşitlendirmeye devam etmek
Ortaklık İştirak Yapısı Hisse Performansı 12 Ortaklık Yapısı Hisse Performansı Yaşar Holding A.Ş. 75% Halka Açık 25% İştirakler 350 300 250 200 150 100 50-100,00 1,24 236,06 2,98 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 İştirak Oranı DYO BALKAN SRL 98,4 DYO AFRİCA LLC 99,9 KEMİPEX JOINT-STOCK CO. 100,0 MEDITERRANEAN TRADE FOR PAINTS 15,0 BİST-Tüm'e Göre (Sol Eksen) DYOBY (Sağ Eksen) Mali İşler Denetçi Kuruluşlarımız Price Waterhouse Coopers Borsa İstanbul İşlem Kodu: DYOBY İlk İşlem Tarihi: 12.08.1987 Denge YMM Üretim TSE Breau Veritas TÜV Nord
Yasal Uyarı ve İletişim Bilgileri 13 Bu sunum hisse senetlerinin alınıp satılması ile ilgili bir teklif ya da öneri niteliği taşımaz ve hiçbir hukuki anlaşma ya da sözleşmeye baz oluşturmaz. Sunumda şirket yönetiminin gelecekte olması muhtemel olaylara ilişkin bugünkü görüşlerine yer verilmiştir. Tahminler temel mantık kurallarına dayandırılmasına rağmen, değişkenler ve tahminlere baz oluşturan varsayımlardaki değişiklikler tahminlerden önemli oranda sapmalara sebep olabilir. Ekteki sunumun yatırım amaçlı kullanılmasına bağlı olarak oluşabilecek herhangi bir zarardan Dyo Boya Fabrikaları San. ve Tic. A.Ş. ile iştirakleri, danışmanları, yöneticileri ve çalışanları sorumlu tutulamaz. Şirketin mali tablolarına www.kap.gov.tr ve www.dyo.com.tr web sitelerinden erişim sağlanabilir. Yatırımcı İlişkileri Birimi Tel: +90 232 495 00 00 Faks: +90 232 484 17 89 yatirimciiliskileri@dyo.com.tr http://www.dyo.com.tr/dyo/yatirim www.dyo.com.tr
Teşekkürler Teşekkürler