Dönemi Faaliyet Sonuçları

01.01.2014 30.09.2014 Dönemi Faaliyet Sonuçları 1/

İçerik 2014 Yılı Ocak Eylül Dönemi Mali Sonuçları Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler Taahhüt Grubu Tarımsal Sanayi Grubu Emlak Geliştirme Grubu 2

Temel Finansal Göstergeler Temel Bilanço Kalemleri (Milyon TL) 31 Ara 13 30 Eyl 14 Değişim (%)** Toplam Aktifler 4.697 4.997 6 Özkaynaklar Toplamı 1.922 2.193 14 01 Ocak- 01 Ocak- Temel Gelir Tablosu Kalemleri (Milyon TL) 30 Eyl 13 30 Eyl 14 Değişim (%) Satış Gelirleri 2.871 3.197 11 Brüt Kar 144 427 196 Esas Faaliyet Karı/Zararı -41 259 - FAVÖK* 59 335 468 Vergi Öncesi Kar 52 315 502 Net Dönem Karı 6 253 3.915 * Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kâr ** Sunumda seviye bildiren rakamlar tam sayıya yuvarlanarak verilmiştir. % değişim ve marj hesaplamaları ise yuvarlanmamış tam rakamlar üzerinden yapılmıştır. Bu nedenle seviyelerin birbirine oranlanması ile bulunan % değişim ve marjlar, grafiktekinden bir miktar farklılık gösterebilir. 4

Satış Gelirleri Konsolide (Milyon TL) Dağılım (Milyon TL) 2.871 3.197 1.981 1.747 1.050 1.145 23 20 50 51 Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme Diğer Dağılım (%) 2013/9 1% 2% 2014/9 1% 2% 37% 61% 36% 62% 5

FAVÖK Konsolide (Milyon TL) 335 Dağılım (Milyon TL) 196 147 90 59-27 Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme 0-3 -5-5 Diğer 6

FAVÖK Marjı Konsolide (%) Dağılım (%) 17,1 10,5 7,4 8,6 2,1-1,5-0,6-14,1 Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme -9,3 Diğer -9,2 7

Net Dönem Kârı Konsolide (Milyon TL) Dağılım (Milyon TL) 253 150 64 33 89 41-1 -2 6-115 Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme Diğer 8

Net Dönem Kârı Marjı Konsolide (%) Dağılım (%) 177,2 80,7 7,9 3,2 3,2 13,1 0,2-6,6-3,5-8,0 Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme Diğer 9

Net Nakit Durumu* Konsolide (Milyon TL) Dağılım (Milyon TL) 193 2013/12 2014/9 688 701 224-46 -99-108 -68 2013/12 2014/9-619 -615 Taahhüt Tarım Emlak Geliştirme Diğer * Banka kredileri, leasing borçları, nakit ve nakit benzerlerinin neti olarak hesaplanmıştır. 10

Taahhüt Grubu Kalan İş Miktarı ( Backlog ) 30 Eylül 2014 Tahmini Bitiş Cari Kontrat Gelir Bazlı Tamamlanma Kalan Miktar Proje Ülke Tarihi Değeri Tekfen Payı Oranı (ABD $) Çiftehan-Pozantı Otoyolu Türkiye 28.02.2015 322.728.999 $ 228.008.038 $ 97,6% 5.536.528 BTC Boruhattı Bakım ve İyileştirme İşleri Türkiye 10.09.2016 136.200.000 $ 136.200.000 $ 16,7% 113.504.956 Tüpraş-Fuel Oil Dönüşüm Projesi İzmit Rafinerisi Türkiye 31.12.2014 545.000.000 $ 545.000.000 $ 92,7% 39.769.777 Toros Tarım Samsun Fabrikası Yatırım Projesi* Türkiye 07.11.2014 161.244.332 $ 161.244.332 $ 63,0% 59.689.490 Çelik Modül Temini ve İmalatı Türkiye 30.06.2015 26.302.112 $ 26.302.112 $ 18,5% 36.005.684 Gaz Yakma Bacası Kulesi İmalatı Türkiye 30.04.2015 2.224.000 $ 2.224.000 $ 0,0% 2.224.000 Çelik Modül Temini ve İmalatı Türkiye 15.01.2015 16.889.842 $ 16.889.842 $ 85,5% 2.452.670 TÜRKİYE TOPLAM 259.183.105 Güney Yoloten Gaz Sahası Projesi Paket 2 & 3A Türkmenistan 31.12.2013 316.500.000 $ 316.500.000 $ 96,2% 12.000.000 TÜRKMENİSTAN TOPLAM 12.000.000 SOCAR Yeni Yönetim Binası Azerbaycan 28.02.2015 365.812.734 $ 365.812.734 $ 87,5% 45.823.767 Bakü Olimpiyat Stadı Projesi Azerbaycan 28.02.2015 640.500.000 $ 640.500.000 $ 95,7% 27.338.117 İlave İşler Azerbaycan 30.06.2015 164.259.255 $ 164.259.255 $ 0,0% 164.259.255 Şah Deniz Faz 2 Deniz Üstü Platformların İmalat ve Montajı Azerbaycan 31.01.2017 262.365.978 $ 262.365.978 $ 0,0% 241.287.809 Sangaçal Terminali Azerbaycan 15.10.2017 308.996.537 $ 308.996.537 $ 0,0% 285.812.330 AZFEN Projeleri* Azerbaycan 2.143.040.214 $ 857.216.086 $ 33,1% 573.125.428 AZERBAYCAN TOPLAM 1.337.646.706 Propilen Oksid Proses Ünitesi S. Arabistan 31.07.2015 149.826.676 $ 149.826.676 $ 65,4% 51.767.232 SUUDİ ARABİSTAN TOPLAM 51.767.232 OCP Boru Hattı Projesi Khouribga- Jorf Lasfar Fas 31.07.2014 461.881.940 $ 461.881.940 $ 92,6% 34.151.255 FAS TOPLAM 34.151.255 Katar Ana Yollar, Kuzey Otoyolu Projesi 2. & 3. Fazlar Katar 30.09.2013 781.665.409 $ 781.665.409 $ 99,0% 7.891.207 Katar Ana Yollar İlave İşleri Katar 30.06.2014 94.621.917 $ 94.621.917 $ 91,0% 8.530.241 Kuzey Otoyolu - Yan Yollar Mühendislik ve İnşaat İşleri Katar 25.06.2016 591.909.930 $ 591.909.930 $ 32,6% 398.984.858 KATAR TOPLAM 415.406.306 Büyük Yapay Nehir Projesi - Al Kufra - Tazerbo Su İletim Sistemi Libya Beklemede 486.461.084 $ 325.928.926 $ 70,0% 97.898.859 LİBYA TOPLAM 97.898.859 Rumalia Saha Geliştirme Projesi Mühendislik ve Proje Yönetim Hizmetleri Irak 31.12.2014 196.635.189 $ 196.635.189 $ 99,8% 450.000 IRAK TOPLAM 450.000 TOPLAM 2.208.503.463 *Holding in konsolide cirosuna dahil edilmemektedir. Not: Tahmini bitiş tarihi işin mekanik tamamlanma tarihini ifade etmektedir. 12

Taahhüt Grubu Büyüme Kalan İş Miktarı ( Backlog ) (milyon ABD$) 3.000 Yurtdışı Yurtiçi 2.998 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 2.150 2.209 2.005 1.830 1.694 1.740 2.524 1.461 1.333 1.259 1.449 1.589 1.949 744 1.535 1.668 1.794 685 726 1.350 175 201 242 535 501 1.257 1.225 167 569 264 484 484 368 555 561 474 237 159 111 72 75 259 34 36 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014/9 2013 yılı sonu itibariyle Grubun kalan iş stoku 3 milyar ABD Doları düzeyinde iken, 2014 yılının dokuz aylık döneminde tamamlanan işlerin etkisi ile beraber 30 Eylül 2014 itibariyle 2,2 milyar ABD Doları düzeyine gerilemiştir. 30 Eylül 2014 itibariyle yurtdışındaki kalan iş miktarı tüm işlerin %88 ini oluşturmaktadır. 13

Taahhüt Grubu Devam Eden Projeler Coğrafi Bölgeler Bazında Kalan İş Miktarı ( Backlog ) Dağılımı Hazar Bölgesi 61% Türkiye 12% Proje Türüne Göre Kalan İş Miktarı ( Backlog ) Dağılımı Endüstriyel Tesisler 57% Otoyol 19% Kuzey Afrika 6% Orta Doğu 21% Boru Hattı 11% Bina 11% İmalat İşleri 2% Bölge Milyon $ Hazar Bölgesi 1.350 Orta Doğu 468 Türkiye 259 Kuzey Afrika 132 Toplam 2.209 Proje Türü Milyon $ Endüstriyel Tesisler 1.264 Otoyol 421 Boru hattı 246 Bina 237 İmalat İşleri 41 Toplam 2.209 14

Taahhüt Grubu Faaliyet Geliri & FAVÖK Marjı Satışlar (Milyon TL) ve FAVÖK Marjı (%) 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0-500 Ciro Marj 13,2% 2.395 12,0% 2.327 2.548 12,7% 8,5% 9,3% 11,2% 7,3% 8,1% 1.864 5,1% 1.073 1.319 1.341 1.111 1.031 5,9% 545 534-4,3% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014B 15% 13% 11% 9% 7% 5% 3% 1% -1% -3% -5% 2013 yılında %-4,3 olan FAVÖK marjı, 2014 yılının ilk dokuz aylık döneminde %7,4 olarak gerçekleşmiştir. 2014 yılı için FAVÖK Marjı beklentisi %8,1 dir. 15

2014 Yılı Ocak Eylül Dönemi Mali Sonuçları Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler Taahhüt Grubu Tarımsal Sanayi Grubu Emlak Geliştirme Grubu 16

Tarımsal Sanayi Grubu Gelişmeler GÜBRE FAALİYETİ Dünyadaki Gelişmeler Azotlu gübre fiyatları, Mısır ve Ukrayna gibi büyük üretici ülkelerdeki arz sıkıntısı sebebiyle üçüncü çeyrek dönem içinde artış kaydetmiş, Eylül ayı sonunda zirve yaptıktan sonra düşüş eğilimine girmiştir. Fosfatlı gübrelerin fiyatları ise güçlü talebe ek olarak amonyak ve kükürt gibi girdi fiyatlarının artması neticesinde üçüncü çeyrek dönem içerisinde yüksek seyrini devam ettirmekle beraber dönem sonu itibariyle fiyatlarda düşüş eğilimi başlamıştır. DAP ABD Körfez fiyatları Eylül ayı boyunca düşmüş, kükürt fiyatları ise çeyrek dönem sonu itibariyle düşüş eğilimine girmiştir. Türkiye deki Gelişmeler 2013 yılı sonundan itibaren yaşanan kuraklık buğday üretimini olumsuz etkilemiştir. Buğday rekoltesinde bir önceki döneme göre yaklaşık %10-13 düşüş olduğu gözlemlenmektedir. Yurtiçinde gübre tüketimi dokuz aylık dönem itibariyle, 2013 ün aynı dönemine göre %5 düşmüştür. 17

1.000 Ton Toros Tarım 1.000 Ton Yurtiçi Gübre Satışları ve Pazar Payı Çeyrek Dönem Kümülatif 35% 500 32% 32% 30% 400 25% 300 285 296 20% 37 44 15% 200 100 248 252 10% 5% 0 0% 2013/3Ç 2014/3Ç Bayi Satışları Toplu Satışlar Pazar Payı 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 0 31% 28% 30% 25% 1.182 1.232 77 121 20% 15% 1.105 1.111 10% 5% 0% Bayi Satışları Toplu Satışlar Pazar Payı Üçüncü çeyrek ve kümülatif dönemde gübre satışları, 2013 ün aynı dönemine göre %4 artmıştır. 18

Toros Tarım Yurtiçi Gübre Satışları Çeyrek Dönem (1.000 Ton) Kümülatif (1.000 Ton) 2013/3Ç 2014/3Ç 454 434 150 154 235 216 281 300 12 17 37 44 6 11 19 9 59 61 2 0 47 63 82 92 99 107 4 0 AN 26 AN 33 AS ÜRE DAP KOMP DİĞER AN 26 AN 33 AS ÜRE DAP KOMP DİĞER AN33 ve AN26 gübreleri arasındaki fiyat dengesinin AN33 lehine gelişmesi sebebiyle, kümülatif dönemde AN33 satış miktarı artmış ve AN26 satış miktarı düşmüştür. 19

Toros Tarım Yurtiçi Satış Fiyatları Çeyrek Dönem (ABD $/ton) 2013/3Ç Ort. 2014/3Ç Ort. Kümülatif (ABD $/ton) 2013/9 Ort. 2014/9 Ort. 289 272 326 316 241 207 426 402 563 530 400 394 352 304 389 334 286 214 478 411 555 543 439 390 AN 26 AN 33 AS ÜRE DAP KOMP AN 26 AN 33 AS ÜRE DAP KOMP 2013/3Ç 2014/3Ç Değişim Değişim ORTALAMA FİYAT (ABD$/TON) 410 404 -%1 416 367 -%12 20

Toros Tarım Gübre Üretimi Çeyrek Dönem (1.000 ton) Kümülatif (1.000 ton ) 2013/3Ç 2014/3Ç 388 1.122 1.109 337 186 171 588 547 104 59 33 39 65 68 202 182 228 214 138 132 AN 26 AN 33 DAP KOMP Toplam Üretim AN 26 AN 33 DAP KOMP Toplam Üretim AN33 ve AN26 gübreleri arasındaki fiyat dengesinin AN33 lehine gelişmesi sebebiyle düşen satışlara paralel olarak AN26 üretimi 2014/3Ç de düşmüştür. 21

Toros Tarım Kapasite Kullanımı ÜRÜN ÇEŞİDİ FABRİKA KAPASİTE (1.000 Ton/yıl) KAPASİTE KULLANIM ORANI (%) 2013/3Ç 2014/3Ç AN26 MERSİN 660 79 59 90 83 NPK CEYHAN 660 95 91 88 81 NPK/DAP SAMSUN 527 84 79 70 89 TOPLAM* 1.847 86 75 84 84 * Ağırlıklı ortalama kapasite kullanım oranı 22

Toros Tarım Çeyrek Dönem (1.000 ton) Kümülatif (1.000 ton) Gübre İthalatı 2013/3Ç 2014/3Ç 162 20 129 14 15 91 4 7 8 AS ÜRE Diğer Toplam İthalat 2 0 11 20 48 51 67 AN33 AS ÜRE Diğer Toplam İthalat 3 0 Kümülatif dönemde artan satışlara paralel olarak ithalat artmıştır. 23

Tarımsal Sanayi Grubu Elleçlenen Tonaj ve Kiralanan Kapasite TERMİNAL HİZMETLERİ Elleçlenen Tonaj (1.000 ton) - Kümülatif Kiralanan Kapasite (1.000 m 3 ) - Kümülatif 3.622 2.927 733 1.142 Dökme Katı/Sıvı - Genel Kargo* Petrol Ürünleri Dökme Katı/Sıvı-Genel Kargo elleçleme miktarında 2013 ün aynı dönemine göre %19 luk düşüşün ana sebebi kömür elleçlemesindeki düşüştür. Mevsim normallerinin üzerinde sıcak geçen kış ayları sebebiyle iç piyasa talebi minimum seviyeye düşmüş, kömür ticareti yapan firmalar yurtdışı kömür alımlarını erteleyip mevcut stoklarından satış yapmışlardır. Bu sebeple, dokuz aylık dönem itibariyle terminallerde kömür elleçleme miktarı düşmüştür. Petrol ürünleri depolarında doluluk %56 olarak gerçekleşmiştir. * Petrol ürünleri elleçleme miktarı dahil değildir. 24

Milyon TL Tarımsal Sanayi Grubu Milyon TL Milyon TL Ciro, FAVÖK & Net Kar 286 20 266 Ciro FAVÖK Net Kâr 325 23 302 2013/3Ç 2014/3Ç 16 10 49 11 38 6 2013/3Ç 2014/3Ç 0 7 35 27-7 2013/3Ç 2014/3Ç 8 Tarımsal Terminal Tarımsal Terminal Tarımsal Terminal Tarımsal segment cirosu artan gübre satış miktarı ve artan TL bazlı gübre satış fiyatı* sonucu 2013 ün aynı dönemine göre artmıştır. Tarımsal segment kârlılığı, gübre hammadde ve satış fiyatları arasındaki dengenin lehimize gelişmesi sebebiyle 2013/3Ç ye göre artmıştır. * Satış fiyatı: 2014/3Ç: 873 TL/ton. 2013/3Ç: 811 TL/ton 25

Milyon TL Tarımsal Sanayi Grubu Milyon TL Milyon TL Ciro, FAVÖK & Net Kar 1.050 53 Ciro FAVÖK Net Kâr 1.145 57 997 1.088 90 23 67 196 27 169 33 150 20 130 17 16 Tarımsal Terminal Tarımsal Terminal Tarımsal Terminal Tarımsal segment cirosu artan gübre satış miktarı ve artan TL bazlı gübre satış fiyatı* sonucu 2013 ün aynı dönemine göre artmıştır. Tarımsal segment kârlılığı, gübre hammadde ve satış fiyatları arasındaki dengenin lehimize gelişmesi sebebiyle 2013 ün aynı dönemine göre artmıştır. * Satış fiyatı: 2014/9: 797 TL/ton. 2013/9: 768 TL/ton 26

2014 Yılı Ocak Eylül Dönemi Mali Sonuçları Faaliyet Grupları ile İlgili Detay Bilgiler Taahhüt Grubu Tarımsal Sanayi Grubu Emlak Geliştirme Grubu 27

Tekfen Emlak Geliştirme Grubu Emlak Geliştirme Grubu Organizasyon Tekfen Emlak Geliştirme Yatırım ve Ticaret A.Ş. Faaliyet Alanı: Yatırım, Gayrimenkul Geliştirme, Proje Yönetimi, Varlık Yönetimi Tekfen Turizm ve İşletmecilik A.Ş. Faaliyet Alanı: Tesis İşletme Yönetimi Florya Gayrimenkul Yat. İnş. Turizm San. Tic. A.Ş. Faaliyet Alanı: Yatırım, Gayrimenkul Geliştirme 28

Emlak Geliştirme Grubu Projeler Proje Proje Tipi Konum Proje Başlangıç Tarihi Proje Bitiş Tarihi Tahmini Proje Büyüklüğü (Milyon ABD Doları) İzmir Karma Kullanım Karma İzmir Oca 13 Aralık 17 254* Esenyurt Projesi Konut İstanbul May 13 Aralık 16 231 Toplam 485 FONKSİYONA GÖRE DAĞILIM (m²) Proje Konut Satılabilir/ Kiralanabilir Alan Ofis Satılabilir/ Kiralanabilir Alan Perakende Satılabilir/ Kiralanabilir Alan İzmir Projesi* 25.000 10.000 30.000 Esenyurt Projesi 180.155-2.595 * Rakamlar toplam içinde Tekfen payını gösterir. 29

Emlak Geliştirme Grubu Devam Eden Projeler İzmir Karma Kullanım Genel Bakış: Rönesans Grubu ile % 50 ortaklıkla geliştirilmekte Çok fonksiyonlu (rezidans, ofis ve alışveriş merkezi), İzmir in en büyük gayrimenkul projesi Proje Büyüklüğü: 508 milyon $ Tekfen Payı: 50% Proje Özeti : Toplam Satılabilir /Kiralanabilir Alanı: (Tekfen Payı) Konut: 25.000 m², Ev Ofis: 10.000 m², AVM: 30.000 m² Tahmini İnşaat Süresi - Başl.: Ç4/2014 Bitiş: Ç4/2017 Modern kent planlamasına örnek teşkil edecek, Egeli yaşam kültürüne, iklimine hitap edecek tasarım Yatırım Gerekçeleri : Kentin planlanan ve gelişen Merkezi İş Alanı nda Liman Arkası nda, otoyolların kesiştiği noktada, İzmir in tüm ilçelerinden kolay ulaşılabilir, merkezi konumda Proje tasarımı ve mühendislik çalışmaları devam etmektedir. 30

Emlak Geliştirme Grubu Devam Eden Projeler Esenyurt Konut Projesi Genel Bakış: Mayıs 2013 te satın alınan 56.800 m² arsa üzerinde geliştirilmekte 1.424 adet konut ve 25 perakende üniteden oluşan projenin inşaat ruhsatı Aralık 2013 te alındı. Proje Büyüklüğü: 231 milyon $ Tekfen Payı: 100% Proje Özeti : Toplam Satılabilir /Kiralanabilir Alanı: Konut: 180.155 m², Perakende: 2.595 m² Tahmini İnşaat Süresi - Başl.: Ç2/2014 Bitiş: Ç4/2016 Büyük ölçekli geliştirmede Tekfen vizyonu ve standartları korunarak fark yaratacak bir yaşam alanı planlanmaktadır. Tasarım geliştirme çalışmaları tamamlanmış, inşaat çalışmaları devam etmektedir. Ön satışlara Ağustos 2014 te başlanmıştır. Proje lansmanı 30 Ekim 2014 te yapılmıştır. Yatırım Gerekçeleri : Gelişen ulaşım altyapısı ve şehrin büyüme dinamikleri nedeniyle tercih edilen bir bölge olan Esenyurt ta, E5 karayolu ile TEM bağlantı yolu kavşağında yer almaktadır Konut talebinin en yüksek olduğu orta gelir grubu hedeflenmektedir. 31

Yasal Uyarı Tekfen Holding A.Ş. ( Şirket ) tarafından hazırlanan bu sunum ( Sunum ) Şirket hakkında bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Sunum un içeriği Şirket tarafından kamuoyuna açıklanan bilgilere ve Şirket yönetiminin sağladığı verilere dayanmaktadır. Şirket, Şirket yöneticileri, çalışanları veya diğer üçüncü şahıslar Sunumda yer alan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanan herhangi bir zarar nedeniyle hiçbir sorumluluk kabul etmemektedir. Bu Sunumda yer alan bilgiler Şirket hisse senetlerinin satılması veya ihraç edilmesiyle ilgili veya satın alınması veya satın alma taahhüdünde bulunulması için bir çağrı veya teklif niteliği taşımaz. Menkul kıymetlere yatırım yapan ya da yapmayı düşünen yatırımcılar, buna ilişkin kararlarını kendi bağımsız inceleme ve değerlendirmeleri ile sonuçlandırmalıdır. Şirket beklentilerine ilişkin Sunumda yer alan bilgiler, Şirket yönetimince şimdiki ve gelecekteki faaliyetlere ilişkin çok sayıda varsayıma dayandırılarak hazırlanmış olup, bu bilgiler yapılan varsayımlardaki değişikliklerden etkilenebilirler ve hatta bu varsayımlar hiçbir zaman meydana gelmeyebilir. Bu Sunumda yer alan geleceğe yönelik tahminler, sadece bu Sunumun yapıldığı tarih için geçerlidir. Tekfen Holding yeni bilgi, olay ve diğer sebeplerden dolayı Sunumdaki beklentilerde ortaya çıkabilecek güncelleme veya değişiklikler konusunda herhangi bir yükümlülük üstlenmemektedir. 32

İletişim Tüm Sorular ve Rapor Talepleri için: Çağlar Gülveren, CFA - Yatırımcı İlişkileri ve Kurumsal Yönetim Koordinatörü e-mail: cgulveren@tekfen.com.tr Tel: +90 212 359 3420 Taahhüt Grubu için: Fatih Bahçeci, Genel Müdür Yardımcısı - Planlama ve Kontrol e-mail: fbahceci@tekfen.com.tr Tel: +90 212 359 3583 Tarımsal Sanayi Grubu için: Canan Şenkut, Yatırımcı İlişkileri Şefi e-mail: canan.senkut@toros.com.tr Tel: +90 212 357 0193 Emlak Geliştirme Grubu için: Ayşe Turalı, Genel Müdür Yardımcısı e-mail: aturali@tekfenemlak.com Tel: +90 212 359 3703 33