Bülten Şubat PİYASALAR Döviz Piyasası Yurtiçi siyasi gündem ve Ukrayna ile Rusya arasındaki askeri gerilim sebebiyle güne yükselişle başlayan ve, seviyelerini test eden USD/TL kuru bu seviyelerde kalıcı olmayarak öğleden sonra gerilemeye başladı. Günü,3 seviyesinden tamamlayan kur bugüne, seviyesinden başladı. 3 Ara 3 Şub Şub $/TL,,9,3 -,% 3,% /TL,99 3, 3,3 -,%,9% Sepet*,,, -,%,9% /$,33,3,3,% -,% $/Yen,3,3,3 -,% -3,% $ Endeks,,3,9 -,%,3% Kaynak: Reuters, Bloomberg * (,$+, ),,,,,,, $/TL /$ Sepet,,3,3 Oca May Eyl Oca 3 May 3 Eyl 3 Oca --- FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması Güne,3 seviyesinden başlayan EUR/USD paritesi, Almanya dan gelen olumlu işsizlik verisinin ardından yönünü yukarı çevirdi ve,3 seviyesinin üzerine çıktı. Parite günü,3 seviyesinden tamamlarken bugüne de,3 seviyesinin üstünde başladı. İki ülke arasında yaşanan gerilime bağlı olarak Rus Rublesi ve Ukrayna Grivna sı diğer gelişmekte olan ülke para birimlerinden negatif ayrıştı ve Dolar karşısında değer kaybetmeye devam ettiler. Emtia Piyasası ABD de Batı Teksas ham petrolü fiyatlarında ana belirleyici soğuk havalar olmaya devam ederken, WTI petrolün varil fiyatı günü, seviyesinden sonlandırdı. Brent ham petrolün varil fiyatı ise günü %, gerileyerek USD 9 seviyesinden tamamladı. Son dönemde Ukrayna daki yaşanan gelişmelere bağlı olarak Dolar ın değerlenmesiyle değer kaybeden altın perşembe gününü ons başına USD.33 yatay seviyesinden sonlandırdı. 3 Altın($/Ons)..33.33,%,% Petrol(Brent), 9, 9, -,% -,% Gümüş($/Ons) 9,,,3,% 9,3% Kaynak: Reuters, Bloomberg 3 Ara 3 Şub Şub 9 3 9, Altın ($/Ons) Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen) 9.33 Oca Nis Tem Eki Oca 3 Nis 3 Tem 3 Eki 3 Oca 9 9
Ara. Oca. Şub. Mar. Nis.3 May Haz.3 Tem. Ağu. Eyl.3 Eki.3 Kas.3 Ara.3 Oca. Şub. Bülten Şubat Faiz Piyasası Yeni gösterge tahvilin ( Şubat vadeli kağıt) hacmi oldukça düşük seviyelerde gerçekleşirken bileşik faizi günü %, seviyesinden sonlandırdı. yıllık gösterge tahvilin faizi ise günü baz puanlık artışla %, seviyesinden tamamladı. TCMB nin yaptığı toplam fonlama miktarı, milyar TL düzeyine yükselirken, bu rakamın milyar TL lik kısmı % dan haftalık repo fonlamasından,, milyarlık kısmı % den BİST repo fonlamasından, 3, milyar TL lik kısmı %, den piyasa yapıcılığı imkanından oluştu. Fonlamanın maliyeti %, düzeyine yükseldi. Gösterge Tahvil*,,,,, USD Libor( 3 aylık),,3,3, -, EUR Libor( 3 aylık),,,, -, O/N İMKB Repo,,9,,3 3, Eurobond 3*,9,39,39, -, Kaynak: Reuters, BIST, Bloomberg Türkiye'nin yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 3 baz puana geriledi. 3 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %,39 seviyesinde yatay seyretti. Borsalar 3 Ara 3 Şub Şub * bileşik faiz Artan siyasi tansiyon ve Ukrayna ile Rusya arasında artan askeri gerilim nedeniyle güne düşüşle başlayan BİST- endeksi TL nin değer kazanmasına paralel yükselişe geçti ve günü %, artışla.9 puandan sonlandırdı. Güne düşüşle başlayan ABD borsaları FED Başkanı Yellen in konuşmasının ardından kayıplarını telafi ederek günü yükselişle sonlandırdı. 9 Top. Piyasa Hacmi Göst. Tahvilin Hacmi Göst. Faizi (Sol Eks,*),.... 3. 3....., Milyon TL Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort) TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru 3 %, 9 3 Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi Şub May Ağu Kas Şub 3 May 3 Ağu 3 Kas 3 Şub Kaynak: TCMB BIST-..3.9,% -,9% BIST-3...,% -9,% Sanayi.39..,% -,% Hizmetler...9,3% -3,% Mali 9.9..3,% -,% Bankalar Endeksi...3,% -3,% Dow Jones..9.3,% -,% S&P...,%,3% DAX 9. 9. 9. -,%,% Nikkei.9.9.93 -,3% -,% Bovespa..99.,% -,% Kaynak: Reuters, Bloomberg 3 Ara 3 Şub Şub İşlem Hacmi (milyon TL) BIST Endeks (sağ eksen).9 3 Oca. Nis. Tem. Eki. Oca.3 Nis.3 Tem.3 Eki.3 Oca. Kaynak: Reuters 9 93 3 3 3 3
Oca. Mar. May. Tem. Eyl. Kas. Oca. Mar. May. Tem. Eyl. Kas. Oca. Mar. May. Tem. Eyl. Kas. Oca.3 Mar.3 May.3 Tem.3 Eyl.3 Kas.3 Oca. Bülten Şubat PİYASALARDAKİ GELİŞMELER Tüketici güven endeksi şubatta 9, ye geriledi. Türkiye Bankalar Birliği Başkanı ve Ziraat Bankası Genel Müdürü Hüseyin Aydın katıldığı bir televizyon programında sektöre ve Ziraat Bankası na ilişkin değerlendirmelerde bulundu. Türkiye İşçi Sendikaları Konfederasyonu (Türk-İş), şubat ayında Ankara'da gıda harcamalarının bir önceki aya göre %, arttığını, dört kişilik ailenin açlık sınırının.3 TL, yoksulluk sınırının ise 3. TL olduğunu açıkladı. Almanya'da mevsimsel etkilerden arındırılmış işsizlik oranı şubatta %, ile beklentiler seviyesinde açıklandı. Almanya'da öncü veriye göre, şubat enflasyonu yıllık bazda %,'ye gerileyerek beklentilerin altında açıklandı. Brezilya'da 3 yılının son çeyreğinde büyüme beklentilerin üzerinde açıklandı. ABD de dayanıklı mal siparişleri ocakta % azaldı. ABD de işsizlik maaş başvuruları Şubat ta biten haftada 3. ile beklentilerin üzerinde açıklandı. FED Başkanı Janet Yellen hava muhalefeti nedeniyle ertelenen Senato sunumunu gerçekleştirdi. Japonya'da sanayi üretimi öncü verilerle ocak ayında beklentilerin üzerinde %, arttı. Japonya da ocak ayında ülke genelinde çekirdek tüketici fiyat endeksi geçen yılın aynı ayına göre %,3 arttı. Japonya da işsizlik oranı ocak ayında beklentilere paralel %3, olarak açıklandı. Tüketici güven endeksi şubatta 9, ye geriledi. Tüketici güven endeksi şubat ayında bir önceki aya göre %,3 azalarak son dört yılın en düşük değeri olan 9,'ye geriledi. Merkez Bankası ve TÜİK işbirliği ile hazırlanan endeks ocak ayında, değerini almıştı. Endeks en son yılının Şubat ayında seviyesinin altına inmişti. Reel Kesim Güven Endeksi Tüketici Güven Endeksi (Sağ Eksen), 9 9, Kaynak: TCMB, TÜİK Şub. Ağu. Şub. Ağu. Şub. Ağu. Şub.3 Ağu.3 Şub. % % % % % % -% -% -% Kaynak: TCMB Tüketici Güven Endeksi Yıllık i (%) 3
Mar Haz Eyl Ara Mar 9 Haz 9 Eyl 9 Ara 9 Mar Haz Eyl Ara Mar Haz Eyl Ara Mar Haz Eyl Ara Mar 3 Haz 3 Eyl 3 Ara 3 Bülten Şubat Türkiye Bankalar Birliği Başkanı ve Ziraat Bankası Genel Müdürü Hüseyin Aydın katıldığı bir televizyon programında sektöre ve Ziraat Bankası na ilişkin değerlendirmelerde bulundu. Aydın başlıca aşağıdaki konulara değindi: 3 yılı beklentilerimize nispeten daha iyi bir yıl olmuştur. Küresel ekonomide yaşanan sorunların ateşi sönse de soğutma süreci sürmektedir. Siyasi ve ekonomik istikrar önemlidir ve bunun sağlanması çerçevesinde 3 yılı iyi yönetilmiştir. 3 Mayıs ayına kadar büyüme sağlanmış, istihdam artışı, yatırımlarda büyüme gözlenmiştir. Bu aşamada bütçe performansından sapma olmamış, borç yükünün GSYH ye oranı gerilemiştir. Sektörde ağırlıklı KOBİ lerde olmak üzere kredi büyümesi sağlanmıştır. Bu sağlanırken kredi kalitesinde bozulma oluşmamıştır. 3 yılının ikinci yarısından itibaren küresel gelişmelerle maliyetlerde artış oluşmuştur. Düzenleme otoritesi tarafından başta bireysel krediler tarafında olmak üzere düzenlemeler yapılmıştır. Özetle, 3 yılı beklentilere paralel sağlıklı, güzel bir yıl olmuştur. Gelecek yıl, geçmiş yıla göre biraz daha farklı olacaktır. yılında fonlama olanaklarında daralma, maliyetlerde artış yaşanacaktır. küresel krizin etkilerinin azaldığı bir yıl olacaktır. Ancak iyileşmenin yavaş olması beklenmektedir. İlerleyen dönemlerde FED bilançosunun normale dönmesi hem gelişmiş, hem gelişmekte ülkelere de pozitif yansımaları olacaktır. Euro Bölgesi birinci ticaret ortağımızdır. Euro Bölgesi nde iyileşme görüldükçe bunun ihracat ve üretime olumlu katkıları görülecektir. Bu da dolaylı olarak bankacılık sektörüne yansıyacaktır. Sektörde özellikle JPY ve CHF cinsi ağırlıklı olmak üzere kur artışından kaynaklanan kredi mağduriyetleri söz konusudur. Türkiye Bankalar Birliği nde bu konuda bir çalışma yapılmıştır. Buna göre borcu. TL ve altı düzeyde olan, döviz geliri olmayan yurtiçi yerleşik müşterilerin borçlarının kredinin açıldığı tarihteki kurdan hesaplanıp, ortalama konut kredisi faizi ile yapılandırılması konusunda tavsiye kararı bankalara iletilecektir. Ziraat Bankası kamusal yönü ağır basan müşterisini şubede bekleyen bir yapıdan, müşteriye giden bir dönüşüm geçirmektedir. Devlete aracı olan konumdan, reel sektöre ve müşteriye hizmet eden bir konuma gelmektedir. Ziraat Bankası nda organizasyonel ve finansal yapılanmaya gidilmiştir. Sektörün genel yapısına uyumlu bir hale gelinmiştir. Ama Bankanın halen noktada tek banka olduğu gözden uzak tutulmamalıdır. Kimsenin olmadığı yere giden, ödeme sistemleri ve teknolojik altyapısı ile bir bütün olarak hizmet eden bir banka olma yolunda ilerlenmektedir. Gelinen noktada biraz küçülmüş ama verimli bilanço yapısına geçilmiştir. 3 yılında % kredi büyümesi sağlanmıştır. Menkul değerlerin aktifteki payı düşmektedir. Kredi büyümesinde KOBİ, ticari ve kurumsal kredilerin payı yüksek olup reel sektöre önemli katkı verilmiştir. Diğer bankalar ile birlikte proje finansman kredilerine katılım sağlanmaktadır. Bunların da sonucunda ülkemiz ekonomisinin büyümesine destek verilmekte, cari açığın gerilemesine katkı sağlanmaktadır. Almanya'da mevsimsel etkilerden arındırılmış işsizlik oranı şubatta %, ile beklentiler seviyesinde açıklandı. Ülkedeki toplam işsiz sayısı ise. azalarak,9 milyona geriledi. Daha önce ocak ayı için %. olarak açıklanan veride ise revizyon yapılmadı. Almanya da şubat ayı enflasyonu ise %, ile beklentilerin altında açıklandı. Beklentiler enflasyonun %,3 olması yönündeydi. Almanya İşsizlik ve TÜFE (Yıllık, %),,, İşsizlik Oranı TÜFE (Sağ eksen),, 3, 3,,, -, -
Bülten Şubat Brezilya'da 3 yılının son çeyreğinde büyüme beklentilerin üzerinde açıklandı. Brezilya Coğrafya ve İstatistik Enstitüsü(IBGE) tarafından yapılan açıklamaya göre, 3 yılı.çeyrekte GSYH %, arttı. Piyasalarda beklenti artışın %,3 olacağı yönündeydi. Aynı dönemde yıllık bazda büyüme piyasa beklentisi olan %,'nın üzerine çıkarak, %,9 olarak gerçekleşti. Ülkede 3 yılının tamamında ise büyüme %,3 oldu. - - - Brezilya GSYH Büyüme (Yıllık, %) Brazilya GSYH Büyüme (Çeyreksel, %),9, Mar.99 Oca. Kas. Eyl. Tem. May.3 Mar. Oca. Kas. Eyl. Tem. May. Mar.9 Oca. Kas. Eyl. Tem. May.3 FED Başkanı Janet Yellen hava muhalefeti nedeniyle ertelenen Senato sunumunu gerçekleştirdi. Bankacılık komitesinin üyelerinin soruları ile başlayan sunumda ilk yarı için faaliyetlerini anlatan Yellen eski başkan Bernake nin çalışmalarını özetledi. Hala istihdam rakamlarının istenilen noktada olmadığını açıklayan Yellen, yarım zamanlı çalışanların sayısının yüksek olduğunu bu sayının tam zamanlı çalışana dönüşmesini istediklerini belirtti. Geçen yılın ikinci yarısı ile finansal koşulların düzelmesine paralel tüketici harcamalarının da arttığını kaydeden Yellen enflasyon tarafından da uzun yolları olduğunu dile getirdi. İşsizlik tarafında düşüş hedeflediklerini enflasyonda da hedeften uzak olunduğunu kaydeden Yellen, hava koşulları nedeniyle son dönem verilerinde zayıflama görüldüğünü belirtti. Zayıf gelen verilere rağmen ekonomide toparlanmanın beklentilere paralel olup olmadığını takip edeceklerini dile getiren Yellen özellikle fiyat istikrarı ve istihdam tarafında bakılacağını söyledi. Yellen, verilerin beklentilere paralel gelişmesi halinde varlık alımlarının azaltılmasına karar verildiği gibi devam edileceğini belirtti. VERİ GÜNDEMİ Yurtiçinde dış ticaret dengesi verileri açıklanırken; Euro Bölgesi nde işsizlik oranı, Fransa ve İtalya da ÜFE, ABD de kişisel gelirler, kişisel harcamalar ve Michigan tüketici güven endeksi verileri takip edilecek. UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.