4.794,6 4.674,0 5.265,2 5.057,6 5.007,5 Günlük Strateji Bülteni Piyasalara Bakış Piyasa Verileri Endeksler 29 Eylül %Değ. Ybb BIST100 102.907,7 0,3% 31,7% BIST030 126.114,5 0,1% 32,1% VIOP030 Endeks 127,350 0,1% 32,3% S&P 500 2.519,4 0,4% 12,5% DJI 22.405,1 0,1% 13,4% DAX 12.828,9 1,0% 11,7% RTS 1.136,8 1,0% -1,4% Parite 29 Eylül %Değ. Ybb USD/TRY 3,5687 0,2% 1,3% EUR/TRY 4,2048-0,1% 13,5% ($+ )/TRY 3,8863 0,1% 7,4% EUR/USD 1,1779-0,3% 12,0% Emtia 29 Eylül %Değ. Ybb Brent Petrol(bbl) 56,6-0,4% -3,7% Bakır ($/ton) 6.481,0-0,6% 17,1% Altın ($/ons) 1.275,7-0,6% 10,6% Gümüş ($/ons) 16,6-0,3% 4,3% Performans ve işlem hacmi verileri Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL) LINK 17% ANELT -12% THYAO 803 DARDL 16% KAPLM -6% GARAN 604 ULAS 11% ATSYH -6% IPEKE 230 UMPAS 11% TKURU -6% KRDMD 226 BEYAZ 10% AYCES -5% KOZAA 213 BIST 100 ve Gösterge Endeksler 104.500 104.000 103.500 103.000 102.500 102.000 101.500 101.000 100.500 100.000 99.500 102.270 İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) 103.929 101.218 BIST-100 (Sol) 102.651 102.908 25/09 26/09 27/09 28/09 29/09 5.400 5.300 5.200 5.100 5.000 4.900 4.800 4.700 4.600 4.500 4.400 4.300 Geçtiğimiz haftayı dalgalı bir seyir sonrasında 102.908 seviyesinden tamamlayan Borsa İstanbul, haftalık bazda %1 değer kaybetti. Haftanın son işlem gününde ABD'de borsalar yükselişler gösterdi, S&P 500 ve Nasdaq endeksleri rekor seviyede kapandı. Avrupa'da ise beklentinin üzerinde gelen makroekonomik veriler ve bankacılık sektöründe görülen yükselişin etkisi ile borsalar değer kazandı, gösterge endeks aylık bazda %3,8 artış ile bu yılın en iyi aylık performansını kaydetti. Piyasalar bu haftaya hem yurt içinde hem de Avro Bölgesi ve ABD de açıklanacak Eylül ayı imalat sektörü PMI verilerini takip ederek başlayacak. Haftanın tamamında ise Çin piyasaları kapalı olacaktır. Haftaya Japonya piyasaları pozitif başlarken, Avrupa ve ABD piyasalarının da alıcılı bir seyirle haftaya başlaması bekleniyor. BİST in de güne alımlarla başlamasını bekliyoruz. Makroekonomi & Politika Haberleri Dış borç 412 mlr $ dan 432 mlr $ a yükseldi TİM verilerine göre İhracat Eylül'de %8,9 arttı İstanbul'da perakende fiyatlar %0,93 arttı Sektör ve Şirket Haberleri Takvim Motorlu Taşıtlar Vergisi (MTV) zammı yeniden görüşülecek Kısa Kısa Şirket Haberleri: DOAS, NETAS, TTKOM Ülke TSİ Dönem Veri Beklenti Önceki Türkiye 10:00 Eyl. Markit/ISO PMI İmalat 55,30 Fransa 10:50 Eyl. Markit PMI İmalat 56,00 Almanya 10:55 Eyl. Markit/BME PMI İmalat 60,60 60,60 Avro Bölgesi 11:00 Eyl. Markit PMI İmalat 58,20 58,20 İngiltere 11:30 Eyl. Markit PMI İmalat 56,20 56,90 ABD 16:45 Eyl. Markit PMI İmalat 53,00 ABD 17:00 Eyl. ISM İmalat PMI 57,50 58,80 ABD 17:00 Ağu. İnşaat Harcamaları 0,40% -0,60% ABD 21:00 Fed Kaplan konuşması Çin Çin borsaları tatil nedeniyle kapalı olacak. 150 MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR 140 130 120 110 100 90 80 06.10.2016 03.01.2017 02.04.2017 30.06.2017 27.09.2017 Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 5
Makro Ekonomi & Politika Dış borç 412 mlr $ dan 432 mlr $ a yükseldi Hazine Müsteşarlığı verilerine göre, Türkiye nin brüt dış borç stoku, 30 Haziran itibarıyla Mart sonundaki 412 mlr $ dan 432 mlr $ a çıktı ve 2003 yılından bu yana ilk kez milli gelirin yarısını aştı. Böylece, Mart sonunda %48,6 olan dış borçların stokun milli gelire oranı, milli gelirin yarısını da aşarak %51,8 düzeyine tırmandı. Türkiye nin 2003 yılı ikinci çeyrek sonunda 135 mlr $ olan toplam dış borçlarının milli gelire oranı %52,4 düzeyindeydi. 30 Haziran itibariyle Türkiye nin net dış borç stoku 267 mlr $ dan 283,1 mlr $ a yükseldi ve net dış borç stokunun milli gelire oranı %31,5 düzeyinden %33,9 düzeyine yükseldi. TİM verilerine göre İhracat Eylül'de %8,9 arttı Türkiye İhracatçılar Meclisi (TİM) verilerine göre, Eylül ayında ihracat bir önceki yılın aynı ayına göre %8,9 artarak 11,4 mlr $ oldu. Yılbaşından bu yana ihracat %10,6 artışla 114,6 mlr $ a ulaşırken, son 12 aylık ihracat %9 artışla 153 mlr $ olarak gerçekleşti. Otomotiv endüstrisi, Eylül ayında 2,1 mlr $ la en fazla ihracat gerçekleştiren sektör olarak belirlendi. Bunu 1,3 mlr $ ile hazırgiyim ve konfeksiyon, 1,3 mlr $ ile kimyevi maddeler ve mamülleri sektörleri takip etti. Eylül ayında en fazla ihracat artışı, yıllık bazda %420,9 ile gemi ve yat sektöründe kaydedildi. İstanbul'da perakende fiyatlar %0,93 arttı İstanbul'da Eylül ayında bir önceki aya kıyasla perakende fiyatlarda %0,93 artış kaydedildi. Söz konusu verilere yıllık bazda bakıldığında, perakende fiyatlar bir önceki yılın aynı ayına göre %9,20 yükseldi. Eylül 2017 de perakende fiyatlarda bir önceki aya göre, kültür, eğitim ve eğlence harcamalarında %9,04, giyim harcamalarında %2,97, konut harcamalarında %0,75, ulaştırma ve haberleşme harcamalarında %0,27, ev eşyası harcamalarında %0,23, gıda harcamalarında %0,22, sağlık ve kişisel bakım harcamalarında %0,08 artış gerçekleşti. Diğer harcamalar grubunda herhangi fiyat değişimi izlenmedi. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 5
Sektör & Şirket Haberleri Motorlu Taşıtlar Vergisi (MTV) zammı yeniden görüşülecek Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, "MTV zammı Bakanlar Kurulu'nda yeniden görüşülecek" dedi. Geçtiğimiz hafta 2018-2020 dönemini kapsayan Orta Vadeli Program ile birlikte açıklanan torba düzenlemede, binek otomobillerde MTV'nin 1 Ocak 2018'den itibaren %40 oranında artırılması planlanmıştı. Kısa Kısa Şirket Haberleri: (=) Doğuş Otomotiv (DOAS): Volkswagen AG üçüncü çeyrekte sürpriz bir şekilde 2,5 mlr luk bir ödemede bulunacak. Şirket, ABD dizel araçlarındaki kusurların beklenenden daha karmaşık hal almasıyla bu araçların donanımını güçlendirecek veya bu araçları yeniden alacak. Volkswagen AG nin bu nedenle gerçekleştireceği ödeme 3. çeyrek finansallarına yansıyacak. Böylece emisyon probleminin Volkswagen AG ye faturası 25 mlr nun üzerine çıkmış olacak. Yorum: Daha önce emisyon probleminin Volkswagen AG ye etkisi, Doğuş Otomotiv ile olan stratejik işbirliğinde değişiklik yaratmamıştı. Bununla birlikte Doğuş Otomotiv in önceki yıllardaki brüt kar marjı hedef aralığında; Volkwagen AG nin daha düşük seviyedeki destekleri ve yurtiçi piyasalardaki aleyhe gelişmelerin de etkisiyle, kademeli gerileme gözledik. Oluşan ek maliyetin, Doğuş Otomotiv i direkt etkilemeyeceğini düşünsek de dolaylı etkisinin uzun vadede hafif negatif olacağı kanaatindeyiz. (=) Netaş (NETAS): SPK Haftalık Bülteni nde, şirketin sermayesinin %48,04'üne sahip olan OEP'nin paylarının tamamının ZTE tarafından satın alınması nedeniyle ZTE'nin Netaş'ın diğer ortaklarına ait payları satın almak üzere yapacağı pay alım teklifinin; Zorunlu pay alım teklifinde pay alım teklifi fiyatının, 3,0801 $ olarak belirlenmesi, 3,0801 $'ın TL ye çevrilmesinde, 28.07.2017 tarihinde TCMB tarafından açıklanan döviz alış kuru (3,5292 TL) ile pay alım teklifinin başlayacağı günden önceki iş günü TCMB tarafından açıklanan döviz alış kurundan yüksek olanının kullanılması, pay alım teklifi fiyatı olan 3,0801 $'nin hisse alım sözleşmesi çerçevesinde kapanış uyarlaması bedeli ve ek ödemeler ile artabileceği, bu durumda, satıcı OEP'ye yapılacak beher pay başına ilave ödemelerin, pay alım teklifine cevap veren/verecek ortaklara da, pay alım teklifi fiyatına esas alınan nihai döviz kuru ile ilave ödemelerin yapılacağı tarihteki TCMB tarafından açıklanan döviz alış kurundan yüksek olanının TL karşılığı olarak hesaplanarak ödenmesi koşullarıyla, olumlu karşılanmasına karar verildiği açıklandı. (=) Türk Telekom (TTKOM): Dünya gazetesi haberine göre, Türk Telekom'un %55 hissesinin sahibi OTAŞ, 1 Ekim'e kadar bankalara olan borcunu ödeyemezse devletin Türk Telekom yönetim kuruluna atama yapması bekleniyor. Buna göre 02 Ekim den itibaren Türk Telekom yönetim kurulu değiştirilebileceği belirtildi. Haberde, özelleştirme sırasında yapılan sözleşmeye göre; OTAŞ'ın borcunu ödeyememesi durumunda Hazine'nin yönetimi geçici olarak değiştirme hakkı bulunduğu ifade edildi. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 3 / 5
Haftalık Ajanda Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 2 Eki. Türkiye 10:00 Eyl. Markit/ISO PMI İmalat 90,00 55,30 2 Eki. Fransa 10:50 Eyl. Markit PMI İmalat 92,11 56,00 2 Eki. Almanya 10:55 Eyl. Markit/BME PMI İmalat 90,00 60,60 60,60 2 Eki. Avro Bölgesi 11:00 Eyl. Markit PMI İmalat 90,00 58,20 58,20 2 Eki. İngiltere 11:30 Eyl. Markit PMI İmalat 90,00 56,20 56,90 2 Eki. Avro Bölgesi 12:00 Ağu. İşsizlik Oranı 70,45 9,00% 9,10% 2 Eki. ABD 16:45 Eyl. Markit PMI İmalat 90,00 53,00 2 Eki. ABD 17:00 Eyl. ISM İmalat PMI 95,45 57,50 58,80 2 Eki. ABD 17:00 Ağu. İnşaat Harcamaları 81,06 0,40% -0,60% 2 Eki. ABD 21:00 Fed Kaplan konuşması 2 Eki. Çin Çin borsaları tatil nedeniyle kapalı olacak. 3 Eki. Türkiye 10:00 Eyl. TÜFE- Aylık % 82,35 0,67% 0,52% 3 Eki. Türkiye 10:00 Eyl. TÜFE- Yıllık % 94,12 11,21% 10,68% 3 Eki. Türkiye 10:00 Eyl. Yurt İçi ÜFE - Aylık % 47,06 0,85% 3 Eki. Türkiye 10:00 Eyl. Yurt İçi ÜFE - Yıllık % 55,88 16,34% 3 Eki. Avro Bölgesi 12:00 Ağu. ÜFE - Aylık % 47,73 0,10% 0,00% 3 Eki. Avro Bölgesi 12:00 Ağu. ÜFE - Yıllık % 45,45 2,30% 2,00% 3 Eki. Türkiye 14:00 Ağu. BDDK: Bankacılık Sektörü Net Kar/Zarar Durumu 3 Eki. ABD 15:30 Fed Powell konuşması 3 Eki. Çin Çin borsaları tatil nedeniyle kapalı olacak. 4 Eki. Almanya 10:55 Eyl. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 55,60 55,60 4 Eki. Almanya 10:55 Eyl. Markit/BME PMI Bileşik 70,00 57,80 57,80 4 Eki. Avro Bölgesi 11:00 Eyl. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 55,60 55,60 4 Eki. Avro Bölgesi 11:00 Eyl. Markit PMI Bileşik 72,73 56,70 56,70 4 Eki. Avro Bölgesi 12:00 Ağu. Perakende Satışlar- Aylık % 56,82 0,30% -0,30% 4 Eki. Hindistan 12:00 Eki. Hindistan MB Faiz Kararı 95,00 6,00% 6,00% 4 Eki. ABD 14:00 29 Eyl. MBA Mortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31-0,50% 4 Eki. Türkiye 14:30 Eyl. TÜFE Bazlı Reel Efektif Döviz Kuru 29,41 89,71 4 Eki. ABD 15:15 Eyl. ADP İstihdam Raporu 85,61 138 Bin 237 Bin 4 Eki. ABD 16:45 Eyl. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 55,10 4 Eki. ABD 16:45 Eyl. Markit PMI Bileşik 70,00 54,60 4 Eki. ABD 17:00 Eyl. ISM İmalat Dışı PMI 78,79 55,10 55,30 4 Eki. Avro Bölgesi 20:15 AMB Başkanı Draghi'nin konuşması 4 Eki. ABD 22:15 Fed Başkanı Yellen'ın konuşması 4 Eki. Çin Çin borsaları tatil nedeniyle kapalı olacak. 5 Eki. Avro Bölgesi 14:30 AMB Toplantı Tutanakları 5 Eki. ABD 15:30 30 Eyl. Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 98,48 272 Bin 5 Eki. ABD 15:30 Ağu. Dış Ticaret Dengesi 84,85-43,4 mlr $ -43,7 mlr $ 5 Eki. ABD 16:10 Fed Powell konuşması 5 Eki. ABD 16:15 Fed Williams konuşması 5 Eki. ABD 17:00 Fed Harker konuşması 5 Eki. ABD 17:00 Ağu. Fabrika Siparişleri 87,88 0,90% -3,30% 5 Eki. ABD 17:00 Ağu. Dayanıklı Mal Siparişleri 93,18 1,70% 5 Eki. ABD 17:00 Ağu. Ulaşım Hariç Mal Siparişleri 74,55 0,20% 5 Eki. ABD 23:30 Fed George konuşması 5 Eki. Çin Çin borsaları tatil nedeniyle kapalı olacak. 6 Eki. Almanya 09:00 Ağu. Fabrika Siparişleri- Aylık % 91,53 0,70% -0,70% 6 Eki. Almanya 09:00 Ağu. Fabrika Siparişleri- (çalışma günü düzelt.-yıllık %) 62,71 4,70% 5,00% 6 Eki. ABD 15:30 Eyl. Tarım Dışı İstihdam 99,24 75 Bin 156 Bin 6 Eki. ABD 15:30 Eyl. İşsizlik Oranı 89,32 4,40% 4,40% 6 Eki. ABD 16:15 Fed Bostic konuşması 6 Eki. ABD 17:00 Ağu. Toptan Stoklar- Aylık % 81,82 1,00% 6 Eki. Türkiye 17:30 Eyl. Hazine Nakit Dengesi 50,00 2,9 mlr TL 6 Eki. ABD 19:15 Fed Dudley konuşması 6 Eki. ABD 19:45 Fed Kaplan konuşması 6 Eki. Çin Çin borsaları tatil nedeniyle kapalı olacak. Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks Rapora ulaşmak için tıklayınız Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 4 / 5
www.vakifyatirim.com.tr Genel Müdürlük Akat Mah. Ebulula Mardin Cad. No: 18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş 34335 İstanbul (0212) 352 35 77 Araştırma ve Strateji Müdürlüğü vkyarastirma@vakifyatirim.com.tr Sezai ŞAKLAROĞLU Selahattin AYDIN Tuğba SAYGIN Serap KAYA Esra SARI Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 5 / 5