PİYASALAR Döviz Piyasası Haftanın ilk işlem gününde yurtiçi piyasalarda ekim ayı enflasyon verileri takip edildi. Sabah saatlerinde beklentilere yakın açıklanan enflasyon verisiyle bir miktar geri çekilen USD/TL kuru gün boyunca kararsız bir seyir izledi. Akşam saatlerinde ABD'de beklentilerin üzerinde ve Şubat 011'den bu yana en yüksek seviyede açıklanan ISM imalat endeksiyle kur günü %0,9 artıda,333 seviyesinden sonlandırdı. 31 Ara 13 31 Eki 1 $/TL,1,9,333 0,%,0% /TL,99,70,7 0,% -,% Sepet*,1,0,1 0,3% -1,% /$ 1,373 1, 1, -0,3% -9,% $/Yen,31 11,3 11,0 1,%,3% $ Endeks 0,0,9 7,31 0,% 9,1% Kaynak: Reuters, Bloomberg * (0,$+0, ) Haftanın ilk gününde uluslararası piyasaların odak noktası ekim ayı PMI verileriydi. Beklentilerin altında kalan Euro Bölgesi ülkeleri PMI verilerinin ardından EUR/USD paritesi, ECB nin perşembe günü yapacağı toplantı ve cuma günü açıklanacak ABD tarım dışı istihdam verisi öncesinde yılın en düşük seviyesini görerek günü 1, seviyesinden tamamladı. Gelişmekte olan ülke para birimleri haftanın ilk gününü Dolar karşısında değer kaybıyla tamamladılar. En çok değer kaybı Rus Rublesi ve Meksika Pezosu nda görüldü. Dolar, Çin'de yavaşlayan imalat sanayi büyümesi ve Japonya Merkez Bankası'nın beklenmedik bir şekilde teşvikleri genişletmesinin, ABD, Asya ve Avrupa ekonomilerinin büyüme görünümlerinin farklılaşmakta olduğunun altını çizmesinin ardından Yen karşısında 7 yılın en yüksek seviyesine yaklaştı. Emtia Piyasası 3 Kas 1 Göre $/TL /$ Sepet,,,1, 1,,333 1, 1, 1, 1, Kaynak: Bloomberg 1 Oca 13 May 13 Eyl 13 Oca 1 May 1 Eyl 1 --- FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması Altın, FED faizleri artırmayı değerlendirirken, diğer merkez bankalarının teşvikleri genişletmesi ile birlikte, Dolar ın güçlenmeye devam edeceği spekülasyonuna bağlı olarak yılın en düşük seviyesi yakınında seyretti ve günü ons başına USD 1.1 seviyesinden sonlandırdı. Brent tipi ham petrol, dünyanın en büyük ikinci petrol tüketicisi Çin de fabrika üretiminin yavaşladığını gösteren PMI verisinin ardından günü %1,3 düşüşle USD, seviyesinden tamamladı. Altın($/Ons) 1.0 1.173 1.1-0,% -3,0% Petrol(Brent) 1,,9, -1,3% -3,% Gümüş($/Ons) 19, 1, 1, 0,0% -17,0% Kaynak: Reuters, Bloomberg 31 Ara 13 31 Eki 1 3 Kas 1 Göre.000 1.900 1.00 1.700 1.00 1.00 1.00 1.300 1.00 1.93 11 Kaynak: Bloomberg Altın ($/Ons) Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen) 1.1, 1.0 Oca 13 May 13 Eyl 13 Oca 1 May 1 Eyl 1 1 11 9 7 1
Faiz Piyasası Güne %, seviyesinden başlayan yıllık gösterge faizi Dolar daki küresel bazda devam eden değerlenmeye paralel Türk Lirası nda gözlenen değer kaybıyla günü baz puan yükselerek %,1 seviyesinden sonlandırdı. TCMB nin yaptığı toplam fonlama miktarı 0, milyar TL düzeyine gerilerken; bu rakamın 0 milyar TL lik kısmı %, ten haftalık repo fonlamasından, 0, milyar TL lik kısmı da %11, ten kotasyondan, oluştu ve ortalama fonlama maliyeti %,7 düzeyine yükseldi. 13 1 11 9 7 Top. Piyasa Hacmi Göst. Tahvilin Hacmi Göst. Faizi (Sol Eks,*) %,1 Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort).000.00.000.00.000 3.00 3.000.00.000 1.00 1.000 00 0 0 Milyon TL Gösterge Tahvil*,,1,1 0, -1,9 USD Libor( 3 aylık) 0, 0,3 0,3 0,00-0,0 EUR Libor( 3 aylık) 0,7 0,0 0,0 0,00-0,1 O/N İMKB Repo 7,0 9,07 9, 0,3 1, Eurobond 030*,91,91,9 0,03-1,97 Kaynak: Reuters, BIST, Bloomberg Türkiye'nin yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 177 seviyesine; 030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %,9 seviyesine yükseldi. Borsalar 31 Ara 13 31 Eki 1 3 Kas 1 Göre * bileşik faiz TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru 13 1 11 %,7 9 7 3 Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi May 1 Eki 1 Mar 13 Ağu 13 Oca 1 Haz 1 Kas 1 Kaynak: TCMB Güçlü Dolar ın etkisiyle satış baskısı altında kalan Borsa İstanbul seansın son bir saatinde kayıplarını artırdı ve günü %0,7 düşüşle 0.0 puandan kapattı. ABD'de S&P 00 ve Dow Jones, gün içi rekor seviyelere ulaşılmasının ardından hafif düşüşle kapandı, ancak yarı iletken çip üreticisi şirketlerin hisselerindeki kazanımlar Nasdaq'da yükselişe destek sağladı. Asya borsaları Çin'de ve Euro Bölgesi nde büyümenin yavaşladığına işaret eden son göstergelerin ardından bugüne düşüşle başladı. Japonya'da ise borsa BoJ'un geçen hafta açıkladığı sürpriz gevşeme adımlarının ardından yükseldi ve Nikkei endeksi 7 yılın yeni en yüksek seviyesini gördü. BIST-0 7.0 0.0 0.0-0,7% 1,0% BIST-30. 9.97 9.00-0,9% 1,9% Sanayi.39 7.39 7.7 0,3% 1,% Hizmetler 0...33-0,% 11,% Mali 90.9.1 7.337-1,1% 1,% Bankalar Endeksi 1. 19.0 1. -1,% 0,0% Dow Jones 1.77 17.391 17.3-0,1%,% S&P 00 1..01.01 0,0% 9,% DAX 9. 9.37 9. -0,% -3,1% Nikkei 1.91 1.1 1.1 0,0% 0,% Bovespa 1.07.9 3.97-1,%,7% Kaynak: Reuters, Bloomberg 31 Ara 13 31 Eki 1 3 Kas 1 Göre.000 İşlem Hacmi (milyon TL) 7.000 BIST 0 Endeks (sağ eksen).000 0.0.000.000 3.000.000 1.000 0 Oca.13 May.13 Eyl.13 Oca.1 May.1 Eyl.1 Kaynak: Reuters 9.000 93.000.000 3.000 7.000 73.000.000 3.000.000 3.000.000
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER Ekim ayı TÜFE beklentilere yakın (%1,) %1,90 artış kaydetti. Yıllık enflasyon ise bir önceki aydaki %, düzeyinden %,9 düzeyine yükseldi. Türkiye imalat sanayi PMI endeksi ekim ayında 1, değerini alarak beklentilerin (1) hafif üstüne çıktı. Hazine Müsteşarlığı kasım-aralık-ocak dönemine ilişkin iç borçlanma stratejisini yayımladı. Almanya'da imalat PMI ekimde nihai 1, ile beklentilerin altında bir değer aldı. (Beklenti: 1,) Euro Bölgesi nde imalat PMI ekimde nihai 0, ile beklentilere yakın bir değer aldı. (Beklenti: 0,7) ABD de imalat PMI ekimde nihai,9 ile beklentilerin altında kaldı. (Beklenti:,) ABD de ISM imalat endeksi ekimde 9 değerini aldı. (Beklenti:,) Chicago FED Başkanı Evans, altyapı yatırımı yapmak için en doğru zamanın borçlanma maliyetlerinin düşük ve işsizliğin yüksek olduğu zaman olduğunu belirtti. Dallas FED Başkanı Richard Fisher geçen haftaki toplantıda çoğunluğa uymasına sebep olarak Komite'nin ABD istihdam piyasasındaki iyileşmeleri göz önünde bulundurmasını gösterdi. Güney Kore'de TÜFE, eylül ayında yıllık bazda %1, arttı. Ekim ayı TÜFE beklentilere yakın (%1,) %1,90 artış kaydetti. Yıllık enflasyon ise bir önceki aydaki %, düzeyinden %,9 düzeyine yükseldi. Yıllık enflasyonun alt kalemlerine bakıldığında, en yüksek katkıyı sırasıyla 3,07 puan ile gıda ve alkolsüz içecekler, 1,9 puan ile konut yaparken; en düşük katkıyı 0,0 puan ile haberleşme kalemi yaptı. Aylık enflasyonun alt kalemlerine bakıldığında ise en büyük katkıyı yapan kalemler 0,71 puan ile giyim ve ayakkabı; 0, puan ile gıda ve alkolsüz içecekler kalemleri oldu. Ulaştırma kalemi ise aylık TÜFE ye 0,03 negatif katkı yaptı. Ana harcama gruplarının yıllık ve aylık değişimlerine baktığımızda; yıllık en yüksek fiyat artışı lokanta ve oteller ile gıda ve alkolsüz içecekler kalemlerinde olurken, aylık olarak en yüksek artış giyim ve ayakkabı kaleminde oldu. Yurt İçi Üretici Fiyat Endeksi (Yİ-ÜFE), 01 yılı ekim ayında bir önceki aya göre %0,9 yükselirken, bir önceki yılın aynı ayına göre %,11 artış gösterdi. Sanayinin dört sektörünün bir önceki aya göre değişimleri; elektrik ve gaz sektöründe %,9, imalat sanayi sektöründe %0,3, madencilik ve taş ocakçılığı sektöründe %0,3, ve su sektöründe %, artış olarak gerçekleşti. Ana sanayi grupları sınıflamasına göre bakıldığında 01 yılı Ekim ayında tüm kalemlerde artış görülürken en yüksek aylık artış enerji kaleminde gerçekleşti. Ekim ayı enflasyonu beklentilere yakın gelirken, yıllık enflasyon %9 seviyesinin altında kalmaya devam etti. Aylık enflasyona en yüksek katkı mevsimsel etkilerden dolayı giyim ve ayakkabı dan gelirken, yıllık enflasyona en yüksek katkı gıda ve alkolsüz içecekler kaleminden gelmeye devam etti. Ekim ayından itibaren geçerli olan doğal gaz ve elektrik zamları yurtiçi üretici fiyatlarında son 7 ayın en yüksek aylık artışına sebep oldu. Yıllık %,9 seviyesinde olan enflasyon oranındaki artışın gıda fiyatlarındaki artışın yavaşlaması ve enerji fiyatlarında yaşanan yükseliş etkisinin azalmasıyla birlikte kasım ayından ivme kaybetmesi beklenirken, yıl sonunda TCMB nin son Enflasyon Raporu nda güncellediği %,9 seviyesine yakın bir düzeyde olması beklenebilir. 3
Türkiye imalat sanayi PMI endeksi ekim ayında 1, değerini alarak beklentilerin (1) hafif üstüne çıktı. Marttan bu yana en yüksek değerini alan endeks sektörde büyümenin kademeli olarak toparlandığına işaret etti. Endeks temmuz ayındaki, seviyesinden birbirini takip eden üç ay boyunca iyileşerek bu seviyeye geldi. Yeni ihracat ticareti istikrara kavuşurken, fabrika çıkışları ve yeni siparişler eylül ayına nazaran daha güçlü bir oranda arttı. Yeni siparişler mart ayından bu yana en hızlı oranda arttı. Şirketlerin ankete verdiği cevaplar yeni siparişlerdeki büyümenin iç talepten kaynaklandığını gösterdi. Yeni siparişler endeksi eylül ayındaki 0,1 düzeyinden 1,3'e yükseldi. Büyüyen yeni iş hacmi, ekim ayında imalat üretiminin daha da artmasına yol açtı. Fabrika çıkışları, gelen yeni siparişlere nazaran daha güçlü bir oranda büyüyerek, birikmiş işlerin daha da azalmasına yol açtı. İmalat sektöründe süregelen iyileşme, satın alma faaliyetlerinin artması ile gerçekleşti. Girdi enflasyonu ekim ayında son üç ayın en düşük seviyesine geriledi ve bu değer, Mayıs 013'ten bu yana en zayıf ikinci değer oldu. Haziran ayının sonundan beri Brent petrol fiyatlarındaki aşağı yönlü hareket girdi enflasyonunu aşağı çekerken; önümüzdeki aylarda hem girdi hem de çıktı fiyatı enflasyonunda düşüş görmemiz mümkün görünmektedir. 1 1 0 Enflasyon (Yıllık, % ) TÜFE ÖKTG-H ÖKTG-I 9,3 9,0,9 Oca.0 Nis.0 Tem.0 Eki.0 Oca.09 Nis.09 Tem.09 Eki.09 Oca. Nis. Tem. Eki. Oca.11 Nis.11 Tem.11 Eki.11 Oca.1 Nis.1 Tem.1 Eki.1 Oca.13 Nis.13 Tem.13 Eki.13 Oca.1 Nis.1 Tem.1 Eki.1 ÖKTG-I: Enerji, altın, alkollü içkiler ile tütün ve gıda ile alkolsüz içkiler hariç ÖKTG-H: Enerji, altın, alkollü içkiler ile tütün ve işlenmemiş gıda hariç Kaynak: TÜİK 70 0 0 0 30 0 Sanayi Üretimi ve Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) Oca.0 Haz.0 Kas.0 Nis.09 Eyl.09 Şub. Tem. Ara. May.11 Eki.11 Mar.1 Ağu.1 Oca.13 Haz.13 1,,% Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) Sanayi Üretimi (sağ eksen, takvim etkisinden arındırılmış) Kaynak: TÜİK, Reuters Hazine Müsteşarlığı kasım-aralık-ocak dönemine ilişkin iç borçlanma stratejisini yayımladı. Yayımlanan stratejiye göre: Hazine kasımda toplam,7 milyar TL iç borç servisine karşılık, milyar TL iç borçlanma öngörüyor. Hazine aralıkta toplam 1,1 milyar TL iç borç servisine karşılık 1, milyar TL iç borçlanma öngörüyor. Hazine ocakta toplam 1, milyar TL iç borç servisine karşılık, milyar TL iç borçlanma öngörüyor. Hazine kasımda 3, aralıkta 1, ocakta ihale ile borçlanacak. BDDK interaktif bülteninde yer alan verilere göre, bankacılık sektörünün eylül ayı sonu itibarıyla dönem karı, aktifleri ve kredileri şu şekilde gerçekleşti: Bankacılık sektörünün net dönem karı eylül sonunda 1,7 milyar TL oldu. Bankacılık sektörünün aktif toplamı eylül sonunda 1,93 trilyon TL oldu. Krediler geçen yılın aynı dönemine göre %19,9 artışla 1,19 trilyon TL'ye ulaştı. Krediler 013 sonuna göre ise %13, artış kaydetti. Menkul değerler Eylül 01 itibarıyla, geçen yılın aynı dönemine göre %3,1 artışla 97, milyar TL düzeyine yükselirken, 013 sonuna göre %3, artış gerçekleşti. Brüt takipteki alacakları Eylül 01 itibarıyla geçen yılın aynı dönemine göre %7, artarak 3,7 milyar TL olan sektörün, 013 sonuna göre brüt takipteki alacakları %0, artış kaydetti. Sektörün mevduatları ise Eylül 01'de %13 artarak 1,0 trilyon TL olurken, mevduatlarda geçen yıl sonuna kıyasla %7,9'luk artış yaşandı. Bankacılık sektörünün Eylül 01 sonu itibarıyla sermaye yeterlilik rasyosu ise %1,9 olarak gerçekleşti. Kas.13 Nis.1 Eyl.1 0% 30% 0% % 0% -% -0% -30% -0%
VERİ GÜNDEMİ Yurtiçinde reel efektif döviz kuru endeksi ve TCMB fiyat gelişmeleri raporu izlenirken; ABD'de fabrika siparişleri ve dış ticaret dengesi açıklanacaktır. UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.