AYLIK BÜLTEN Kasım 2015 Sayı:218

AYLIK BÜLTEN Kasım 2015 Sayı:218 BIST 100 Endeksi Ekim ayına 74.000 seviyesi üzerinde başlarken, Fed in faizleri sabit bırakması sonrası artan risk iştahı ile birlikte 80.000 seviyesi üzerini test etti. TCMB Ekim ayı PPK toplantısında politika faizlerini %7,50 de sabit tuttu. Fed tutanaklarına göre Eylül ayında global büyümeye yönelik riskler nedeniyle faizler artırılmamış. Kasım ayında, piyasalar yurt dışında; Çin ve ABD de açıklanacak ekonomik veriler takip edilecek. Yurt içinde ise seçim sonuçları sonrası hükümet kurma çalışmaları, TCMB faiz kararı ve S&P nin kredi notuna ilişkin değerlendirmesi yakından takip edilecek. Şirket Analizleri: - Ereğli Demir Çelik - Tofaş www.sekeryatirim.com.tr

İçindekiler Kasım 2015 Ajanda Kasım ayında piyasaların gündemindeki tarihler ve gelişmeler Strateji Kasım ayında, piyasalar yurt dışında; Çin den ve ABD den gelecek ekonomik verilerle Fed üyelerinden gelecek açıklamaları takip edecek. Yurtiçinde ise seçim sonuçları ve sonrasında hükümet kurma çalışmaları ana gündem olacak. Ekonomik tarafta ise TCMB faiz kararı ve S&P nin kredi notuna ilişkin değerlendirmesi izlenecek. Makro Ekonomi Eylül, TÜFE aylık %0,89 artış gösterdi. Piyasa beklentisi aylık %0,80 artış yönündeyken, Şeker Yatırım beklentisi %0,70 seviyesindeydi. Eylül de, yıllık TÜFE %7,14 den %7,95 e, yıllık Yİ-ÜFE ise %6,21 den %6,92 ye yükseldi. Ağustos ayı sanayi üretimi %8,5 ile beklentilerin oldukça üzerinde geldi. Piyasa beklentisi %2,9, şeker Yatırım tahmini ise %1 yıllık artış yönündeydi. Ağustos ayında cari açık 0,2 milyar dolar gerçekleşme ile yıllık bazda %93 daralma gösterdi. 12 aylık cari açık 45,1 milyar dolardan 43 milyar dolara geriledi. Ekim ayında TCMB politika faizini %7,50 seviyesinde sabit bıraktı. TCMB PPK özetindeki makroekonomik görünüme ilişkin değerlendirme bir önceki toplantı özetindeki ifadelerle yayınlandı. Portföy Önerileri Portföyümüzdeki tahvilin ağırlığını %65, dövizin ağırlığını %15 ve hisse ağırlığını ise %20 seviyesinde korumaya devam ediyoruz. Şirket Raporları Ereğli Demir Çelik Erdemir için, sırasıyla %60 ve %40 ağırlıklarda kullandığımız İNA ve yurt dışı eşlenikleri piyasa çarpanları analizlerine göre, hisse başına 4.30 TL hedef fiyat hesaplamaktayız. Tofaş İNA ile çarpan karşılaştırması yöntemlerini uyguladığımız modelimize dayanarak tavsiyemizi "TUT" ve hedef fiyatımızı 16,44 TL olarak koruyoruz. Şube ve Acenteler Künye Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu bültende yer alan bilgi ve yorumlar Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma ve Kurumsal Finans Bölümü tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanarak hazırlanmıştır. Bu kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu bilgilerin ticari amaçlı operasyonlarda kullanılmasından doğabilecek zararlardan Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Büyükdere Cad. No:171 Metrocity A Blok Kat 4-5 ŞİŞLİ / İSTANBUL Tel: 0212 334 33 33, Pbx Fax: 0212 334 33 34, arastirma@sekeryatirim.com

A Y L I K G Ü N D E M Ana Başlıklar; Kasım 15 Piyasalarda petrol fiyatları ve gelişmiş ülke tahvil faizleri takip edilecek. 01 Kasım Paz 02 Kasım Pzt 03 Kasım Sal Gelişmiş ülke hisse piyasası endeksleri izlenecek. *ABD, Ekim ISM endeksi *ABD, Eylül fabrika siparişleri TCMB'nin faizlere ilişkin alacağı kararlar ve yurtiçi tahvil faizlerinin yönü takip edilecek. *ABD, Eylül inşaat harcamaları *TÜİK, Ekim enflasyonu S&P'nin Türkiye'nin kredi notuna ilişkin değerlendirmesi takip edilecek. *Almanya ve Euro Böl., Ekim İmalat Sanayi PMI ABD'de açıklanacak başta enflasyon ve istihdam verileri olmak üzere makro ekonomik veriler takip edilecek. 1 Kasım seçim sonuçları ve sonrasında hükümet kurma çalışmaları en önemli gündem olacak. 04 Kasım Çar 05 Kasım Per 06 Kasım Cum 07 Kasım Cmt 08 Kasım Paz 09 Kasım Pzt 10 Kasım Sal *ABD, Ekim ADP istihdam verisi *ABD, haftalık işsizlik başvuruları *ABD, Ekim tarım dışı isithdam *TÜİK, Eylül sanayi üretimi *ABD, Eylül toptan satış stokları *ABD, Ekim hizmet sektörü PMI ve ISM *Euro Bölgesi, Eylül ayı perakende satışlar *ABD, Ekim işszilik oranı *ABD, Eylül dış ticaret dengesi *Almanya, Eylül fabrika siparişleri * S&P, Türkiye kredi notu gözden geçirmesi *İngiltere, BOE faiz kararı *Almanya,Eylül sanayi üretimi *Moody's, Türkiye 9.geleneksel toplantısı *Almanya ve Euro Bölgesi, Ekim bileşik PMI *Hazine, ihaleleri *TCMB, Reel Efektif Döviz Kuru *Hazine, ihaleleri *TCMB, Ekim enflasyon değerlendirmesi 11 Kasım Çar 12 Kasım Per 13 Kasım Cum 14 Kasım Cmt 15 Kasım Paz 16 Kasım Pzt 17 Kasım Sal *TCMB, Eylül ödemeler dengesi *ABD, haftalık işsizlik başvuruları *ABD, Ekim ÜFE enflasyonu *ABD, Kasım Empire imalat endeksi *ABD, Ekim TÜFE *Euro Bölgesi, Ekim sanayi üretimi *ABD, Ekim perakende satışlar *TÜİK, Ağustos işgücü istatistikleri *Almanya, Kasım Zew endeksi *ABD, Kasım Michigan tüketici güveni *Maliye, Ekim bütçe gerçekleşmeleri *ABD, Ekim sanayi üretimi ve kapasite kul. *Hazine, ihaleleri *Hazine, ihaleleri 18 Kasım Çar 19 Kasım Per 20 Kasım Cum 21 Kasım Cmt 22 Kasım Paz 23 Kasım Pzt 24 Kasım Sal *ABD, Ekim konut ve inşaat başlangıçları *ABD, haftalık işsizlik başvuruları *ABD, Ekim öncü göstergeler *ABD, Ekim ikinci el konut satışları *ABD, Eylül Case&Shiller konut fiyat endeksi *ABD, Kasım Philadelphia FED anketi *ABD, 3.Ç Büyüme *ABD, Kasım CB tüketici güveni *TCMB, Kasım beklenti anketi *TCMB, PPK toplantı sonucu açıklanacak *Almanya, Kasım IFO endeksi *TCMB, Kasım KKO-reel kesim güven endeksi 25 Kasım Çar 26 Kasım Per 27 Kasım Cum 28 Kasım Cmt 29 Kasım Paz 30 Kasım Pzt *ABD, Ekim dayanıklı mal siparişleri *ABD, haftalık işsizlik başvuruları *ABD, Kasım Chicago PMI *ABD, Ekim kişisel gelir-harcamalar *ABD, Kasım Michigan tüketici güveni *ABD, Ekim Yeni konut satışları 01 Aralık Sal Kaynak: TÜİK, TCMB, Şeker Yatırım

S t r a t e j i BIST Ekim ayında güçlü toparlandı The BIST has recovered strongly in October MB, faiz oranlarını %7,50 de sabit tuttu The CBRT has held interest rates steady at 7.50%... Fed tutanakları ekonomik görünümdeki aşağı yönlü riskler nedeniyle Eylül ayında faiz artışına gidilmediğine işaret etti Fed minutes indicate that the rates have been held steady in September due to downside risks to the economic outlook Kasım ayında yurtiçinde seçim sonuçları sonrası volatilitenin artması beklenmektedir Volatility is expected to decline and a recovery effort is expected to be visible in October Kasım ayında portföy dağılımımızı koruyoruz... We maintain our portfolio recommendations for October Yurtiçi piyasalar Ekim ayında yurtdışı piyasalara paralel hızlı toparlandı Ekim ayına 74.000 seviyesi üzerinde başlayan BIST 100 Endeksi, yurt içinde 1 Kasım seçimlerinden sonra bir hükümetin kurulacağı beklentisi ve yurt dışında Fed in faizleri sabit bırakması ve global büyüme endişeleri nedeniyle faiz artırımlarını öteleyebileceği beklentisiyle yurtdışı borsalardaki toparlanma eğilimine paralel 80.000 seviyesi üzerini test etti. Fed faiz artırımının 2016 yılına ötelenebileceği beklentisi ve artan risk iştahıyla birlikte TL gelişmekte olan ülke para birimleri içinde en fazla değer kazanan para birimlerinden biri olurken, yurtiçi tahvil faizlerinde %1 üzerinde düşüş gerçekleşti. Düşen faizler BIST in banka hisseler öncülüğünde güçlü yükseliş gerçekleştirmesini sağlarken, BIST Ekim ayında gelişmekte olan ülke borsaları içinde en iyi performansı gösteren borsalardan biri oldu. TCMB Ekim ayı toplantısında politik faizini değiştirmeyerek %7,50 de sabit tutarken,ppk özetinde enflasyondaki gelişmelere bağlı olarak sıkı para politikasına devam edeceğini belirtti. Birçok Fed üyesi Çin kaynaklı ekonomik görünüme ilişkin aşağı yönlü risklerin artığına dikkat çekerek, Eylül ayında faiz artışına gidilmemesi gerektiğini ifade etti.tutanaklara göre FED üyeleri, global finansal gelişmelerin ABD ekonomisi üzerinde önemli bir etki oluşturmasını beklemiyor ancak ekonomik aktivitedeki yavaşlama ve enflasyondaki aşağı yönlü riskler nedeniyle ekonomik görünümün kötüleşmediğini teyit etmek için ek bilgiler görmek istediklerini bu nedenle de faiz artırımı için beklemenin daha ihtiyatlı bir tutum olacağını düşünüyorlar. Kasım ayında yurt dışında piyasaların gözü Çin den ve başta istihdam ile enflasyon olmak üzere ABD gelecek verilerle Fed üyelerinden gelecek açıklamalarda olacak. Fed in 2015 yılında faiz artırımına gidip gitmeyeceğine ilişkin beklentiler yurtdışı piyasaların ana gündemi olmaya devam edecek. Yurt içinde Kasım ayında seçim sonuçları ana gündem olacak. Seçim sonuçlarının tek partinin hükümet kurmasına imkan vermemesi durumunda hükümet kurma çalışmaları ve koalisyon hükümeti kurulup kurulmayacağı izlenecek. Ekonomik tarafta isetcmb nin faiz kararı ve S&P nin kredi notuna ilişkin değerlendirmesi takip edilecek. Kasım ayında yurtdışı piyasalarda risk iştahı Fed faiz artışı ve global büyümeye ilişkin endişelerle tekrar düşebilir. Yurtiçinde ise Ekim deki güçlü toparlanma sonrası seçim sonrası volatilitenin artması beklenmektedir. Seçim sonuçlarının tek parti iktidarına işaret etmesi durumunda BIST ve TL Kasım ayında yurtdışı piyasalardan pozitif ayrışabilir. Seçim sonuçlarının koalisyona işaret etmesi durumunda ise tekrar artan siyasi belirsizlikle birlikte yurtiçi piyasaların Kasım ayında dalgalı ve negatif yönde hareket etmesi beklenmelidir. Bu beklentilerin ışığında portföyümüzdeki tahvilin ağırlığını %65, dövizin ağırlığını %15 ve hisse senedinin ağırlığını ise %20 seviyesinde korumaya devam ediyoruz. S t r a t e g y Domestic markets in October moved in parallel with trends in world markets Having started the month of October at a level fairly above 74,000, the BIST100 has tested index levels above 80,000 during the month, thanks to positive expectations on the establishment of a new government following the elections to be held on November 1 st, and also to increasing expectations of a postponement of the US Federal Reserve s expected rate increase, due to worries over global growth. Owing to increasing expectations that the US Federal Reserve will postpone the expected rate increases to as far as 2016, which was accompanied by an increase in risk appetite, the TRY was one of the best performing currencies in the emerging markets; domestic bonds yields have also declined by about 1 ppt. The decline in yields has helped the BIST rise strongly, led especially by the increase in the banking sector index. Accordingly, the BIST has become one of the best performing emerging markets. The CBRT has maintained policy rates steady at 7.50% at its October meeting. The minutes of the MPC meeting indicate that the CBRT will maintain its tight monetary policy stance. A great many Fed members have identified Chinainduced downside risks to the economic outlook, and asserted that policy rates should remain unchanged. According to the minutes of the latest meeting, Fed members claimed that they do not expect developments in global financial markets to have any significant impact on the US economy. However, additional information or data would be needed to confirm that the slowdown in economic activity and downside risks to inflation would not deteriorate the economic outlook. Hence we may expect a more cautious waiting game and deferral of the normalization of interest rates. World markets will continue to focus on Chinese economic data, and on employment and inflation data from the US, along with the declarations of Fed members. Meanwhile, whether or not the Fed increases interest rates in 2015 will remain the key concern of the markets. Locally, the results of the snap elections will obviously hold the headlines in November. Should the election results not enable the establishment of a single-party government, efforts to establish a coalition government would be followed intensely. On the macroeconomic front, the CBRT s actions and S&P s rating review will be followed, too. Risk appetite may diminish in November due to expectations of a possible Fed rate hike and concern over waning global growth. Volatility is expected to increase in the local markets following the strong recovery in October. Should the election results indicate a single-party government, both the BIST and the TRY may decouple positively from the global markets. However, should they indicate a coalition government, a resurgence of political uncertainty may lead to increased volatility and consequent downturn. In light of these prevailing expectations, we maintain our portfolio coverage of 65% in bonds, 15% in FX, and 20% in equities.

Makro Görünüm İlk 9 ayda enflasyon %6.21 seviyesinde. Yıllık TÜFE Eylül ayında %8 oldu Eyl15 TÜFE: %0.89 aylık ARTIŞ (Piyasa beklentisi: %0.80, Şeker Yatırım beklentisi: %0.7) Yıllık TÜFE %7.14 den %7.95 e YÜKSELDİ Eyl15 Yİ-ÜFE: %1.53 aylık ARTIŞ Yıllık Yİ-ÜFE %6.21 den %6.92 ye YÜKSELDİ September CPI at 8% YoY... Macro Outlook Sep15 CPI: 0.89% MoM (Market expectation: +0.80%, Seker Invest forecast: 0.7%) YoY CPI: 7.95% UP from 7.14% Sep15 DPI: 1.53% MoM YoY DPI: 6.92% UP from 6.21% 9M inflation reached 6.21%... TÜFE verilerinin detaylarında; Eylül ayında, gıda fiyatları %1.24 luk aylık artış ve ulaştırma kalemi 30 baz puan katkı ile enflasyonun beklentilerin üzerinde gerçekleşmesinde ana etken olmuştur. Eylül ayı ile birlikte ilk dokuz aydaki gıda enflasyonu %7.61 seviyesi ile manşet enflasyonun (%6.21) üzerinde gerçekleşmiştir. Yıllık gıda enflasyonu ise %10.73 olurken manşet enflasyondaki yıllık artış %7.95 olmuştur. Ekim ayında baz etkisinin desteği ile yıllık gıda enflasyonunda gerileme görme olasılığımız olsa da, Kas-Ara döneminde mevsimsel olarak yüksek gıda fiyatları göreceğimiz beklentimiz bulunmaktadır. 28 Ekim de açıklanacak Merkez Bankası nın enflasyon raporunda gıda yıllık fiyat beklentilerini ve genel olarak enflasyon beklentilerini yukarı yönlü revize edeceklerini düşünüyoruz. Diğer alt kalemlerden ulaştırma kalemi de TL deki değer kaybının oto fiyatlarını yükseltmesi (%1.93 yılbaşından bugüne) sebebiyle beklentiler üzerinde gerçekleşmiştir. TCMB yakından takip ettiği çekirdek göstergeler, çekirdek H ve çekirdek I sırasıyla aylık %0.77 ve %0.81 artış göstermiştir. Bu çerçevede, çekirdek H ve çekirdek I nin yıllık artış oranları %8.26 ve %8.23 olmuştur. Regarding the details of the CPI print; in September, food prices on a 1.24% MoM increase emerged as the main factor behind the higher than expected realization together with the transportation sub-item with ~30 bps contribution to headline CPI. With September s figure, YtD food inflation reached 7.61%, versus YtD headline inflation of 6.21%, while annual food inflation is 10.73%, versus annual headline inflation of 7.95%. In October, we could experience a fall in annual food inflation with base year support. However, the base year will be a drag on annual food inflation in Nov-Dec15. İn the inflation report due 28th October, we expect the Bank to revise upwards its food inflation forecast and 2015-2016YE headline forecasts. Apart from food, the transportation sub-item pressured the headline at 1.93% YtD, marking the YtD highest MoM increase due to the rise in auto prices as the auto companies reflect lira depreciation in auto prices. As for the core indices closely monitored by the CBT, core H and core I posted MoM increases of 0.77% and 0.81%, respectively, the highest MoM increases since May15. Accordingly, core H and core I jumped to 8.26% and 8.23, respectively, from 7.83% and 7.66%. Yorum: Ağustos ayında da gördüğümüz gibi, Eylül ayında da enflasyon beklentilerin üzerinde gerçekleşmiştir ve yıllık enflasyonu %8 seviyesine taşımıştır. Baz etkisinin destekleyici olacağı Ekim ayı dışında, yıllık enflasyonun yükseliş trendini sürdüreceğini düşünüyoruz. Bu çerçevede ilk 9 ay enflasyonunun %6.21 seviyesine ulaşmış olması da gözönüne alındığında %8.8 enflasyon tahminimiz konusunda rahatız. Çekirdek göstergeler de TL deki değer kaybını yansıtmaktadır. Beklentimiz dahilinde Yİ-ÜFE maliyet baskını yansıtmaktadır, bu görüntü TÜFE üzerine gecikme ile yansıyacaktır. Comment: As was the case in August, in September, CPI once again realized above the forecasts, carrying annual inflation to 8%. Apart from October when the base year effect might prove supportive, YoY inflation will likely maintain a rising trend. Accordingly, we are confident of our inflation forecast of 8.8% given that YtD inflation of Jan- Sep15 CPI has reached 6.21%. Additionally, core indices confirm the pressure of lira depreciation. Additionally, in line with our expectation, DPI has begun to reflect cost pressure, which is likely in turn to be reflected onto CPI with a lag.

Makro Görünüm Macro Outlook 15 12 9 6 3 0 12-aylık TÜFE enflasyonu (%) 12-aylık Yİ-ÜFE enflasyonu (%) 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0-2 -4-6 15 12 9 6 3 0 12-month CPI inflation (%) 12-month DPI inflation (%) 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0-2 -4-6 Sanatyi üretiminde zigzag devam ediyor Ups and downs continue in IP figures Sanayi üretiminden Ağustos da pozitif sürpriz TUİK Ağustos ayı sanayi üretim (SÜ) endeks rakamlarını açıkladı. Buna göre; SÜ endeksi %8.5 yıllık artış kaydetti. Piyasa beklentisi %2.9 yıllık artış yönündeyken, Şeker Yatırım beklentisi ise %1 yıllık artış yönündeydi. Takvim etkisinden arındırılmış endeks %7.2 yıllık artış göstererek, Oca14 den bu yana en güçlü performansını sergiledi. Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış SÜ endeksi ise, %2.9 aylık artış kaydederek Eyl13 den bu yana en güçlü performansını sergiledi. Detaylarda, son üç aydır ardı ardına hazır giyim dışında temel katkı sağlayıcılar aynı kalmıştır. Buna göre; otomotiv üretimi %30 yıllık artış ile manşet SÜ artışında ana etken oldu (~300 bp katkı). Otomotiv üretimi nden sonra petrol ürünleri üretimi %52 yıllık artış (~120 bp katkı) göstererek ikinci katkı sağlayıcı oldu. Hatırlanacağı üzere, petrol ürünleri üretimi nin katkısının Tüpraş ın kapasite artırımı ile devam edeceğini belirtmiştik. Hazır giyim üretimi %12.3 ile (110 bp katkı) üçüncü katkı sağlayıcı olurken temel eczacılık ürünleri üretimi %33 yıllık artış (~110 bp katkı) ile temel katkı sağlayıcı olmaya devam etmiştir. Diğer yandan geleneksel ihracatçı sektörlerin, tekstil, elektrikli makineler, mamul metal ürünleri iyileşme kaydederken, ana metal sanayi yıllık bazda sadece %1.5 büyüme kaydetmiştir. Yorum: Upside surprise from IP in August Turkstat has released the Aug15 IP print, wherein the IP index posted 8.5% YoY growth. The market expectation was at 2.9% YoY growth, while Seker Invest s forecast was at 1% YoY growth. Calendar-effect-adjusted IP posted 7.2% YoY growth for the month, marking the strongest performance since Jan14. Seasonality and calendar-effect-adjusted (SCE) IP increased 2.9% MoM, in what was the best performance since Sep13. In the details, we note that the main contributors apart from wearing apparel have remained unchanged for the past three consecutive months. Accordingly, automotive production continued to rank the first contributor to the headline on 30% YoY growth (~300bps contribution). Following automotive production again comes the manufacture of coke and refined petroleum on 52% YoY growth (~120 bps contribution). As may be recalled, we had mentioned that the support of petroleum production would continue in the coming period due to the capacity expansion of Tupras. The third contributor was wearing apparel on 12.3% YoY growth (~110bps) just closely followed by manufacture of basic pharmaceuticals on YoY growth of 33% YoY (~110bps contribution). As for the traditional export oriented sectors, we see some recovery in textiles, electrical machinery&equipment and fabricated metal products, while basic metal posted weak YoY growth of 1.5. Ağustos ayı için dış ticaret verileri, kapasite kullanımı, güven endeksleri gibi diğer göstergeler bu kadar güçlü bir SÜ performansına işaret etmiyor olsa da SÜ endeksi %8.5 yıllık artış ile hem beklentilerin üzerinde kaldı, hem de Ağu14 den bu yana en yüksek performansını kaydetti. Comment: Although other indicators such as trade figures, capacity utilization and confidence indices had not implied such a strong performance for Aug15, the IP index, at 8.5% YoY, in what was the strongest performance since Jan14, performed surprisingly well above the forecasts. When we look at the details, apart from the main contributors, traditional export-oriented sectors also performed well, despite the fact that in August gold-adjusted exports continued YoY contraction.

Makro Görünüm Macro Outlook Ağustos verisi ile Tem-Ağu15 ortalaması %5 yıllık artış olarak gerçekleşmiştir ki geçen senenin aynı ayları ortalama büyümesi %4.1 olmuştu. Fakat Eylül ayı SÜ rakamının geçen senenin aynı dönem rakamından uzun Kurban Bayramı tatili nedeni ile daha zayıf olacağını düşünüyoruz. Bu anlamda 3Ç15 SÜ ortalama büyümesinin güçlü olmayacağını düşünüyoruz. GSYH 2015 büyümesi için %2.5 olan beklentimizi korumaktayız. With August s surprise print, the Jul-Aug15 IP average was realized at 5%, versus the Jul- Aug14 IP average of 4.1%. Yet, September IP will be likely be below last year s same month YoY growth of 4.5%, due to the long Feast of Sacrifice holiday during the last week of September. As such, we do not expect a strong IP average for 3Q15. Therefore, we keep our GDP growth forecast for 2015 at 2.5%. 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% -2.0% -4.0% -6.0% SÜ yıllık % Mevsimsellikten arındırılmış SÜ 3AAO % 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% -4.0% -5.0% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% YoY % (LHS) 3M MA SA MoM % (RHS) 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% -5% Cari açık ilk sekiz ayda 25.7 milyar dolar oldu CAD reached USD25.7bn in Jan- Aug15 Cari açık Tem09 dan bu yana en düşük seviyesinde Ağustos ayında cari açıkta 0.2 milyar dolar gerçekleşme ile yıllık bazda %93 daralma görüldü ve 12 aylık cari açık 45.1 milyar dolardan 43 milyar dolara geriledi. Ağustos ayı içi beklenti cari açık verilmemesi yönündeydi, bu anlamda gerçekleşme beklenti üzerinde oldu. Bu arada, Eylül ayına ilişkin olarak; Gümrük Bakanlığının açıkladığı geçici veriler dış ticaret açığının 3.8 milyar dolar seviyesinde gerçekleşmiş olabileceğine işaret etmektedir ki; bu seviye Şub10 dan bu yana görülen en düşük seviyedir. Servis gelirlerinden bir sürpriz ile karşılaşmazsak 12 aylık cari açığın Eylül ayında da gerilemeye devam edeceğini düşünüyoruz. Bu arada Oca- Ağu15 cari açık 25.7 milyar dolar olmuş ve geçen senenin aynı dönem rakamı olan 29.1 milyar dolara göre yıllık bazda %12 daralma göstermiştir. Finans cephesinde; Ağustos ayı yıl içerisinde üçüncü kez sermaye akışının cari açığı kapatamadığı ay olmuştur. 1.7 milyar dolarlık sermaye çıkışına karşı 1.4 milyar dolarlık açık net hata noksan girişi olmuş ve 0.4 milyar dolarlık Merkez Bankası rezervleri kullanılmıştır. Ağustos ayında portföy hesaplarından 1 milyar dolar çıkış olmuştur. Bankalarda Ağustos ayında finansmana yardımcı olamamıştır. Lowest CAD since Jul09 The August CAD print of USD0.2bn posted 93% YoY contraction, pulling down the 12mth rolling deficit to USD43bn from USD45.1bn. For August, the expectation had been for a zero deficit, and yet the realization was slightly above the market expectation. Preliminary data from the Ministry of Customs and Trade reveals that in September, the trade deficit was around USD3.8bn, marking the lowest deficit since Feb10. If we do not face a surprise from other sub-items, trade figures even imply a current account surplus in September, thus a fall in the 12 mth rolling deficit. Meanwhile, Jan-Aug15 CAD was realized at USD25.7bn (Jan-Aug14: USD29.1bn, 12% contraction). On the financing front, August was the third month in which we observed capital outflows. As such, versus a capital outflow of USD1.7bn, the deficit was financed by net errors and omissions at USD1.4bn together with the CBT s FX reserves at USD0.4bn. Accordingly, in August there was an outflow of USD1bn from the portfolio account. Banks could not support the financing front in August either.

Makro Görünüm Macro Outlook Genel olarak ilk sekiz ayı değerlendirirsek; 25.7 milyar dolarlık toplam cari açığa karşın sermaye girişi 11.8 milyar dolar ile sınırlı kaldı. Geri kalan finansman 11 milyar dolar ile net hata noksan, 2.9 milyar ile de Merkez Bankası yabancı para rezervlerinden sağlanmıştır. Bu arada, portföy hesaplarından ilk sekiz ayda 4.9 milyar dolarlık çıkışa karşın geçen senenin aynı döneminde 13.1 milyar dolarlık giriş olmuştu. As for the first eight months of 2015, against a total deficit of USD25.7bn, capital inflows were limited to USD11.8bn. The remaining financing need came from net errors and omissions, at USD11bn, while the CBT s FX reserves supported financing at USD2.9bn. Meanwhile, in the details of capital accounts, we see an outflow from portfolio accounts at USD4.9, versus the USD13.1bn inflow for the same period of last year. Yorum: İlk sekiz ayı değerlendirmek gerekirse; cari açık 25.7 milyar dolar geçen sene aynı dönem toplamı olan 29.1 milyar dolara göre %12 seviyesinde iyileşme göstermiştir. Fakat burada 3.4 milyar dolarlık parasal olmayan altın kaleminin desteği açıktır. Tabiki enerji fiyatlarındaki geri çekilme de önemli bir destekleyici olmuştur. Altın dışı ihracat ilk sekiz ayda %12 daralırken ithalat ise %11 daralmıştır. Bu durum cari açık tarafındaki katılığı açıklamaktadır. Bu çerçevede zayıf ihracat ithalattaki geri çekilmeyi gölgelemektedir. İlaveten, finansman tarafı ayrı bir ilgi istemektedir. Şöyle ki; geçen sene aynı dönemde sermaye girişleri 23.4 milyar dolar, net hata noksan 9.2 milyar dolar olurken, cari açığın ötesindeki finansman Merkez Bankası yabancı para rezervlerini desteklemiştir. Fakat belirttiğimiz üzere, bu sene aynı dönemde 25.7 milyar dolarlık toplam cari açığa karşın sermaye girişi 11.8 milyar dolar ile sınırlı kalmıştır. Geri kalan finansman 11 milyar dolar ile net hata noksan, 2.9 milyar dolar ile de Merkez Bankası yabancı para rezervlerinden sağlanmıştır. 2015 için, ne finansman tarafında ne de açık tarafında bir performans iyileşmesi öngörmüyoruz. 2015 yılı için cari açık tahminimiz 40 milyar dolar (GSYH nın %5.3 ü) seviyesinde tutuyoruz. Son açıklanan orta vadeli programda da 2015 cari açık tahmini 46 milyar dolardan 36.7 milyar dolara (GSYH nın %5.2 si) revize edilmiştir. Comment: As of Jan-Aug15, CAD realized at USD25.7bn, versus last year s same period level of USD29.1bn, amounting to a 12% YoY contraction. Non-monetary gold support of USD3.4bn seems to be the main reason behind the fall. Yet, it would be unfair/unhelpful to mention the fall in energy prices. However, when we consider gold-adjusted trade figures, we see that gold-adjusted exports contracted ~12%, while gold-adjusted imports contracted ~11%, which explains the stickiness in the current account deficit, despite the record fall in energy prices. In other words, a weak export performance overshadows potential gains from the decline in energy prices in the import bill As for the financing front, in the same period of last year, capital inflows were at around USD23.4bn, while net errors and omissions were at USD9.2bn, where the excess capital fed the CBT s FX reserves to the tune of USD3.3bn. Yet, as we mentioned earlier, this year, against a total deficit of USD25.7bn, capital inflows were limited to USD11.8bn. The remaining financing need came from net errors and omissions at USD11bn, while the CBT s FX reserves supported financing with USD2.9bn. For 2015, not only do we not foresee a performance recovery on the financing front, but we also do not foresee a material improvement in the CAD dynamics We prefer to keep our USD40bn CA deficit (5.3% of GDP) forecast intact for now. In the recently-published Medium Term Economic Program, the government revised down its 2015 CAD forecast to USD36.7bn from USD46bn. 0-10000 Oca 12 Mar 12 May 12 Tem 12 Eyl 12 Kas 12 Oca 13 Mar 13 May 13 Tem 13 Eyl 13 Kas 13 Oca 14 Mar 14 May 14 Tem 14 Eyl 14 Kas 14 Oca 15 Mar 15 May 15 Tem 15 10000 5000 0-10000 Jan-12 Mar-12 May-12 Jul-12 Sep-12 Nov-12 Jan-13 Mar-13 May-13 Jul-13 Sep-13 Nov-13 Jan-14 Mar-14 May-14 Jul-14 Sep-14 Nov-14 Jan-15 Mar-15 May-15 Jul-15 10000 5000-20000 0-20000 0-30000 5000-30000 -5000-40000 10000-40000 -10000-50000 15000-50000 -15000-60000 -70000-80000 20000-60000 -20000 Cari Denge 25000-70000 CAD (LHS) -25000 Enerji Dışı Cari Denge Non-Energy CAD Enerji ve Altın Dışı Cari Denge 30000-80000 Non-Energy and Non-Gold CAD -30000

Makro Görünüm PPK faiz oranlarını sabit tuttu MPC kept all interest rates constant across the board PPK enflasyon tarafında daha temkinli görünüyor Ekim toplantısında, piyasa beklentisine paralel şekilde, PPK faiz oranları sabit bıraktı. Makroekonomik görünüme ilişkin ilk paragraf, Eylül ayı notunun birebir aynısıdır. Enflasyon tarafında; genel itibariyle enflasyon tarafında bir değişiklik görülmese de; bu sefer normalleşme sürecinde yol haritası ifadesinin çıkarıldığını görüyoruz. İfade edilmiştir ki; para politikası kararları enflasyon görünümüne bağlı olacaktır denirken Eylül notunda enflasyon görünümündeki iyileşmeye bağlı olacaktır denmişti. Bu iyileşme ifadesinin çıkarılması hem gerçekleşmelerdeki hem de beklentilerdeki kötüleşmeyi yansıtıyor diye düşünüyoruz. Yorum: Genel olarak Ekim toplantısı piyasalar tarafından çok önemli görünmüyordu. Bunda hem Fed den gelen yumuşak sinyaller hem de 1 Kasım seçimi öncesi son toplantı olması etkendi. Fakat açıklamalarının detaylarına girildiğinde önemli ayrıntılar olduğunu düşünüyoruz. Öncelikle, yol haritası ifadesinin çıkarılmasının Fed tarafından para politikasını normalleştirirken beklenilen gecikmenin etkisi ile olduğunu düşünüyoruz. Diğer bir ifade ile Fed endişelerinin şimdilik rafa kalktığını göstermektedir. Enflasyondaki iyileşme ifadesinin çıkarılması da enflasyon tarafındaki rahatsızlığı gösteriyor diye düşünüyoruz. 28 Ekim tarihinde yayınlanacak enflasyon raporunda ilk 9 ayda %6.21 e ulaşmış olması sebebiyle 2015 YS enflasyon tahmini olan %6.9 u yukarı yönlü revize edeceğini düşünüyoruz. Her ne kadar enflasyon rahatsız edici görünüyor olsa da PPK nun Fed hareketine başlamadan faiz tarafında bir adım atacağını düşünmüyoruz. Macro Outlook MPC seems more concerned about inflation At its October meeting, parallel to the market consensus, the MPC kept all interest rates constant. The first paragraph of the statement on the macroeconomic outlook is a carbon copy of September s note. The inflation front is unchanged from September note, yet there is one difference compared to September's note in that, this time there is no mention of a roadmap in the process of normalization of global monetary policies. Meanwhile, the monetary policy decision will depend on the inflation outlook. In September's note, the Committee stated that the monetary decision would depend on improvement in the inflation outlook. No mention of improvement in the inflation outlook clearly reflects both the worsening in inflation realizations and the expectations. Comment: October's meeting was seen as a non-event in the market after the gentle winds from the Fed during the month and it is the last meeting before the snap election on Nov1st. However, when we dig into details, we see that it gives significant signals about the monetary policy. First of all, we see the effect of the Fed's expected delay in the normalization process in the tone of the MPC as the Committee deleted the statement that this time there is no mention of a roadmap in the process of normalization of global monetary policies. In other words, Fed concern seems to be put on shelf for some time. On the inflation front, we see a more hawkish MPC as the Committee deleted the statement of improvement in the inflation outlook. On October 28, Erdem Basci will present the last inflation report of 2015 where the 2015 YE inflation forecast of 6.9% will likely be revised upwards as YtD inflation has reached 6.21%. However, despite the disturbing outlook for inflation, our base case scenario is that the MPC will not make any proactive move on the interest rate front but continue with liquidity policy before the Fed begins to move.

Portföy Önerileri ARÇELİK (ARCLK) Arçelik in 2Ç15 net karı, beklentilerin yaklaşık olarak iki katı kadar gerçekleşmiş ve 2015T HBK ını yaklaşık olarak %20 yükseltmiştir. Aynı zamanda, 1Ç15 sonunda 2.4x olan Şirket in net borç/favök oranı 3.1x e yükselmiştir. Böylelikle Şirket in net karının beklentilerin üzerinde gerçekleşmiş olmasının olumlu etkisi, değerlemesine tam olarak yansıtılamamıştır. Arçelik in net borç/favök oranının 2Y15 te iyileşebileceğini düşünmekteyiz. Arcelik in net borcu 2Ç15 te (i) TL350mn tutarındaki temettü ödemesi, (ii) Beko Plc nin kalan %50 hissesinin Temel Ticaret ten GBP 67.5mn bedelle satın alınması ve (iii) artan yurt içi satış hacmi ile Şirket in işletme sermayesi ihtiyacındaki artış nedenleriyle artmıştır. Yılın geri kalanında her ne kadar TL deki değer kaybı Şirket in döviz cinsinden borçlarının TL ye çeviriminde artışa sebebiyet verebilecek olsa da, Şirket in işletme sermayesi/satışlar rasyosunu iyileştirmeye yönelik çaba göstereceğini düşünmekte, ve böylelikle net borç/satışlar oranını iyileştirebileceğini düşünmekteyiz. Arçelik, 1Y15 te iç piyasadaki kuvvetli büyümeye karşılık vermiştir; 2Y15 te ise büyümenin daha dengeli olabileceğini öngörmekte, ve Şirket in işletme sermayesinde böylelikle iyileşme sağlanabileceğini düşünmekteyiz. Arçelik için hedef fiyatımızı hisse başına TL15.20 olarak belirlerken AL tavsiyemizi koruyoruz. Arçelik hisseleri halihazırda global eşleniklerine gore 2015T ve 2016T FD/FAVÖK çarpanlarına gore sırasıyla %5 prim ve %2 iskonto ile, ve 2015T, 2016T F/K larına gore ise sırasıyla %32 ve %24 iskontolar ile işlem görmektedirler. PEGASUS (PGSUS) Pegasus Hava Yolları için hisse başına TL21.90 hedef fiyatımız ile AL tavsiyemizi korumaktayız. Pegasus hisseleri (i) Türkiye de gerçekleşen terör olayları, (ii) artan politik belirsizlik nedeniyle Istanbul un hava limanı kapasitesini arttıracak yatırımların yapılması konusunda beliren endişeler, ve (iii) Şirket in açıklanan 2Ç15 sonuçlarında artan iç rekabet ve yolcu getirilerindeki düşüşün vurgulanmış olması nedeniyle, son 2 ayda BIST100 ün %22 altında performans göstermişlerdir. Şirket hisseleri halihazırda düşük maliyetli hava yolları eşleniklerinin 2015T ve 2016T FD/FAVÖK çarpanlarına göre sırasıyla %33% ve %25 iskonto ile işlem görmektedirler. Yılın geri kalanında yolcu getirileri üzerindeki baskının nispeten yumuşamasını beklemekteyiz. Şirket in 3Ç15 performansının 2015 yılı hedeflerine ulaşma konusunda güven temin etmekte yardımcı olabileceğini, mevsimselliğin olağan olumlu etkisinin artan kapasite ile daha nispeten daha belirginleşebileceğini düşünmekteyiz. FX etkisinin kısmen 3Ç15 te de hissedilebileceğini düşünmekle birlikte, bunun yakıt fiyatlarındaki azalma ile dengelenebileceğini düşünmekteyiz. 2017 ve sonrası için görünüm, çoğunlukla havaalanı kapasite yatırımlarına bağlı olacaktır. Istanbul un havaalanı kapasite ihtiyacının kısa ve orta dönemde halihazırdaki hava alanlarında uygulanabilecek çeşitli teknik çözümler ile uzun dönemde ise Sabiha Gökçen Havalilmanı ve 3. Istanbul Havalimanı yatırımları ile çözülebileceğini düşünmekteyiz. Portföy Önerileri

TÜPRAŞ (TUPRS) Tüpraş, 28,1 milyon ton luk toplam rafinaj kapasitesi Türkiye nin tek rafinerisi ve ciro anlamında en büyük sanayi üreticisidir. Opet teki %40 ortaklık payı ve Ditaş ortaklıklarıyla birlikte, ham petrol temininin yanında, petrol ürünleri ihracı, petrol ürünleri üretimi, depolaması, taşıma alanlarında da faaliyet göstermekte ve büyüklük açısından Avrupa nın 7. ve Dünya nın 28. büyük rafineri şirketidir. Şirket, 2015 yılında gerileyen ham petrol fiyatlarının etkisiyle yükselen talep, ham petroldeki arz fazlası ve olumlu mevsimsel etki faktörlerinden Akdeniz Bölgesi rafinerileri ile birlikte olumlu etkilenmiştir. Bunun yanında, Şirket'in yatırım kararını 2008 yılında aldığı RUP ünitesin yatırımı büyük ölçekle Aralık 2014'de tamamlanmış ve son ünitesi de Haziran 2015'de devreye girmiştir. RUP ünitesiyle Tüpraş, 4,2 milyon ton yüksek kükürtlü fuel-oil i, 3,5 milyon ton yüksek kârlılığa sahip beyaz ürüne çevirebilecek ve bu sayede hesaplamalarımıza göre 490 milyon Dolar lık ekstra FAVÖK geliri kaydedecektir. Buna ilaveten, Tüpraş'ın satış fiyatları Akdeniz Bölgesi rafinerilerinin CIF satış fiyatlarının üzerine marj eklenerek belirlenmektedir. Bu rafinerilerin satış fiyatları Dolar bazlı olduğundan, TL'nin diğer majör para birimlerine karşı değer kaybı Tüpraş'ın net satışlarını ve FAVÖK'ünü olumlu etkilemektedir. Ayrıca Tüpraş, 3 milyar Dolar'lık aktif değerine sahip RUP yatırımının tamamlanması sonrasında gelir tablosuna yüksek kur farkı dalgalanmalarından arındırmak için nakit akımı riskinden korunma muhasebesi uygulamasına geçmiştir. Bu sayede RUP kredisi ile ilgili o yılda ödeyeceği ana para ve faiz tutarının kur farkını gelir tablosunda muhasebeleştirecek, kalan bakiyenin kur farkını ise özsermaye hesabında takip ederek, gelir tablosunu olumsuz kur farkı etkisinden koruyacaktır. Şirket'in 2015 yılı için, üzerinden kur farkı hesaplanıp gelir tablosuna kaydedilecek RUP ödemesi 180 milyon Dolar'dır. 2015 yılında Tüpraş için kapasite kullanım oranımızı %97 olarak belirlerken, net satışlar beklentimiz ise 37,9 milyar TL seviyesinde bulunuyor. Bunun yanında 2015'de Şirket'in, 3,22 milyar TL FAVÖK ve 2 milyar TL net kâr rakamlarına erişmesini bekliyoruz. TÜRK HAVA YOLLARI (THYAO) Agresif büyümesini sürdüren THY, 2014 yılında 261 (2013:233) olan uçak sayısını 2015 Haziran ayı sonu itibariyle 282'ye yükseltmiştir. Şirket uçak sayısını 2015 yılı sonunda 299, 2016 yılında 332'ye yükseltmeyi planlarken, 2021 yılındaki uçak sayısı hedefi 438 seviyesinde bulunmaktadır. Artan uçak ve uçuş noktası yolcu sayısına da olumlu yansımaktadır. Şirket toplam yolcu sayısını 2014 yılında 2013 yılına göre %13.3 artırarak 54.7mn (YS13: 48.3 milyon) kişi seviyesine çıkartmıştır. Şirket in 2015 Haziran sonu itibariyle yolcu sayısı ise yıllık bazda %8.5 artışla 28.5mn seviyesinde gerçekleşmiştir. THY yolcu sayısını 2015 yılında %13 artışla 61.7mn seviyesine çıkarmayı hedeflemektedir. Şirket, 2015 yılında net satış gelirleri beklentisini kur tahminlerindeki değişiklikler paralelinde US$ 12 milyar dan, US$ 11 milyar a indirmiştir (Şeker Yatırım T: 10.9 milyar dolar). THY, yılın ikinci çeyreğinde, büyük ölçüde finansal gelirlerindeki artış neticesinde beklentilerin oldukça üzerinde net kar açıklamıştır. Şirket in 2Ç15 sonuçları, yurt içinde ve dışında süregelen rekabet, buna bağlı kapasite artırımları, ve döviz kurlarındaki gelişmelerin etkisiyle yolcu getirilerinde yaşanan azalmayla birlikte, petrol fiyatlarındaki düşüşün olumlu etkisini de yansıtmaktadır. Kur etkisinin 3Ç14 te de kısmen devam etmesini beklemekle birlikte, başlayan turizm mevsimi ve belirgin düşüş gösteren petrol fiyatlarının da olumlu etkisiyle, Şirket in operasyonel performasını iyileştirebileceğini düşünmekteyiz. Hedef hisse fiyatını TL 9.45 seviyesinde hesapladığımız THY için AL olan önerimizi koruyoruz. EMLAK KONUT GYO (EKGYO) Emlak Konut, hem piyasa değeri ve hem de arsa portföyü açısından Türkiye nin en büyük Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı şirketi konumundadır. Şirket, ana iş kolu olarak, ana sermayedarı TOKİ den temin ettiği kıymetli arazileri yüklenicilere ihale ederek inşa edilen gayrimenkullerin satışından gelir payı almaktadır. Bunun yanında satın aldığı ya da TOKİ den temin ettiği araziler üzerine düşük gelir grubuna yönelik projeler üretip, bunların inşasını da üstlenerek gelir paylaşımı modelinden daha düşük bir kâr marjıyla satışını da yapmaktadır. Şirket in beğendiğimiz yönleri arasında 30 Haziran 2015 itibariyle, 11,75 milyar TL lik birikmiş işler tutarı (bu tutar Şirket in 21 Ekim tarihindeki piyasa değerinin %109,62 sına denk gelmektedir), 10,6 milyon m2 lik ve 5 milyar TL tutarındaki projelendirilmemiş arsa stoğu (bu tutar Şirket in 21 Ekim tarihindeki piyasa değerinin %46,6 sına denk gelmektedir) ve 2015 yılında 2,40 a ulaşan ihale çarpanları (2014: 2,18, 2013: 2,03, 2012: 1,75) olmaktadır. Bunun yanında Şirket in 30 Haziran 2015 itibariyle 525,4 milyon TL lik 2017 yılında sonlanacak borcu (bu borç KEY ödemeleri için değişken faizli olarak alınmıştır) dışında neredeyse borçsuz yapısının TL deki oynaklığın yüksek olduğu durumlarda Şirket e rakiplerine karşı avantaj sağladığını düşünüyoruz. Bununla birlikte Şirket in projelerden yapmış olduğu satışların kendi banka hesabında tuttuğu ve yüklenicinin hesaplarına proje sonunda aktarmasından ötürü tahsilat riskinin de bulunmuyor olmasını ayrıca bir artı olarak görüyoruz. Şirket, net satışları 1. ve 2. çeyreklerde beklentileri karşılamasa da yıl sonu için 1-1,4 milyar TL lik net kâr beklentisini korumaktadır. Bununla birlikte, Şirket in 3. ve 4. çeyreklerde net satışlarındaki pozitif mevsimselliği de dikkate alarak 1 milyar TL lik net kâr beklentimizi koruyoruz. 2015 yılı için beklentimiz, Şirket in 2,1 milyar TL net satışlar ve 809 milyon TL FAVÖK e ulaşması yönündedir. Şirket in yıl sonuna kadar gelir elde edeceği projelerin Batışehir, Miks, Bahçetepe, Sarphan, Metropol, Unikonut, Maslak, Kuasar, Körfez-2 ve Bahçekent olmasını bekliyoruz. Tüm bunları dikkate aldığımızda, Emlak Konut için hedef fiyatımızı 3.52 TL olarak ve Portföy Önerileri

AKBANK (AKBNK) Akbank için yüzde 15,5 sermaye maliyetine göre hesapladığımız hedef fiyatımız 8,64 TL olup hisse için AL önerimizi koruyoruz. Akbank 2016 tahmini 1,0 F/DD ve yüzde 13,0 sermaye getirisi ile rakiplerine göre yüzde 39; 8,1 F/K oranıyla ise rakiplerine göre yüzde 26 primlidir. Bankanın net karında 3 yıllık bileşik yüzde 11 büyüme bekliyoruz. Takipteki krediler için rakip ortalamasının üzerinde yüzde 94 oranında karşılık ayıran Akbank'ın sermaye getirisi eğer bu oran rakiplerin ortalaması düzeyinde olsaydı 1 puan yüksek olabilirdi. Uzun vadeli sermaye getirisinin yüzde 15 seviyesinde korunacağını beklediğimiz Akbank'ın mevcut durumda değerlemesinin rakiplerine göre cazip olduğunu düşünmekteyiz. 2015 yılında Akbank'ın net karının yıldan yıla yüzde 4 artacağını 2016 yılında ise yüzde 13 büyüme göstereceğini beklemekteyiz. Bu açıdan, Akbank takip ettiğimiz bankalar içerisinde karlılık ivmesi yüksek olan bankalardan biridir. Aktif-pasif vade farkı rakiplerinin altında olan Akbank yükselen faiz ortamında rakiplerine göre daha avantajlı gözükmektedir. 2015 yılında bankanın net faiz marjının yüzde 3,8 seviyesinde oluşacağını, yani 2014 yılına göre 7 baz puan düşeceğini düşünmekteyiz. Akbank 200 milyon TL serbest karşılık ve yüksek sermaye yeterlilik oranı ile 2015'in potansiyel risklerine karşı rakiplerine göre daha korunaklıdır. 2015 yılı içinde bankanın karşılık oranının yüzde 94 seviyesinde korunacağını bekliyoruz. Akbank'ın 2015 yılı içinde getirisi yüksek yabancı para menkul alımına ağırlık vereceğini düşünmekteyiz. HALKBANK(HALKB) Halkbankası için %15,5 sermaye maliyetine göre hesapladığımız hedef fiyatımız 12,99 TL olup hisse için AL önerimizi koruyoruz. 2016 tahmini 0,7 PD/DD ve %13,3 sermaye getirisi ile rakiplerine göre %15 iskontoludur. Ayrıca, 2016 tahmini 5,3 F/K oranı ile işlem gören hisse rakiplerine göre %25 iskontoludur. Uzun vadeli sermaye getirisinin %16 seviyesinde korunacağını beklediğimiz Halkbankası'nın mevcut durumda değerlemesinin rakiplerine göre cazip olduğunu düşünmekteyiz. 2015 yılında bankanın net karının yıldan yıla %6 artacağını 2016 yılında ise %15 büyüme göstereceğini beklemekteyiz. Bu açıdan, Halkbankası Vakıfbank gibi takip ettiğimiz bankalar içerisinde karlılık ivmesinin yüksek olan bankalardan biridir. Aktif-pasif vade farkı rakiplerinin üzerinde olan Halkbankası düşen faiz ortamında rakiplerine göre daha avantajlı gözükse bile kredi portföyünün yüzde 40'ını oluşturan KOBI kredileri sayesinde yükselen faiz ortamında marjlarını koruyabilmektedir. 2015 yılında bankanın net faiz marjının yüzde 4,2 seviyesinde oluşacağını, yani 2014 yılına göre değişiklik göstermeyeceğini düşünmekteyiz. Tüketici kredilerinin toplam krediler içindeki payının yüzde 25 in altında olması sayesinde bankanın rakiplerine göre daha az genel karşılık ayırması karlılığı desteklemektedir. 2016 yılının ilk yarısında Halkbankası nın sigorta iştiraklerinin satışının gerçekleşeceğini düşünmekteyiz. Bankanın sigorta iştiraklerinin satış tutarının beklentimizden (1,3 milyar TL) yüksek gerçekleşmesi ise hedef fiyatımıza olumlu etki yapabilir. Portföy Önerileri

ERDEMİR (EREGL.IS) Araştırma ve Kurumsal Finans Departmanı TL Usd Piyasa Değeri (mn TL, mn $) 14.350 4.969 Hedef Değer (mn TL, mn $) 15.181 5.256 Kapanış (TL/Hisse) 4,10 1,42 Hedef Fiyat (TL/Hisse) 4,30 Ort. İşlem Hacmi (Bin Lot) 12.269 Firma Bilgileri Sektör İmalat sanayi Faaliyet Alanı Demir, çelik metal ana sanayii Ödenmiş Sermaye (mn TL) 3.500,0 Ortaklık Yapısı Pay(%) Ataer Holding A.Ş. 49,3 Halka açık kısım 47,6 Erdemir'in elinde olan hisse senetleri 3,1 Toplam 100,0 110 105 100 95 90 85 80 BİST REL. EREGL 75 3,0 Ekim 14 Ocak 15 Nisan 15 Temmuz 15 Ekim 15 Performans 1 Aylık 3 Aylık 12 Aylık Değişim TL (%) 3,8% -0,7% -1,9% Değişim $ (%) 8,1% -9,5% -24,1% BİST Relatif (%) -2,4% 3,1% -2,3% TL ABD$ 12 Aylık En Yüksek 4,58 1,93 12 Aylık En Düşük 3,56 1,21 Piyasa Göstergeleri 2015/06 2015T F/K 8,9 14,2 PD/Ciro 1,2 1,2 FD/Ciro 1,3 1,3 PD/DD 1,3 1,3 FD/FAVÖK 5,8 7,4 Marjlar 2014/06 2015/06 2015T Brüt Kar 19,9% 19,9% 16,7% EFK 16,9% 16,5% 13,3% FAVÖK 20,6% 20,8% 17,3% Net Kar 13,8% 12,8% 8,6% Özet Bilanço (Bin TL) 2014/12 2015/06 Dönen Varlıklar 7.371.353 8.209.211 Duran Varlıklar 8.562.321 9.786.378 Toplam Varlıklar 15.933.674 17.995.589 Kısa Vadeli Yükümlülükler 3.105.422 3.278.342 Uzun Vadeli Yükümlülükler 2.517.945 3.428.042 Özkaynaklar 10.310.307 11.289.205 Toplam Kaynaklar 15.933.674 17.995.589 5,0 4,5 4,0 3,5 ÖNERİ: TUT Finansal Veriler (Bin TL) 2014/06 2015/06 2014/12 2015T Satış Gelirleri 5.644.087 6.066.005 11.484.137 11.747.138 Brüt Esas Faaliyet Karı/Zararı 1.122.702 1.204.485 2.438.485 1.962.189 Faaliyet Kar/Zarar 956.088 998.279 2.088.191 1.557.769 FAVÖK 1.164.644 1.261.356 2.524.813 2.030.823 Net Dönem Karı/Zararı 777.099 779.137 1.601.415 1.013.231 Erdemir için, sırasıyla %60 ve %40 ağırlıklarda kullandığımız İNA ve yurt dışı eşlenikleri piyasa çarpanları analizlerine göre, hisse başına 4.30 TL hedef fiyat hesaplamaktayız. Şirket'in önümüzdeki ayın ilk haftasında açıklamasını beklediğimiz 3Ç15 mali tabloları satış performansında, demir çelik fiyatlarının önceki yılın aynı dönemine göre yaklaşık olarak US$ bazında %25-30 oranındaki gerilemiş olmasına rağmen, artan satış hacmi ve TL'deki değer kaybı nedenleriyle, TL bazında herhangi belirgin bir azalış beklememekteyiz. Ancak FAVÖK ve net kar marjlarında, önceki yılın aynı dönemine kıyasla belirgin denilebilecek (5.0 ila 5.5 yüzde puan civarında) azalış öngörmekteyiz. Önümüzdeki kısa-orta dönem için dünya demir-çelik endüstrisi görünümü halen belirsizlikler ve aşılması gereken zorluklara işaret etmektedir. Böylelikle, demir-çelik ürünleri talep ve fiyatlarında, özellikle dünya pazarının yarısını oluşturan Çin'in büyümesinin yavaşlaması nedeniyle kısa dönem için belirsizlik bulunmakta ve ancak orta dönem için sınırlı bir büyüme öngörülebilmektedir. Satış ve hammadde fiyatları dünya fiyatlarının ve bölgesel dinamiklerin paralelinde gerçekleşen Erdemir için, yaklaşık olarak%9 yükseliş potansiyeli ile TUT önerimizi korumaktayız. Erdemir, yurt dışı eşleniklerinin 2015T ve 2016T FD/FAVÖK çarpanlarına göre iskontolu (sırasıyla %11 ve %5) işlem görmektedir. 2015T ve 2016T F/K çarpanlarına göre ise, sırasıyla %34 ve %26 iskonto ile işlem görmektedir. Şirket hisseleri, yılbaşından bu yana, büyük ölçüde çelik fiyatlarındaki gerilemenin bir sonucu olarak BIST100'ün ancak %3.7 üzerinde performans göstermişlerdir. Şirket'in önümüzdeki ayın ilk haftasında açıklamasını beklediğimiz mali tablolarında, satış performansında, demir çelik fiyatlarının önceki yılın aynı dönemine göre yaklaşık olarak US$ bazında %25-30 oranındaki gerilemiş olmasına rağmen, artan satış hacmi ve TL'deki değer kaybı nedenleriyle, TL bazında herhangi belirgin bir azalış beklememekteyiz. Türkiye iç pazarında, Erdemir'in satışlarının en önemli bölümünü oluşturan sıcak haddelenmiş yassı ürün fiyatlarında, 3Ç15'te, önceki yılın aynı dönemine göre US$ bazında yaklaşık olarak %30, soğuk haddelenmiş ürünler pazarında ise yine yaklaşık olarak %25 azalış gerçekleşmiştir. Bu dönemde aynı zamanda TL da US$ karşısında önceki yılın aynı dönemine kıyasla ortalama %32 değer kaybetmştir. Böylelikle, 2Ç15'te pazardaki ihtiyaçlara yönelik üretim ve satış planlamasını başarıyla gerçekleştirmiş olan Erdemir'in, bu çeyrekte de benzer bir yaklaşımlatlbazında satış gelirlerini önceki yıla benzer seviyelerde korumuş olmasını beklemekteyiz. Şirket'in 2Ç15'teki FAVÖK marjı önceki yılın aynı dönemine göre hafif (0.8 yüzde puan) artışla gerçekleşmiştir. 3Ç15'te ise FAVÖK marjının önceki yılın aynı dönemine göre yaklaşık olarak5.7 yüzde puan azalış gerçekleşmiş olmasını beklemekteyiz; piyasa ortalama beklentileri 3.9 yüzde puan azalışa işaret etmektedir. Şirket'in net kar marjında da buna benzer (4.8 yüzde puan) azalış gerçekleşmesini öngörmekteyiz; piyasa ortalama beklentileri de 3.3 yüzde puan azalışa işaret etmektedir. Erdemir'in 3Ç15'te FAVÖK marjının önceki yılın aynı dönemine göre 5.7 yüzde puan azalış göstermiş olmasını beklemekteyiz. Şirket'in 2Ç15'teki FAVÖK marjı önceki yılın aynı dönemine göre hafif (0.8 yüzde puan) artışla gerçekleşmiştir. 3Ç15'te ise FAVÖK marjının önceki yılın aynı dönemine göre yaklaşık olarak5.7 yüzde puan azalış gerçekleşmiş olmasını beklemekteyiz; piyasa ortalama beklentileri 3.9 yüzde puan azalışa işaret etmektedir. Şirket'in net kar marjında da önceki yılın aynı dönemine kıyasla buna benzer (4.8 yüzde puan) azalış gerçekleşmesini öngörmekteyiz; piyasa ortalama beklentileri 3.3 yüzde puan azalışa işaret etmektedir., Erdemir hisseleri için TUT önerimizi koruyoruz. Erdemir hisseleri için hesapladığımız 12 aylık TL4.30 hedef fiyat, %9 yükseliş potansiyeline işaret etmektedir. Önerimizi ve tahminlerimizi, Şirket'in 3Ç15 sonuçlarının açıklanması ile birlikte yeniden gözden geçiriyor olacağız. D

TOFAŞ (TOASO.IS) Araştırma Departmanı TL Usd Piyasa Değeri (mn TL, mn $) 9.125 3.160 Hedef Değer (mn TL, mn $) 8.220 2.846 Kapanış 18,25 6,32 Ort. İşlem Hacmi (Bin Lot) 1.274 Firma Bilgileri Sektör Otomotiv Faaliyet Alanı Binek Otomobil ve Hafif Ticari Araç Üretimi Ödenmiş Sermaye (mn TL) 500,0 Ortaklık Yapısı Pay(%) Koç Holding 38,0 Fait Auto S.p.A. 38,0 Diğer Ortaklar 24,0 ÖNERİ: TUT Finansal Veriler (Bin TL) 2014/06 2015/06 2014/12 2015T Satış Gelirleri 3.495.744 4.681.049 7.440.009 8.994.830 Brüt Esas Faaliyet Karı/Zararı 478.945 604.856 983.302 1.188.793 Faaliyet Kar/Zarar 286.942 365.477 533.669 703.073 FAVÖK 457.885 539.806 832.278 1.090.616 Finansal Gelir/Gider 3.012-16.723-60.786 56.748 Net Dönem Karı/Zararı 268.665 398.852 574.238 832.047 Tofaş'ın Ekim ayında lansmanı yapılan ve Kasım ayında bayilere gönderilecek olan yeni Sedan modeli ve 2016 yılının ikinci ve üçüncü çeyreğinde lansmanı yapılacak olan yeni HB ve SW modellerinin yurt içi ve yurt dışı satışlara yapacağı katkı hisse fiyatı için en önemli katalizör durumunda bulunuyor. Euro bazlı ve maliyet+kâr yöntemiyle yapılan yurt dışı satışların etkisiyle Şirket döviz kurlarındaki yükselişten Euro borçlanmalarına rağmen olumsuz etkilenmiyor. 180 BİST REL. TOASO 21 Şirket için, olumlu gelişmelerin fiyatlara yansıdığını düşüncemize ve İNA ile çarpan karşılaştırması yöntemlerini uyguladığımız modelimize dayanarak tavsiyemizi "TUT" ve hedef fiyatımızı 16,44 TL olarak koruyoruz. Fiyatlama modelimizde risksiz getiri oranını %10, piyasa risk primini ise %5,5 olarak belirlemiş bulunuyoruz. 150 120 90 12 Ekim 14 Ocak 15 Nisan 15 Temmuz 15 Ekim 15 Performans 1 Aylık 3 Aylık 12 Aylık Değişim TL (%) -0,8% -2,4% 43,6% Değişim $ (%) 2,9% -10,9% 11,9% BİST Relatif (%) -6,6% 1,3% 36,0% TL ABD$ 12 Aylık En Yüksek 19,60 7,37 12 Aylık En Düşük 12,66 5,23 Piyasa Göstergeleri 2015/06 2015T F/K 12,95 10,97 PD/Ciro 1,06 1,01 FD/Ciro 1,27 1,21 PD/DD 4,27 3,5 FD/FAVÖK 11,94 10,0 Marjlar 2014/06 2015/06 2015T Brüt Kar 13,7% 12,9% 13,2% EFK 8,2% 7,8% 7,8% FAVÖK 13,1% 11,5% 12,1% Net Kar 7,7% 8,5% 9,3% Özet Bilanço (Bin TL) 2014/12 2015/06 Dönen Varlıklar 3.813.051 3.974.637 Duran Varlıklar 3.311.233 3.706.971 Toplam Varlıklar 7.124.284 7.681.608 Kısa Vadeli Yükümlülükler 3.375.675 3.319.404 Uzun Vadeli Yükümlülükler 1.507.438 2.226.264 Özkaynaklar 2.241.171 2.135.940 Toplam Kaynaklar 7.124.284 7.681.608 D 18 15 Binek otomobilde toplamda üç yeni araç - Şirket, Kasım 2015'de bayilere göndereceği yeni Sedan modeli için 2015-2023 yılları arasındaki dönemde toplam 580.000 adet araç üretimi planlanmakta olup, bu araç için yaklaşık 520 milyon Amerikan Doları yatırım gerçekleştirmiştir. Üretilecek araçların 1/3'ünün ihraç edilmesi planlanmaktadır. Yurt içi ve yurt dışında oldukça olumlu tepkiler araç için, Kasım ayındaki lansmanına rağmen 2015 yılı için 8,000 adet toplam satış modellemiş bulunuyoruz. Bu araç için al-ya da-öde anlaşmalarıyla korunan kapasite 25,000 adettir ve 2016-2023 yıllarını kapsamaktadır. Bununla birlikte Şirket 2016 yılının sırasıyla ikinci ve üçüncü çeyreklerinde HB ve SW olmak üzere iki yeni binek otomobilin lansmanını planlamaktadır. Bu iki modelin 2016-2023 yılları arasında yaklaşık 700.000 adet üretilmesi hedeflenmektedir. Sedan modeli ile aynı platformu kullanarak üretilecek olan bu modeller için toplam yaklaşık 520 milyon dolar tutarında yatırım harcaması bütçelenmiştir. Üretiminin önemli bir kısmının ihraç edilmesi planlanan bu iki araç için al-ya da-öde anlaşmalarıyla korunan kısım yıllık olarak 90,000 adettir ve 2017-2023 yıllarını kapsamaktadır. Yurt dışı satışları al-ya da-öde anlaşmalarıyla korunan 3 yeni binek otomobilin yurt içinde de Tofaş'ı pazar payı anlamında güçlendireceğini ve Şirket'in 2015 yılı için %7,7 olarak beklediğimiz binek araç segmenti pazar payını 2017 yılında, 2011 yılında olduğu gibi %10'a ve 2018 yılında da HB ve SW modellerinin tam anlamıyla piyasada benimseneceğidüşüncemizle %11 olarak bekliyoruz. Doblo modelinin ABD'ye ihracı olumlu katkı yapıyor - Şirket, 2015 yılı Şubat ayında yenileyerek piyasaya sunduğu Doblo modelinin ABD pazarı için olan bir versiyonunu 2014 yılı sonunda ABD'ye ihraç etmeye başladı ve 4,836 adet satış gerçekleştirdi. FCA üzerinden ihracını gerçekleştirdiği bu model için 25,000 adetlik kapasite al-ya da-öde anlaşmalarıyla 2016-2023 yılları için korunuyor. 2015 yılında doygunluk dönemini tamamlayacağını düşündüğümüz Ram Promaster modeli için 2016 yılında al-ya da-öde kapasitesi üzerine çıkılabileceğini düşünerek, 2020 yılına kadar 30,000 adet modellemiş bulunuyoruz. Döviz kuru etkisi al-ya da-öde anlaşmaları sayesinde minimize ediliyor - Tofaş için kur riski yaklaşık olarak%40'ı Euro bazlı olan maliyetler, ithal edilen binek araçlar ve 30 Haziran itibariyle 586,8mn Euro olan borçlanmalardan oluşurken, Şirket, al-ya da-öde anlaşmaları kapsamında Euro bazlı maliyet+kâr marjı şekli ile çalıştığından döviz kurlarındaki yükselişin etkisini mötralize edebiliyor. Şirket'in 30 Haziran 2015 itibariyle adetsel bazda satışlarının %60'ı ihraç satışlarından oluşuyor ve bunlardan Linea ve Orta Doğu ve Kuzey Afrika bölgesine ihraç edilen eski model Doblo dışındaki, tüm ihraçlar Euro bazlı maliyet+kâr fiyatlamasının kullanıldığı al-ya da-öde anlaşmaları çerçevesinde yapılıyor. Bu sayede Şirket'in kur riskinin önemli ölçüde elimine edilebildiğini düşünüyoruz. Yurt içinde yavaşlayan talep ortamında ihracat kapasitesi anlaşmalarla korunan Tofaş öne çıkıyor - Bir önceki yılda daralan pazardan kaynaklanan ötelenen talep, büyüyen araç kiralama pazarının etkisiyle bu firmalardan gelen talep artışı ve fiyatların döviz kurlarıyla birlikte önümüzdeki dönem yükseleceği beklentileriyle artan araç alımlarının etkisiyle 2015 yılının Ağustos ayı dahil olmak üzere 8 ayı boyunca yükselen pazar (2015 yılı pazar tahminimizi 958.000 adet olarak koruyoruz), yükselen siyasi belirsizlik ve zamlanan fiyatların etkisiyle Eylül ayında yavaşlama gösterdi. Kurlardaki artışın maliyetlere yansıtılması ile birlikte yılın kalanında ve önümüzdeki yıl da pazarda yavaşlama bekliyoruz. Bu konjonktürde ihracat ağırlıklı üretim yapan ve kapasitesinin büyük bölümü al-ya da-öde anlaşmalarıyla korunan Tofaş'ın öne çıkacağını düşünüyoruz. Bunun yanında, yeni lanse edilecek modeller ve yükselecek kapasite kullanımoranı da bu olumlu durumu destekleyen diğer öğeler olarak sıralayabiliriz.

Piyasa Verileri Tablosu BIST 100 Hisse Endeks H.A.O. Kapanış Hisse Piyasa Değeri Piyasa Değeri Net Kar (TL) Net Kar Piyasa Göstergeleri Finansal Göstergeler (%; Yıllık) Getiri (%) Hisse Kodları (%) (TL) Adeti (TL mn) ($) 2014/03 2015/03 2014/06 2015/06 Değişim F/K PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık Aylık Yıllık Senetleri XU100 80.255,91 447.610.971.787 154.936.300.376 8.114.153.465 7.644.303.260 19.727.980.337 19.239.464.525-2,5% 13,74 1,43 9,77 0,98 96.239.475.973 1,25 7,02 2,79 BIST 100 Endeksi XU030 98.600,37 390.974.508.108 135.332.124.648 7.893.207.322 7.952.123.136 17.622.034.401 18.482.665.213 4,9% 10,81 1,25 8,35 0,99 80.715.887.614 1,15 7,17 3,15 BIST 30 Endeksi XUTUM 80.889,76 607.041.720.669 210.121.744.780 9.511.912.289 7.993.479.572 24.130.936.548 21.400.108.845-11,3% 14,14 1,46 9,64 0,92 134.851.772.735 1,21 6,81 3,80 BIST TÜM Endeksi DAYANIKLI TÜKETİM SEKTÖRÜ 15.063.152.170 5.213.967.522 222.257.912 75.512.076 503.788.641 497.106.105-1,3% 14,21 2,35 8,48 0,87 5.879.625.265 4,0% 9,4% 11,91 16,29-6,30 Beyaz Eşya 13.244.979.160 4.584.624.147 173.462.912 149.676.076 378.608.641 529.561.105 39,9% 14,21 2,56 10,69 1,12 4.091.413.265 8,6% 8,9% 2,30 1,97 13,86 ARCLK 30 25 15,90 675.728.205 10.744.078.460 3.718.961.045 131.161.000 141.532.000 292.398.000 467.810.000 60,0% 13,56 2,49 11,56 1,15 4.007.167.000 6,2% 10,0% 1,27 7,07 27,72 Arçelik IHEVA 75 0,31 191.370.001 59.324.700 20.534.683-236.217 8.117.979 1.660.912 5.762.843 247,0% 3,84 0,30 a.d. 0,68-913.719 17,9% 2,3% 3,33-3,13 0,00 İhlas Ev Aletleri SILVR 42 0,94 30.400.000 28.576.000 9.891.312 767.129-574.903 2.071.729 748.262-63,9% 3,62 0,83 2,69 0,27 8.589.984 5,7% 10,0% 0,00 5,62 14,86 Silverline Endüstri VESBE 100 7 12,70 190.000.000 2.413.000.000 835.237.106 41.771.000 601.000 82.478.000 55.240.000-33,0% 20,72 3,84 8,03 1,04 76.570.000 4,9% 13,3% 17,59 23,90 46,79 Vestel Beyaz Eşya Kahverengi Eşya 1.818.173.011 629.343.375 48.795.000-74.164.000 125.180.000-32.455.000 a.d. a.d. 1,47 4,26 0,42 1.788.212.000-0,7% 9,9% 21,52 30,60-26,46 VESTL 50 22 5,42 335.456.275 1.818.173.011 629.343.375 48.795.000-74.164.000 125.180.000-32.455.000 a.d. a.d. 1,47 4,36 0,42 1.788.212.000-0,7% 9,9% 21,52 30,60-26,46 Vestel DEMİR ÇELİK SEKTÖRÜ 18.235.431.084 6.312.021.836 554.770.109 148.727.428 1.080.700.005 630.894.795-41,6% 9,91 1,21 6,73 1,05 5.006.790.765 1058,0% -103,9% -1,02 4,15-13,07 Boru, Uzun ve Yassı Mamuller 17.844.030.361 6.176.542.181 543.676.228 133.622.043 1.061.678.053 607.981.171-42,7% 10,04 1,23 6,59 1,17 4.413.686.115 0,0% 9,3% 0,67 6,41-18,27 BRSAN 100 17 6,31 141.750.000 894.442.500 309.602.804-7.755.429-10.901.181 10.626.367 9.654.768-9,1% 37,05 0,78 15,45 1,02 971.127.413 1,3% 6,6% 0,00 2,44-11,54 Borusan Mannesmann BURCE 46 2,99 8.424.000 25.187.760 8.718.505-754.380-137.108-1.167.450-1.155.839 1,0% 727,40 1,74 18,79 0,82 13.129.477 0,1% 5,3% 2,40 9,93-18,75 Burçelik BURVA 54 1,37 7.347.672 10.066.311 3.484.358-80.849-118.395-365.327-37.378 89,8% a.d. 2,69 36,42 2,27 3.715.055-3,4% 9,2% 5,38 9,60-20,41 Burçelik Vana CELHA 20 2,24 16.500.000 36.960.000 12.793.354 2.713.873 1.367.039 5.187.731-235.188 a.d. 15,39 1,19 9,93 0,51 36.242.614 1,7% 5,4% -0,88 1,36-27,45 Çelik Halat CEMTS 41 2,01 100.975.680 202.961.117 70.253.069 7.604.384-200.290 14.772.791 1.880.165-87,3% 72,45 1,14 26,81 1,03 30.407.781 1,2% 4,2% 5,24 10,44 3,86 Çemtaş CEMAS 23 0,63 237.000.000 149.310.000 51.682.243 4.401.513-6.477.609 4.534.678 8.341.070 83,9% a.d. 0,53 a.d. 1,55 665.107-20,8% -4,2% 1,61 0,00-10,00 Çemaş Döküm DMSAS 46 1,19 35.000.000 41.650.000 14.416.753 2.229.922 883.311 3.304.955 619.250-81,3% 24,09 0,59 10,65 0,55 53.408.093 1,0% 5,6% 0,00 12,26-1,71 Demisaş Döküm ERBOS 100 49 35,65 5.220.000 186.093.000 64.414.330 6.302.813 5.760.275 13.111.273 11.234.702-14,3% 8,58 1,40 6,39 0,66-17.537.704 8,5% 10,5% -0,70 5,94-7,11 Erbosan EREGL 30 48 3,97 3.500.000.000 13.895.000.000 4.809.622.707 432.377.000 337.450.000 777.099.000 779.137.000 0,3% 8,67 1,27 5,59 1,23 760.614.000 13,5% 22,3% -1,00 5,31-3,13 Ereğli Demir Çelik IZMDC 16 1,93 375.000.000 723.750.000 250.519.211-5.755.547-106.308.618 33.670.669-108.015.062 a.d. a.d. 2,25 12,50 0,92 1.223.473.679-8,3% 7,5% -0,52 3,21-34,13 İzmir Demir Çelik KRDMA 65 1,69 240.303.646 406.113.162 140.572.226 21.584.429-18.486.186 42.350.430-19.697.640 a.d. 52,57 1,39 9,50 1,47 282.133.470 1,7% 16,3% -1,74 5,62-39,67 Kardemir (A) KRDMB 64 1,90 119.470.352 226.993.669 78.571.710 10.730.779-9.190.476 21.054.673-9.792.755 a.d. 59,10 1,57 10,19 1,58 140.266.640 1,7% 16,3% -1,04 9,20-26,57 Kardemir (B) KRDMD 30 89 1,34 780.226.002 1.045.502.842 361.890.911 70.077.720-60.018.719 137.498.264-63.951.922 a.d. 41,68 1,10 8,34 1,29 916.040.489 1,7% 16,3% 0,00 8,06-40,90 Kardemir (D) Demir Dışı Metal Ürünleri 391.400.723 135.479.655 11.093.881 15.105.385 19.021.952 22.913.624 20,5% 6,41 0,73 12,47 0,31 593.104.650 2116,1% -217,1% -2,72 1,89-7,87 FENIS 28 0,32 50.447.572 16.143.223 5.587.824-2.408.335-2.239.842 2.562.892-3.993.582 a.d. 0,68 0,19 a.d. 74,85 11.856.048 6346,3% -656,3% -5,88-3,03-3,03 Feniş Alüminyum METAL 59 0,75 10.000.000 7.500.000 2.596.054-12.312 95.319-29.057 117.752 a.d. 80,88 1,24 a.d. - -1.988.524 a.d. a.d. -6,25-2,60-23,47 Metal Gayrimenkul KRATL 25 1,09 66.750.000 72.757.500 25.184.320 4.404.443 6.486.827 6.587.839 6.533.735-0,8% 28,47 0,67 16,29 0,41 109.006.783 0,6% 2,5% -0,91 6,86-3,54 Karakaş Atlantis SARKY 83 2,36 125.000.000 295.000.000 102.111.457 9.110.085 10.763.081 9.900.278 20.255.719 104,6% 8,50 0,87 12,14 0,29 474.230.343 1,3% 2,4% 2,16 6,31-1,44 Sarkuysan ENERJİ SEKTÖRÜ 4.122.853.553 1.427.086.727-195.554.708-395.441.104-106.315.660-424.190.524-299,0% 17,04 1,55 9,15 2,73 9.240.589.678 4,9% 28,0% -0,09 2,59 19,85 AKSUE 68 10,55 8.352.000 88.113.600 30.499.688-277.731 3.582.036 388.583 4.815.328 1139,2% 26,63 2,34 55,64 28,65 255.745 107,3% 52,6% 1,93-11,72 61,07 Aksu Enerji AYEN 14 2,55 171.042.300 436.157.865 150.971.916-9.200.022 6.546.710 12.191.830 1.682.699-86,2% 26,71 1,76 15,61 5,10 922.419.102 6,1% 32,8% 0,39 12,83 28,14 Ayen Enerji AKENR 100 25 1,02 729.164.000 743.747.280 257.441.080-89.621.743-174.041.905-89.605.511-170.129.666-89,9% a.d. 2,23 15,51 2,12 2.528.751.758-26,1% 13,8% -4,67 7,37-9,73 Ak Enerji AKSEN 50 21 2,80 613.169.118 1.716.873.530 594.279.519-9.337.212-96.278.511 36.737.864-54.774.994 a.d. a.d. 1,78 9,09 2,12 2.314.395.107-2,7% 23,4% -0,71-1,06 11,11 Aksa Enerji ODAS 100 37 7,10 47.600.180 337.961.278 116.982.097-295.566-2.813.426 914.109 a.d. 10,94 2,42 9,02 0,97 217.542.966 5,5% 10,8% -2,07-0,70 56,13 Odaş Elektrik ZOREN 100 15 1,60 500.000.000 800.000.000 276.912.426-87.118.000-135.545.000-63.215.000-206.698.000-227,0% a.d. 1,93 19,46 6,70 3.257.225.000-60,8% 34,5% 4,58 8,84-27,60 Zorlu Enerji GIDA SEKTÖRÜ 43.280.114.690 14.981.001.969 2.404.716-245.497.420 709.934.169 271.761.065-61,7% 32,03 2,79 13,64 1,89 8.151.433.324-93,3% -8,4% 1,05 5,59 18,57 Bira Malt 16.303.025.354 5.643.137.886-80.762.000-173.486.000 269.463.000 36.017.000-86,6% 14,87 1,91 10,85 1,89 3.835.384.000 7,3% 24,7% 1,43 6,34 32,29 AEFES 50 32 23,95 592.105.263 14.180.921.049 4.908.591.571-99.637.000-211.958.000 216.726.000-39.416.000 a.d. a.d. 1,75 11,16 1,81 4.022.271.000-7,7% 16,4% 0,84 5,51-5,01 Anadolu Efes TBORG 4 6,58 322.508.253 2.122.104.305 734.546.315 18.875.000 38.472.000 52.737.000 75.433.000 43,0% 14,87 4,95 9,20 3,01-186.887.000 22,2% 33,1% 2,02 7,17 69,59 T. Tuborg Dondurulmuş Gıda ve Salça 2.105.211.351 728.698.979-13.057.785-28.528.431-6.474.961 17.456.865 a.d. 7,72 2,72 14,96 1,60 732.518.946-3,4% 1,0% 1,14 6,55 47,56 DARDL 37 1,39 53.281.753 74.061.637 25.635.734-2.730.531-12.194.688 3.714.746-11.604.393 a.d. a.d. a.d. 11,38 1,09 133.226.211-16,0% 10,4% -0,71 6,92 82,89 Dardanel FRIGO 47 0,88 5.000.000 4.400.000 1.523.018-268.891-1.615.986-738.619-2.953.522-299,9% a.d. 0,84 24,05 0,58 11.143.108-12,5% 3,3% 0,00-5,38-15,38 Frigo Pak Gıda KERVT 14 58,15 6.244.000 363.088.600 125.679.682-9.386.090-32.075.209-6.000.953-45.944.751-665,6% a.d. a.d. 22,33 2,18 409.102.418-18,2% 10,4% 7,19 37,63 65,67 Kerevitaş Gıda MERKO 37 1,42 27.150.000 38.553.000 13.344.756 8.521.077-802.904 10.919.830-8.816 a.d. a.d. 1,48 9,97 0,62 6.138.170-1,5% 6,4% -0,70 0,71-13,41 Merko Gıda PENGD 27 1,75 55.600.000 97.300.000 33.679.474-1.154.286 659.073-6.363.548-4.558.123 28,4% a.d. 1,86 a.d. 1,66 69.851.295-9,9% -0,6% 0,00 11,46 11,46 Penguen Gıda SELGD 92 0,40 21.317.786 8.527.114 2.951.580-394.984-1.037.682-564.982 276.360 a.d. 11,35 0,68 a.d. 0,79 2.214.971 3,9% -20,6% 0,00 5,26-6,98 Selçuk Gıda TATGD 50 41 6,48 136.000.000 881.280.000 305.046.729 2.917.741 16.601.968 5.355.066 44.407.989 729,3% 4,63 2,23 14,21 1,03 26.187.768 21,7% 7,8% 1,57 0,31 117,45 Tat Gıda TUKAS 12 2,34 272.650.000 638.001.000 220.838.006-10.561.821 1.936.997-12.796.501 37.842.121 a.d. 93,48 5,25 a.d. 5,26 74.655.005 5,0% -9,3% 1,74-4,49 138,78 Tukaş Et ve Et Ürünleri 719.407.175 249.015.983 9.811.642-11.867.054 46.250.210-8.048.928 a.d. 9,59 1,78 8,21 0,49 552.502.270 2,4% 7,2% -1,06 3,95-2,70 BANVT 19 2,34 100.023.579 234.055.175 81.015.983 804.897-25.778.718 25.097.408-35.538.823 a.d. a.d. 3,90 8,70 0,40 561.646.576-4,1% 5,1% -1,68 1,74-36,24 Banvit PETUN 33 11,20 43.335.000 485.352.000 168.000.000 9.006.745 13.911.664 21.152.802 27.489.895 30,0% 9,59 1,41 9,13 0,84-9.144.306 8,9% 9,3% -0,44 6,16 30,85 Pınar Et Ve Un Meşrubat 10.042.432.424 3.476.092.912 23.854.123-90.264.915 231.527.592 59.445.823-74,3% 63,59 2,80 12,91 1,94 2.653.510.769 1,5% 5,1% 1,11 3,30-11,25 ERSU 29 0,89 36.000.000 32.040.000 11.090.343 17.634-1.334.177 105.896-110.233 a.d. a.d. 0,67 a.d. 1,88-152.230-6,6% -6,5% 0,00-1,11-40,27 Ersu Gıda CCOLA 50 25 38,45 254.370.782 9.780.556.568 3.385.447.064 21.562.000-90.657.000 224.614.000 58.565.000-73,9% 65,47 2,92 13,01 1,99 2.642.267.000 2,4% 15,4% 1,72 11,45-20,92 Coca Cola İçecek KNFRT 31 13,85 6.600.000 91.410.000 31.640.706 4.765.052 1.857.612 8.638.165 2.841.461-67,1% 16,50 1,64 10,58 1,44-6.909.908 9,5% 14,1% 0,36 11,69-9,18 Konfrut Gıda KRSTL 74 1,93 48.000.000 92.640.000 32.066.459 122.990 284.794 647.359 714.331 10,3% 215,32 1,38 a.d. 1,26-5.350.864 0,6% -0,3% 3,21-10,23 26,14 Kristal Kola PINSU 31 3,58 12.789.345 45.785.856 15.848.341-2.613.553-416.144-2.477.828-2.564.736-3,5% 22,10 0,82 19,79 0,51 23.656.771 1,5% 2,6% 0,28 4,68-12,04 Pınar Su Diğer Gıda 14.110.038.386 4.884.056.208 62.558.736 58.648.980 169.168.328 166.890.305-1,3% 42,34 6,34 25,13 2,59 377.517.339-474,3% -80,1% 2,62 7,83 26,93 ALYAG 30 0,86 60.000.000 51.600.000 17.860.852-557.578-2.060.228-1.316.346-2.990.412-127,2% a.d. 1,29 a.d. 1,16 17.762.005-5,9% -2,3% 14,67 19,44 10,26 Altınyağ EKIZ 71 0,42 7.177.729 3.014.646 1.043.491-1.062.115-747.034 529.539-1.690.564 a.d. a.d. 0,84 a.d. 1,51 25.604.284-13,9% -3,3% 2,44 5,00-48,15 Ekiz Yağ Sanayii KENT 1 213,00 28.977.661 6.172.241.793 2.136.463.064-12.120.999 5.919.686 4.914.394 30.834.833 527,4% 127,95 16,01 94,79 9,41-23.781.221 7,4% 11,1% 0,71 9,23 349,84 Kent Gıda MANGO 92 0,12 38.568.870 4.628.264 1.602.030-58.000-873.362-630.096 - -93,4% a.d. 11,70 a.d. 84,97 49.093.339-3046,7% -417,6% 0,00 0,00-65,71 Mango Gıda MRTGG 83 0,18 17.000.000 3.060.000 1.059.190-529.449-238.612-464.797-642.518-38,2% a.d. a.d. a.d. 12,82 1.885.675-750,8% -253,9% 0,00 5,88-25,00 Mert Gıda PNSUT 38 20,15 44.951.051 905.763.683 313.521.524 21.580.586 23.252.366 37.173.902 30.705.174-17,4% 11,24 1,86 12,32 0,94 5.162.890 8,3% 7,7% -0,25 1,32 1,26 Pınar Süt ULUUN 28 1,94 84.500.000 163.930.000 56.742.818 3.971.666-3.380.703 9.355.673 2.500.927-73,3% 22,35 1,00 2,48 0,11-62.532.484 0,8% 4,5% 1,57 14,79-34,37 Ulusoy Un Sanayi ULKER 30 39 19,90 342.000.000 6.805.800.000 2.355.763.240 51.334.625 36.776.867 119.606.059 103.491.889-13,5% 34,79 5,94 19,44 2,43 364.322.851 6,6% 12,9% 1,79 6,99 27,28 Ülker Bisküvi HAVA YOLLARI VE YER HİZMETLERİ 17.307.913.997 5.990.970.577-299.218.855 319.994.743 261.894.141 1.014.729.119 287,5% 5,86 1,22 7,73 1,06 16.186.663.784 8,0% 19,8% 1,01 4,84 22,08 CLEBI 100 22 37,50 24.300.000 911.250.000 315.420.561-3.470.798 4.666.209 12.973.171 20.853.540 60,7% 14,59 12,43 9,11 1,82 285.791.156 9,5% 19,9% 3,45 9,81 56,35 Çelebi DOCO 100 20 263,00 9.744.000 2.562.672.000 887.044.652 27.280.000 19.200.000 73.470.000 - -42,1% 28,48 4,16 4,77 1,24 361.860.000 3,9% 26,6% 2,14 2,73 90,65 DO-CO THYAO 30 50 8,53 1.380.000.000 11.771.400.000 4.074.558.671-226.340.183 373.274.940 171.811.744 1.035.160.376 502,5% 4,39 0,98 8,55 1,07 15.216.634.472 10,6% 12,8% 0,00 3,90 23,09 Türk Hava Yolları PGSUS 30 35 19,25 102.272.000 1.968.736.000 681.459.328-102.552.797-74.286.318 4-38.993.687 a.d. 16,44 1,62 6,70 0,72 321.723.913 a.d. a.d. -2,53 5,77-30,51 Pegasus USAS 52 0,51 184.031.366 93.855.997 32.487.365 5.864.923-2.860.088 3.639.222-2.291.110 a.d. 240,89 0,29 a.d. 0,98 654.243 a.d. a.d. 2,00 2,00-29,17 Usaş Yatırımlar Holding Tarih TL/USD 22.10.15 2,8890 80.256

Piyasa Verileri Tablosu Tarih TL/USD BIST 100 Hisse Endeks H.A.O. Kapanış Hisse Piyasa Değeri Piyasa Değeri Net Kar (TL) Net Kar Piyasa Göstergeleri Finansal Göstergeler (%; Yıllık) Getiri (%) Hisse Kodları (%) (TL) Adeti (TL mn) ($) 2014/03 2015/03 2014/06 2015/06 Değişim F/K PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık Aylık Yıllık Senetleri XU100 80.255,91 447.610.971.787 154.936.300.376 8.114.153.465 7.644.303.260 19.727.980.337 19.239.464.525-2,5% 13,74 1,43 9,77 0,98 96.239.475.973 1,25 7,02 2,79 BIST 100 Endeksi İNŞAAT SEKTÖRÜ 24.170.794.040 8.366.491.534 471.885.820 485.576.436 1.208.673.373 1.229.039.972 1,7% 13,27 2,35 5,90 2,12 3.229.285.524 5,1% 15,7% 0,81 7,36-0,99 Boya 570.083.253 197.328.921-7.292.976-8.710.026 16.808.619 2.327.558-86,2% 100,75 2,43 9,01 0,94 348.726.138-6,4% 7,0% 1,51 8,32-12,38 DYOBY 24 1,74 100.000.000 174.000.000 60.228.453-672.815-1.750.628 21.368.753 5.460.850-74,4% 102,07 1,43 6,13 0,72 300.120.213 0,3% 11,8% 4,82 13,73-16,75 Dyo Boya EMNIS 12 2,03 14.573.031 29.583.253 10.239.963-1.458.401-3.000.423-2.083.220-3.819.849-83,4% a.d. 6,23 954,28 1,07 18.084.051-20,8% 0,4% -0,98 1,00-24,81 Eminiş Ambalaj MRSHL 8 36,65 10.000.000 366.500.000 126.860.505-5.161.760-3.958.975-2.476.914 686.557 a.d. 100,13 3,37 16,96 1,47 30.521.874 1,4% 8,8% 0,69 10,23 4,42 Marshall Cam ve Cam Ürünleri 2.912.990.000 1.008.303.912 26.393.132 119.745.232 117.291.471 188.922.941 61,1% 6,36 0,70 6,90 1,11 1.096.903.497 9,8% 13,5% 2,58 16,91 25,33 ANACM 100 20 2,31 444.000.000 1.025.640.000 355.015.576-6.056.632 76.852.093 8.041.514 116.508.030 1348,8% 4,88 0,65 7,16 1,23 813.404.807 14,1% 17,7% 0,43 5,96 35,88 Anadolu Cam DENCM 57 11,75 6.000.000 70.500.000 24.402.908-184.189 519.248 647.298 1.810.625 179,7% 28,99 2,26 19,74 0,97 309.513 3,3% 7,7% 8,29 34,44 49,30 Denizli Cam TRKCM 50 28 2,03 895.000.000 1.816.850.000 628.885.427 32.633.953 42.373.891 108.602.659 70.604.286-35,0% 7,41 0,72 6,91 1,02 283.189.177 12,0% 15,2% -0,98 10,33-9,21 Trakya Cam Çimento 17.498.296.157 6.056.869.559 351.657.231 334.049.431 886.312.853 879.150.737-0,8% 12,35 2,28 4,76 2,35 889.596.167 20,0% 39,9% 0,69 8,73 33,40 ADANA 58 6,61 88.178.885 582.862.431 201.752.313 30.852.835 33.489.273 72.704.215 79.052.638 8,7% 7,23 3,05 6,68 2,29-45.337.205 34,3% 34,3% -0,15 6,44 46,43 Adana Çimento (A) ADBGR 9 4,50 82.667.705 372.004.672 128.765.896 30.852.835 33.489.273 72.704.215 79.052.638 8,7% 6,92 2,08 6,14 2,10-42.503.630 34,3% 34,3% 0,45 6,13 46,07 Adana Çimento (B) ADNAC 49 0,68 165.335.410 112.428.079 38.915.915 30.852.835 33.489.273 72.704.215 79.052.638 8,7% 7,53 0,31 1,84 0,63-85.007.260 34,3% 34,4% -1,45 1,49 12,20 Adana Çimento (C) AFYON 50 46 6,54 100.000.000 654.000.000 226.375.909 564.853-32.168 5.393.136 2.766.031-48,7% 63,22 10,75 41,97 9,81 7.034.080 15,3% 23,7% -4,94 26,99 247,86 Afyon Çimento AKCNS 19 14,25 191.447.068 2.728.120.723 944.313.161 68.213.687 67.299.226 137.772.600 146.410.366 6,3% 10,60 2,59 7,41 2,10 224.672.646 18,3% 28,4% -2,73 0,35 8,42 Akçansa ASLAN 2 44,40 73.000.000 3.241.200.000 1.121.910.696 6.859.123 10.166.317 37.110.720 26.352.536-29,0% 62,80 12,76 38,95 13,34 59.400.580 20,9% 34,4% -5,03 7,38 64,30 Aslan Çimento BOLUC 26 5,73 143.235.330 820.738.441 284.090.841 17.067.207 18.760.342 43.886.544 50.138.284 14,2% 7,77 2,31 7,33 2,70 102.101.041 30,9% 37,0% 5,52 11,05 38,74 Bolu Çimento BSOKE 25 2,38 78.750.000 187.425.000 64.875.389 9.840.335 9.130.734 20.583.892 19.893.371-3,4% 6,23 0,80 4,53 1,46 15.383.133 21,6% 33,0% 6,25 14,98-4,16 Batısöke Çimento BTCIM 20 6,55 80.000.000 524.000.000 181.377.639 24.695.402 20.959.287 42.260.115 47.659.535 12,8% 6,30 0,98 3,98 1,10 122.604.558 14,2% 27,9% 2,34 8,44-1,72 Batı Çimento BUCIM 24 4,28 105.815.808 452.891.658 156.764.160 20.937.787 5.085.661 44.055.507 18.150.067-58,8% 13,66 1,47 10,10 0,92 47.971.153 6,1% 9,6% -0,23 5,68-17,66 Bursa Çimento CIMSA 100 40 15,95 135.084.442 2.154.596.850 745.793.302 35.593.541 42.724.394 98.920.120 129.653.944 31,1% 9,63 2,00 7,01 2,14 249.133.594 19,9% 30,7% 1,59 6,33 7,18 Çimsa CMBTN 47 41,30 1.770.000 73.101.000 25.303.219 124.678-1.160.252-584.182-152.409 73,9% 34,58 1,82 47,00 0,46-5.176.669 1,4% 1,1% -0,48 13,62 28,46 Çimbeton CMENT 2 11,40 87.112.463 993.082.080 343.745.961 7.355.000 6.824.000 38.988.000 24.533.000-37,1% 10,30 1,05 8,21 1,38 20.863.000 13,2% 259,9% -1,30 1,33 46,15 Çimentaş GOLTS 50 67 67,35 7.200.000 484.920.000 167.850.467 14.346.043 16.649.973 34.196.444 20.397.076-40,4% 14,61 1,69 9,00 1,91 213.522.102 9,1% 22,3% 4,42 10,59 26,04 Göltaş Çimento KONYA 100 15 324,00 4.873.440 1.578.994.560 546.554.019 8.684.552 3.478.695 29.938.409 17.514.992-41,5% 33,00 4,66 21,72 4,69-94.096.588 15,4% 21,8% 1,89 15,30 41,75 Konya Çimento MRDIN 45 4,61 109.524.000 504.905.640 174.768.307 13.113.551 4.446.274 34.473.220 17.909.467-48,0% 11,56 2,37 10,63 3,07-22.074.358 27,7% 29,5% 3,36 14,68 4,98 Mardin Çimento NUHCM 11 9,98 150.213.600 1.499.131.728 518.910.255 23.305.540 24.512.140 69.620.631 97.599.586 40,2% 7,58 1,52 5,38 1,69 201.050.028 19,7% 31,5% 1,94 5,27 12,12 Nuh Çimento UNYEC 8 4,32 123.586.411 533.893.294 184.802.110 8.397.427 4.736.989 31.585.052 23.166.977-26,7% 10,16 2,11 8,41 2,08-79.944.037 24,0% 25,0% 0,93 1,17-5,88 Ünye Çimento İnşaat Malzemeleri 2.740.950.755 948.754.155 50.007.870 23.282.207 115.290.912 124.696.101 8,2% 13,87 2,22 10,78 0,80 758.548.131-4,6% 4,2% 3,67 9,04 24,83 ALCAR 14 32,10 10.800.000 346.680.000 120.000.000 10.164.778 7.782.071 14.619.335 13.963.183-4,5% 12,01 1,06 12,84 0,68-70.206.987 7,0% 5,5% 0,94 11,85 4,28 Alarko Carrier YYAPI 15 0,77 232.707.815 179.185.018 62.023.197-11.444.257-11.950.666-15.892.234 56.772.122 a.d. 3,67 1,16 13,27 0,64 10.036.123 16,4% 5,2% 1,32 4,05 50,98 Yeşil Yapı DOGUB 29 1,82 20.000.000 36.400.000 12.599.515-109.447-450.067-534.415-756.802-41,6% a.d. 2,73 a.d. 23,75-60.795-98,9% -26,5% 4,00 15,92 80,20 Doğusan ECYAP 5 4,59 112.830.900 517.893.831 179.264.047 11.322.614-42.788.060 - a.d. 27,57 6,03 8,18 0,96 370.533.162 2,0% 12,2% 0,00 0,00 5,28 Eczacıbaşı Yapı EGPRO 2 4,12 59.566.900 245.415.628 84.948.296-1.178.142 4.117.323 8.106.090 6.882.392-15,1% 11,68 1,24 7,17 0,77 66.040.963 5,2% 10,8% 7,29 15,73 1,98 Ege Profil EPLAS 25 1,38 20.000.000 27.600.000 9.553.479 2.431.403 89.397 4.624.100 984.832-78,7% a.d. a.d. 20,31 0,60 44.664.925-1,6% 3,0% 15,00 33,98 14,05 Egeplast KLMSN 31 5,07 33.000.000 167.310.000 57.912.773 2.731.615 12.179.516 9.794.640 24.608.990 151,2% 6,58 1,73 8,40 0,96 70.360.471 10,2% 11,8% 11,18 14,71 107,79 Klimasan Klima HZNDR 6 4,42 15.750.000 69.615.000 24.096.573 2.420.818 540.666 3.779.766 1.156.140-69,4% 24,22 2,21 14,18 0,96-386.247 4,0% 6,8% -0,45-1,34 8,33 Haznedar Refrakter INTEM 23 14,35 4.860.000 69.741.000 24.140.187 921.786 1.419.824 4.252.358 3.856.055-9,3% 61,89 2,54 10,19 0,09-383.690 0,2% 1,1% 0,70 2,14 20,59 İntema IZOCM 5 29,15 24.534.143 715.170.279 247.549.421 43.935.775 4.943.743 51.441.772 12.105.730-76,5% 25,21 5,14 17,57 2,02 12.813.504 7,9% 11,5% -0,17 3,00 14,14 İzocam PIMAS 16 2,44 36.000.000 87.840.000 30.404.984-4.605.609 1.351.384-331.634-1.142.486-244,5% a.d. 0,95 23,40 0,63 25.591.938-10,0% 3,3% 4,27 8,44-11,27 Pimaş TUDDF 4 5,15 54.000.000 278.100.000 96.261.682-6.583.464 3.259.016-7.356.926 6.265.945 a.d. 24,45 5,08 15,58 0,81 229.544.764 1,8% 5,4% 0,00 0,00 1,58 T. Demir Döküm Seramik Ürünleri 448.473.875 155.234.986 51.120.563 17.209.592 72.969.518 33.942.635-53,5% 8,16 0,93 5,65 0,80 135.511.591 6,6% 14,0% 3,76 6,53 15,23 EGSER 34 3,63 75.000.000 272.250.000 94.236.760 9.905.068 11.155.425 21.334.852 21.604.990 1,3% 7,06 1,49 4,75 0,90-2.666.764 12,9% 19,7% 5,22 13,44 9,81 Ege Seramik KUTPO 22 2,96 39.916.800 118.153.728 40.897.794 42.065.667 5.318.923 51.317.298 11.824.214-77,0% 8,34 0,57 6,25 0,42-7.408.676 5,4% 7,0% 1,37 3,86-16,40 Kütahya Porselen USAK 55 1,34 43.335.931 58.070.147 20.100.432-850.172 735.244 317.368 513.431 61,8% 26,03 0,62 7,80 1,19 145.587.031 1,3% 15,4% 4,69 2,29 52,27 Uşak Seramik KİMYA SEKTÖRÜ 6.925.462.201 2.397.183.178 145.639.839 151.457.989 282.702.789 290.039.147 3% 10,04 2,06 7,17 1,33 459.277.940 11,9% 18,8% 2,86 7,73 24,42 Gübre 3.109.350.000 1.076.272.066 37.536.556 39.827.578 92.111.853 47.958.958-47,9% 14,77 2,29 6,48 1,11 800.088.808 3,7% 15,0% 2,87 5,18 31,42 BAGFS 50 58 14,05 45.000.000 632.250.000 218.847.352 15.080.847 16.118.636 21.733.153 22.284.350 2,5% 28,26 2,03 19,68 2,47 301.505.116 7,4% 12,7% 2,18 8,91 14,32 Bagfaş EGGUB 43 17,25 10.000.000 172.500.000 59.709.242 3.219.802-9.110.456 5.835.214-9.794.232 a.d. a.d. 1,56 8,86 1,24 91.022.432-2,5% 14,3% 2,68 4,55 7,89 Ege Gübre GUBRF 50 22 6,90 334.000.000 2.304.600.000 797.715.472 19.235.907 32.819.398 64.543.486 35.468.840-45,0% 12,70 2,46 5,56 0,93 407.561.260 6,2% 18,0% 3,76 2,07 72,04 Gübre Fabrik. Tarım İlaçları 207.089.701 71.682.140 13.758.247 12.861.039 22.897.431 24.320.817 6,2% 8,76 1,80 7,23 1,55 29.969.952 15,4% 21,4% 1,87 7,91 14,56 HEKTS 41 2,73 75.857.033 207.089.701 71.682.140 13.758.247 12.861.039 22.897.431 24.320.817 6,2% 8,76 1,80 7,33 1,55 29.969.952 15,4% 21,4% 1,87 7,91 14,56 Hektaş Diğer Kimyasallar 3.609.022.500 1.249.228.972 94.345.036 98.769.372 167.693.505 217.759.372 29,9% 7,93 1,91 8,22 1,72-370.780.820 16,5% 20,0% 3,84 10,10 27,27 ALKIM 100 31 14,10 24.725.000 348.622.500 120.672.378 10.236.354 4.481.935 19.115.083 13.809.300-27,8% 22,92 1,97 8,24 1,52 25.574.279 6,2% 18,7% 3,68 15,10-7,51 Alkim Kimya SODA 100 16 4,94 660.000.000 3.260.400.000 1.128.556.594 84.108.682 94.287.437 148.578.422 203.950.072 37,3% 7,41 1,90 8,32 1,75-396.355.099 26,9% 21,2% 4,00 5,11 62,05 Soda Sanayii MAKİNA VE TEÇHİZAT SEKTÖRÜ 126.000.000 43.613.707-4.490.843-6.888.959-9.590.690-8.543.382 0 0,00 0,00 13,82 3,34 49.491.130-23,1% 24,2% 5,88 29,90 24,75 MAKTK 16 1,26 100.000.000 126.000.000 43.613.707-4.490.843-6.888.959-9.590.690-8.543.382 10,9% a.d. a.d. 13,74 3,34 49.491.130-23,1% 24,2% 5,88 29,90 24,75 Makina Takım MEDYA SEKTÖRÜ 701.205.896 242.715.783-18.193.962 26.192.675-14.586.388 21.064.461 a.d. 2,97 0,64 8,51 0,75 90.314.938 14,5% 5,4% -0,48-2,56 12,06 DGZTE 5 2,21 105.000.000 232.050.000 80.321.911 4.112.671 18.220.380 6.804.600 25.395.410 273,2% 4,14 0,64 3,89 0,54-124.852.431 28,2% 14,1% 4,25 0,45 93,44 Doğan Gazetecilik DOBUR 6 2,55 19.559.175 49.875.896 17.264.069 195.868 3.024.521 5.752.842 5.475.038-4,8% 6,89 1,37 11,48 0,44-5.040.970 7,2% 4,5% 0,00 10,39 16,22 Doğan Burda IHGZT 31 0,47 120.000.000 56.400.000 19.522.326 1.519.072-1.730.603-7.430.274-854.198 88,5% 1,07 0,22 a.d. 0,62 2.201.036 55,5% -14,5% 0,00-33,80 9,30 İhlas Gazetecilik TARAF 47 1,00 9.600.000 9.600.000 3.322.949 582.487 506.401 118.227 368.186 211,4% 6,98 0,50 4,30 0,63 4.332.843 6,3% 15,0% -8,26 5,26-58,68 Taraf Gazetecilik HURGZ 21 0,64 552.000.000 353.280.000 122.284.528-24.604.060 6.171.976-19.831.783-9.319.975 53,0% a.d. 0,83 12,38 0,88 213.674.460-24,6% 7,8% 1,59 4,92 0,00 Hürriyet Gzt. MOTORLU TAŞIT SEKTÖRÜ 38.271.748.293 13.247.403.355 588.359.225 706.793.966 1.170.572.664 1.363.505.735 16% 15,31 3,52 11,86 1,08 9.732.339.338 6,7% 12,0% 1,71 7,52 19,97 Lastik 4.275.882.023 1.480.056.083 107.888.233 63.029.507 162.741.001 140.051.110-13,9% 14,84 2,27 9,87 1,29 1.620.790.532 6,1% 12,3% 1,51 8,20 2,31 BRISA 100 10 8,43 305.116.875 2.572.135.256 890.320.269 49.573.892 28.091.350 80.616.660 62.484.463-22,5% 15,29 4,84 11,71 2,10 1.062.004.577 9,7% 19,4% -2,77 1,44 3,19 Brisa GOODY 100 23 70,65 11.917.664 841.982.960 291.444.430 27.142.464 24.263.360 37.060.735 42.058.913 13,5% 16,10 1,89 10,43 0,68-58.666.762 4,6% 6,7% 3,06 15,63-21,48 Good-Year KORDS 100 28 4,43 194.529.076 861.763.807 298.291.383 31.171.877 10.674.797 45.063.606 35.507.734-21,2% 12,75 0,95 8,04 0,87 617.452.717 4,0% 10,8% 4,24 7,52 25,23 Kordsa Global 22.10.15 2,8890 80.256

Piyasa Verileri Tablosu Tarih 22.10.15 TL/USD 2,8890 BIST 100 80.256 Hisse Endeks H.A.O. Kapanış Hisse Piyasa Değeri Piyasa Değeri Net Kar (TL) Net Kar Piyasa Göstergeleri Finansal Göstergeler (%; Yıllık) Getiri (%) Hisse Kodları (%) (TL) Adeti (TL mn) ($) 2014/03 2015/03 2014/06 2015/06 Değişim F/K PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık Aylık Yıllık Senetleri XU100 80.255,91 447.610.971.787 154.936.300.376 8.114.153.465 7.644.303.260 19.727.980.337 19.239.464.525-2,5% 13,74 1,43 9,77 0,98 96.239.475.973 1,25 7,02 2,79 BIST 100 Endeksi Otomotiv Üretimi 31.440.285.100 10.882.757.044 441.394.370 604.099.538 922.476.020 1.130.243.169 22,5% 15,21 3,95 12,19 1,02 7.475.128.453 2,1% 7,1% 0,01 4,44 22,64 ASUZU 16 18,40 25.419.707 467.722.600 161.897.750 8.286.790 1.660.537 17.043.712 10.456.637-38,6% 16,85 1,48 9,04 0,59 36.597.602 3,3% 6,7% -2,13 5,44-15,02 Anadolu Isuzu DOAS 30 26 10,80 220.000.000 2.376.000.000 822.429.907 26.483.000 132.210.000 111.231.000 214.708.000 93,0% 6,69 1,83 8,23 0,41 1.502.361.000 3,8% 5,0% 0,47-6,90 21,70 Doğuş Otomotiv FROTO 30 18 34,20 350.910.000 12.001.122.000 4.154.074.766 202.523.664 232.181.474 353.434.988 406.504.381 15,0% 18,52 4,16 13,00 1,01 2.439.606.066 4,6% 7,9% 4,32 6,89 34,50 Ford Otosan KARSN 50 32 1,52 460.000.000 699.200.000 242.021.461-8.775.068-18.101.718-16.170.872-31.805.059-96,7% a.d. 2,31 a.d. 3,04 866.214.532-19,6% -4,9% -3,18 14,29 17,83 Karsan Otomotiv OTKAR 30 27 80,70 24.000.000 1.936.800.000 670.404.984 9.145.689-2.220.865 46.448.482 3.839-100,0% 73,57 11,83 24,03 2,11 451.424.129 2,3% 9,2% -0,49 2,41 34,34 Otokar TOASO 30 24 18,35 500.000.000 9.175.000.000 3.175.839.391 134.002.000 205.492.000 268.665.000 398.852.000 48,5% 13,02 4,30 11,76 1,25 1.577.695.000 8,2% 10,7% -2,13 2,23 39,22 Tofaş Oto. Fab. TMSN 100 23 7,03 115.000.000 808.450.000 279.837.314 296.908 8.782.983-19.065.300 a.d. 30,40 3,26 18,94 1,92 19.721.699 5,9% 10,4% 3,53 10,02 38,66 Tümosan Motor ve Traktör TTRAK 100 24 74,50 53.369.000 3.975.990.500 1.376.251.471 69.431.387 44.095.127 141.823.710 112.458.071-20,7% 17,16 6,52 13,55 1,58 581.508.425 8,0% 11,7% -0,27 1,15 9,89 Türk Traktör Otomotiv Yan Sanayii 2.555.581.170 884.590.228 39.076.622 39.664.921 85.355.643 93.211.456 9,2% 17,58 2,49 12,63 1,91 636.420.353 11,9% 16,7% 3,61 9,93 34,96 BFREN 15 175,00 2.500.000 437.500.000 151.436.483 3.229.227 1.958.913 8.056.097 5.155.480-36,0% 69,10 9,88 45,03 5,07-29.874.864 7,9% 11,6% 0,00 8,70 46,85 Bosch Fren Sistemleri DITAS 25 5,48 10.000.000 54.800.000 18.968.501 2.679.718 682.150 4.837.709 1.911.974-60,5% 12,34 2,09 7,98 0,85 6.354.151 6,2% 11,5% 10,48 7,66-14,69 Ditaş Doğan COMDO 6 3,89 66.844.800 260.026.272 90.005.632 8.887.434 6.962.852 18.677.807 14.049.778-24,8% 16,20 0,73 9,10 0,87 424.982.264 2,1% 9,7% 1,04 5,42 0,46 Componenta Dökümcülük EGEEN 50 34 294,00 3.150.000 926.100.000 320.560.748 14.070.963 24.818.655 28.591.765 49.185.874 72,0% 11,98 6,22 11,32 3,34-39.271.863 29,1% 29,7% 5,00 21,99 101,84 Ege Endüstri FMIZP 13 14,20 14.276.790 202.730.418 70.173.215 2.990.765 2.610.548 4.835.569 8.156.831 68,7% 16,38 6,05 17,60 3,66-15.100.416 24,1% 20,9% 5,97 11,37 18,14 F-M İzmit Piston KATMR 36 3,72 25.000.000 93.000.000 32.191.070-534.934 1.441.161 6.126.946 7.781.419 27,0% 8,48 1,86 7,04 1,00 122.793.945 5,1% 14,5% 2,48 14,11 29,62 Katmerciler Ekipman PARSN 29 7,54 77.112.000 581.424.480 201.254.579 7.753.449 1.190.642 14.229.750 6.970.100-51,0% 32,51 1,58 21,44 3,64 166.537.136 8,7% 18,8% 0,27 0,27 62,50 Parsan ORMAN ÜRÜNLERİ SEKTÖRÜ 2.406.222.158 832.891.021 31.835.448-21.288.616 83.768.742 30.561.662-64% 26,50 1,83 18,77 1,22 870.445.612-18,4% -72,2% -0,50 8,41 1,21 Kağıt Ürünleri 1.419.075.875 491.199.680 20.123.449-15.764.265 35.104.147 18.670.194-46,8% 28,41 1,50 25,20 1,00 382.717.592-0,5% 4,8% -0,10 7,53 0,17 ALKA 19 1,31 52.500.000 68.775.000 23.805.815 2.203.428 4.433.656 4.267.800 5.999.204 40,6% a.d. 0,73 5,80 0,71 22.945.245-4,0% 12,6% 2,34 10,08-10,88 Alkim Kağıt BAKAB 21 2,59 36.000.000 93.240.000 32.274.143 3.055.492-358.536 5.588.201 1.123.107-79,9% 29,87 0,73 7,20 0,48 29.944.333 1,2% 6,9% 7,92 15,08 22,71 Bak Ambalaj KAPLM 16 1,52 20.000.000 30.400.000 10.522.672 309.386-1.932.724-1.163.353-4.843.578-316,3% a.d. 1,64 85,85 0,46 28.344.763-4,3% 0,6% -14,61 10,14-29,63 Kaplamin KARTN 100 26 237,50 2.837.014 673.790.875 233.226.333 10.270.277-7.474.575 11.865.255 16.080.645 35,5% 28,49 2,44 1.810,65 3,54 42.590.353 11,7% 0,5% 0,21 10,72 8,94 Kartonsan OLMIP 12 8,00 32.602.500 260.820.000 90.280.374 4.234.208-7.208.591 10.192.763 11.775.808 15,5% 15,13 0,99 50,58 0,63 45.214.833 3,6% 1,8% 0,63 4,30 13,31 Olmuksan-IP TIRE 26 1,26 200.000.000 252.000.000 87.227.414 3.023.844 262.776 6.469.653-1.652.840 a.d. 242,51 1,55 22,25 0,76 104.297.927 0,2% 3,8% 5,00 7,69 13,51 Mondi Tire Kutsan VKING 25 0,89 45.000.000 40.050.000 13.862.928-2.973.186-3.486.271-2.116.172-9.812.152-363,7% a.d. 5,45 16,97 1,16 109.380.138-11,8% 7,0% -2,20-5,32-16,77 Viking Kağıt Kırtasiye 536.888.171 185.838.758 8.150.440 12.129.145 35.080.128 31.778.401-9,4% 21,61 3,15 12,96 3,15 232.583.399-66,8% -310,5% 0,44 3,74 1,93 ADEL 100 28 67,60 7.875.000 532.350.000 184.267.913 8.247.327 12.071.315 35.278.911 31.819.802-9,8% 21,61 3,18 13,12 3,13 232.583.399 10,1% 24,2% 2,74 7,47 35,91 Adel Kalemcilik SERVE 64 0,53 8.562.587 4.538.171 1.570.845-96.887 57.830-198.783-41.401 79,2% a.d. 1,51 a.d. 61,00 - -143,6% -645,2% -1,85 0,00-32,05 Serve Kırtasiye Matbaacılık 39.947.648 13.827.500-441.067-2.108.270 2.002.663-2.491.889 a.d. - 3,28 9,25 1,11 59.481.250-3,0% 12,0% -4,37 1,69 12,09 DURDO 35 2,41 16.575.788 39.947.648 13.827.500-441.067-2.108.270 2.002.663-2.491.889 a.d. a.d. 3,28 9,65 1,11 59.481.250-3,0% 12,0% -4,37 1,69 12,09 Duran Doğan Basım Mobilya 410.310.464 142.025.083 4.002.626-15.545.226 11.581.804-17.395.044 a.d. 38,84 2,24 18,34 1,09 195.663.371-3,3% 5,1% 2,04 20,68-9,35 GENTS 35 1,15 95.000.000 109.250.000 37.815.853 10.169.433-599.128 15.162.170 2.271.849-85,0% 38,84 0,72 51,26 0,55 7.442.295 1,3% 1,3% 2,68 5,50-23,82 Gentaş DGKLB 8 1,44 209.069.767 301.060.464 104.209.230-6.166.807-14.946.098-3.580.366-19.666.893-449,3% a.d. 9,61 16,37 1,42 188.221.076-7,9% 8,8% 1,41 35,85 5,11 Doğ-Taş Doğanlar Mobilya PAZARLAMA SEKTÖRÜ 160.694.777 55.622.976 840.220 1.339.061 1.769.719-600.476 a.d. 334,24 0,89 14,42 0,25-7.773.549 4,8% -47,7% 3,23 4,92-34,02 MIPAZ 13 0,64 178.354.952 114.147.169 39.510.962-488.078-284.604-1.559.076-732.671 53,0% 334,24 1,15 a.d. 14,91-7.773.549 4,8% -47,7% 3,23 4,92-34,02 Milpa AKPAZ 34 1,01 46.086.740 46.547.607 16.112.014 1.328.298 1.623.665 3.328.795 132.195-96,0% a.d. 0,58 12,13 0,09 9.663.141-1,0% 0,6% -19,84-61,45-51,67 Akyürek Tüketim PERAKENDECİLİK SEKTÖRÜ 31.533.124.739 10.914.892.606-79.682.995 192.455.456 59.907.551-123.915.263 a.d. 34,51 7,85 18,78 0,94 2.297.170.813-2,0% 2,6% 1,57 10,33 77,32 BIMAS 30 60 58,80 303.600.000 17.851.680.000 6.179.190.031 107.772.000 123.486.000 197.487.000 273.087.000 38,3% 37,91 14,30 24,35 1,10-247.568.000 3,0% 4,6% 0,00 7,83 26,41 Bim Mağazalar BIZIM 100 46 13,95 40.000.000 558.000.000 193.146.417 4.781.689 341.103 10.117.633 4.002.068-60,4% 116,95 4,09 9,08 0,22-33.476.100 0,2% 2,5% 1,09 12,05-24,13 Bizim Mağazaları BOYNR 3 5,94 92.070.000 546.895.800 189.302.804-15.686.727-24.868.381-17.285.071-32.149.881-86,0% a.d. 16,46 13,26 0,53 383.428.439-0,3% 4,0% 4,95 19,76 34,39 Boyner Mağazacılık CARFA 3 44,80 59.664.348 2.672.962.777 925.220.760 3.731.701 112.748.539 4.437.822-96,7% 24,25 5,33 36,25 1,56-33.746.394 6,5% 4,7% 0,00 0,00 192,72 Carrefoursa(A) CARFB 2 45,30 53.757.277 2.435.204.643 842.923.033 3.731.701 112.748.539 4.437.822-96,7% 24,52 5,39 36,66 1,58-30.405.332 6,5% 4,7% 0,00 0,00 130,67 Carrefoursa(B) MGROS 50 19 18,05 178.030.000 3.213.441.500 1.112.302.354-61.237.000 7.878.000 42.028.000-110.960.000 a.d. a.d. 3,93 9,30 0,55 1.638.171.000-0,6% 6,3% -0,28 8,73-10,86 Migros Ticaret KILER 7 5,11 134.620.000 687.908.200 238.112.911-19.075.000-69.788.000-18.700.000-113.540.000-507,2% a.d. 10,96 48,08 0,90 438.615.000-9,6% 2,0% 2,00 35,54 148,06 Kiler Gıda UYUM 25 3,70 60.000.000 222.000.000 76.843.198 2.030.641-2.340.344 1.861.345 1.019.550-45,2% 83,01 4,46 12,93 0,48-13.730.800 0,6% 4,2% -1,33-0,54 84,08 Uyum Gıda KIPA 100 7 2,51 1.332.682.000 3.345.031.820 1.157.851.097-105.732.000-67.750.000-164.477.000-145.374.000 11,6% a.d. 4,68 a.d. 1,55 195.883.000-24,4% -9,6% 7,73 9,61 114,53 Tesco Kipa PETRO KİMYA SEKTÖRÜ 27.641.381.440 9.567.802.506 653.323.855 359.117.334 1.067.668.706 1.374.389.847 29% 13,70 2,24 13,85 0,72 7.517.720.663-14,3% -27,8% 2,52 7,31 15,79 Petrol Ürünleri 27.187.781.440 9.410.793.160 632.289.730 378.068.049 1.072.736.030 1.373.534.789 28,0% 13,70 2,33 13,85 0,71 7.279.278.811 4,1% 5,0% 4,44 6,23 44,63 AYGAZ 100 24 10,95 300.000.000 3.285.000.000 1.137.071.651 83.771.000 53.268.000 148.264.000 160.076.000 8,0% 14,30 1,39 15,56 0,55 296.849.000 3,5% 3,6% 8,42 10,61 20,03 Aygaz PETKM 30 39 4,32 1.000.000.000 4.320.000.000 1.495.327.103 37.309.730 49.640.049 55.584.030 228.226.789 310,6% 24,12 1,83 17,90 1,16 59.830.811 4,7% 6,1% 3,85 6,14 20,00 Petkim TUPRS 30 49 78,20 250.419.200 19.582.781.440 6.778.394.406 511.209.000 275.160.000 868.888.000 985.232.000 13,4% 12,43 2,83 13,15 0,69 6.922.599.000 4,1% 5,3% 5,04 6,32 69,26 Tüpraş Pertrol Ürünleri Dağıtımı 453.600.000 157.009.346 21.034.125-18.950.715-5.067.324 855.058 a.d. - 0,68-25,51 238.441.852-32,6% -60,6% 0,60 8,39-13,06 TRCAS 30 1,68 270.000.000 453.600.000 157.009.346 21.034.125-18.950.715-5.067.324 855.058 a.d. a.d. 0,68 a.d. 25,51 238.441.852-32,6% -60,6% 0,60 8,39-13,06 Turcas Petrol SAĞLIK SEKTÖRÜ 3.799.592.480 1.315.192.966 61.067.131 96.563.769 95.525.856 176.578.562 85% 17,79 0,78 13,64 0,42-129.488.260 2,6% 7,4% 2,69 3,91 6,31 İlaç 3.745.592.480 1.296.501.378 59.991.090 95.431.099 94.179.630 174.276.976 85,0% 17,76 0,78 13,94 0,42-155.570.759 3,2% 6,4% 2,63 5,55 40,85 DEVA 100 17 3,70 200.000.000 740.000.000 256.143.994 1.063.496 16.418.703 4.809.135 28.249.054 487,4% 23,01 1,68 12,93 2,07 357.487.582 6,1% 16,6% 1,37 4,52 79,61 Deva Holding ECILC 50 24 2,56 548.208.000 1.403.412.480 485.777.944 9.674.000 32.318.000-4.444.000 50.599.000 a.d. 119,44 0,51 408,12 0,92-370.863.000 1,0% 0,3% 0,79 2,81 16,10 Eczacıbaşı İlaç SELEC 15 2,58 621.000.000 1.602.180.000 554.579.439 49.253.594 46.694.396 93.814.495 95.428.922 1,7% 9,59 0,99 9,07 0,21-142.195.341 2,4% 2,4% 5,74 9,32 26,83 Selçuk Ecza Deposu Tıbbi Hizmetler 54.000.000 18.691.589 1.076.041 1.132.670 1.346.226 2.301.586 71,0% 20,38 0,88 6,98 0,59 26.082.499 2,0% 8,5% 2,74 2,27-28,23 LKMNH 56 2,25 24.000.000 54.000.000 18.691.589 1.076.041 1.132.670 1.346.226 2.301.586 71,0% 20,38 0,88 7,10 0,59 26.082.499 2,0% 8,5% 2,74 2,27-28,23 Lokman Hekim SPOR KLÜPLERİ 2.202.186.750 762.266.096-105.465.532-169.890.292-207.563.357 - -37,9% - - 15,43 3,15 1.484.688.605 0,0% 0,0% 1,23 4,04 0,60 BJKAS 100 48 2,20 240.000.000 528.000.000 182.762.201-12.187.254-16.509.881-32.869.659 - -26,2% a.d. a.d. 273,32 2,78 267.941.629-50,6% -13,8% 3,77 9,45-14,06 Beşiktaş Futbol Yat. FENER 100 24 42,15 25.000.000 1.053.750.000 364.745.587-46.464.734-27.477.051-83.988.943-69,1% a.d. a.d. 39,01 3,84 500.186.529-40,2% 6,3% -0,47 8,08 25,45 Fenerbahçe Futbol GSRAY 100 28 22,15 21.645.000 479.436.750 165.952.492-47.393.349-90.679.926-72.100.141 - -47,7% a.d. a.d. a.d. 2,84 566.230.108-35,5% 10,5% 3,02 2,07 14,18 Galatasaray Sportif TSPOR 45 1,41 100.000.000 141.000.000 48.805.815 579.805-35.223.434-18.604.614 - a.d. a.d. a.d. a.d. 2,63 150.330.339-126,4% -83,9% -1,40-3,42-23,16 Trabzonspor Sportif TEKNOLOJİ SEKTÖRÜ 57.351.555.411 19.851.697.961 810.354.873 166.354.147 2.285.772.699 1.359.216.000-41% 21,67 2,61 6,80 1,72 10.270.053.224 9,9% 8,9% 1,01 8,47 34,02 Bilişim Sektörü 1.594.826.310 552.034.029 17.708.565 36.988.800 49.117.869 65.659.186 33,7% 12,09 1,88 8,55 0,34 901.401.586 16,9% -4,6% 0,44 8,29 22,44 ARENA 48 3,64 32.000.000 116.480.000 40.318.449 3.403.977 896.088 8.957.633 1.964.645-78,1% 9,17 0,67 5,51 0,16 98.250.384 1,0% 3,1% -0,55 17,80 9,88 Arena Bilgisayar ARMDA 21 5,45 24.000.000 130.800.000 45.275.182 2.942.219 3.361.144 6.565.006 7.613.010 16,0% 9,52 1,35 7,72 0,23 65.749.159 1,6% 2,9% -1,09-0,18 51,81 Armada Bilgisayar BMEKS 39 2,08 120.000.000 249.600.000 86.396.677-3.773.761 2.536.781 1.734.170 2.345.128 35,2% 25,31 1,66 6,89 0,36 286.495.296 0,7% 5,1% 0,48-0,95 14,29 Bimeks DESPC 38 2,78 23.000.000 63.940.000 22.132.226 2.533.139 4.267.433 3.409.446 5.899.614 73,0% 6,00 1,27 7,35 0,36-3.997.506 6,5% 5,0% -1,77 2,21 23,47 Despec Bilgisayar DGATE 33 14,00 10.000.000 140.000.000 48.459.675 248.908 5.049.794 690.831 9.608.672 1290,9% 8,04 2,85 16,95 0,44 243.700.687 2,0% 2,6% -2,78 4,48 116,05 Datagate Bilgisayar ESCOM 33 1,10 49.992.100 54.991.310 19.034.721 43.305-492.488 1.498.724-969.176 a.d. 40,27 0,74 a.d. 47,97 399.063 118,3% -108,5% 3,77 14,58 20,88 Escort Teknoloji INDES 41 5,48 56.000.000 306.880.000 106.223.607 5.953.691 10.604.797 9.987.838 18.035.480 80,6% 9,24 2,03 8,34 0,23 354.877.727 1,2% 2,8% -0,36 1,29 19,83 Indeks Bilgisayar LINK 30 3,57 5.500.000 19.635.000 6.796.469 273.417 382.756-50.682-76.165-50,3% 37,58 1,56 a.d. 1,79-9.189.723 8,9% -1,6% 6,25 13,33-35,79 Link Bilgisayar LOGO 26 20,50 25.000.000 512.500.000 177.397.023 6.083.670 10.382.495 16.324.903 21.237.978 30,1% 15,79 5,81 11,18 4,43-23.606.501 29,4% 39,9% 0,00 22,02-18,45 Logo Yazılım TKNSA 100 11 6,55 110.000.000 720.500.000 249.394.254-3.782.000-10.297.000 - -22.300.000 a.d. a.d. 4,81 8,28 0,20-111.277.000-0,9% 2,5% -2,67 1,39-24,35 Teknosa İç ve Dış Ticaret

Piyasa Verileri Tablosu Tarih 22.10.15 TL/USD 2,8890 BIST 100 80.256 Hisse Endeks H.A.O. Kapanış Hisse Piyasa Değeri Piyasa Değeri Net Kar (TL) Net Kar Piyasa Göstergeleri Finansal Göstergeler (%; Yıllık) Getiri (%) Hisse Kodları (%) (TL) Adeti (TL mn) ($) 2014/03 2015/03 2014/06 2015/06 Değişim F/K PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık Aylık Yıllık Senetleri XU100 80.255,91 447.610.971.787 154.936.300.376 8.114.153.465 7.644.303.260 19.727.980.337 19.239.464.525-2,5% 13,74 1,43 9,77 0,98 96.239.475.973 1,25 7,02 2,79 BIST 100 Endeksi Elektronik Aletler 300.504.170 104.016.674 1.705.197 1.010.267 4.658.313 26.364.510 466,0% 7,23 1,18 3,88 0,17-112.661.573 9,4% 7,5% 6,06 17,56 30,39 EMKEL 83 1,25 24.300.000 30.375.000 10.514.019 773.326-2.114.757 626.810-644.832 a.d. 71,00 0,63 9,57 0,76 13.205.158 0,7% 9,0% 7,76 21,36-16,11 Emek Elektrik GEREL 48 2,32 40.000.000 92.800.000 32.121.841 675.527 4.201.175 2.456.216 27.184.735 1006,8% 2,99 1,35 11,24 1,13 40.237.907 26,5% 10,1% 2,20 6,91 91,11 Gersan Elektrik PRKAB 15 1,58 112.233.652 177.329.170 61.380.813 256.344-1.076.151 1.575.287-175.393 a.d. 17,63 1,28 0,37 0,01-166.104.638 1,1% 3,4% 8,22 24,41 16,18 Türk Prysmian Kablo Savunma Sanayii 7.325.000.000 2.535.479.405 57.685.561-40.191.297 198.608.727 51.075.712-74,3% 36,16 3,26 14,98 2,94 452.508.880 7,6% 19,6% -1,68 3,90 47,82 ASELS 50 14 14,65 500.000.000 7.325.000.000 2.535.479.405 57.685.561-40.191.297 198.608.727 51.075.712-74,3% 36,16 3,26 15,58 2,94 452.508.880 7,6% 19,6% -1,68 3,90 47,82 Aselsan Telekominikasyon 48.131.224.930 16.660.167.854 733.255.550 168.546.377 2.033.387.790 1.216.116.592-40,2% 21,20 2,58 6,29 2,04 9.028.804.331 5,6% 12,9% -0,79 4,15 35,41 ALCTL 100 33 8,20 38.700.772 317.346.330 109.846.428-5.314.144-622.485-6.320.366-951.400 84,9% 66,37 5,90 14,73 0,66-71.221.625 1,3% 4,6% 6,77 7,61 233,33 Alcatel Lucent Teletaş ANELT 13 2,39 50.000.000 119.500.000 41.363.794-770.362 1.257.212-22.901-1.484.854-6383,8% 57,95 3,63 a.d. 5,81-101.175 10,0% -16,1% -0,42 3,02 35,03 Anel Telekom KAREL 29 1,28 58.320.000 74.649.600 25.839.252 1.096.588-5.142.380 4.870.032-534.174 a.d. 14,27 0,46 3,15 0,52 48.808.928 2,2% 16,9% 3,23 6,67-5,88 Karel Elektronik NETAS 50 35 11,25 64.864.800 729.729.000 252.588.785-6.384.532 4.775.030-3.415.975 3.101.020 a.d. 39,74 1,93 24,36 1,15 120.348.203 2,5% 5,2% -0,44 5,14 88,13 Netaş Telekom. TTKOM 30 13 6,20 3.500.000.000 21.700.000.000 7.511.249.567 383.990.000 26.716.000 1.184.990.000 361.932.000-69,5% 58,27 5,48 6,09 2,17 9.219.042.000 2,6% 36,1% -4,17 3,68 10,84 Türk Telekom TCELL 30 35 11,45 2.200.000.000 25.190.000.000 8.719.280.028 360.638.000 141.563.000 853.287.000 854.054.000 0,1% 13,49 1,79 6,56 2,02-288.072.000 15,1% 31,0% 2,23 3,62 7,27 Turkcell TEKSTİL SEKTÖRÜ 7.922.799.646 2.742.402.093-33.787.080-180.092.250 33.426.505-234.981.323 a.d. 7,00 1,61 12,13 1,10 4.044.192.109 446,9% -214,7% 3,01 4,97 12,29 Ev Tekstil 101.299.272 35.063.784-1.927.298-554.348-479.568 1.349.545 a.d. 10,63 1,12 6,14 0,68 108.513.772-42,2% 4,5% 12,72 19,40 58,34 IDAS 91 0,22 22.727.083 4.999.958 1.730.688-804.143-1.725.638-3.624.503-2.664.908 26,5% a.d. 1,11 a.d. 2,20 14.262.133-87,4% -1,2% 22,22 22,22 15,79 İdaş YATAS 54 2,25 42.799.695 96.299.314 33.333.096-1.123.155 1.171.290 3.144.935 4.014.453 27,6% 10,63 1,12 6,16 0,63 94.251.639 3,0% 10,3% 3,21 16,58 100,89 Yataş Konfeksiyon 493.424.177 170.794.108-6.208.166-39.835.858 8.637.044-58.613.902 a.d. - 0,74 21,89 0,99 720.586.624-7,8% 4,8% -1,15 2,87-23,09 KERVN 25 0,27 588.505.080 158.896.372 55.000.475-13.310.179-6.264.634-9.352.398-27.231.811-191,2% a.d. 0,78 96,69 2,52 358.074.300-14,1% 2,9% -6,90-10,00-47,06 Kervansaray Yat. Holding ESEMS 16 0,31 13.315.500 4.127.805 1.428.801-2.135.692-2.445.833-4.224.622-3.917.908 7,3% a.d. 0,37 a.d. 0,08-10.994-11,1% 6,8% -3,13 3,33-11,43 Esem Spor Giyim MNDRS 46 0,56 250.000.000 140.000.000 48.459.675 14.785.829-23.267.178 32.485.647-22.876.692 a.d. a.d. 0,47 14,82 0,71 259.232.727-5,3% 5,0% 3,70 3,70-46,15 Menderes Tekstil VAKKO 12 1,19 160.000.000 190.400.000 65.905.157-5.548.124-7.858.213-10.271.583-4.587.491 55,3% a.d. 1,18 18,43 0,72 103.290.591-0,6% 4,4% 1,71 14,42 12,26 Vakko Tekstil Kumaş 4.280.842.629 1.481.773.150-80.919.560-214.477.184-97.715.728-323.372.725-230,9% 3,41 2,48 15,48 1,42 2.148.909.687 2682,4% -1331,2% 0,69 0,20-10,17 BOYP 13 60,60 57.700.000 3.496.620.000 1.210.321.911-103.134.144-209.759.052-121.426.366-320.692.188-164,1% a.d. 5,14 18,93 1,47 1.401.680.413-12,7% 8,2% -0,33 0,33 23,67 Boyner Perakende Yat. ATEKS 13 5,84 25.200.000 147.168.000 50.940.810 3.837.880 2.184.701 3.775.995 4.786.670 26,8% 1,56 0,51 14,14 1,02-11.092.872 70,9% 7,8% 6,76 10,40 9,77 Akın Tekstil ARBUL 47 1,53 27.000.000 41.310.000 14.299.065 132.354 644.433 838.382-268.807 a.d. a.d. 1,16 21,24 1,34 15.015.141-4,5% 6,3% -6,13 6,25 35,40 Arbul Entegre Tekstil BISAS 25 0,54 21.000.000 11.340.000 3.925.234 21.835-884.544-378.743-1.791.020-372,9% a.d. 32,10 a.d. 1,31 1.733.798-40,3% -23,7% -1,82-1,82-29,87 Bisaş Tekstil BOSSA 6 2,01 108.000.000 217.080.000 75.140.187 10.683.926-8.460.580 18.744.272 1.579.135-91,6% a.d. 0,74 23,09 1,27 231.631.987-2,9% 6,2% 3,61 6,35 4,96 Bossa BRMEN 49 0,75 16.437.222 12.327.917 4.267.192 179.679-2.075.944 612.930-3.225.662 a.d. a.d. 0,83 a.d. 2,78 17.566.401-56,1% -18,8% -1,32-1,32 1,35 Birlik Mensucat GEDIZ 58 0,76 7.200.000 5.472.000 1.894.081-24.184-108.719 130.343-159.748 a.d. a.d. 0,47 a.d. - -20.778 a.d. a.d. -3,80-8,43-62,93 Gediz İplik LUKSK 16 3,09 10.000.000 30.900.000 10.695.742 105.292 446.095 2.295.811 790.589-65,6% 12,33 0,54 9,51 1,79 25.548.287 7,9% 21,5% 8,80 9,19-9,65 Lüks Kadife MEMSA 97 0,13 162.000.000 21.060.000 7.289.720-39.676-467.670-1.857.167-4.582.400-146,7% a.d. 0,25 8,86 a.d. 74.467.814 29510,0% -14708,5% 0,00-7,14-7,14 Mensa SKTAS 28 2,59 31.620.000 81.895.800 28.347.456-2.569.131-3.663.563-32.588.045-11.424.618 64,9% a.d. 1,04 9,77 1,59 269.136.827-10,6% 22,1% -0,38-11,90-25,14 Söktaş SNPAM 3 1,29 79.931.250 103.111.313 35.691.005 3.517.824 3.664.112 3.111.903 6.716.926 115,8% 9,71 1,07 13,17 3,22-20.344.660 41,4% 24,5% 4,88 7,50-42,41 Sönmez Pamuklu YUNSA 38 3,86 29.160.000 112.557.600 38.960.748 6.368.785 4.003.547 29.024.957 4.898.398-83,1% 14,16 1,30 9,33 0,86 143.587.329 2,7% 10,7% -2,03-6,99-20,06 Yünsa İplik 527.966.674 182.750.666 2.247.705 10.721.736 17.200.790 1.150.822-93,3% 5,12 0,64 24,02 0,89 493.964.904 39,0% 16,9% 1,14 4,95-11,31 ARSAN 44 1,33 84.690.000 112.637.700 38.988.474 2.781.589 5.231.396 4.338.068 6.670.052 53,8% 2,39 0,69 20,79 1,80 83.982.509 43,2% 8,5% 0,00 4,72-12,31 Arsan Tekstil BRKO 88 0,47 60.000.000 28.200.000 9.761.163-941.617-106.129-163.106-3.783.315-2219,5% a.d. 0,26 24,54 1,00 104.812.202-8,8% 6,8% 2,17 4,44-2,08 Birko Mensucat EDIP 32 0,75 65.000.000 48.750.000 16.874.351-4.337.654-1.232.050 4.099.142-11.477.753 a.d. 2,23 0,23 14,00 6,22 233.352.696 48,1% 44,4% 0,00 4,17-17,58 Edip Gayrimenkul KRTEK 20 0,55 35.100.498 19.305.274 6.682.338-1.522.779-1.182.967-860.526-4.942.078-474,3% a.d. 0,37 3.803,00 1,17 103.877.707-14,9% 0,3% -5,17 0,00-41,49 Karsu Tekstil SANKO 22 3,04 50.000.000 152.000.000 52.613.361 5.333.606 6.481.857 8.235.401 12.319.978 49,6% 8,01 0,63 64,53 0,17-25.304.740 2,5% 0,3% 0,66 5,56 9,46 Sanko Pazarlama SONME 6 2,98 56.065.000 167.073.700 57.830.980 934.560 1.529.629 1.551.811 2.363.938 52,3% 27,87 2,96 141,92 43,87-6.755.470 164,0% 41,0% 9,16 10,78-3,87 Sönmez Filament Diğer Tekstil 2.438.056.000 843.910.003 53.526.000 63.417.000 105.586.000 144.838.000 37,2% 8,91 1,63 6,88 0,89 469.773.000 8,0% 11,8% 1,68-0,41 41,30 AKSA 100 37 10,70 185.000.000 1.979.500.000 685.185.185 35.817.000 49.862.000 73.705.000 104.426.000 41,7% 10,23 1,75 7,16 1,09 336.951.000 9,1% 15,3% 2,88 7,00 57,90 Aksa SASA 18 2,12 216.300.000 458.556.000 158.724.818 17.709.000 13.555.000 31.881.000 40.412.000 26,8% 5,74 1,27 6,42 0,52 132.822.000 7,0% 8,3% 0,47-7,83 24,71 Sasa Polyester Deri Konfeksiyon 81.210.894 28.110.382-505.761 636.404 197.967-333.063 a.d. 12,02 0,82 10,33 0,49 102.444.122 1,9% 4,9% 2,99 2,84 18,66 DERIM 34 7,20 5.400.000 38.880.000 13.457.944 950.776 1.579.557 1.201.273 2.886.759 140,3% 9,23 1,14 8,56 0,55 51.099.185 2,6% 6,3% 4,80 6,82 38,46 Derimod DESA 22 0,86 49.221.970 42.330.894 14.652.438-1.456.537-943.153-1.003.306-3.219.822-220,9% 16,64 0,65 16,90 0,45 51.344.937 1,2% 3,5% 1,18-1,15-1,15 Desa Deri TURİZM VE OTELCİLİK 911.329.321 315.448.017-26.613.966 6.833.304 1.849.115 1.238.394-33% 3,79 0,63 20,83 3,55 120.349.597 67,0% 15,6% -0,50 0,13 17,47 AYCES 7 3,97 16.756.740 66.524.258 23.026.742-2.587.079-2.905.536-3.459.178-4.924.231-42,4% a.d. 0,72 29,38 3,13 9.059.134-10,2% 11,3% -4,11-4,34-33,61 Altınyunus Çeşme FVORI 60 0,14 28.994.471 4.059.226 1.405.063-638.850-1.240.691-2.619.003 - -48,5% a.d. 0,28 20,46-84.320.813 a.d. a.d. 0,00 0,00-12,50 Favori Dinlenme Yer. MAALT 28 12,85 5.515.536 70.874.638 24.532.585 565.162 865.938 985.566 1.545.412 56,8% 20,32 1,28 16,49 9,40-15.156.606 58,8% 57,4% 1,58-6,55-1,53 Marmaris Altınyunus METUR 48 1,17 18.000.000 21.060.000 7.289.720-1.151.427 19.855.201-1.111.442 18.238.187 a.d. 1,51 1,77 0,89 0,69 3.215.608 a.d. a.d. 0,86-3,31 105,26 Metemtur Otelcilik MARTI 61 0,55 87.120.000 47.916.000 16.585.670 247.235-4.940.306 1.334.708 - a.d. a.d. 0,16 116,21 3,53 357.611.837-46,9% 3,2% -3,51 1,85 0,00 Martı Otel NTTUR 100 22 1,85 350.000.000 647.500.000 224.125.995-19.896.815-2.225.667 11.613.511-9.158.737 a.d. 3,64 0,67 67,96 5,97-333.229.042 337,7% 9,0% 1,65 10,12 54,17 Net Turizm PKENT 11 51,50 1.036.800 53.395.200 18.482.243-3.152.192-2.575.635-4.895.047-4.462.237 8,8% a.d. 3,63 a.d. 2,07 14.527.853-4,2% -3,0% 0,00 3,10 10,52 Petrokent Turizm MADENCİLİK 5.107.151.952 1.767.792.299 221.022.570 142.269.122 348.623.284 190.306.971-45% 9,21 324,59 1,92 0,95-3.626.897.501 18,4% 36,5% 4,53-2,41 2,19 PRKME 100 31 3,54 148.867.243 526.990.040 182.412.613 16.787.377 3.239.024 13.421.624 20.315.537 51,4% 19,27 1,23 5,19 2,67-1.282.161 14,3% 52,2% -5,85-6,35-11,72 Park Elek. Madencilik IHMAD 68 0,84 79.542.538 66.815.732 23.127.633-695.807 45.098-1.628.340-79.566 95,1% 40,94 1,20 a.d. 5,21-172.340 12,8% -15,6% 2,44-10,64-40,85 İhlas Madencilik IPEKE 100 36 2,19 259.785.561 568.930.379 196.929.865 17.580.000 14.689.000 33.469.000 10.870.000-67,5% 11,94 0,70 a.d. a.d. -1.281.151.000 5,1% 43,5% 15,87 12,89 23,73 İpek Doğal Enerji KOZAA 50 44 2,01 388.080.000 780.040.800 270.003.738 41.844.000 27.292.000 64.246.000 18.325.000-71,5% 9,52 0,53 a.d. a.d. -1.280.827.000 8,9% 43,3% 7,49-6,07 9,84 Koza Madencilik KOZAL 30 29 20,75 152.500.000 3.164.375.000 1.095.318.449 145.507.000 97.004.000 239.115.000 140.876.000-41,1% 7,98 1,69 4,53 2,70-1.063.465.000 50,9% 59,5% 2,72-1,89 29,97 Koza Altın LOJİSTİK 84.687.500 29.313.776 1.961.469-14.846.744-2.700.975-16.645.072-516% - 0,06 6,51 1,56 501.210.365-18,2% -1,7% -0,76 0,78-18,37 RYSAS 57 0,65 119.350.000 77.577.500 26.852.717 5.120.416-14.846.744 10.053.246-16.645.072 a.d. a.d. 0,45 6,51 1,49 426.744.571-1,8% 22,8% -1,52 1,56-5,97 Reysaş Lojistik LATEK 89 0,18 39.500.000 7.110.000 2.461.059-3.158.947 - -12.754.221 - a.d. a.d. 0,25 a.d. 2,19 74.465.794-34,6% -26,3% 0,00 0,00-30,77 Latek Lojistik DİĞER 1.151.374.175 398.537.271 24.533.438-3.843.031 54.333.811 5.853.084-89% 9,34 0,83 4,92 0,02 272.600.793 5,1% 27,2% -6,57-1,11-12,86 EUHOL 52 1,42 60.000.000 85.200.000 29.491.173-2.750.465-304.557-12.226.818 4.012.321 a.d. a.d. 0,68 11,24 8,70 26.182.396 53,3% 128,1% -32,38-12,88 26,79 Euro Yatırım Holding GSDDE 23 1,14 52.180.856 59.486.175 20.590.576-1.648.000-6.669.000-2.660.000-7.495.000-181,8% a.d. 0,59 31,61 7,58 161.081.000-48,5% 22,1% -1,72 0,00-17,39 GSD Denizcilik ISMEN 28 1,01 355.000.000 358.550.000 124.108.688 3.670.520 12.338.857 32.138.341 23.213.059-27,8% 6,64 0,67 1,10 0,00-194.864.944 0,1% 0,2% -2,88-0,98 5,10 İş Y. Men. Değ. ULUSE 14 8,81 40.000.000 352.400.000 121.979.924 17.886.009 2.103.594 32.227.901 4.179.311-87,0% 20,45 3,61 14,10 2,56-9.932.842 12,9% 19,4% -0,11-3,72-32,67 Ulusoy Elektrik BNTAS 28 1,99 21.500.000 42.785.000 14.809.623 825.858 574.784 1.415.809 1.605.966 13,4% 16,93 0,79 12,58 1,36 1.191.998 0,0% 0,0% 0,00-0,50-17,08 Bantaş Bandırma Ambalaj ANELE 45 1,20 110.000.000 132.000.000 45.690.550 561.837 1.090.759 2.055.615 2.322.877 13,0% 12,82 0,40 6,44 0,59 279.220.677 1,5% 9,1% 0,00-4,00-6,48 Anel Elektrik TGSAS 42 4,58 7.500.000 34.350.000 11.889.927 274.215 159.431 662.982 638.608-3,7% 15,12 1,52 6,18 3,50 1.417.621 22,2% 56,8% -27,42 10,36-34,85 TGS Dış Ticaret EGCYH 57 0,40 40.000.000 16.000.000 5.538.249 6.040.584-13.597.054 693.385-23.697.210 a.d. 1,43 0,25 a.d. 2,78 3.088.110 - - -2,44-6,98-42,03 Egeli&Co Yatırım Holding BRKSN 67 1,58 15.600.000 24.648.000 8.531.672-284.947 401.151 150.647 253.773 68,5% 23,30 1,33 19,89 1,00 14.903.110 2,7% 5,7% 1,28 6,04 2,60 Berkosan Yalıtım PKART 35 2,02 22.750.000 45.955.000 15.906.888-42.173 59.004-124.051 819.379 a.d. 41,87 1,38 18,99 0,56-9.686.333 1,7% 3,1% 0,00 1,51-12,55 Plastikkart

Piyasa Verileri Tablosu Tarih 22.10.15 TL/USD 2,8890 BIST 100 80.256 Hisse Endeks H.A.O. Kapanış Hisse Piyasa Değeri Piyasa Değeri Net Kar (TL) Net Kar Piyasa Göstergeleri Finansal Göstergeler (%; Yıllık) Getiri (%) Hisse Kodları (%) (TL) Adeti (TL mn) ($) 2014/03 2015/03 2014/06 2015/06 Değişim F/K PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık Aylık Yıllık Senetleri XU100 80.255,91 447.610.971.787 154.936.300.376 8.114.153.465 7.644.303.260 19.727.980.337 19.239.464.525-2,5% 13,74 1,43 9,77 0,98 96.239.475.973 1,25 7,02 2,79 BIST 100 Endeksi Bankalar 173.714.809.048 60.129.736.604 4.325.450.000 4.888.148.000 9.262.076.000 9.804.658.000 6% 9,00 1,02 0,82 9,95 9,42 Büyük Ölçekli Bankalar 125.324.673.548 43.379.949.307 3.618.158.000 3.968.809.000 7.582.325.000 8.007.812.000 5,6% 7,85 0,92 0,56 7,40-11,41 AKBNK 30 52 7,52 4.000.000.000 30.080.000.000 10.411.907.234 651.463.000 731.801.000 1.544.429.000 1.413.884.000-8,5% 9,93 1,18 - - - - - 0,40 9,78-2,56 Akbank GARAN 30 48 7,68 4.200.000.000 32.256.000.000 11.165.109.034 760.330.000 784.771.000 1.570.773.000 1.815.764.000 15,6% 9,36 1,20 - - - - - 2,54 8,17-8,42 Garanti Bankası HALKB 30 49 11,15 1.250.000.000 13.937.500.000 4.824.333.679 530.381.000 583.594.000 1.162.627.000 1.229.390.000 5,7% 6,13 0,77 - - - - - 0,90 9,31-21,81 T. Halk Bankası ISCTR 30 31 5,07 4.499.970.000 22.814.847.900 7.897.143.614 815.390.000 912.151.000 1.644.820.000 1.820.001.000 10,7% 6,41 0,79 - - - - - 0,80 6,29-3,55 İş Bankası (C) VAKBN 30 25 4,20 2.500.000.000 10.500.000.000 3.634.475.597 373.614.000 434.627.000 722.807.000 820.937.000 13,6% 5,67 0,70 - - - - - -0,47 7,42-10,06 Vakıflar Bankası YKBNK 30 18 3,62 4.347.051.284 15.736.325.648 5.446.980.148 486.980.000 521.865.000 936.869.000 907.836.000-3,1% 8,67 0,71 - - - - - -0,82 3,43-22,04 Yapı ve Kredi Bank. Orta ve Küçük Ölçekli Bankalar 48.390.135.500 16.749.787.297 707.292.000 919.339.000 1.679.751.000 1.796.846.000 7,0% 14,22 1,45 - - 1,08 12,49 30,25 ALNTF 4 1,78 620.000.000 1.103.600.000 382.000.692 5.678.000 9.652.000 39.562.000 50.053.000 26,5% 7,85 1,11 - - - - - 0,00 0,00-4,30 AlternatifBank ASYAB 51 0,79 900.000.000 711.000.000 246.105.919 40.814.000-5.872.000 51.390.000 - a.d. a.d. 0,42 - - - - - 14,49 12,86 17,91 Asya Katılım Bankası ALBRK 100 21 1,39 900.000.000 1.251.000.000 433.021.807 61.578.000 63.732.000 117.869.000 140.439.000 19,1% 4,55 0,66 - - - - - -0,71 2,96-11,14 Albaraka Türk DENIZ 0 3,55 1.816.100.000 6.447.155.000 2.231.621.668 190.121.000 187.443.000 526.519.000 394.494.000-25,1% 14,85 0,87 - - - - - -2,74-22,83 8,73 Denizbank FINBN 0 6,92 2.835.000.000 19.618.200.000 6.790.654.206 128.967.000 282.987.000 343.806.000 504.341.000 46,7% 18,90 2,19 - - - - - -1,98 113,58 123,95 Finansbank SKBNK 24 1,57 1.158.000.000 1.818.060.000 629.304.258 15.411.000 29.270.000 73.750.000 62.705.000-15,0% 8,54 0,74 - - - - - -3,09 12,14-20,29 Şekerbank TEBNK 4 5,95 2.204.390.000 13.116.120.500 4.540.020.942 150.368.000 248.266.000 290.278.000 429.103.000 47,8% 17,23 2,04 - - - - - 0,00 0,00 208,29 T. Ekonomi Bank. TEKST 10 2,30 420.000.000 966.000.000 334.371.755 9.391.000-5.620.000 12.950.000-23.497.000 a.d. a.d. 1,63 - - - - - 5,99 0,00 14,43 Tekstilbank KLNMA 1 4,15 160.000.000 664.000.000 229.837.314 11.271.000 15.305.000 24.999.000 29.574.000 18,3% 12,90 0,99 - - - - - -1,19 0,00-27,19 T. Kalkınma Bank. TSKB 50 39 1,54 1.750.000.000 2.695.000.000 932.848.737 93.693.000 94.176.000 198.628.000 209.634.000 5,5% 7,09 1,18 - - - - - 0,00 6,21-7,92 T.S.K.B. Sigorta 6.342.544.229 2.195.411.641 85.916.256-124.789.835 116.479.687-66.378.283 a.d. 17,14 2,41 - - 0,46 5,49 4,31 AKGRT 28 1,96 306.000.000 599.760.000 207.601.246 17.905.012-140.217.514 22.229.462-129.543.713 a.d. a.d. 1,69 - - - - - 5,95 10,11-24,84 Aksigorta ANHYT 17 5,60 410.000.000 2.296.000.000 794.738.664 23.019.597 34.042.148 31.580.382 75.349.879 138,6% 16,23 3,66 - - - - - 4,87 9,37 28,92 Anadolu Hayat Emek. ANSGR 42 1,58 500.000.000 790.000.000 273.451.021 20.315.549 23.526.972 34.929.897 36.120.935 3,4% 10,86 0,72 - - - - - 0,64 5,33 16,43 Anadolu Sigorta HALKS - 2,67 94.000.000 250.980.000 86.874.351 - - 11.519.154 7.895.260-31,5% 5,93 1,72 - - - - - -4,64 2,69 1,63 Halk Sigorta AVIVA - - - - - - - - - a.d. a.d. a.d. - - - - - 0,00 0,00 0,00 AVISA 100 20 16,80 118.000.000 1.982.400.000 686.188.993 11.458.919 16.806.560 26.550.199 34.438.391 29,7% 36,85 11,47 - - - - - 4,35 6,33 20,46 AvivaSA Emeklilik Hayat GUSGR 12 2,29 150.000.000 343.500.000 118.899.273 10.053.801-52.484.331-8.514.117-79.235.587-830,6% a.d. 2,38 - - - - - -1,72-1,29 23,78 Güneş Sigorta RAYSG 4 0,49 163.069.856 79.904.229 27.658.093 3.163.378-6.463.670-1.815.290-11.403.448-528,2% a.d. 0,82 - - - - - -5,77 11,36-31,94 Ray Sigorta Faktoring 294.145.000 101.815.507 9.155.444 13.023.323 24.772.393 25.765.358 4% 6,33 1,03 4,36 863.830.027 5,30 12,96 8,50 CRDFA 14 1,58 80.000.000 126.400.000 43.752.163 5.561.444 7.050.323 12.902.393 13.058.358 1,2% 5,00 0,94 4,25-290.058.027 - - 1,28 3,95 8,24 Creditwest Faktoring GARFA 8 2,11 79.500.000 167.745.000 58.063.344 3.594.000 5.973.000 11.870.000 12.707.000 7,1% 7,86 1,10 4,39-573.772.000 - - 9,33 21,97 8,76 Garanti Faktoring Finansal Kiralama 938.298.729 324.783.222 36.276.000 44.658.000 77.404.000 78.631.000 2% 6,87 0,61 2,35-296.885.000 - - -0,89 5,17-9,57 FFKRL 1 3,03 115.000.000 348.450.000 120.612.669 11.776.000 12.706.000 25.520.000 24.931.000-2,3% 7,34 0,60 1,59 - -167.415.000 - - -3,19 17,90-32,82 Finans Fin. Kir. ISFIN 32 0,78 530.302.645 413.636.063 143.176.207 21.378.000 23.711.000 45.394.000 33.194.000-26,9% 6,24 0,62 3,02-468.572.000 - - 0,00 6,85-0,42 İş Fin. Kir. SEKFK 15 0,67 45.000.000 30.150.000 10.436.137 1.421.000 1.731.000 2.077.000 3.035.000 46,1% 4,60 0,52 4,05-94.751.000 - - 1,52 0,00-4,29 Şeker Fin. Kir. FONFK 7 1,55 46.846.881 72.612.666 25.134.187 1.458.000 2.558.000 1.156.000 6.518.000 463,8% 5,87 0,60 2,28 - -51.704.000 - - -5,49-5,49-7,74 Fon Sınai Yat. VAKFN 22 1,13 65.000.000 73.450.000 25.424.022 243.000 3.952.000 3.257.000 10.953.000 236,3% 19,16 0,63 0,34 - -47.319.000 - - 2,73 6,60-2,59 Vakıf Fin. Kir. Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı 19.981.911.730 6.916.549.578 490.512.369-61.149.780 1.861.638.520 188.126.941-90% 7,86 0,86 14,42 5,71 3.643.014.872 139,0% 29,5% 0,22 4,10 3,48 AGYO 16 1,37 84.000.000 115.080.000 39.833.853 6.240.499 3.987.225 10.112.824 4.718.352-53,3% 16,55 0,45 a.d. 7,83-65.242.729 109,2% -25,2% 2,24 3,01 4,58 Atakule GMYO ATAGY 30 2,51 23.750.000 59.612.500 20.634.303-107.412-309.614-272.590 6.513.440 a.d. 7,90 1,72 48,30 10,67 1.357.282 132,2% 22,3% 0,00 0,00 22,44 Ata G.M.Y.O. AKSGY 27 2,17 200.000.000 434.000.000 150.224.991-8.074.458-17.058.353 4.428.138-18.530.960 a.d. 12,17 0,55 24,31 10,14 548.757.660 36,8% 41,8% 0,93-0,46-1,63 Akiş GMYO AKFGY 24 1,44 184.000.000 264.960.000 91.713.396-15.462.084 547.557 14.135.569-7.927.224 a.d. a.d. 0,32 21,82 16,54 567.849.165-48,7% 75,8% -0,69 5,88 20,00 Akfen Gayrimenkul AVGYO 41 0,95 72.000.000 68.400.000 23.676.012-284.680-2.500.170 1.995.965-2.412.701 a.d. a.d. 0,78 23,52 6,57-2.299.117-29,0% 28,0% 1,06 5,56 39,71 Avrasya GMYO AKMGY 50 17,75 37.264.000 661.436.000 228.949.810 16.748.293 17.888.082 33.886.517 36.605.640 8,0% 9,67 3,51 10,03 6,96-20.789.735 74,3% 73,0% 0,28 5,65 19,33 Akmerkez GMYO ALGYO 100 48 25,35 10.650.794 269.997.628 93.457.123 5.024.350 25.846.254 1.218.013 35.720.822 2832,7% 2,40 0,55 3,13 2,06-231.411.055 602,0% 65,9% 1,81 9,27 37,96 Alarko GMYO DZGYO 13 1,58 50.000.000 79.000.000 27.345.102 859.616 1.571.403 2.333.554 2.234.103-4,3% 15,71 0,45 25,12 a.d. 6.895.746-6,9% -4,7% -1,25-10,23-33,61 Deniz G.M.Y.O. EKGYO 30 51 2,81 3.800.000.000 10.678.000.000 3.696.088.612 383.754.000 138.257.000 557.669.000 281.892.000-49,5% 15,73 1,23 15,58 5,52-2.421.638.000 45,4% 35,5% 0,00 10,63 18,35 Emlak Konut GMYO DGGYO 8 3,66 227.208.155 831.581.847 287.844.184 4.578.930 9.577.137 16.632.439 14.571.094-12,4% 16,71 1,24 24,05 17,64 50.070.623 99,6% 73,8% -3,94 15,46-11,17 Doğuş GMYO YGYO 24 0,38 235.115.706 89.343.968 30.925.569 959.350-7.960.652-9.794.058 4.372.464 a.d. a.d. 0,38 a.d. 38,15 341.640.934-90,2% -149,6% -2,56-7,32-2,56 Yeşil GMYO IDGYO 25 0,83 10.000.000 8.300.000 2.872.966-81.170-94.515-171.821-191.210-11,3% a.d. 1,00 a.d. - -120.732 - - -2,35-1,19-56,54 İdealist GMYO HLGYO 100 23 1,03 743.000.000 765.290.000 264.897.889-10.470.356 18.716.129 23.342.670 24,7% 11,60 0,91 11,75 8,34 1.445.509 71,8% 71,3% 0,98 6,19-1,42 Halk GMYO ISGYO 50 48 1,49 746.000.000 1.111.540.000 384.749.048 18.302.027 5.789.863 41.459.160 21.158.570-49,0% 16,72 0,94 15,34 6,80 512.120.766 27,8% 44,3% 0,68 5,67 28,17 İş GMYO KLGYO 30 1,11 124.000.000 137.640.000 47.642.783-2.296.049-36.124.351 6.627.118-48.522.686 a.d. a.d. 0,56 11,16 8,54 292.958.671-109,5% 76,6% -0,89 7,77-2,63 Kiler GMYO KRGYO 1 0,94 66.000.000 62.040.000 21.474.559-443.265 77.165-546.338-172.312 68,5% a.d. 1,26 a.d. - -23.970.110 - - 0,00 2,17-4,08 Körfez GMYO MRGYO 48 0,56 110.000.000 61.600.000 21.322.257 3.912.304-1.106.565-2.803.509 - a.d. 0,30 0,15 39,44 12,25 173.965.279 1067,6% 31,1% -5,08-3,45 55,56 Martı GMYO NUGYO 41 3,50 40.000.000 140.000.000 48.459.675-37.404-18.194.007-2.010.219-67.342.484-3250,0% a.d. 1,50 22,53 7,60 565.720.536-104,4% 33,9% 3,24 7,69-4,89 Nurol GMYO PEGYO 51 0,38 89.100.000 33.858.000 11.719.626-1.540.073-782.788-3.329.642-393.776 88,2% 13,90 0,22 5,88 1,70 23.779.824 7,2% 29,0% 0,00-2,56-2,56 Pera GMYO RYGYO 38 0,52 246.000.001 127.920.001 44.278.297 4.819.308-17.883.153 8.386.633-25.100.686 a.d. a.d. 0,40 11,50 9,01 353.696.019-48,8% 78,3% -1,89-5,45-9,66 Reysaş GMYO OZGYO 28 1,32 100.000.000 132.000.000 45.690.550 303.297 14.698.407 1.866.048 39.215.303 2001,5% 1,69 0,68 22,57 11,54 101.239.900 386,4% 51,1% 0,76 11,86 16,81 Özderici GMYO TRGYO 100 21 3,47 500.000.000 1.735.000.000 600.553.825 20.490.000-154.449.000 271.085.000-158.537.000 a.d. 2,76 0,46 13,80 6,68 1.807.554.000 118,5% 48,4% -0,57 9,12 14,20 Torunlar GMYO VKGYO 100 24 2,42 205.400.000 497.068.000 172.055.382 1.041.375 7.108.851 5.430.307 15.061.243 177,4% 15,79 0,88 a.d. 62,63-320.602.630 1117,5% -73,8% 13,08 23,47-14,52 Vakıf GMYO SRVGY 13 2,29 52.000.000 119.080.000 41.218.415-1.517.207-96.671 2.805.745 1.219.750-56,5% 4,25 0,54 20,90 8,48 138.001.947 92,4% 40,3% -0,43-0,43 10,92 Servet GMYO SAFGY 100 45 1,07 886.601.669 948.663.786 328.370.989 53.566.533-36.640.433 861.491.888 55.313.228-93,6% 3,73 0,76 7,79 4,04 572.448.400 67,6% 51,9% 0,00 4,90-6,96 Saf GMYO SNGYO 100 37 0,66 600.000.000 396.000.000 137.071.651 5.029.332-1.232.127 24.347.541-10.458.743 a.d. 7,24 0,36 12,20 1,22 429.128.611 8,1% 10,1% -2,94-2,94-18,94 Sinpaş GMYO TSGYO 24 0,63 150.000.000 94.500.000 32.710.280-1.770.183-5.126.989 2.864.534-12.330.637 a.d. a.d. 0,48 42,97 16,72 170.905.812-86,0% 39,0% 1,61 5,00-14,86 TSKB GMYO YKGYO 44 1,50 40.000.000 60.000.000 20.768.432-3.502.860 2.590.308-6.925.425-1.891.319 72,7% 1,66 0,93 a.d. 2,60 69.552.296 72,5% -1,8% 2,04 9,49-4,46 Yapı Kredi Koray GMYO

Piyasa Verileri Tablosu Tarih 22.10.15 TL/USD 2,8890 BIST 100 80.256 Hisse Endeks H.A.O. Kapanış Hisse Piyasa Değeri Piyasa Değeri Net Kar (TL) Net Kar Piyasa Göstergeleri Finansal Göstergeler (%; Yıllık) Getiri (%) Hisse Kodları (%) (TL) Adeti (TL mn) ($) 2014/03 2015/03 2014/06 2015/06 Değişim F/K PD/DD FD/FAVÖK FD/Satış Net Borç (TL) N.Kar Marjı FAVÖK Marjı Haftalık Aylık Yıllık Senetleri XU100 80.255,91 447.610.971.787 154.936.300.376 8.114.153.465 7.644.303.260 19.727.980.337 19.239.464.525-2,5% 13,74 1,43 9,77 0,98 96.239.475.973 1,25 7,02 2,79 BIST 100 Endeksi Holdingler 101.879.591.593 35.264.656.142 1.744.043.749 1.519.535.236 4.175.339.945 3.888.634.521-7% 11,49 1,24 10,03 1,24 45.840.084.155-14,2% -0,5% 1,07 4,91 4,89 Büyük Ölçekli 73.434.863.329 25.418.782.738 1.341.017.000 1.532.254.000 3.181.946.000 3.391.676.000 6,6% 11,40 1,33 9,84 1,19 35.933.529.000 12,5% 23,0% 1,68 8,39 11,12 ENKAI 30 12 5,18 4.000.000.000 20.720.000.000 7.172.031.845 358.898.000 424.570.000 768.601.000 851.474.000 10,8% 13,60 1,46 8,26 1,30-4.192.765.000 12,0% 15,8% 0,58 2,98 11,35 Enka İnşaat KCHOL 30 22 13,20 2.535.898.050 33.473.854.260 11.586.657.757 562.103.000 459.206.000 1.434.525.000 1.321.936.000-7,8% 12,89 1,60 11,93 0,71 14.813.932.000 3,8% 6,0% 4,35 13,79 23,03 Koç Holding SAHOL 30 44 9,43 2.040.403.931 19.241.009.069 6.660.093.136 420.016.000 648.478.000 978.820.000 1.218.266.000 24,5% 8,30 0,96 8,96 4,18 25.312.362.000 21,8% 47,4% 0,11 8,39-1,02 Sabancı Holding Orta Ölçekli 23.866.454.989 8.261.147.452 269.530.299 194.086.131 784.558.464 600.244.529-23,5% 13,28 1,23 10,05 1,48 8.062.054.034-5,4% 14,0% 1,99 6,04 8,57 ALARK 100 26 3,50 223.467.000 782.134.500 270.728.453 23.217.425 10.541.423 19.262.634 1.739.981-91,0% 46,67 0,68 a.d. 1,22-21.468.849 2,7% -6,0% -0,57 7,03-12,63 Alarko Holding AKFEN 20 8,75 261.900.000 2.291.625.000 793.224.299-24.808.000-80.168.000 41.917.000-106.666.000 a.d. a.d. 1,80 60,71 16,68 2.076.119.000-61,3% 27,6% 3,92-2,56 68,00 Akfen Holding DOHOL 30 35 0,62 2.616.938.288 1.622.501.739 561.613.617-61.246.000-42.875.000-83.315.000-90.218.000-8,3% a.d. 0,60 5,86 0,36-53.208.000-5,4% 6,7% 5,08 16,98-18,42 Doğan Holding SISE 30 34 3,25 1.900.000.000 6.175.000.000 2.137.417.792 132.836.874 150.806.708 269.365.830 379.451.548 40,9% 11,80 1,00 5,96 1,09 1.448.549.883 7,5% 19,0% 3,50 12,07 19,32 Şişe Cam TKFEN 30 41 4,23 370.000.000 1.565.100.000 541.744.548 142.382.000 84.007.000 183.950.000 113.103.000-38,5% a.d. 0,77 8,90 0,35-35.361.000-0,3% 4,4% -3,20 3,68-17,84 Tekfen Holding TAVHL 30 40 23,80 363.281.250 8.646.093.750 2.992.763.499 61.668.000 84.904.000 252.550.000 252.819.000 0,1% 13,63 3,96 12,64 4,56 3.684.060.000 23,4% 36,7% 3,70 1,49 40,66 TAV Havalimanları YAZIC 100 24 17,40 160.000.000 2.784.000.000 963.655.244-4.520.000-13.130.000 100.828.000 50.015.000-50,4% a.d. 0,72 16,75 1,60 963.363.000-4,7% 9,9% 1,46 3,57-19,07 Yazıcılar Holding Küçük Ölçekli 4.578.273.275 1.584.725.952 133.496.450-206.804.895 208.835.481-103.286.008 a.d. 6,52 0,58 17,34 1,02 1.844.501.121-49,7% -38,5% -0,47 0,31-5,01 BRYAT 13 27,70 28.125.000 779.062.500 269.665.109 18.090.575 19.452.024 29.981.211 29.548.962-1,4% 17,96 1,32 15,60 - -157.558.690 a.d. a.d. 5,12 8,84 106,79 Borusan Yat. Paz. AVHOL 27 9,00 8.300.000 74.700.000 25.856.698 - - -690.299 137.512 a.d. a.d. 7,33 33,62 3,36 14.633.538 a.d. a.d. -5,26 14,07 64,23 Avrupa Yatırım Holding ATSYH 100 0,54 8.000.000 4.320.000 1.495.327-256.636-147.579-1.449.516-864.635 40,4% a.d. 0,98 a.d. 9,94 753.581-724,0% -441,5% 1,89-1,82-26,03 Atlantis Yatırım Holding ARTI 73 0,72 10.000.000 7.200.000 2.492.212-386.673-78.984 7.838.583 14.069-99,8% 19,68 0,29 a.d. 0,42 17.686.468 0,6% -7,4% -4,00 2,86-67,27 Artı Yat. Holding ANSA 83 0,39 10.000.000 3.900.000 1.349.948-533.854-684.130-366.830-2.226.338-506,9% a.d. a.d. a.d. 0,36-1.480.292-53,4% -17,5% 2,63-11,36-54,12 Ansa Yatırım Holding CLKHO 99 0,47 26.250.000 12.337.500 4.270.509 647.332-48.007 - - a.d. a.d. 0,36 a.d. 1,25 8.403.712-19,3% -12,9% 0,00 0,00 0,00 CLK Holding DAGHL 64 1,39 10.800.000 15.012.000 5.196.262 793.791-122.464 1.663.091-88.077 a.d. a.d. 0,90 a.d. - -486.187 a.d. a.d. -2,11-9,74-39,83 Dagi Yatırım Holding ECZYT 100 27 10,20 70.000.000 714.000.000 247.144.341 1.218.726 9.097.192 3.239.509 29.978.036 825,4% 13,68 0,58 a.d. 0,37-245.041.127 4,1% -0,4% 2,00 6,03 65,95 Eczacıbaşı Yatırım GLYHO 100 58 1,81 204.211.922 369.623.580 127.941.703-26.555.738-28.159.832-33.053.396-51.645.957-56,3% a.d. 0,85 16,10 4,25 1.368.683.588-22,3% 26,6% 2,26 1,12 29,29 Global Yat. Holding GSDHO 100 66 1,21 250.000.000 302.500.000 104.707.511 10.650.000-7.516.000 8.443.000 180.444.000 2037,2% 1,74 0,39 a.d. - -417.727.000 a.d. a.d. 0,83 2,54-4,09 GSD Holding IHLAS 100 80 0,25 790.400.000 197.600.000 68.397.369-47.161.571-29.949.793-109.123.941-73.544.471 32,6% a.d. 0,46 a.d. 0,61 232.632.694-7,5% -11,5% 4,17 4,17-16,67 İhlas Holding IHYAY 48 0,25 200.000.000 50.000.000 17.307.027-2.362.657-6.317.020-10.038.787-6.473.396 35,5% 1,99 0,33 a.d. 0,32 4.217.178 15,0% -15,2% 4,17 0,00-10,71 İhlas Yayın Holding IEYHO 69 0,31 286.121.264 88.697.592 30.701.832-412.780-6.566.495-5.121.385-6.079.567-18,7% 31,65 0,25 a.d. 0,52 53.586.459 1,0% -0,2% 3,33 10,71-13,89 Işıklar Enerji Yapı Hol. GENYH 30 0,68 10.000.000 6.800.000 2.353.756 209.717.320 3.254.918 137.898.217-27.667.890 a.d. a.d. 0,03 a.d. 6,27 139.930.434-96,9% -4,0% -6,85-5,56-96,13 Gen Yatırım Holding METRO 100 57 0,68 300.000.000 204.000.000 70.612.669-23.189.508-116.212.721 155.818.318-153.206.687 a.d. a.d. 0,22 a.d. - -28.886.682 - - -1,45 4,62 23,64 Metro Holding MZHLD 37 0,88 10.836.000 9.535.680 3.300.685 1.156.331 29.431 2.197.339 363.183-83,5% a.d. a.d. 14,90 0,45 44.653.180-1,1% 3,0% 2,33-2,22-20,00 Mazhar Zorlu Holding GNPWR 22 0,40 85.000.000 34.000.000 11.768.778-2.664.908 484.982-29.749 3.395.423 a.d. 28,95 1,25 a.d. 52,25 2.798.270 166,8% -123,9% -4,76-9,09 11,11 Genpower Holding KPHOL 59 0,38 4.250.000 1.615.000 559.017 123.444 29.196 151.456 109.874-27,5% 12,07 0,39 0,92 - -1.873.924 a.d. a.d. -9,52-9,52-42,42 Kapital Yat. Holding KOMHL 42 2,02 170.800.000 345.016.000 119.424.022 1.262.151-4.389.546 20.991.294 217.928-99,0% a.d. 0,31 24,70 0,66 445.235.061-3,1% 3,1% -1,46 6,32-20,47 Kombassan Holding NTHOL 100 47 3,29 365.750.000 1.203.317.500 416.516.961-6.020.438-38.752.301 4.852.642-34.435.442 a.d. a.d. 0,98 13,35 3,16-52.608.010-4,5% 23,8% 4,11 4,11 17,50 Net Holding YESIL 30 0,81 6.750.000 5.467.500 1.892.523-61.955-883.084-40.901-727.285-1678,2% a.d. 1,24 a.d. - -871 a.d. a.d. -5,81-5,81 9,46 Yeşil Yatırım TRNSK 88 0,19 25.623.284 4.868.424 1.685.159-842.689 - -4.505.658 7.609.229 a.d. 0,91 a.d. a.d. - -60.160 a.d. a.d. 0,00 5,56-34,48 Transtürk Hold. TCHOL 15 0,98 5.000.000 4.900.000 1.696.089-221.052 43.816 321.695 87.586-72,8% 24,14 0,99 a.d. - -1.424.266 a.d. a.d. -2,00-9,26-6,67 Tacirler Yat. Holding ITTFH 62 2,33 60.000.000 139.800.000 48.390.447 507.239 631.502-140.412 1.767.935 a.d. 44,61 0,46 66,24 0,58 418.434.167-0,2% 0,9% -0,85 0,87 4,48 İttifak Holding Yatırım Ortaklığı 605.483.518 209.582.388 16.293.826 77.916 48.993.612 6.924.328-86% 15,32 0,67 3,16 0,09-557.812.612-69,8% -35,1% -0,46-1,86-3,68 EGLYO 16 1,91 20.000.000 38.200.000 13.222.568 97.011-912.228 1.194.100-1.712.594 a.d. a.d. 1,21 a.d. 11,24-866.739-326,2% -36,0% -4,02-46,20-63,27 Egeli&Co Girişim ATLAS 50 0,70 20.000.000 14.000.000 4.845.967-398.288 882.794 275.199 849.062 208,5% 34,45 0,72 a.d. a.d. -19.366.045 0,1% 0,1% -1,41 9,37 12,90 Atlas Yat. Ort. COSMO 64 1,18 6.000.000 7.080.000 2.450.675-14.555-238.829 746.333-554.592 a.d. a.d. a.d. 5,69 0,86 11.179.743-2,1% 13,5% -1,67-0,84 0,85 Cosmos Yatırım Holding ECBYO 54 1,26 21.000.000 26.460.000 9.158.879 1.100.215-1.605.186 5.523.661-817.443 a.d. 123,25 0,62 a.d. a.d. -42.770.136 0,5% 0,5% -0,79-11,89 27,94 Eczacıbaşı Yat. Ort. EGCYO 86 0,65 22.000.000 14.300.000 4.949.810 480.996-94.484 7.438.520-171.542 a.d. 137,70 0,32 a.d. - -21.040 - - -1,52-17,72-42,98 Egeli & Co Tarım Girişim EUYO 65 0,40 20.000.000 8.000.000 2.769.124 1.868.696 62.857 947.376 2.449.674 158,6% 2,92 0,33 a.d. a.d. -24.246.311 1,0% 1,0% -2,44-2,44-6,91 Euro Yat. Ort. ETYAT 94 0,42 20.000.000 8.400.000 2.907.580 2.003.896 119.884 1.032.879 2.594.712 151,2% a.d. 0,36 a.d. a.d. -23.290.449 1,0% 1,0% 0,00 2,44-6,21 Euro Trend Yat.Ort. GYHOL 16 1,05 30.000.000 31.500.000 10.903.427 320.439 636.479 259.995 1.035.016 298,1% 31,57 2,71 19,42 0,03-9.897.866 0,2% 0,2% 1,94 4,33 3,38 Gedik Yatırım Holding GRNYO 84 0,67 32.000.000 21.440.000 7.421.253 267.217 11.432 1.212.090 22.720-98,1% 27,79 0,62 a.d. a.d. -34.667.300 1,0% 1,1% -1,47 3,08-0,92 Garanti Yat. Ort. ISGSY 31 1,69 74.652.480 126.162.691 43.670.021 2.311.663 1.194.615 10.625.900 2.448.771-77,0% 19,65 0,49 a.d. a.d. -145.720.903 42,9% 45,4% 0,60 3,68-17,96 İş Girişim ISYAT 67 0,94 160.599.284 150.963.327 52.254.526 4.928.333 1.178.750 17.152.660 2.670.046-84,4% 10,40 0,65 a.d. a.d. -231.168.039 3,7% 3,7% 1,08 4,44 9,17 İş Yat. Ort. VKFYO 34 0,90 20.000.000 18.000.000 6.230.530-187.065-267.685-91.276 226.937 a.d. 53,41 0,99 a.d. - -18.451.983 a.d. a.d. 3,45 11,11-2,17 Vakıf Yat. Ort. GDKGS 14 1,16 20.000.000 23.200.000 8.030.460 671.916 285.005 1.051.303 838.266-20,3% 37,86 1,04 47,16 0,38-12.072.149 2,1% 0,8% 0,87 0,00 9,43 Gedik Girişim AVTUR 27 1,35 45.000.000 60.750.000 21.028.037 4.292.400 583.108 3.227.001 500.630-84,5% 21,09 0,84 27,23 22,48-897.697 108,2% 83,0% 0,75 5,47-25,41 Avrasya Petrol ve Tur. OYAYO 53 0,67 20.000.000 13.400.000 4.638.283-154.401-520.325 605.842-219.585 a.d. a.d. 0,70 32,35 a.d. -18.903.781-0,2% 0,0% 0,00 6,35-18,29 Oyak Yat.Ort. RHEAG 87 1,05 41.550.000 43.627.500 15.101.246-1.294.647-1.238.271-2.207.971-3.235.750-46,5% a.d. 1,14 a.d. 85,06 13.348.083-810,0% -605,6% -2,78-0,94 61,54 Rhea Girişim FAVÖK (Faiz, Amortisman, Vergi Öncesi Kar):Esas Faaliyet Karı+Dönem Amortismanı PD/DD oranında, oran hesaplanırken konsolide bilançolarda ana ortaklık Öz Sermayesi kullanılmıştır. Net Borç : (Kısa Vadeli Finansal Borçlar+Uzun Vadeli Finansal Borçlar) - (Nakit+Menkul Kıymetler) a.d. : Anlamlı Değil HAO: Halka Açıklık Oranı PD/DD: Piyasa Değeri / Defter Değeri FD (Firma Değeri): Piyasa Değeri - Net Nakit Not: Banka bilançoları konsolide olmayan bilançolardır. Endeksler:30 hisseleri aynı zamanda 100 Endeksi'ne de dahildir.