PİYASALAR Döviz Piyasası FED Başkan adayı Yellen in dün akşam saatlerinde yapacağı konuşma öncesinde güne gerileyerek başlayan USD/TL kuru piyasalar tarafından beklenen konuşmaya kadar yatay bir seyir izledi. Yellen in konuşmasında beklendiği gibi genişlemenin devam edeceği yönünde sinyaller vermesiyle gerileyen kur günü,0335 seviyesinden tamamladı. 31 Ara 1 13 Kas 13 1 Kas 13 Göre $/TL 1,7818,09,0335-0,6% 1,1% /TL,3519,758,737-0,8% 16,% Sepet*,0671,009,3859-0,6% 15,% /$ 1,30 1,387 1,361-0,% 1,9% $/Yen 86,67 99,5 100,01 0,8% 15,% $ Endeks 79,77 80,93 81,0 0,1% 1,6% Kaynak: Reuters, Bloomberg * (0,5$+0,5 ) $/TL /$ Sepet,,3859, 1,8,0335 1,6 1, 1, 1,361 1 Oca 11 May 11 Eyl 11 Oca 1 May 1 Eyl 1 Oca 13 May 13 Eyl 13 Beklentilerin altında kalan Euro Bölgesi 3. çeyrek büyüme verisinin ardından EUR/USD paritesi 1,319 seviyesine kadar geriledi. Yellen in yaptığı konuşmada genişleyici para politikasının işsizlik istenilen düzeye gelene kadar devam edeceğini açıklamasının ardından yükselen parite günü 1,361 seviyesinden tamamladı. Sepet bazında TL günü %0,6 gerileyerek,3859 seviyesinden sonlandırdı. Faiz Piyasası Yellen in genişleyici para politikasının devamı konusunda pozitif sinyaller vereceği beklentisiyle gerileyen gösterge tahvilin bileşik faizi günü 13 baz puanlık düşüşle %8,7 seviyesinden noktaladı. Yellen in konuşması ardından ABD 10 yıllık tahvil faizi de %,70 seviyesinin altına geriledi. TCMB nin yaptığı toplam fonlama miktarı 37,3 milyar TL düzeyine gerilerken, bu rakamın 9 milyar TL lik kısmı %,50 den haftalık, 16,3 milyar TL lik kısmı %6,75 ten piyasa yapıcılığı imkanından ve 1 milyar TL lik kısmı da %7,16 dan aylık fonlamadan oluştu. TCMB tarafından yapılan toplam fonlamanın maliyeti %6,3 düzeyinde sabit kaldı. Gösterge Tahvil* 6,16 8,85 8,7-0,13,56 USD Libor( 3 aylık) 0,31 0, 0, 0,00-0,07 EUR Libor( 3 aylık) 0,13 0,17 0,17 0,00 0,0 O/N İMKB Repo 5,5 6,58 6, -0,16 1,17 Eurobond 030*,06 6,31 6,1-0,09,15 Kaynak: Reuters, BIST, Bloomberg 31 Ara 1 13 Kas 13 1 Kas 13 Göre * bileşik faiz Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi Eyl 11 Ara 11 Mar 1 Haz 1 Eyl 1 Ara 1 Mar 13 Haz 13 Eyl 13 Türkiye'nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti (CDS) 08 seviyesine gerilerken; 030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %6,31 seviyesinde yatay seyretti. 1 1 10 8 6 Kaynak: TCMB TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru 1 6,3
Emtia Piyasası FED Başkan adayı Yellen in yaptığı konuşmada varlık alımlarının devam edeceğini belirtmesi emtiaların günü yükselişle tamamlamasına sebep oldu. Brent ham petrolün varil fiyatı günü %1,3 yükselişle USD 108,5 seviyesinden tamamlarken, altın günü ons başına USD 1.87 seviyesinden sonlandırdı. Altın($/Ons) 1.67 1.8 1.87 0,% -3,1% Petrol(Brent) 111,1 107,1 108,5 1,3% -,3% Gümüş($/Ons) 30,3 0,6 0,8 0,8% -31,% Kaynak: Reuters, Bloomberg Borsalar 31 Ara 1 13 Kas 13 1 Kas 13 Göre 000 1900 1800 1700 1600 1500 100 1300 100 1100 Altın ($/Ons) Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen) 108,5 1.87 Oca 11May 11 Eyl 11 Oca 1May 1 Eyl 1 Oca 13May 13 Eyl 13 130 15 10 115 110 105 100 95 90 85 FED Başkan Yardımcısı ve Başkan adayı Janet Yellen'in konuşması öncesinde yayınlanan metnin, FED'in izlediği parasal gevşemeyi güçlü bir biçimde savunduğuna işaret etmesiyle BIST-100 endeksi günü %,3 yükselişle 73.975 puandan tamamladı. BIST-100 78.08 7.37 73.975,3% -5,% BIST-30 97.78 88.039 90.17,5% -7,7% Sanayi 6.637 65.78 66.707,% 3,% Hizmetler 9.97 5.87 53.910,0% 7,9% Mali 113.67 98.37 100.687,% -11,% Bankalar Endeksi 163.08 13.83 138.3,7% -15,% Dow Jones 13.10 15.8 15.876 0,3% 1,% S&P 500 1.6 1.78 1.791 0,5% 5,6% DAX 7.61 9.055 9.150 1,0% 0,% Nikkei 5 10.33 1.567 1.876,1%,1% Bovespa 60.95 5.30 53.5,3% -1,3% Kaynak: Reuters, Bloomberg 31 Ara 1 13 Kas 13 1 Kas 13 Göre 5000 500 İşlem Hacmi (milyon TL) 000 BIST 100 Endeks (sağ eksen) 73.975 3500 3000 500 000 1500 1000 500 0 Ara.11 Mar.1 Haz.1 Eyl.1 Ara.1 Mar.13 Haz.13 Eyl.13 Kaynak: Reuters 98000 93000 88000 83000 78000 73000 68000 63000 58000 53000 8000
PİYASALARDAKİ GELİŞMELER Türkiye Bankalar Birliği Yönetim Kurulu Başkanı Hüseyin Aydın, düzenlenen basın toplantısı ile Türkiye ekonomisi ve bankacılık sektöründe yaşanan güncel gelişmelere ilişkin değerlendirmelerde bulundu. TCMB'nin brüt döviz rezervi 8 Kasım'da USD 11,76 milyara yükseldi. Yurtdışı yerleşiklerin DİBS portföyü 8 Kasım haftasında arındırılmış verilere göre USD 905, milyon arttı. Euro bölgesinde GSYH 3. çeyrekte %0,1 ile beklentilerin altında büyüdü. Almanya'da GSYH 3. çeyrekte %0,3 ile beklentiler seviyesinde arttı. İngiltere'de perakende satışlar ekimde değişim beklenmemesine karşılık %0,7 düşüş kaydetti. ABD'de işsizlik maaşı başvuruları geçen hafta 339.000'e geriledi. ABD'de tarım dışı verimlilik üçüncü çeyrekte %1,9 ile beklentilerin altında artış kaydederken FED'in yakından takip ettiği birim işgücü maliyeti ise artış beklentisine karşılık %0,6 düşüş yaşandı. ABD'nin dış ticaret açığı eylülde USD 1,78 milyar ile beklentilerin üzerinde açıklandı. FED Başkan adayı Janet Yellen istihdam piyasasında istenilen seviyelere gelene kadar varlık alımlarına devam edileceğini söyledi. Kredi derecelendirme kuruluşu Moody's Goldman Sachs, Morgan Stanley ve JP Morgan ve Bank of New York un notunu düşürdü. Türkiye Bankalar Birliği Yönetim Kurulu Başkanı Hüseyin Aydın, düzenlenen basın toplantısı ile Türkiye ekonomisi ve bankacılık sektöründe yaşanan güncel gelişmelere ilişkin değerlendirmelerde bulundu. Hüseyin Aydın son dönemde küresel riskleri dikkate alan ihtiyatlı yaklaşımları bankacılık sektörü olarak olumlu bulduklarını söyledi ve bankaların davranışlarını etkilemeye yönelik önlemleri anlayışla karşıladıklarına; getirilen ek yüklerin sektörü olumsuz etkilediğine değindi. Aydın, ek yükler nedeniyle sektörün sermaye yeterlilik rasyosunun ve sermaye getirisinin azaldığını belirterek; riskli alanların tercih edilmeye başlandığını, rekabet gücünün düştüğünü ve yurtdışı borçlanmanın arttığını söyledi. Aydın bu çerçevede ihtiyatlı olmakta yarar olduğunu dolayısıyla risklerin daha iyi yönetilmesinin finansal istikrara katkı sağlayacağını sözlerine ekledi. Hüseyin Aydın küresel risk ortamında, likidite ve sermaye hareketlerinde oynaklıkların yaşandığı ve döviz kurları üzerinde baskılar görüldüğünü söyleyerek ihtiyatlı olmanın önemine değindi ve bankalara bu aşamada görevler düştüğünü söyledi. Aydın ekonomik büyüme için kredilerin önem taşıdığını, bunun da güçlü özkaynağa dayandığını ve Bankaların elde ettikleri karlar ile özkaynaklarını güçlendirme şansı bulduğunu belirtti. Aydın bankaların karlarının makul, kabul edilebilir sınırlar içerisinde olduğunu söyledi. Hüseyin Aydın sermaye yeterliliğini aşağı çeken düzenlemelerin yapılmaması; ek yükler ile sermayenin getirisinin aşağı çekilmemesi gerektiğine dikkat çekti. Hüseyin Aydın, kredi hacmindeki gelişmenin. çeyrekten itibaren zayıflamasının beklendiğini söyledi. Bankalar olarak zorunlu karşılıklarda kredilere göre farklılaştırma ve faiz ödenmesi beklentilerini dile getirdi. Aydın bankaların GSYH'den hızlı büyüdüğünü, sektörün aktif toplamının ekonominin %10'üne ulaştığını ve bunun Türkiye yi büyüttüğümüz anlamında geldiğini söyledi. Sektörün göstergelerinin iyi olduğunu, yurtdışından kaynak bulmada bir sıkıntısı olmadığını ve gelecek yıl da olmayacağını; sendikasyon kredilerinde 01 düzeyinin üzerine çıkıldığını belirtti. Hüseyin Aydın ticaret yapan herkesin para kazanmak zorunda olduğunu, Bankacılık sektörü ile ilgili gündeme gelen komisyonların bu çerçeveden düşünülmesi gerektiğini ama ücret ve komisyonların da makul olması gerektiğini düşündüklerini söyledi. Aydın sektörün uzun süredir kazandıklarını temettü olarak paylaşmadığını ve özkaynaklara eklediğini ve yapısını güçlendirdiğini belirtti. Tasarruf düzeyinin ve ortalama vadesinin düşük olması ile ilgili gelen bir soru üzerine Hüseyin Aydın kişisel gelirlerin muhafazasında bankaların olmazsa olmaz olduğunu, özellikle mevduat müşterilerinin enflasyonist dönem alışkanlığı ile ısrarla kısa vade yönünde davranış sergilediğini belirtti. Hüseyin Aydın Türkiye Bankalar Birliği ve ekonomi yönetimi arasında sağlıklı bir ilişki olduğunu; piyasa mekanizmasını olumlu etkileyen bütün düzenlemelere olumlu baktıklarını üretimi, istihdamı artıracak krediler için atılan adımların daha özendirici olabileceğini düşündüklerini söyledi. 3
Mar 0 Eki 0 May 03 Ara 03 Tem 0 Şub 05 Eyl 05 Nis 06 Kas 06 Haz 07 Oca 08 Ağu 08 Mar 09 Eki 09 May 10 Ara 10 Tem 11 Şub 1 Eyl 1 Nis 13 Bülten 15 Kasım 013 Yurtdışı yerleşiklerin DİBS portföyü 8 Kasım haftasında arındırılmış verilere göre USD 905, milyon arttı. TCMB verilerine göre, yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki DİBS stoku 8 Kasım haftası itibarıyla USD 58,57 oldu. Yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki hisse portföyü ise 8 Kasım haftasında bir önceki haftaya göre piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak net USD 11,7 milyon azaldı. Verilere göre, yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki hisse senedi stoku 8 Kasım haftası itibarıyla USD 59,35 milyar oldu. TCMB'nin brüt döviz rezervi 8 Kasım'da USD 11,76 milyara yükseldi. Merkez Bankası (TCMB) verilerine göre 1 Kasım'da USD 11, milyar olan brüt döviz rezervi 8 Kasım itibarıyla USD 11,76 milyar yükseldi. Altın rezervleri 8 Kasım itibarıyla USD 1, milyar olurken, TCMB'nin toplam rezervi USD 13 milyar olarak gerçekleşti. TCMB haftalık basın bülteninde 1 Kasım'da altın rezervlerinin USD 1,5 milyar, toplam rezervlerin ise USD 133,9 milyar olduğunu açıklamıştı. Almanya'da GSYH 3. çeyrekte %0,3 ile beklentiler seviyesinde arttı. Almanya'da GSYH mevsimsel etkilerden arındırılmış öncü verilere göre üçüncü çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %0,3 ile beklentiler seviyesinde büyüme kaydetti. GSYH mevsimsel etkilerden arındırılmamış verilere göre ise geçen yılın aynı dönemine göre %1,1 büyüme kaydetti. Almanya'da GSYH yılın ikinci çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %0,7 büyüme kaydetmişti. 6 Almanya Büyüme 1,1 0-0,3 - Çeyreksel (%) Yıllıklandırılmış (%) -6-8 Mar 08 Haz 08 Eyl 08 Ara 08 Mar 09 Haz 09 Eyl 09 Ara 09 Mar 10 Haz 10 Eyl 10 Ara 10 Mar 11 Haz 11 Eyl 11 Ara 11 Mar 1 Haz 1 Eyl 1 Ara 1 Mar 13 Haz 13 Eyl 13 Euro bölgesinde GSYH 3. çeyrekte %0,1 ile beklentilerin altında büyüdü. Euro Bölgesi ekonomisindeki büyüme, yılın üçüncü çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %0,1 ile beklentilerin altında gerçekleşti. Eurostat'ın verilerine göre, Euro Bölgesi nde GSYH üçüncü çeyrekte, geçen yılın aynı dönemine göre de %0, ile beklentilerin üzerinde daraldı. 5,5 Euro Bölgesi Büyüme 3,5 1,5 0,1-0,5 -,5 Euro Bölgesi -,8-0, -,5 Euro Bölgesi Yıllık Büyüme (%) -6,5-5,
ABD'de işsizlik maaşı başvuruları geçen hafta 339.000'e geriledi. Beklentiler işsizlik maaşı başvurularının 330.000 olması yönündeydi. Önceki hafta için 336.000 olarak açıklanan işsizlik maaşı başvuru sayısı 31.000'e revize edildi. 650 667 ABD İşsizlik Maaş Başvuruları (Bin Kişi) 50 339 50 FED Başkan adayı Janet Yellen istihdam piyasasında istenilen seviyelere gelene kadar varlık alımlarına devam edileceğini söyledi. Son 6 yıllık dönemde pek çok Amerikalı için zor geçtiğini belirten Yellen ABD nin Büyük Buhran dan beri en zor dönemi yaşadığını belirtti. Bernanke başkanlığında iyi yol aldıklarını kaydeden Yellen konut sektöründe düzelme olduğunu belirtti. Otomotiv sektöründe önemli ilerleme olduğuna dikkat çekti. Daha fazla yapılması gereken şey olduğu söyleyen Yellen %7,3 lik işsizlik rakamının hala yüksek olduğunu belirtti. Enflasyon için de yapılması gereken çalışmaların olması gerektiğini kaydeden Yellen, iyileşmenin desteklenmesi gerektiğini dile getirdi. Bankaların daha güçlü olduğu bir döneme gelindiğini kaydeden Janet Yellen piyasalarda boşluğun kapandığını söyledi. Büyük bankaların stres testinden geçerek sermaye oranlarının bir başka krize dayanıklı olup olmadığını denetlendiğini söyleyen Yellen, finansal kurumların batma risklerinin ortadan kaldırılmasının önemli olduğunu belirtti. Krizin en kötü dönemlerinden bu yana FED in önemli yol aldığını fakat daha fazla gidilecek yol olduğunu belirtti. Yellen programın sonsuza kadar sürmeyeceğini fakat teşviklerin yarattığı zarardan daha fazlası şimdi sonlandırılması halinde olacağını belirten Yellen, her toplantıda bu konunun gündeme geldiğini dile getirdi. İsithdam piyasasında teşviklerin önemli desteğinin görüldüğünü kaydeden Yellen henüz istenilen noktaya gelinmediğini söyledi. VERİ GÜNDEMİ Yurtiçinde işsizlik, bütçe dengesi ve beklenti anketi açıklanırken; İtalya da dış ticaret ve cari işlemler dengesi, ABD de New York FED imalat sanayi endeksi, sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranı takip edilecek. UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz. 5