YATIRIMCI SUNUMU Şubat 2011
İçerik Ford Otosan Türk Otomotiv Sektörü Rekabet Avantajları Faaliyet Sonuçları İMKB Performansı 2
Yatırımcı Sunumu Şubat 2011 FORD OTOSAN
Şirket Tanıtımı Fabrikalar Yedek Parça Dağıtım Teknoloji Merkezi Mavi Yaka Beyaz Yaka Hisse Dağılımı Kocaeli İnönü Kartal Gebze 6.630+ 1.770+ %41 Ford Motor Company %41 Koç Holding %18 Halka Açık 2009 Net Satışlar Piyasa Değeri (31 Ocak 2011) 3,7 Milyar $ 2,9 Milyar $ 4
Tarihçe 1928 Vehbi Koç un Ford bayiliğini alması 1959 Otosan ın kuruluşu 1966 Türkiye de ilk binek araç (Anadol) üretimi 1967 Transit Minibüs üretimi 1975 Transit Van ın ürün serisine eklenmesi 1977 Ford la lisans anlaşması 1982 İnönü Kamyon ve Motor Fabrikası 1983 Ford un %11 hisse ile Otosan a ortak olması 1987 Ford un hissesini %30 a çıkarması 1994 Ford Escort üretimi 1997 Ford ve Koç grubunun hisse eşitlemesi (%41) 2001 Kocaeli Fabrikasında Transit üretimi 2002 Transit Connect üretimi 2003 Yeni Cargo kamyon üretimi 2004 Transit ihracatının başlaması 2006 Yeni Transit üretimi 2007 Gebze Teknoloji Merkezi açılışı 2010 Ford Otosan ın kuruluşunun 50 nci Yıl Dönümü 5
Başarılarımız 2010 yılında Türkiye nin 3. en büyük ihracatçı şirketi Üst üste 9 yıl yurtiçi Pazar Liderliği Yıl sonu itibarıyla toplamda yurtiçi pazar payında artış Kuzey Amerika da Yılın Ticari Aracı Ödülü ĐMKB de en fazla kar eden ve kar payı dağıtan şirketlerden biri Şehabettin Bilgisu Çevre Ödülü (Kocaeli Sanayi Odası, 2010) CLAD (Başkan ın Farklılık Yaratmada Liderlik Ödülü), 2010 Engelleri Kaldıralım projesi Avrupa daki tüm Ford fabrikaları arasında İşgücündeki Farklılıkların Değerlendirilmesi ödülüne layık bulundu Environmental Leadership - Ford 2010 Çevre Liderliği Ödülü 6
Fabrika Tesis Konumları İnönü Fabrikası 1981 Kartal Yedek Parça ve Dağıtım Merkezi - 1998 Kocaeli Fabrikası - 2001 7
Fabrikalar Kocaeli Fabrikası 2002 den beri Avrupa daki En İyi Ford Araç Üretim Fabrikası (*) Transit & Transit Connect üretimi İhracat için kullanılan bütünleşik liman 320.000 adetlik yıllık kapasite ISO 9001 ISO 14001 İnönü Fabrikası 2005 ten beri Dünyadaki En İyi Ford Aktarma Organları Fabrikası (*) Kamyon, motor ve aktarma organları üretimi (*) Ford Üretim Sistem değerlendirmeleri Yıllık kapasite - 10.000 kamyon - 55.000 aktarma organı ISO 9001 ISO 14001 8
Tesisler Kartal Yedek Parça Dağıtım Merkezi Pazarlama, Satış, Parça Dağıtım operasyonu, Garanti İşlemleri, Saha Çalışmaları, Bayi Eğitimi ve Müşteri İlişkileri Merkezi Gebze Teknoloji Merkezi Ford Otosan ve Ford Avrupa Ürün Geliştirme Merkezlerine Mühendislik desteği 460+ Mühendis Kapasitesi Teknopark ve Serbest Bölge de kurulu 9
Transit 2010 Pazar Lideri: %36,9 luk pazar payı 2010 yılında 123 bin adetlik ihracat Yılın Uluslararası Ticari Aracı - 2007 10
Transit Connect 2010 pazar payı: %19,5 2010 yılında 52 bin adetlik ihracat Kuzey Amerika ya ihracat 11
12
Cargo 2010 pazar payı: %18,3 Çeşitli ülkelere ihracat 13
Tam bir Otomobil Gamı 2010 yılının Pazar 2.si: % 10,8 pazar payı 14
Yatırımcı Sunumu Şubat 2011 TÜRK OTOMOTİV SEKTÖRÜ
Yerli Otomotiv Pazarı Otomotiv Pazarı 1A 2010 / 1A 2011 Otomotiv Pazarı 900 792 50 47 750 741 766 668 40 (000) Adet 600 450 300 393 524 574 (000) Adet 30 20 21 %124 Ford Otosan Yurtiçi Satışlar 203 177 150 10 3 %122 7 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2008 2009 2010 0 1A 10 1A 11 1A 10 1A 11 Binek Araç Orta Ticari Araç Hafif Ticari Araç Kamyon Binek Araç Orta Ticari Araç Hafif Ticari Araç Kamyon 16
2011 Yılına Bakış 1000 2011 Otomotiv Pazarı 800 792 % 2 780 2011 Yılsonu Pazar Payı Tahmini (000) Adet 600 400 Ford Otosan Yurtiçi Satış 15,3% 200 124 % 3 120 0 2010 2011T 2010 2011T Ford Otosan Diğer Binek Hafif Ticari Araç Orta Ticari Araç Kamyon 17
18 %15,3 %15,8 %14,7 %17,0 %13,7 %15,5 %11,9 %11,3 %11,2 %9,6 %9,6 %9,4 %7,2 %5,0 %4,0 %15,3 %17,1 %16,8 %15,1 %0 %4 %8 %12 %16 %20 '93 '94 '95 '96 '97 '98 '99 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11T Yeni Cargo Escort VE 83 Focus Yeni Transit Transit Connect Jumbo Pazar Payı
Pazar Payları 2011 Ocak Sonu 2010 Yıl Sonu Pazar Payı Sıralama Pazar Payı Sıralama Toplam Otomotiv Pazarı 15,5% 1 15,6% 1 Binek Araç 10,4% 3 10,8% 2 Hafif Ticari Araç 19,8% 2 19,5% 2 Orta Ticari Araç 32,3% 1 36,9% 1 Kamyon 23,9% 1 18,3% 2 19
Toplam Otomotiv Pazar Payı Ocak 2011 Sonu %15,5 %13,6 FORD OTOSAN % 45,9 %13,9 Pazar Payı Yıllık % 0,3 % 11,1 Ford Fiat Renault VW Others 20
Pazar Payları Ocak 2011 Sonu Binek Araç Hafif Ticari Araç %8,3 %17,6 %10,4 %43,7 %19,8 %12,0 %8,1 %51,7 %17,3 %11,1 Hyundai Renault Ford VW Others Fiat Ford Citroen VW Others Yıllık % 2,7 Yıllık %8,0 21
Pazar Payları Ocak 2011 Sonu Orta Ticari Araç Kamyon %32,3 %7,6 %11,0 %23,3 %9,7 %23,9 %8,2 %40.9 %43,1 Ford Mitsubishi VW Mercedes Others Mercedes BMC Ford Others Yıllık % 0,5 Yıllık % 7,9 22
Araçlar Üzerindeki Vergiler Binek Araç Motor Hacmi <1600 cm 3 Model Fiesta Fusion Focus C-Max Mondeo(1.6) KDV 1 %18 ÖTV 2 %37 TOPLAM %62 Ticari Araçlar Motor Hacmi Model KDV 1 ÖTV 2 TOPLAM <3000 cm 3 Transit Van Connect %18 %4 %23 Van Ranger 1601-2000 Mondeo(2.0) %18 %60 %89 Minibus %18 %9 %29 >2000 1 KDV: Katma Değer Vergisi %18 %84 %117 Transit Combi Connect Combi %18 %10 %30 2 ÖTV: Özel Tüketim Vergisi Kamyon Cargo %18 %4 %23 Ticari Araçta Vergi Avantajı 23
Yatırımcı Sunumu Şubat 2011 REKABET AVANTAJLARI
Rekabet Avantajları Büyük Ölçekli İhracat Programı Güçlü ve Güvenilir Ortaklar Güçlü Dağıtım Ağı Düşük Maliyet, Esnek Üretim Ticari Araç Ürün Geliştirme ve Mühendislik Yeteneği Deneyimli ve Kalifiye İşgücü Kurumsal Yönetim 25
Büyük Ölçekli İhracat Programı (000) Adet / Yıl 250 200 150 100 50 75 1.0 141 1.8 164 2.1 185 2.4 222 219 3.4 3.7 2.1 129 177 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 Milyar $ 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 0.0 Transit Connect Transit Cargo & Diğer İhracat Geliri (Milyar $) Yerli Piyasaya Daha Az Bağı ğımlılık Ölçek Ekonomisi 26
Güçlü ve Güvenilir Ortaklar Teknolojik güç İç piyasada güçlü ve yaygın konum Know-How Türkiye nin en geniş ve en tanınmış grubu 27
Güçlü Dağıtım Ağı Satış: 116 Satış Sonrası: 192 Toplam Bayi: 211 28
Kocaeli Fabrikası Kapasite Kullanım Oranı Yıl Sonu Kapasite (000 Adet) 350 300 250 200 150 100 50 %80 140 %106 200 %117 200 %112 250 300 320 320 320 320 104% %82 %80 %74 %54 %120 %100 %80 %60 %40 Kapasite Kullanım Oranı 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011T %20 Kapasite (Yıl sonu) Kapasite Kullanım Oranı 29
Ticari Araç Ürün Geliştirme ve Mühendislik Yeteneği Gebze Teknoloji Merkezi Ford Otosan, Ford un global Ürün Geliştirme organizasyonuna dahil olmaktadır. Bu Merkez, Türkiye nin ticari faaliyetler ve eğitimli mühendislik yeteneği açısından mükemmel bir ortam olduğu konusunda Ford un taahhüdünü göstermektedir. Ford Otosan ın Ürün Geliştirme faaliyetlerinin artışına yönelik planlama mevcuttur. 30
Deneyimli ve Yetenekli İşgücü MAVİ YAKA BEYAZ YAKA Üniversite İlköğretim MYO % 1 % 8 % 16 Lise % 15 Diğer % 8 Doktora % 1 Master % 28 Meslek Lisesi + Teknik Lise % 60 Lisans % 63 31
Güçlü Kurumsal Yönetim Yatırımcıİlişkilerinde Şeffaflık Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal Yönetim İlkelerine Uygunluk Kurumsal Bilgilendirme Politikası İcra ve Denetim Kurulu 32
Yatırımcı Sunumu Şubat 2011 FAALİYET SONUÇLARI
Üretim 400 (000) Adet 300 200 100 115 207 243 258 286 269 173 242 %9 264 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011T Hafif Ticari Araç Orta Ticari Araç Kamyon 34
Satış Adetleri Yurtiçi / İhracat 400 (000) Adet 350 300 250 200 150 138 255 295 298 325 295 214 303 177 %4 316 197 100 50 126 119 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011T Yurtiçi İhracat 35
Ciro Yurtiçi / İhracat 8,000 Milyon $ 6,000 4,000 2,000 0 2,109 4,516 4,640 4,142 6,208 4,844 %62 %47 %47 %55 %69 3,702 3,455 %57 %57 %46 %53 %53 %45 %38 %54 %31 %43 %43 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 9A Yurtiçi İhracat 36
VAFÖK ve VAFÖK Marjı VAFÖK (Milyon $) 800 700 600 500 400 300 200 100 % 13,5 559 % 13,2 % 11,5 % 11,7 % 11,1 692 % 10,1 597 534 535 373 349 % 15 % 12 % 9 % 6 % 3 VAFÖK Marjı 0 % 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 9A VAFÖK VAFÖK Marjı 37
Faaliyet Karı ve Faaliyet Kar Marjı Faaliyet Karı (Milyon $) 700 600 500 400 300 200 100 % 8,8 % 8,9 % 8,7 363 401 405 % 9,5 556 % 8,7 424 % 7,0 % 7,5 258 258 % 10 % 8 % 6 % 4 % 2 Faaliyet Kar Marjı 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 9A % 0 Faaliyet Karı Faaliyet Karı Marjı 38
Marj Karşılaştırması 2010 9A %15 %10 %8 %10 %6,5 %7 %6 %10 %5 %1 %0 -%5 Ford Otosan Isuzu Karsan Doğuş Tofaş -%2 -%2 -%6 -%10 -%15 -%20 Faaliyet Karı VAFÖK Marjı 39
Yatırım Harcamaları 200 158 Milyon $ 150 100 50 116 128 136 110 55 50 50 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010T Kapasite Artışı Yeni Ürünler Bakım & Diğer 40
Yatırımcı Sunumu Şubat 2011 İMKB PERFORMANSI
İMKB & FROTO Endeks 1100 900 700 500 300 100 Aralık 00 Aralık 02 Aralık 04 Aralık 06 Ocak 08 Mart 08 Mayıs 08 Temmuz 08 Eylül 08 Kasım 08 Ocak 09 Mart 09 Mayıs 09 Temmuz 09 Eylül 09 Kasım 09 Ocak 10 Mart 10 Mayıs 10 Temmuz 10 Eylül 10 Kasım 10 Ocak 11 Ford Otosan İMKB-100 Endeks FROTO Kümülatif Değişim(%) 2003 %241 2004 %303 2005 %510 2006 %564 İMKB-100 Kümülatif Değişim(%) %97 %165 %323 %316 42 2007 %671 %490 2008 %223 %186 2009 %611 %462 2010 %926 %602 %573 %945 %573 %945 31 Ocak 2011
Yüksek Temettü Getirisi 2010 Temettü Getirisi: % 10,6 2009 Temettü Getirisi: % 12,3 US$ Milyon 280 240 200 160 120 80 40 0 $329 Milyon $320 Milyon $316 Milyon $330 Milyon $260 Milyon $267 Milyon $215 $205 $176 $191 $168 $128 $141 $140 $139 $105 $99 $60 $55 1Q05 2Q05 3Q05 4Q05 1Q06 2Q06 3Q06 4Q06 1Q07 2Q07 3Q07 4Q07 1Q08 2Q08 3Q08 4Q08 1Q09 2Q09 3Q09 4Q09 1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 43
Çekince Bu sunum, gelecekteki belirli olaylar karşısında şirket yönetiminin görüşünü yansıtan ifadeler içermektedir. Bu ifadelerdeki beklentiler makul kabul edilmesine rağmen fiili sonuçlarda farklılık yaratabilen varsayımlardaki değişikliklerden etkilenebilirler... Bu sunumun kullanılmasından doğabilecek herhangi bir zarardan Ford Otosan, yöneticileri, çalışanları ve başka bir üçüncüşahıs sorumlu tutulamaz.
Yatırımcı Sunumu Şubat 2011 Teşekk ekkür Ederiz... İnternet Sitemiz: www.fordotosan.com.tr