PETKİM PETROKİMYA HOLDİNG A.Ş. ANALİST SUNUMU Mart 2013
GÜNDEM 1 I Petrokimya Sektörü 2 I Petkim e Genel Bakış 3 I Yatırımlar 4 I Büyüme Planı ve Stratejiler 5 I Finansal Sonuçlar 2
2012 Yılı Özeti Global Petrokimya Sektörü Dünya ekonomisindeki bozulma sonucu talep daralması İniş ve çıkışların daha keskin olduğu fiyat dalgalanmaları Kullanıcıların minimum stokla çalışması küresel Avrupa da kapasite kullanım oranının düşmesi Yüksek maliyetli, verimsiz kapasitelerin konsolidasyonu/rasyonalizasyonu Ham madde fiyatlarının artması Yurtiçi Petrokimya Sektörü Dünya ekonomisindeki bozulmanın Türkiye nin yüksek büyüme hızını yavaşlatması Düşük Euro/Dolar paritesinin Avrupalı üreticilerin rekabet gücünde yarattığı artış Yabancı üreticilerin güçlü iç talebe sahip Türkiye pazarına artan ilgisi Petkim Stratejisi Kapasite optimizasyonu Verimlilik artışı Maliyet iyileştirme Darboğaz giderme yatırımları Stratejik işbirlikleri (Air Liquid ve APM Terminal) Hızlı ciro artışı Güçlü ihracat performansı Güçlü özkaynak yapısı Kar marjlarında daralma Finansal Performans 3
2013+ Global Petrokimya Sektörü Sektörde temel kimyasallar ve plastik talebinde yıllık %4-5 büyüme beklentisi 2013 de güçlü başlangıç: Ocak ayında sektör marjlarının güçlü iyileşmesi Ortadoğu'daki kapasite artışlarının hammadde olarak doğalgazdaki arz sıkıntısı nedeni ile yavaşlaması Hafif naftadan doğal gaza göre daha fazla aromatik ve bütadien çıktısı elde edilebilmesi Aromatik ve bütadien gibi yan ürünlerin fiyatlarının yükselmesi halinde nafta bazlı üreticilerin karlılığında artış beklentisi Yurtiçi Petrokimya Sektörü Dünya ortalamasının iki katı büyüyen cazip pazar Fitch in ülke notunu yatırım yapılabilir seviyeye yükseltmesiyle sektöre yatırım daha düşük maliyetli Yurtiçi ürün talebinin yıllık %8-10 civarında büyüme beklentisi Termoplastik sektör büyüklüğünün 8.5 milyar doların üzerine çıkma beklentisi 4
Petrokimya Sektörü Petrokimya Sektörü Faaliyet Karlılığı (EBIT/ton) Akdeniz Nafta-Etilen Marjı $/mt $/ton USD/ton USD/ton $/ton Fiyat marjında artış Dünya Ortalaması Kuzey Amerika Batı Avrupa Asya Kaynak: CMAI Kaynak: Platts İLERİYE DÖNÜK FAALİYET KARLILIĞINDA 2013 İTİBARİYLE POTANSİYEL YÜKSELME BEKLENTİSİ. NAFTA-ETİLEN MARJI, 2012 NİN SON ÇEYREĞİNDE ÜÇÜNCÜ ÇEYREĞE KIYASLA İYİLEŞİRKEN 2013 ÜN BAŞINDA SIÇRAMA KAYDETTİ. 5
Petrokimya Sektörü 1990-2012 Hammadde Fiyatları ($/mt) Platts Global Petrokimya Endeksi 1990-2000 yılları arasındaki ortalama nafta fiyatı 191 USD 2005-2012 yılları arasındaki ortalama nafta fiyatı 706 USD Endeks Kasımda Ocağın sonuna doğru %12 değer kazandı. Kaynak: Chemsystems Kaynak: Platts SON YEDİ YILLIK DÖNEMDE ORTALAMA PETROL FİYATLARI 1990-2000 DÖNEMİNE KIYASLA 3 KAT ARTTI. PLATTS GLOBAL PETROKİMYA ENDEKSİ 2013 ÜN ŞUBATINDA 2012 KASIMINA KIYASLA %12 ARTTI. * Platts Global Petrokimya Endeksi, Etilen, Benzen, Toluen, Propilen, Paraksilen, Alçak Yoğunluklu Polietilen, Polypropilen gibi petrokimya ürünlerinin üç bölgesine ait (Asya Avrupa ve Amerika) Platts tarafından yayınlanan spot piyasa fiyatlarının ağırlıklı ortalamasıdır. 6
GÜNDEM 1 I Petrokimya Sektörü 2 I Petkim e Genel bir Bakış 3 I Yatırımlar 4 I Büyüme Planı ve Stratejiler 5 I Finansal Sonuçlar 7
PETKİM STAR Rafinerisi TÜPRAŞ PETKİM ÜRETİM TESİSİ PETKİM ARAZİSİ GELİŞTİRME ALANI PETKİM LİMANI PETROL OFİSİ 8
PP Örtü çuval, halı ipliği, ip-halat, masa örtüleri, peçete, paspas, keçe, hortum, kalorifer borusu, balık ağı, fırça, battaniye ACN Kumaş yapımında kullanılan elyaf, yapay yün, ABS (akrilonitril bütadien stiren) Ürünlerin Kullanım Alanları PROPİLEN C4 BÜTADİEN Kauçuk ve otomobil lastiği ETİLEN NAFTA LPG AYPE Torba, sera örtüsü, film, kablo, oyuncak, boru, şişe, hortum, ambalaj YYPE Ambalaj filmi, altyapı ve su boruları, şişe, meşrubat kasası, oyuncak, benzin deposu, bidon MEG Polyester iplik, polyester film, antifriz VCM - PVC Boru, pencere - kapı doğrama, panjur, kablo, şişe, yapı malzemeleri, ambalaj film, yer karosu, serum torbaları CA-KOSTİK SODA Tekstil, deterjan, alüminyum AROMATİKLER BENZEN Deterjanlar, beyaz eşya parçaları TOLUEN Çözücü, patlayıcı madde, ilaç sanayi, kozmetik O-X - PA Boya ham maddesi, plastikleştirici maddeler, sentetik kimyasal maddeler, polyester P-X - PTA Polyester elyafı, polyester reçine, polyester film 9
2012 Yılı Performansı Net Satışlar (milyon TRY) Petkim 2012 yılında, 4,349 milyon TRY net satış gerçekleştirdi. 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 2.909 3.891 4,349 0 2010 2011 2012 Satış (bin ton ) İhracat (milyon USD) 2012 yılında, 1,808 bin ton satışla iyi performans sergiledi. 1.850 1.800 1.750 1.700 1.650 1.600 1.638 1.745 1.808 2012 yılında, 1 milyar USD nin üzerinde ihracat gerçekleştirdi. 1.200 1.000 800 600 400 200 531 834 1,041 1.550 2011 2010 2011 2012 0 2010 2011 2012 10
Kısaca Petkim Petkim Fabrikalar Ana Hammadde ve Ürünler Üretim İlk kompleks 1965, ikinci kompleks 1985 yılında kuruldu Türkiye deki tek petrokimya üreticisi Yaklaşık %25 pazar payı, sürekli büyüyen bir pazarda söz sahibi 15 ana üretim tesisi, 7 yardımcı tesis İzmir / Aliağa da yerleşik 1,900 hektarın üzerinde araziye sahip Liman, baraj, elektrik üretim (226 MW) tesisine sahip Ana hammaddeler: Nafta, LPG, kondensat Ana ürün grupları: olefinler, poliolefinler, vinil zinciri, aromatikler ve diğer temel kimyasallar 2012 yılında brüt üretim 3 milyon ton 2012 yılında gerçekleşen kapasite kullanım oranı (KKO) %90 11
Petkim Hissedar Yapısı Petkim Hisse Performansı Ortaklık Yapısı Kaynak: Reuters Petkim Hisse Bilgileri (28 Şubat 2013) Kapanış Fiyatı (TRY/hisse) 3.10 Piyasa Değeri (TRY mn) 3,100 Piyasa Değeri (USD mn) 1,717 Halka Açıklık (%) 38.7 Kaynak: Reuters Petkim'in özelleştirme süreci Mayıs 2008'de tamamlandı. Şirketin %51 hissesini STEAŞ Grubu USD 2.04 milyar bedelle satın aldı. STEAŞ'taki yeniden yapılanma çerçevesinde %25'lik Turcas hissesinin SOCAR tarafından satın alınması sonrasında 2012 yılı başında Grup şirketinin ticari ünvanı SOCAR Turkey Enerji A.Ş. oldu. Özelleştirme İdaresi nin 10.3% lük hissesi SOCAR Grubu tarafından Mayıs 2012 de satın alındı. 12
State Oil Company of The Azerbaijan Republic (SOCAR) 1992 de kuruldu, Azerbaycan Cumhuriyeti Devlet Petrol Şirketi, Dünyanın önemli petrol ve doğalgaz üreticilerinden biri, Petrol ve doğalgaz arama ve sondajı, petrol üretimi ve rafinericilik faaliyetleri ile petrol ve doğalgaz taşıma, dağıtım ve petrokimya alanlarında faaliyet, SOCAR ın bünyesindeki önemli şirketler «Azerikimya», «Azerigaz» 2 adet petrol rafinerisi, 80,000 çalışan personel, 6.2 milyon ton rafineri kapasitesi, 50MM ton kapasiteli BTC petrol boru hattı ve Türkiye'ye 6 bcm doğal gaz ihracı gerçekleşen Güney Kafkasya (BTE) doğal gaz boru hattının hissedarı ve ana tedarikçisi. Ba1 Stable (Moodys ), BB+ Stable (S&P), BBB- Stable (Fitch) Yaklaşık 22 milyar USD aktif büyüklüğü, 12 milyar USD özkaynak büyüklüğü, %19 faaliyet karı marjı, Sürdürülebilir yüksek kar marjları, Yüksek aktif ve özkaynak karlılığı. 13
Ürünler ve Kapasite Fabrika Kapasiteleri PVC 150,000 AYPE 350,000 YYPE 96,000 PP 144,000 MEG 89,000 ACN 90,000 PTA 70,000 ETİLEN 520,000 Propilen 240,000 C4 140,000 Py-Gas 390,000 BENZEN 150,000 P-x 136,000 O-x 50,000 KLOR 100,000 VCM 152,000 PA 49,000 Master Batch 10,000 Plastik İşleme 4,000 Elektrik Üretimi (MW) 226 14
Petkim: Satış Miktarı Satış Miktarları (bin ton) 2012 Satış Miktarlarının Ürün Bazında Dağılımı 2012 2.000 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 0 1.745 1.808 442 453 377 2011 2012 Ç4 11 Ç3 12 Ç4 12 Diğer 46% C4 8% PY-GAS 5% P-X 7% Benzen 8% PTA 2% MEG 5% Elyaf Ham Maddeleri 13% Kostik 4% ACN 6% PP 7% Diğer 14% YYPE 6% PVC 10% AYPE 18% Termoplastikler 41% 15
Petkim: Net Satışlar (TRY mn) Net Satışlar (TRY mn) 2012 Satış Tutarının Ürün Bazında Dağılımı 2012 5.000 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 4.349 3.891 974 1.066 938 2011 2012 Ç4 11 Ç3 12 Ç4 12 Diğer 41% C4 10% PY-GAS 4% P-X 7% Benzen PTA 8% 2% MEG 4% Diğer 12% ACN 8% Elyaf Ham Maddeleri 14% PVC 8% PP 9% YYPE 7% AYPE 21% Termoplastikler 45% 16
Petkim: İhracat Yıllar İtibariyle İhracat Gelirleri 2012 (USD mn) İhracat Gelirlerinin Ürün Bazında Dağılımı 2012 1.200 1.000 800 600 400 200 0 1.041 834 200 250 229 2011 2012 Ç4 11 Ç3 12 Ç4 12 Diğer 76% P-x 10% Py-Gas 9% C4 25% Diğer 15% PVC Termoplastikler 2% AYPE 19% 12% PP 1% YYPE 4% Elyaf Ham ACN 3% Maddeleri Diğer Elyaf Ham. 5% 2% Benzen 18% 17
Petkim: Bölgeler İtibariyle İhracat Bölgeler itibariyle İhracatın Dağılımı 2012 Kuzey ve Latin Amerika 4,8% STA Ülkeleri 3,7% Kafkaslar ve Orta Asya 3,5% Ortadoğu, Körfez Ülkeleri ve Afrika 2,3% Serbest Bölgeler 0,3% 2012 yılında, ihracat tutarının toplam satışlar içindeki payı 42%. Ana ihracat ürünleri: Benzen, C4, AYPE, Py-Gas ve P-X. Asya Pasifik 31,2% Avrupa 54,2% Petkim, Türkiye 2012 yılı ihracat sıralamasında kimya sektöründe 2. büyük ihracatçı konumunda. 18
Petkim: Fiyat Değişimleri ve Maliyet Yapısı Petkim Termoplastikler ve Nafta Fiyat Değişimi Petkim FVAÖK Performansı (milyon TRY) Index (2007 Ocak =100) 250 200 150 100 50 0 Hammadde ve Ürün Fiyatları (USD/ton)* 2000 1500 1000 500 0 TERMOPLASTİKLER AYPE YYPE PP MEG PVC Nafta Maliyeti Ürün Fiyatları NAFTA İşçilik** 3.5% Enerji 7.9% * 2012 itibariyle ** Genel yönetim giderlerdeki işçilik dahil değil Üretim Bazlı Maliyet Dağılımı** Diğer 3.1% Ham Madde 85.5% 250 200 150 100 50 0-50 216 99-20 2011 2012 Ç4 11 Ç3 12 Ç4 12 Birim Gelir, Hammadde ve Marj Gelişimi (USD/ton) 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 28 Marj (Sağ Eksen) Birim Fiyat Nafta 68 200 150 100 50 0-50 -100-150 19
Operasyonel Verimliliğin Artırılmasına Yönelik Çalışmalar Toplam Üretim / Enerji Birim Tüketimi Batı Avrupa Etilen Kapasite Kullanım Oranları (%) Satılabilir Üretim ve Gelirde Verimlilik Kişi Başına Net Satış (bin USD) (Sol Eksen) 1200 Kişi Başına Satılabilir Üretim (ton) (Sol Eksen) 1000 Çalışan Sayısı (Sağ Eksen) 800 600 400 200 0 2008 2009 2010 2011 2012 3000 2800 2600 2400 2200 2000 110 100 Kaynak: CMAI Petkim Etilen Kapasite Kullanım Oranları (%) 90 80 70 60 Bakım duruşu nedeniyle Haziran ve Temmuz 2011 de düşük kapasite Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara 2010 2011 2012 Maliyet düşürme ve enerji verimliliğini artırmaya yönelik çalışmalar Hammadde esnekliği (belirli bir oranda LPG/C4 kullanabilme imkanı) Ticaret potansiyelini geliştirmek Kapasite kullanımının maksimizasyonu Proses optimizasyonu (APC, DCS uygulamaları) 2011 yılında tamamlanan önemli bakım duruşları 20
GÜNDEM 1 I Petrokimya Sektörü 2 I Petkim e Genel Bakış 3 I Yatırımlar 4 I Büyüme Planı ve Stratejiler 5 I Finansal Sonuçlar 21
Yatırım Harcamaları ve Planlı Kapasite Artışları Yatırım Stratejisi Geçmiş dönemlerde tamamı özkaynaklarla finanse edilen yatırımlarda yabancı kaynağa yönelme Düşük maliyetli darboğaz giderme yatırımları ile fabrikaların kapasitelerini artırmak Fabrikalardaki proseslerin optimizasyonu (Örn: DCS ve APC uygulamaları) Fabrikalarda enerji tasarrufu sağlayan ve operasyonel verimliliği artıran iyileştirme yatırımları (Örn: buhar ve enerji sistemi optimizasyonu ve modellemesi) Operasyonel mükemmellik çalışmaları Katma değeri yüksek yeni ürün ve yeni fabrika yatırımlarının başlatılması Yatırım Teşviği 200 milyon TL lik yatırım teşvik belgesi, SOCAR ın rafineri yatırımı için verilenden sonra Türkiye nin ikinci stratejik yatırım teşvik belgesi 7 Yıl süre ile sigorta primi işveren hissesi destek primi desteği Kurumlar vergisinde %90 oranında vergi indirimi Faiz desteği Gümrük vergisi muafiyeti KDV istisnası * 2012 yılında PA yatırımı tamamlandı ve kapasitesi 34 bin tondan 49 bin tona artırıldı. ** Mevcuttaki 89 bin ton kapasiteli MEG tesisi revamp sonucunda Etilen Oksit ürünü elde edilecektir. Etilen 520 587 2014 PTA 70 105 2014 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 50 Planlanan Kapasite Artışları (bin ton)* Fabrikalar Mevcut Kapasite Artışı Tarih Kapasite Sonrası Petkim Yatırım Harcamaları (milyon USD) 78 Planlanan Yeni Tesisler (bin ton) Fabrikalar Kapasite Tarih BDX 100 2016 XLPE 30 2016 Etoksilat 50 2018 Etilen Oksit** 45 2018 NACN 18 2018 154 66 56 54 46 57 90 48 115 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 T 22
Karbon Yönetimi, Çevre ve Petkim Petkim Uluslararası Karbon Saydamlık Projesine 2012 yılında da katıldı. Proje kapsamında sera gazı emisyonlarını belirledi. Sera gazı azaltım stratejilerini planladı, politikalarını oluşturarak ilan etti. Son üç yılda tamamlanan 83 proje ile enerji kullanımında önemli tasarruf sağladı. Son üç yılda tamamlanan projelerle yaklaşık 300,000 ton CO 2 emisyonunu azalttı. 2012 yılı içerisinde tamamlanan yatırımlarla toplam CO 2 emisyonunu %10 oranında düşürdü. Petkim üretim tesisine komşu 700 hektarlık rüzgar enerjisi üretim sahası. ENVER Derneğiyle işbirliği, Atıkların Enerjiye Dönüşümü Kampanyası na proje ortağı ve ana sponsoru. Çevre dostu, yenilenebilir ve sonsuz bir kaynak olan rüzgarın kullanımıyla enerji giderlerinin azaltılması. Aliağa kent konseyinin düzenlemiş olduğu gülümseyen kapaklar projesine aktif katılım. Yeni Foça'da kurulan Haydar Aliyev Dostluk ve Hatıra Ormanı'na 22,300 adet fidan dikimi. 23
GÜNDEM 1 I Petrokimya Sektörü 2 I Petkim e Genel bir Bakış 3 I Yatırımlar 4 I Büyüme Planı ve Stratejiler 5 I Finansal Sonuçlar 24
Büyüme Planı ve Strateji DOWNSTREAM GENİŞ ÜRÜN YELPAZESİ KATMA DEĞERİ YÜKSEK ÖZEL KİMYASALLAR KÜMELENME MODELİ (PETKİM VALUE-SITE ) UPSTREAM STAR Rafineri (SOCAR Turkey) 5 ANA BÜYÜME STRATEJİSİ ENERJİ ÜRETİMİ DAĞITIM (SOCAR Turkey) LOJİSTİK 25
Kısa Vadeli Büyüme Planları Kapasite Artırımı Kapasite artışı: Darboğaz giderme ve modernizasyon yatırımları Mevcut aktiflerin verimli şekilde kullanılması Kapasite artırımına ve yeni ürün üretimine yönelik yatırımlar Etilen ve termoplastik iyileştirme yatırımları Enerji SOCAR ın Petkojen yatırımı ile enerji maliyetlerinde düşüş Enerji üretiminde yakıt esnekliği Rüzgardan 25 MW elektrik üretimi için alınan lisans Atıkların Enerjiye Dönüşümü Kampanyası nda PETKİM proje ortağı ve ana sponsor Lojistik Yeni satış ve dağıtım merkezleri Liman yatırımında stratejik ortaklık (APM Terminal) Demiryolu taşımacılığının geliştirilmesi Mevcut depolama altyapısının daha etkin kullanımı Ticaret Satış ve Pazarlama Müşterilerin tüm ihtiyaçlarının karşılanması Ürün ticaretinin artırılması Satışları artırmak için yeni finansal araçların kullanımı Business Transformation Aromatikler, Etilen ve VCM fabrikalarında İleri Kontrol Sistemi uygulamasına geçiş Mevcut performansın gözden geçirilmesi Organizasyon, bakım, enerji, HSE ve operasyon alanlarında potansiyel gelişmelerin değerlendirilmesi BT altyapısının ERP ve Integrated Manufacturing Execution System (MES) ile geliştirilmesi Hammadde Esnekliği Etilen üretiminde LPG kullanarak hammadde esnekliği sağlanması FCC ve C4 kullanım imkanı 26
Orta Vadeli Büyüme Planları UPSTREAM YATIRIMLARI İLE BÜYÜME RAFİNERİ HAMMADDE TEDARİĞİ SAĞLAYACAK SOCAR Turkey bünyesinde yürütülen STAR Rafinesi çalışmaları Rafineri yatırımı için tahsis edilen 138 hektar arazi Hızla devam eden arazi düzenleme çalışmaları 10 milyon ton/yıl ham petrol işleme kapasitesi Nafta, Karışık Ksilen, Dizel, LPG, Kerosen, Jet Yakıtı (Benzin Hariç) Üretimi %30 yatırım maliyetinde tasarruf Dikey entegrasyonla yaratılacak sinerji Petkim için hammadde güvenliği Rafineriye sağlanacak hizmetlerden ek gelir Dünyanın önde gelen EPC müteahhitleri ile devam eden EPC ihale süreci ve görüşmeleri %40 Pazar Payı Downstream Yatırımları Value Site Potansiyel yatırımlar için mevcut altyapı ve arazi Türk kimya sektöründeki iki haneli büyüme rakamları Dikey entegrasyon ile sağlanacak bölgesel rekabet gücü Yurtiçi ve yurtdışı stratejik ortaklıklar ile yeni yatırım olanakları Kümelenme modeli (PETKİM VALUE SITE ) 27
2023 Petkim STEP Enerji Santrali (SOCAR yatırımıdır) 672 MW Enerji Kurulu Kapasite STAR Rafinerisi (SOCAR yatırımıdır) Kapasite: 10 MMTPA Petrokimyasal Üretim Yeni Petrokimyasal Ürünler; BDX, XLPE, Etoksilat, NaCN, Etilen Oksit Mevcut Fabrikaların Kapasite Artışları; PTA, 600,000 MTPA Etilen Üretimi RÜZGAR ENERJİSİ Min 25 MW Enerji Üretimi PETKİM Limanı Min. 1.5 milyon TEU Konteynır Terminali Kapasitesi 28
PETKİM: Büyüme Stratejisi LOJİSTİK YATIRIMLARIYLA BÜYÜME İşletme Anlaşmanın Detayları - 28 yıl süreli limanın işletme hakkı, - 1.5 milyon TEU kapasiteli konteyner limanı, - 42 hektar ana liman, Petkim Limanın geliştirilmesine yönelik sektörün önde gelen firmalarından APM Terminals BV firması ile 22 Şubat 2013 tarihinde bir liman işletim anlaşma imzalandı. - 11 hektar arka hizmet sahası, - 4 milyon TEU kapasiteye çıkma potansiyeli - Altyapı kısmı Petlim, ekipman kısmı APMT, - Petlim in yapacağı yatırım tutarı 300 milyon USD, - Yatırım döneminde APMT den, Petlim e 65 milyon USD ödeme, - Kalan 235 Milyon USD için proje finansmanı ile dış kaynak temini, - 28 yıllık işletim süresince hasılat paylaşımı, - 8-12 yıl arasında geri ödeme süresi. 29
GÜNDEM 1 I Petrokimya Sektörü 2 I Petkim e Genel bir Bakış 3 I Yatırımlar 4 I Büyüme Planı ve Stratejiler 5 I Finansal Sonuçlar 30
(MilyonTRY) Özsermaye Finansal Yapı ve Karlılık FVAÖK 1,664 2012 99 2012 1,703 2011 216 2011 1,600 2010 218 2010 Toplam Aktif büyüklüğünde %5 artış Net Satışlar da %12 büyüme 2,799 2012 4,349 2012 2,671 2011 3,891 2011 2,376 2010 2,909 2010 31
Finansal Tablolar Gelir Tablosu (Milyon TL )(UFRS ) 2010 2011 2012 4Ç 11 3Ç 12 4Ç 12 Net Satışlar 2,909 3,891 4,349 974 1,066 938 Satılan Malın Maliyeti (-) (2,680) (3,717) (4,273) (1,020) (1,034) (910) Brüt Kar (Zarar) 229 175 76 (46) 32 28 Brüt Kar (Zarar) Marjı 7.9% 4.5% 1.7% -4.7% 3.0% 3.1% Faaliyet Giderleri (-) (94) (122) (135) (33) (26) (31) Diğer Faaliyet Gelir/(Giderleri),net (8) 110 48 55 (0) 49 Faaliyet Karı/(Zararı) 127 163 (10) (24) 6 46 Finansal Gelir/(Giderler), Net 13 (45) 31 (29) 13 10 Vergi Öncesi Kar/(Zarar) 140 118 21 (53) 19 56 Ertelenmiş Vergi Gelir / (Gideri) (10) (16) (4) 13 (4) (9) Net Dönem Karı/(Zararı) 130 102 17 (40) 15 47 FVAÖK 218 216 99 (20) 28 68 FVAÖK Marjı 7.5% 5.5% 2.3% -2.1% 2.6% 7.2% 32
Finansal Tablolar Bilanço (Milyon TRY) (UFRS) 31/12/2010 31/12/2011 Nakit&Nakit Benzerleri Ticari Alacaklar 202 415 146 584 Stoklar Diğer Dönen Varlıklar Dönen Varlıklar Duran Varlıklar 435 54 1,106 1,270 463 141 1,334 1,337 TOPLAM VARLIKLAR Finansal Borçlar Ticari Borçlar Diğer Kısa Vadeli Borçlar Kısa Vadeli Borçlar Uzun Vadeli Borçlar ÖzSermaye TOPLAM PASİFLER 2,376 89 524 69 682 94 1,600 2,376 2,671 258 524 59 841 127 1,703 2,671 31/12/2012 292 545 462 143 1,442 1,357 2,799 264 691 64 1,019 116 1,664 2,799 350 300 250 200 150 100 50 0 Nakit & Finansal Borçlar (Milyon TRY) 46 213 271 159 146 258 125 322 T. Alacaklar, Stoklar ve Ticari Borçlar (Milyon TRY) 1000 800 600 400 200 0-200 -400-600 -800-1000 97 304 186 245 292 264 2Ç 11 3Ç 11 4Ç 11 1Ç 12 2Ç 12 3Ç 12 4Ç 12 Nakit Finansal Borçlar 712 659 650 434 488 584 522 502 463 491 545 463 447 462-248 -491-524 -566-612 -754-691 2Ç 11 3Ç 11 4Ç 11 1Ç 12 2Ç 12 3Ç 12 4Ç 12 Ticari Alacaklar Stoklar Ticari Borçlar 33
Yasal Uyarı Bu dokümandaki bilgiler Petkim A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan sağlanmıştır. Ancak, Petkim bu bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini ve gerçekliğini garanti etmez. Bu doküman yalnızca bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Petkim tarafından kamuya ve ilgili kurumlara açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynak olarak kabul edilir. Petkim, bu dokümanın kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan bilgilerin yol açabileceği doğrudan veya dolaylı herhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul etmez. Bu dokümanda yer alan tüm tahminler Petkim in görüşüdür ve önceden bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu doküman yatırımcılar için bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Petkim bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarından herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu doküman kişiye özel hazırlanmıştır; çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve üçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla paylaşılamaz. 34
Sorularınızdan, önerilerinizden ve görüşlerinizden memnuniyet duyarız. Şirket merkezimizin adresi : Petkim Petrokimya Holding A.Ş. PK.12 Aliağa, 35800 İzmir/ TÜRKİYE Yatırımcı İlişkileri Bireysel ve kurumsal yatırımcılar olarak bizimle iletişim kurmak isterseniz, bizi direkt olarak arayabilir veya e-posta gönderebilirsiniz. İletişim Bilgilerimiz: Sadettin KORKUT Genel Müdür Mustafa ÇAĞATAY Kurumsal Yönetim ve Yatırımcı İlişkileri Koordinatörü Tel :+90 232 616 1240 (Dhl:2040) Direkt :+90 232 616 2297 Fax : +90 232 616 8519 E-posta :skorkut@petkim.com.tr Tel :+90 232 616 1240 (Dhl:2501) Direkt :+90 232 616 6127 E-posta :mcagatay@petkim.com.tr Daha fazla bilgi edinmek için www.petkim.com.tr adresinden web sitemizi ziyaret edebilirsiniz.. 35