2013 Yılı Dokuz Aylık Sonuçları Yatırımcı Sunumu. PETKİM PETROKİMYA HOLDİNG A.Ş. 8 Kasım 2013

Transkript

1 2013 Yılı Dokuz Aylık Sonuçları Yatırımcı Sunumu PETKİM PETROKİMYA HOLDİNG A.Ş. 8 Kasım 2013

2 Global Piyasa Görünümü Ham petrol fiyatları üçüncü çeyrek boyunca istikrarlı bir şekilde yükselerek, varil fiyatı, Eylül başında, Haziran sonundaki 100 dolar değerini 15% oranında aştı. Global nafta fiyatı da de artan ham petrol fiyatlarının desteğiyle yükseldi. Üçüncü çeyrekte nafta fiyatları geçen yılın aynı çeyreğine göre 8% artarken bu yılın bir önceki çeyreğine göre 12% azaldı. Nafta - Etilen fiyat farkı arttı. Fark bu yılın bir önceki çeyreğine göre 24% yükselerek ortalamada 489 dolar/ton olarak gerçekleşti. Ham madde fiyatlarındaki artış, üçüncü çeyrekte müşterilerin stoklarını arttırmasına neden oldu. Üreticiler maliyetlerinin bir kısmını son ürün fiyatlarına yansıtabildi. Platts Global petrokimya endeksi (etilen, propilen, benzen, toluen, paraksilen, AYPE, polipropilen gibi petrokimya ürünlerinin spot piyasa fiyatlarının ağırlıklı ortalaması) 2013 yılı ikinci çeyreğinde 1,299 iken 2013 yılı üçüncü çeyreğinde 1,355 e çıktı. Global petrokimya fiyatları ilk dokuz ayda geçen yılın aynı dönemine kıyasla 5% yükseldi. 2

3 2013 Üçüncü Çeyreğinde Ham Madde ve Ürün Fiyatları Petkim in 2013 yılı ikinci çeyreğinde ürün fiyatları ortalaması 1,291 Dolar/ton iken üçüncü çeyreğinde 1,323 Dolar/ton oldu. Üçüncü çeyrekte talepte ılımlı bir iyileşme gözlendi. Avrupa da etilen ve propilen talebi bir miktar düzeldi. Aynı zamanda Temmuz ve Ağustos un ilk yarısında ertelenen bazı alımlar bu döneme kaydı. Ürün fiyat ve miktarındaki artış, önceki çeyreklerde tüketilen stokların yerine koyulması ihtiyacından kaynaklandı. Stok döngüleri, gerçek talep dinamiklerinin zayıflığı nedeniyle son birkaç yıldır marjinal talebin ana belirleyicisi olmuştur. Son dönemdeki yükselişin kapsamlı bir iyileşmenin başlangıcı olup olmadığı zaman içinde ortaya çıkacaktır. Bir bütün olarak alındığında, 2014 yılı için beklentilerimiz pozitiftir. ABD ekonomisi verileri iyiye işaret etmekte ve Avrupa kademeli olarak uzun süreli durgunluktan çıkıyor. Fiyatlama ve marjlar, yapılan son tahminler kimyasal döngünün sıkıştığına işaret etse de sonuçta talebin sağlamlığına bağlı olacak. 3

4 2013 Üçüncü Çeyreğinde Piyasa ve Faaliyetlerimize Bakış Satış miktarı hemen hemen geçen çeyrek ile aynı seviyede oldu. Bu dönemde, kademeli artan ham madde fiyatları ve TL nin değer kaybı faaliyet karımıza olumlu yansıdı ün ilk yarısında 5.6% olan a brüt kar marjı 2013 ün 9 ayında 7.2% ye yükseldi. Petkim bu yılın başından itibaren enerji ve ham madde kullanımında önemli maliyet avantajları ve operasyonel verimlilik artışları kaydetti. SocarGas dan doğalgaz alımı ve LPG nin ham madde olarak kullanımının artması olumlu katkılar sağladı. Pazar odaklı üretim optimizasyonu da operasyonel marjlardaki artışta önemli rol oynadı. Bu verimlilik artışları marjlarımızı yeni ve daha sağlam bir seviyeye taşıdı. İlave olarak, üçüncü çeyrekte fiyatların kademeli olarak artması ve TL nin değer kaybetmesi karlılığı arttırdı. 4

5 2013 Üçüncü Çeyreğinde Operasyonel Verimlilik 2012 yılı son çeyreğinden itibaren, kapasite kullanım oranı talepteki dalgalanmalara göre dinamik bir şekilde ayarlanıyor. Üçüncü çeyrekte üretim, güçlenen talebi karşılamak üzere arttırılırdı. İkinci çeyrekteki %76,1 lık KKO ortalaması üçüncü çeyrekte %11,3 artarak %87,4 seviyesine çıktı ün ikinci çeyreğinde KKO daki istisnai düşüş planlı bakım duruşu ile ilişkilidir. Artan ham petrol fiyatlarıyla birlikte LPG fiyatları da naftaya kıyasla oldukça yükseldi. Ham madde esnekliğindeki iyileşme sayesinde, Petkim geçen iki çeyrekten daha az da olsa LPG kullanımını sürdürdü. Ham maddede LPG kullanım oranı 2013 yılı dokuz ayında %11 e ulaştı ün dokuz ayındaki performansımız bütçe hedeflerimize göre az da olsa daha iyi yıl sonu sonuçlarına işaret etmektedir. 5

6 PETKİM 2013 Üçüncü Çeyrek Net Satışlar Termoplastikler : 46.1% Elyaf Ham Maddeleri : 14.2% Diğer : 39.7% Termoplastikler : 38.4% Elyaf Ham Maddeleri : 12.9% Diğer : 48.7% Üçüncü çeyrek geliri 1,047 milyon TL, dokuz ay toplamı 2,967 milyon TL. Satış miktarı üçüncü çeyrekte 403 bin ton iken ilk çeyrekte 402 bin ton ve ikinci çeyrekte 397 bin ton oldu dokuz ay toplam satış miktarı yıllık bazda %15 düşüş ile 1,202 bin ton oldu. 6

7 PETKİM 2013 ün Dokuz Ayı İhracat Termoplastikler : 13.1% Elyaf Ham Maddeleri : 4.1% Diğer : 82.8% 2013 dokuz ayında toplam gelirin 36% sını ihracat oluştururken 2012 dokuz ayında bu oran 42% oldu. İhracat gelirinin Tutar olarak, 62% si, Benzen, C4 ve Pygas satışı kaynaklandı. Global C4 ve benzen fiyatları bu yıl zayıf seyretti. 7

8 PETKİM Üçüncü Çeyrek Gelir Tablosu Gelir Tablosu 3. Çeyrek 9 Ay TLmn Ç Ç A12 9A13 Net Satışlar 1.066, , , ,0 Satılan malın maliyeti (1.033,6) (940,4) (3.363,1) (2.753,9) Brüt Kar 32,4 106,3 48,1 213,2 Satış pazarlama giderleri (7,0) (6,2) (23,0) (19,3) Genel yönetim giderleri (20,0) (19,0) (74,9) (64,0) ARGE giderleri (0,6) (3,0) (1,9) (5,1) Diğer gelir / (gider) 11,3 (27,4) 20,8 (61,9) Faaliyet Karı 16,0 50,7 (30,9) 62,9 Kıdem tazminatı karşılık gideri 4,1 1,9 8,5 5,4 Amortisman 18,1 20,4 53,4 58,5 FAV ÖK 38,2 100,5 30,9 188,0 Finansal gelir 8,4 13,0 24,8 30,4 Finansal gider (6,5) (19,5) (25,3) (47,3) Vergi Öncesi Kar 17,9 44,2 (31,4) 46,0 Vergi Ertelenmiş vergi (3,9) (1,1) 4,8 2,6 Net kar / (zarar) 14,0 43,1 (26,6) 48,6 Brüt Kar Marjı% 3,0% 10,2% 1,4% 7,2% Faaliyet Karı Marjı % 1,5% 4,8% (0,9%) 2,1% FAVÖK Marjı % 3,6% 9,6% 0,9% 6,3% Net kar marjı % 1,3% 4,1% (0,8%) 1,6% 8

9 PETKİM Üçüncü Çeyrek - Bilanço Bilanço TLm 2012 Ç113 Ç213 Ç313 Nakit ve nakit benzerleri Ticari alacaklar Stoklar Diğer alacaklar Diğer dönen varlıklar Dönen varlıklar Duran varlıklar Toplam varlıklar Kısa vadeli borçlar Ticari borçlar Diğer borçlar Kısa vadeli yükümlülükler Uzun vadeli borçlar Diğer uzun vadeli yükümlülükler Özsermaye Toplam yükümlülükler Net Borç (3) (40) 20 (19) İşletme Sermayesi Alacak gün sayısı Borç gün sayısı Stok gün sayısı

10 PETKİM 2013 ün Dokuz Ayı -Önemli Yatırımların İlerleme Raporu (darboğaz giderme) Slide text Projenin tamamlanmasıyla etilen üretim kapasitesinin %13 oranında artması planlanmaktadır. Slide text Kapasitenin %50 oranında arttırılmasının yanı sıra enerji maliyeti azalacaktır. Kapasite (ton /yıl) : 587,600 Proje finansmanı (Ö/B oranı) : 20:80 Yatırım tutarı : 118 milyon Dolar Tahmini tamamlanma tarihi : 2014 Kapasite (ton /yıl) : 105,000 Proje finansmanı (Ö/B oranı) : %100 Borç Yatırım tutarı : 20 milyon Dolar Tahmini tamamlanma tarihi : 2014 Shaw Energy & Chemicals ile temel mühendislik anlaşması imzalandı. PETKİM, Mart 2013 te İş Bankası ndan 10 yıl vadeli, faiz oranı LIBOR + %3.5 olan milyon Dolarlık banka kredisi aldı. 10

11 SOCAR ın Projeleriyle Oluşturulacak Entegrasyon Katkılar Sağlayacak PETKİM i Gelecekte Daha Üst Noktalara Taşıyacak Strateji PETKİM in Bulunduğu Pazarda Arz ve Talebin Mevcut Durumu Türkiye de Tam Entegre Petrokimya Üreticisi Oluşturmak için Kapsamlı Yeniden Yapılanma Stratejisi Yeniden Yapılanma Sonrası PETKİM in Pozisyonu Geniş ve Sürekli Büyüyen Pazar için Yetersiz Kapasite SOCAR ın Yeni Rafinerisi (Mühendislik, Tedarik ve İnşaat Sözleşmesi te İmzalandı. Rafineri 2017 de Devreye Alınacak. Entegrasyonunu Tamamlamış Sektörde Etkin Bir Oyuncu Yüksek Nafta Fiyatları Nedeniyle Zorlu Global Rekabette Yaşanmakta Olan Dezavantaj Büyük Endüstriyel Bir Liman İnşaası (2016 da Tamamlanması Bekleniyor) Liman Yatırımıyla Kazanılan Önemli Lojistik Verimlilikler Aliağa nın Benzersiz Konumundan Tam İstifade Etmek için Yeni Yatırımlara Duyulan İhtiyaç Kapasite Artırımı ve Yeni Ürünlerin İmalatı ( Arasında Tamamlanması Bekleniyor) Yeni Rafineri Yatırımıyla Arz Güvenliğinin Sağlanması Ana Maliyet Kalemlerinde Verimsizlikler SOCAR Tarafından Enerji Kojenerasyon Tesisi İnşası (2017 de Tamamlanması Bekleniyor) Yeni Yatırımlarla Maliyette Önemli Sinerji Kazanımları 11

12 PETLİM Konteyner Terminali Projesi PETLİM Limanı Projesi 1.5 milyon TEU konteyner elleçleme kapasitesi, 42 hektar ana liman sahası, 11 hektar arka hizmet sahasına sahiptir. 1. Faz 2015 te, 2.Faz 2016 da faaliyete geçecektir. APMT ve Petkim in 100% bağlı ortaklığı Petlim arasında 28 yıllık liman işletme süresince hasılat paylaşım anlaşması imzalandı. Liman operasyonlarındaki ortağımız APMT (Maersk Grubu şirketi) 65 milyon dolar tutarındaki terminalin işletme hakkı bedelinin 25 milyon dolarlık ilk taksitini Temmuz 2013 de ödedi. Petkim Limanı Eylül de 100% bağlı ortaklığımız Petlim, ödenmiş sermayesinin 8 milyon TL den 83 milyon TL ye çıkarıldığını onayladı ve duyurdu. Liman altyapı yatırımı Petlim tarafından yapılmaktadır. Petlim in yapacağı yatırım tutarı olan 276 milyon Dolar ın 70 milyon Doları özkaynakla geri kalanı proje finansmanıyla karşılanacaktır. Finansman görüşmeleri henüz devam etmektedir. Sahada deniz taraması, düzleştirme ve hafriyat çalışmaları sürdürülmektedir. Deniz tabanı taramasının 27% si, mendirek inşaatının 16% sı Ekim 2013 itibariyle tamamlanmıştır. Petkim Limanı

13 STAR Rafinerisi STAR Rafinerisi paylarının çoğunluğu SOCAR Grubu na ait olup, Rafineride özkaynak ve proje finansmanı kullanılacaktır. PETKİM in herhangi bir sermaye katkısı olmayacaktır. STAR Rafinerisi yıllık 10 milyon ton petrol işleme kapasitesine sahip olacaktır. Rafinaj ürünlerinin yaklaşık 1.6 milyon tonluk kısmı PETKİM tarafından kullanılacak. PETKİM e ham madde temininde arz güvenliğinin yanı sıra, ortaya çıkacak Rafineri-Petrokimya entegrasyonu, ilave sinerjilerin oluşturulmasına fırsat sağlayacaktır. Ham maddenin STAR Rafinerisi nden temin edilmesinin PETKİM e katkıları: STAR Rafinerisi nin ürünlerinden beklenen satışlar: Piyasaya Ultra düşük sülfürlü dizel ton / yıl Jet yakıtı ton / yıl Sülfür ton / yıl Petrokok ton / yıl Petkim e LPG ton / yıl Nafta ton / yıl Karışık Ksilen ton / yıl Reformat ton / yıl Navlun giderlerinde azalma, Stok maliyetlerinde azalma, Ham maddede istikrar ve kalitede artış ile arz güvenliği, Bakım, emniyet, güvenlik, atık giderme ve römorkörlük gibi hizmetlerin STAR Rafinerisi ile paylaşılması. STAR Rafinerisi için EPC kontratı 20 Mayıs 2013 te Tecnicas Reunidas (İspanya) Saipem (İtalya) GS Engineering & Construction (Güney Kore) and Itochu (Japonya) ile imzalandı. Rafinerinin 2017 yılında faaliyete geçmesi beklenmektedir. Finansman maliyeti hariç, rafinerinin yatırım tutarı yaklaşık 4.5 milyar Dolar dır. 13

14 PETKOJEN Kojenerasyon Ünitesi Projesi PETKOJEN Ünitesi projesinin sahibi SOCAR olup, tamamını finanse edecektir. PETKİM in PETKOJEN projesine herhangi bir sermaye katkısı olmayacaktır. Yatırım ile PETKİM in halihazırda doğal gaz kullandığı eski enerji ve buhar üretim ünitesi temiz kömür kullanan yeni buhar üretim ünitesiyle yer değiştirilecek. Toplam kapasite 1,400 ton/saat buhar ve yaklaşık 205 MW a kadar elektrik olacak. PETKOJEN ile PETKİM, buhar ve enerji maliyetlerinde avantaj sağlayacak. Çevre Etki Değerlendirme raporu onaylandı. EPDK lisansı ve gerekli izinlerin onaylanması süreci devam etmektedir. 14

15 PETKİM FABRİKALARI STEP Enerji Santrali (SOCAR yatırımı) 672 MW Enerji Üretim Kapasitesi PETKİM PLANTS STAR Rafinerisi (SOCAR yatırımı) Kapasite: 10 MMTPA WIND ENERGY Min 25 MW Energy Productio n Petkim 2013 / Petkim 2023 Petrokimyasal Üretim Yeni Petrokimyasal Ürünler; BDX, XLPE, Etoksilat, NaCN, Etilen Oksit Mevcut Fabrikaların Kapasite Artışları; PTA, 600,000 MTPA STAR Etilen Üretimi Refinery Capacity: 10 MMTPA PETKİM Limanı Min. 1.5 milyon TEU Konteynır Terminali Kapasitesi PETKİM Port Min. 1,5 million TEU Container Handling Terminal Capacity 15

16 Ek 2. Petrokimya Kompleksi Akış Şeması AYPE ( ton/yıl Torba, sera örtüsü, film, kablo, oyuncak, boru, şişe, hortum, ambalaj Etilen Fabrikası YYPE (96.000ton/yıl) Ambalaj filmi, altyapı ve su boruları, şişe, meşrubat kasası, oyuncak, benzin deposu, bidon LPG ( ton/yıl) Etilen MEG (89.000ton/yıl) C4 ( ton/yıl) Polyester iplik, polyester film, antifriz Hafif Nafta ( ton/yıl) Nafta Ağır Nafta ( ton/yıl) Propilen Aromatikler VCM PVC ( ton/yıl) PP ( ton/yıl) ACN ( ton/yıl) Benzen ( ton/yıl) Toluen ( ton/yıl) Boru, pencere - kapı doğrama, panjur, kablo, şişe, yapı malzemeleri, ambalaj film, yer karosu, serum torbaları Örtü çuval, halı ipliği, ip-halat, masa örtüleri, peçete, paspas, keçe, hortum, kalorifer borusu, balık ağı, fırça, battaniye Kumaş yapımında kullanılan elyaf, yapay yün, ABS (akrilonitril bütadien stiren) Deterjanlar, beyaz eşya parçaları, çözücü, patlayıcı madde, ilaç sanayi, kozmetik PA ( ton/yıl) Polyester endüstrisi C5 Karışımı ( ton/yıl) P-X ( ton/yıl) PTA ( ton/yıl) 16 Polyester elyafı, polyester reçine, film, plastikleştirici, sentetik kimyasallar

17 Ek 1. PETKİM in Ortaklık Yapısı Azerbaycan Cumhuriyeti Devlet Petrol Şirketi Petkim Hisse Performansı 100% SOCAR Turkey Enerji 100% Rafineri Holding (RHAŞ) 100% SOCAR İzmir Petrokimya 10.3% 100% SOCAR Turkey Petrokimya 51% SOCAR Turkey Yatırım A.Ş. (RHAŞ 41.5%) (MED Azerbaycan Devleti 40%) Turcas (18.5%) 100% STAR Rafinerisi 7 Kasım 2013 İtibariyle Kapanış Fiyatı (Lira/Hisse) 3.11 Piyasa Değeri (Milyon Lira) 3,110 Piyasa Değeri (Milyon Dolar) 1,531 Halka Açıklık (%) % 38.7% Borsa Kodu : PETKM Halka Açıklık : 38.7% Petkim Limancılık 17

18 Yatırımcı İlişkileri Sorularınızdan, önerilerinizden ve görüşlerinizden memnuniyet duyarız. Şirket merkezimizin adresi : Petkim Petrokimya Holding A.Ş. PK.12 Aliağa, İzmir/ TÜRKİYE Bireysel ve kurumsal yatırımcılar olarak bizimle iletişim kurmak isterseniz, bizi direkt olarak arayabilir veya e-posta gönderebilirsiniz. İletişim Bilgilerimiz Yasemin AHMETOĞLU SOCAR Turkey Yatırımcı İlişkileri Direktörü Mustafa ÇAĞATAY Petkim İç Denetim ve Yatırımcı İlişkileri Koordinatörü Direk : yasemin.ahmetoglu@socar.com.tr Tel : (Ext:2501) Direk : mcagatay@petkim.com.tr Daha fazla bilgi edinmek için adresinden web sitemizi ziyaret edebilirsiniz. 18

19 Yasal Uyarı Bu dokümandaki bilgiler Petkim A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan sağlanmıştır. Ancak, Petkim bu bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini ve gerçekliğini garanti etmez. Bu doküman yalnızca bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Petkim tarafından kamuya ve ilgili kurumlara açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynak olarak kabul edilir. Petkim, bu dokümanın kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan bilgilerin yol açabileceği doğrudan veya dolaylı herhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul etmez. Bu dokümanda yer alan tüm tahminler Petkim in görüşüdür ve önceden bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu doküman yatırımcılar için bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Petkim bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarından herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu doküman kişiye özel hazırlanmıştır; çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve üçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla paylaşılamaz. 19