26 EKİM 2015 30 EKİM 2015 HAFTANIN ÖZETİ Küresel piyasalar geçtiğimiz hafta Merkez Bankalarının aldığı kararlar ile yön buldu. Hafta başında Japonya Merkez Bankası ndan gelecek verilere odaklanan piyasalar daha sonra ABD verileri ile dalgalanma yaşadı. Japonya nın teşvik programlarını değiştirmeme kararı ardından Asya Borsaları yukarı yönlü bir hareket yaşadı. Bir önceki hafta Çin in faiz indirimi ve AMB nin parasal genişlemeye gidebileceği haberleri ile değer kazanan dolar, FED kararı öncesi bir faiz artırımına gidilmeyeceği yönünde beklenti ile tekrar değer kaybetse de FED in Aralık ayında faiz artırımı olabilir sinyali ile tekrar değer kazanmaya devam etti ve dolar endeksi 97 seviyesinin üzerine çıktı. Öte yandan FED in gösterge olarak ele aldığı enflasyon, büyüme ve işsizlik rakamlarının ise beklenen seviyede gelmiyor olması faiz artırımı konusunda piyasaların kafasının karıştığını gösterdi. Ayrıca Rusya Merkez Bankası faizleri değiştirmeyerek sabit tuttu. 3,2 3 2,8 2,6 2,4 2,2 2 3,5 3,3 3,1 2,9 2,7 2,5 2,3 1,18 1,16 1,14 1,12 1,1 1,08 1,06 1,04 1,02 1 USD/TL 3,7 EUR/TL EUR/USD
İç piyasaya baktığımızda ise TL seçim beklentileri ve yurtdışı haberleri ile dalgalı bir seyir izledi. FED in kararı ardından TL, dolar karşısında değer kaybetti ve 2,94 seviyesinin üzerine çıkmasına rağmen haftanın son işlem gününde seçim beklentileri ile değerlendi ve 2.91 seviyesinden haftayı kapattı. Altın tarafında ise Çin kararı ve FED in faiz artırımına gitmesini erteleyeceği beklentisi ile 1.180$/ons seviyesini geçse de FED kararı sonrası sert düşüşle 1.140$/ons seviyesine kadar geriledi. TCMB FAİZ ORAN (%) 90.000,00 85.000,00 80.000,00 75.000,00 70.000,00 1.250 1.200 1.150 1.100 BIST 100 ALTIN Borç Alma Borç Verme 1.050 GECELİK(O/N) 7,25 10,75 1.000 GEÇ LİKİDİTE 0,00 12,25 1 HAFTA REPO - 7,50 KAPANIŞ VERİLERİ (30 EKİM 2015) BİST-100 79,409 USD/TRY 2,9149 USD/JPY 120,62 EUR/TRY 3,2116 EUR/USD 1,1006 ALTIN ($/ONS) 1.141,49
İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN 26.10.2015 Reel Kesim Güven Endeksi Ekim 99.1 100.5 26.10.2015 Kapasite Kullanım Oranı Ekim %75.9 %75.5 27.10.2015 Ekonomik Güven Endeksi Ekim 72.1 81.48 30.10.2015 Dış Ticaret Dengesi Eylül -3.72$ mlyr -4.89$ mlyr -3.74$ mlyr DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN 26.10.2015 Almanya IFO Endeksi Ekim 107.8 108.5 108.2 26.10.2015 ABD yeni konut satışları Eylül 550.000 529.000 468.000 27.10.2015 İngiltere GSYH, öncü Q3 %0.6 %0.7 %0.5 27.10.2015 ABD tüketici güven endeksi Ekim 103 102.6 97.6 28.10.2015 Almanya perakende satışlar Eylül %0.4 -%0.7 %0.0 28.10.2015 FED faiz kararı Ekim %0.25 %0.25 %0.25 29.10.2015 Almanya işsizlik oranı Ekim %6.4 %6.7 %6.4 29.10.2015 ABD GSYH, öncü Q3 %1.6 %3.9 %1.5 29.10.2015 ABD işsizlik maaş başvuruları 263.000 259.000 260.000 30.10.2015 Euro bölgesi TÜFE, öncü Ekim %0.0 %0.1 %0.0 30.10.2015 Euro bölgesi işsizlik Eylül %11 %10.9 %10.8 30.10.2015 ABD kişisel gelirler Eylül %0.2 %0.4 %0.1 30.10.2015 ABD çekirdek PCE Eylül %0.2 %0.1 %0.1 30.10.2015 ABD Chicago PMI Ekim 49.0 48.7 56.2 30.10.2015 ABD Michigan tüketici güven endeksi, nihai Ekim 92.3 87.2 90.0
İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER Para arzı azaldı aktarıldı. Eylül ayında tüketici Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası fiyatlarının yüzde 0,89 oranında arttığı (TCMB) tarafından açıklanan Seçilmiş ve yıllık enflasyonun 0,81 puan Bilanço Kalemleri ve Para Arzı verilerine göre geçtiğimiz hafta M3 para arzı bir yükselerek yüzde 7,95 olduğu belirtilen özette, gıda grubu yıllık enflasyonu geçen önceki haftaya kıyasla yüzde 0,21 ayın ardından bu dönemde de yükselişini gerileyerek 1 trilyon 240 milyar 587 sürdürürken TL'deki değer kaybının milyon 836 bin liraya düştü. etkileriyle enerji ve temel mal Dış ticaret açığı beklenenden düşük Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) ile Gümrük ve Ticaret Bakanlığı tarafından gruplarında yıllık enflasyonun yukarı yönlü bir seyir izlediği kaydedildi. Kapasite kullanımı azaldı oluşturulan Eylül ayına ilişkin geçici dış Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası ticaret istatistiklerine göre Türkiye'nin (TCMB) tarafından hazırlanan Ekim ihracatı, Eylül'de geçen yılın aynı ayına göre yüzde 14.2 azalarak 11 milyar 659 ayında imalat sanayi kapasite kullanım oranı bir önceki aya kıyasla 0,4 puan milyon dolar, ithalatı yüzde 25.2 düşüşle gerileyerek yüzde 75,5 seviyesinde 15 milyar 401 milyon dolar oldu. Dış gerçekleşti. Aynı dönemde imalat sanayi ticaret açığı ise yüzde 46.6 düşerek 7 genelinde mevsimsel etkilerden milyar 13 milyon dolardan 3 milyar 742 milyon dolara geriledi. Merkez den enflasyon açıklaması arındırılmış kapasite kullanım oranı ise 0,8 puan düşüşle yüzde 74,6 oldu. Reel sektör güven endeksi arttı Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulunun, 21 (TCMB) tarafından açıklanan Ekim ayına Ekim tarihli toplantısına ilişkin ilişkin İktisadi Yönelim Anketi ve Reel yayımladığı toplantı özetinde Ekim ayına ilişkin öncü göstergelerin, temel mal grubu üzerinde döviz kuru baskılarının hissedilmeye devam ettiğine işaret ettiği Kesim Güven Endeksi verilerine göre bu yılın Ekim ayında reel sektör güven endeksi bir önceki aya göre 1,4 puanlık artışla 100,5'e çıktı.
DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER Rusya Merkez Bankası (AMB) faizleri değiştirmedi Uluslararası yaptırımlar ve düşen emtia fiyatlarıyla mücadele eden Rusya Merkez Bankası politika faizini ikinci ayda da değiştirmeyerek %11'de tuttu. istihdam ve %2'lik enflasyon hedeflerine ne kadar ulaşıldığına dair gelişmelere bakılacak' dendi. Fed ayrıca Eylül ayında karar metninde yer alan 'küresel ekonomi ve finansal gelişmeler ekonomik aktiviteyi bir şekilde olumsuz etkileyebilir' ifadesini bu metinden çıkardı. Japonya teşvikleri değiştirmedi Japonya Merkez Bankası (BOJ), Başkan ABD tüketici güveni beklentilerin Haruhiko Kuroda'nın parasal teşviğin altında mevcut seviyesinin halen enflasyonu yüzde Conference Board tarafından New York ta 2 olan hedefe çıkarmak için yeterli açıklanan Tüketici eğilimi verilerine göre, olduğunu düşünmesi sonucunda para Ekim ayında tüketici güveni üç ayın en politikasını değiştirmedi. düşük seviyesine inerek 97.6 oldu. ABD beklentilerden az büyüdü ABD Ticaret Bakanlığı'nın Washington'da açıkladığı veriye göre ABD ekonomisi 2015'in üçüncü çeyreğinde %1.5 büyüdü. Üçüncü çeyrekte hız kesen büyümede, artan kişisel tüketim harcamaları, kamu giderleri, ihracat ve sabit yatırımlar ile azalan stok yatırımları etkili oldu. FED faizleri sabit tuttu ABD Merkez Bankası 2 gün süren toplantısının ardından yapılan açıklamada Ekim ayında faiz oranlarını değiştirmedi ve 'Bir sonraki toplantıda faiz artışının uygun olup olmadığını belirlemek için maksimum İngiltere büyümesi beklentinin altında İngiltere Ulusal İstatistik Ofisi'nden yapılan açıklamaya göre İngiltere ekonomisi 2015 in 3. çeyreğinde %0.5 ile beklentilerin altında büyüdü. Ekonomideki soğumada imalat sektöründeki daralma ve inşaat sektörünün 2012 den beri en büyük daralmayı kaydetmesi etkili oldu ve İngiltere nin küresel çaptaki dalgalanmalardan etkilenebileceğini gösterdi.
BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK) verilerine göre, Bankacılık Sektörü Kredileri 23 Ekim itibariyle 1.478.212 Milyon TL ile haftalık bazda %0,4 azaldı. Bankacılık sektöründe kredi toplamı, son verinin yayımlandığı 16 Ekim 2015 tarihinde 1.484.216 Milyon TL seviyesinde gerçekleşmişti. Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise 23 Ekim 2015 itibariyle kredi toplamı 78.578 Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam krediler içerisindeki payı ise %5,32 dir. TOPLAM AKTİFLER 2.346.146 90.000 80.000 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0 1.600.000 1.500.000 1.400.000 1.300.000 1.200.000 1.100.000 1.000.000 900.000 800.000 700.000 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 0 KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI TOPLAM KREDİLER Krediler - KYB - TP Krediler - KYB - Toplam Krediler - KYB - YP BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM KREDİLER ÖZKAYNAKLAR 292.401 TOPLAM MEVDUAT 1.313.394 Krediler - Sektör - TP Krediler - Sektör - Toplam Krediler - Sektör - YP TOPLAM KREDİLER 1.478.212 MENKUL DEĞER PLASMANLAR Kaynak: BDDK (23.10.2015 tarihli verilerdir.) Sermaye Yeterliliği Rasyosu (SYR) BDDK nın açıkladığı son veriye göre Ağustos 2015 itibariyle %14,82 olarak gerçekleşti. Temmuz 2015 te bu oran %15,09 oldu. Sermaye Yeterlilik Rasyosu yasal sınırı %8, hedef rasyosu ise %12 olarak kabul ediliyor. 324.353 25 20 15 10 5 0 SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU Sektör Hedef Rasyo Yasal Sınır
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU 2009/12 2010/12 2011/12 2012/12 2013/12 2014/12 2015/8 BANKACILIK SEKTÖRÜ 20,62 18,97 16,55 17,88 15,30 16,28 14,82 Mevduat Bankaları 19,28 17,74 15,51 17,26 14,59 15,66 14,24 Katılım Bankaları 15,27 15,07 14,04 13,90 14,00 14,49 14,53 Kalkınma ve Yatırım Bankaları 60,27 58,66 48,17 34,27 32,69 32,83 27,49 02 KASIM 02 KASIM 06 KASIM 2015 PİYASA GÜNDEMİ Ekim ayı İmalat PMI Ekim ayı Almanya imalat PMI, nihai (Piyasa Beklentisi: 51.6) Ekim ayı Euro bölgesi imalat PMI, nihai (Piyasa Beklentisi: 52.0) Ekim ayı ABD imalat PMI, nihai Ekim ayı ABD ISM imalat endeksi (Piyasa Beklentisi: 50.0) Ekim ayı TÜFE, aylık Ekim ayı TÜFE, yıllık 03 KASIM 04 KASIM Ekim ayı ÜFE, aylık Ekim ayı ÜFE, yıllık Eylül ayı ABD fabrika siparişleri (Piyasa Beklentisi: -%0.9) Ekim ayı Euro bölgesi hizmetler PMI, nihai (Piyasa Beklentisi: 54.2) Ekim ayı Almanya hizmetler PMI, nihai (Piyasa Beklentisi: 55.2) Eylül ayı ABD dış ticaret dengesi (Piyasa Beklentisi: -42.2$ mlyr) Ekim ayı ABD hizmetler PMI, nihai Eylül ayı Almanya sanayi siparişleri (Piyasa Beklentisi: %1.0) Eylül ayı Euro bölgesi perakende satışlar (Piyasa Beklentisi: % 0.2) 05 KASIM 06 KASIM Kasım ayı BOE faiz kararı (Piyasa Beklentisi: % 0.5) Q3 ABD verimlilik, öncü ABD işsizlik maaş başvuruları (Piyasa Beklentisi: % 0,1) Ekim ayı Hazine nakit dengesi Eylül ayı Almanya sanayi üretimi (Piyasa Beklentisi: % 0.5) Eylül ayı İngiltere sanayi üretimi (Piyasa Beklentisi: % 0.5) Ekim ayı ABD işsizlik (Piyasa Beklentisi: % 5.1) Ekim ayı ABD tarım dışı istihdam (Piyasa Beklentisi: 178.000) Bu rapor İLBANK A.Ş. Risk Yönetimi Dairesi Başkanlığı tarafından yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanılarak hazırlanmıştır. İLBANK A.Ş. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında garanti vermemekte ve kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul etmemektedir.