2015 9 AYLIK SONUÇLAR Gülnur ANLAŞ CHIEF FINANCIAL OFFICER 3 Kasım 2015
Uyarı Bu sunum, LOGO Yazılım Sanayi ve Ticaret A.Ş ( LOGO veya Şirket ) hakkında bilgi ve finansal tabloların analizinin yanı sıra, Şirket yönetiminin gelecekte gerçekleşmesini öngördüğü olaylar doğrultusunda, ileriye yönelik beklentilerini içeren görüşlerini de yansıtmaktadır. Verilen bilgilerin ve analizlerin doğruluğu ve beklentilerin gerçeğe uygun olduğuna inanılmasına rağmen, öngörülerin altında yatan faktörlerin değişmesine bağlı olarak, geleceğe yönelik sonuçlar burada verilen öngörülerden sapma gösterebilir. LOGO, LOGO nun yöneticileri veya çalışanları veya diğer ilgili şahıslar, bu sunumdaki bilgilerin kullanımı nedeniyle doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamazlar. 2
İçindekiler 2015 3. Çeyrek Özeti Finansal Sonuçlar
3. Çeyrek Özeti Logo 2015 yılının 3. çeyreğinde son zamanların en yüksek satış ve karlılık büyümesini kaydetti. 3Ç. de satışlar %66, faaliyet karlılığı (FAVÖK) %209 arttı 9 aylık satışlar %29 büyürken, faaliyet karlılığı (FAVÖK) %54 artış gösterdi Teknolojideki değişimlerin önünde olmak ve müşterilerimizin ihtiyaçlarını sağlayan çözümler üretmek için ürün geliştirmeye yapılan yatırımlara devam edildi. Yazılım ve hizmet portföyümüze yeni ürün ve hizmetler katıldı: Tiger HR, GO3, LogoCRM, e-arşiv Q1 Highlights Yaratıcı ve çevik organizasyon yapımızı korumak ve geliştirmek için İK a yapılan yatırımlar sürdürüldü. Yıl içinde tamamlanan şirket alımları ile ürün gamı daha da zenginleştirildi: CRM firması İntermat, depo yönetim ve lojistik yazılımı sağlayıcısı Sempa, süreç ve doküman yönetimi konusundaki uzmanlığı ile Vardar 2015 yılında Logo ailesine katıldı. Piyasalardaki volatilite nedeniyle etkilenen hissemizi desteklemek için Hisse Geri Alım Programı açıklandı. 4
İçindekiler 2015 3. Çeyrek Özeti Finansal Sonuçlar LOGO General IR Presentation 2014
Finansal Özet 3.Ç LFL Hedef IFRS (m TL) 3Ç. 14 3Ç. 15 D 3Ç. 14 3Ç. 15 D 2014 2015 D Satış Gelirleri 68,9 89,0 29% 70,0 89,0 27% 104,0 120,0 15% FAVÖK 30,9 47,6 54% 31,0 47,6 54% 39,6 47,5 20% FAVÖK % 45% 54% 44% 54% 38% 40% Net Kar 21,6 39,6 83% 21,7 39,6 82% 27,7 35,0 26% Net Kar % 31% 45% 31% 45% 27% 29% Satış gelirleri %29 artarken karlılık artışı da güçlü bir şekilde artmaya devam etti. 9. ay itibarıyla bütçe hedefleri aşılmıştır. Dördüncü çeyrekte satış ve pazarlama giderleri daha yüksek seviyede gerçekleşecektir Yılsonu hedefinin aşılabileceği öngörülmektedir. Bununla birlikte son çeyrek satışlarının toplam içindeki yüksek payı ve değişen dinamiklerin etkisini öngörmenin zorluğu nedeniyle hedef değişikliği yapılmamıştır. 6
Satış Gelirleri Üçüncü çeyrek satışları( m TL) Satış Performansı (m TL) YBBO: 50% 29% 40,00 35,00 30,00 34,70 120 100 104 89,0 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 2,79 4,12 5,84 8,52 14,21 20,87 80 60 40 20 20,8 31 46,2 70,7 68,9 0,00 Q3 2009 Q3 2010 Q3 2011 Q3 2012 Q3 2013 Q3 2014 Q3 2015 0 2010 2011 2012 2013 2014 9M14 9M15 %66 satış büyümesi ile son zamanlardaki en iyi 3. çeyrek performansı: e-devlet satışlarının toplam satışlar içindeki payı %17 den %37 e çıkmıştır Lisans satışları 3. çeyrekte büyüme hızını arttırmış %18 büyümüştür 9 aylık satışlar %29 büyümüştür: Yeni müşteri kazanımları tüm ürün gruplarında devam etti. Satışların %13 ü yeni müşterilere yapıldı. e-devlet satışları %66 büyümüş toplam satışlar içindeki payı %19 dan %25 e çıkmıştır SaaS satışları %23 büyümüştür (4 yıllık YBBO %25) 7
Satış Gelirleri Tekrarlayan Gelirler (m TL) Tekrarlayan Gelirler (%) 120 100 80 60 40 20 0 one-time recurring 37 17 42 27 7 1 67 54 39 30 42 47 2011 2012 2013 2014 9M14 9M15 YBBO: 211% 4% 15% 24% 36% 39% 47% 96% 85% 76% 64% 61% 53% 2011 2012 2013 2014 9M14 9M15 36% 4% 7% LEM Pay as you go Maintenance SaaS 53% Tekrar eden gelirin payı artan kullan-öde, LEM ve SaaS satışları ile 8 puan artarak %47 e çıktı Logo e-fatura özel entegratörlüğünde lider konumunu %30 luk payı ile korumaktadır. Yeni dönemde ise performansın artma potansiyeli bulunmaktadır. 8
Faaliyet Giderleri Ar-ge (000 TL) Satışlardaki Payı (%) S&P (000 TL) Satışlardaki Payı (%) GY (000 TL) Satışlardaki Payı (%) 100,0 80,0 60,0 29% 27% 22% 19% 10% 8% 89,0 100,0 68,9 80,0 68,9 80,0 60,0 60,0 89,0 100,0 89,0 68,9 40,0 20,0 0,0 9M14 20,06 40,0 40,0 20% 24,16 12% -3% 15,48 17,31 20,0 20,0 7,23 7,04 0,0 0,0 9M15 9M14 9M15 9M14 9M15 Total Revenue R&D Expenses Total Revenue Sales & Marketing Total Revenue General & Administrative Faaliyet Giderleri yıllık %13 artmıştır Ar-ge Giderleri bir önceki yıla göre %20 artmış olup satışlara oranı %27 dir. Toplam Ar-ge giderleri harcamalarının satışlara oranı ise % 31 olmuştur. Genel yönetim giderleri yeniden yapılanma sebebiyle bir önceki yıla göre azalmıştır. 9
Key Karlılık Financials Faaliyet Karı (m TL) FAVÖK (m TL) Net Kar (m TL) YBBO: 65% Değ: 63% YBBO: 50% Değ: 54% YBBO: 107% Değ: 83% 45 40 35 30 25 20 15 10 5 6,6 11,6 20,8 29,6 31% 23,5 38,4 28% 11,8 17,4 27,1 39,6 38% 30,9 38% 47,6 3 11 19 28 10% 10% 29% 21,6 39,6 0 2011 2012 2013 2014 9M14 9M15 2011 2012 2013 2014 9M14 9M15 2011 2012 2013 2014 9M14 9M15 FK: Brüt Kar SPG-GYG-AR-GE FAVÖK : Brüt Kar-SPG-GYG-AR-GE+Amortisman Etkinlik odaklı stratejimiz sayesinde karlılığımızda sürdürülebilir büyüme elde ettik Faaliyet kar marjı 2014 9A da %34 den 2015 9A da %43 e çıktı FAVÖK marjı 2014 9A da %45 den 2015 9A da %54 e çıktı Net kar marjı 2014 9A da %31 den 2015 9A da %45 e çıktı 10
Bilanço Bilanço (m TL) İşletme Sermayesi (m TL) (Satışlara oranı %) 2014 9Ay 2015 D Kasa& Banka 48,7 33,7-31% Ticari Alacaklar 53,7 46,6-13% Maddi Duran Varlıklar 15,1 15,3 1% Maddi Olmayan Duran Varlıklar 43,6 57,0 31% Diğer Aktifler 5,1 3,0-41% Toplam Varlıklar 166,1 155,6-6% Toplam Borçlar 78,6 46,1-41% Toplam Özkaynaklar 87,6 109,5 25% Toplam Kaynaklar 166,1 155,6-6% Özkayn./Toplam Kayn.Oranı 0,53 0,70 33% Cari Oran 1,79 2,25 25% Hisse başına Karlılık 1,10 1,59 44% 35% 38% 60% 46% 49% 49% 42,8 48,0 43,4 33,5 17,7 11,0 2011 2012 2013 2014 9M 2014 9M 2015 Net İşletme Sermayesi : Ticari Alacaklar +Stoklar Ticari Borçlar Yüksek karlıklıkla daha da güçlenen bilanço Faaliyetlerden yaratılan nakitde artış %9 Ticari alacakların tahsilatında iyileşme (-20 gün) Likidite oranında %25 lik artış Hisse başına kazançda %44 artış 11
Hisse Performansı 7 6 5 4 3 2 Hisse Geri Alımı (27 Ocak 2014) 2013 Finansal Sonuçlar(14 Şubat 2014 elogo Hisse Opsiyon Sözleşmesi (20 Şubat 2014) 1.Ç12014 finansal sonuçlar (12 Mayıs 2014) 31% 29% 1 Y2014 finansal Sonuçlar (13 Ağustos 2014) İntermat niyet mektubu (20 Ocak 2014) İntermat ın 50.1%lik hisse alımı ( 5 Ocak 2015) 2014 finansal sonuçlar (16 Şubat 2015) Kar Payı açıklaması ( 1 Nisan 2015) Sempa Alımı (17 Haziran 2015) Hisse Geri Alımı (21 Eylül 2015) 1 0 LOGO BIST-100 LOGO XU100 Ortalama Fiyat Fiyat Ortalama Fiyat Fiyat Piyasa Değeri (TRALOGOW91U2) m TL S1A 20,09 1,4% 79.262 0,6% Hisse Değeri@ 2 Kasım 2015 21.7 S3A 19,66 0,0% 76.266 0,1% Pay adedi 25M S6A 21,90-0,1% 79.304 0,0% S1Y 24,28 0,0% 81.643 0,0% Piyasa Değeri @ 2 Kasım 2015 542,5M 12
LOGO Yatırımcı İlişkileri T: +90 262 679 8000 E: investor@logo.com.tr 13