27 TEMMUZ 2015 31 TEMMUZ 2015 HAFTANIN ÖZETİ Geçtiğimiz hafta küresel piyasalar Çin den gelen haberlerin etkisiyle yön buldu. Çin in 2015 yılının ilk altı ayında beklentilerin altında büyümesinin yanısıra Çin de şeffaflık konusunda sıkıntılar yaşanması Çin ekonomisinde olumsuz bir hava oluşturdu. Dünyanın en büyük ihracatçı ülkesi olmasının yanında en büyük ikinci ithalatçı ülkesi olan Çin de yaşanan bu durum emtia piyasalarında aşağı yönlü bir hareket oluşmasına neden oldu. Çin in 5 ton altın satışı yapması ve altın rezervlerini beklentilerin altında tutacağına yönelik haberlerle altın fiyatları 1070 dolar seviyelerine kadar geriledi. ABD tarafında ise geçtiğimiz haftaya FED toplantısı yön verdi. FED tarafından yapılan açıklamada ekonomik göstergelerde iyileşmenin devam ettiği vurgulanarak faiz artırımı için şartların oluşmaya başladığı sinyali verildi. Euro bölgesinde ise Yunanistan gündemin en önemli maddesi olmaya devam etti. AMB tarafından destek alan Yunanistan oluşan bu olumlu havanın etkisiyle borsasını işleme açma kararı aldı. 2,9 USD/TL 2,8 2,7 2,6 2,5 2,4 2,3 2,2 2,1 2 3,2 EUR/TL 3,1 3 2,9 2,8 2,7 2,6 2,5 2,4 1,3 EUR/USD 1,25 1,2 1,15 1,1 1,05 1
İç piyasalara baktığımızda ise geçtiğimiz hafta koalisyon ve FED haberleri piyasaların şekillenmesinde etkili oldu. Dolar endeksinin yükselmesinin yanı sıra hükümet kurma konusunda kesin bir sonuç elde edilememesi TL nin değer kaybetmesine neden oldu ve $/TL 2,80 seviyelerine kadar yükseliş kaydetti. 95.000,00 BIST 100 90.000,00 85.000,00 80.000,00 75.000,00 70.000,00 1.300 ALTIN 1.250 1.200 TCMB FAİZ ORAN (%) Borç Alma Borç Verme GECELİK(O/N) 7,25 10,75 1.150 1.100 1.050 1.000 GEÇ LİKİDİTE 0,00 12,25 1 HAFTA REPO - 7,50 KAPANIŞ VERİLERİ (31 TEMMUZ 2015) BİST-100 79.909,68 USD/TRY 2,7697 USD/JPY 123,89 EUR/TRY 3,0485 EUR/USD 1,0984 ALTIN ($/ONS) 1.085,96
İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN 27.07.2015 İmalat güven endeksi Temmuz 104.9 105.4 27.07.2015 Kapasite kullanım oranı Temmuz 75.1 %75.9 30.07.2015 Ekonomik güven endeksi Temmuz 79.75 83.56 31.07.2015 Dış ticaret dengesi Haziran -6.2 mlyr DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN 27.07.2015 Almanya Ifo endeksi Temmuz 107.2 107.5 108.0 27.07.2015 ABD dayanıklı mal siparişleri Haziran %3.0 -%2.1 %3.4 28.07.2015 ABD tüketici güven endeksi Temmuz 100.0 99.8 90.9 29.07.2015 Fed faiz kararı Temmuz %0.25 %0.25 %0.25 29.07.2015 Almanya perakende satışlar Temmuz %0.3 %0.4 -%2.3 29.07.2015 ABD bekleyen konut satışları Haziran %1.0 %0.6 %1.8 30.07.2015 ABD GSYH, öncü Q2 %2.6 %0.2 %2.3 30.07.2015 ABD çekirdek PCE, öncü Q2 %1.6 %0.9 %1.8 30.07.2015 ABD işsizlik maaş başvuruları 270.000 255.000 267.000 31.07.2015 ABD Chicago PMI Temmuz 50.5 49.4 54.7 31.07.2015 ABD Mich. tük. güven end., nihai Temmuz 94.0 96.1 93.1
İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER Şimşek: FED kararı Türkiye yi Türkiye'deki bağımsız kurumların etkileyecek Maliye Bakanı Mehmet Şimşek yaptığı açıklamada FED in faiz artırımı kararının kontrol mekanizmalarındaki erozyonun güven için risk teşkil ettiği kaydedildi. Ayrıca raporda mevduatların kısa vadeli Türkiye'yi olumsuz etkileyeceğini yapısı ve dış borca olan yüksek belirterek, global dolar likiditesinin bağımlılığı Türk bankaları için risk azalması ve özellikle faiz oranlarının oluşturmaya devam ettiği belirtildi. yükselecek olmasının Türkiye gibi tüm Karar verme sürecinin gelişmekte olan ülkeleri etkileyeceğini merkezileşmesiyle Türkiye'deki kilit söyledi. "Aslında gelişmekte olan ülkeler kurumların denge ve fren için önümüzdeki dönemde en kötü mekanizmasındaki erozyon, iş ve yatırım senaryoyla karşı karşıyayız" diyen Şimşek, Türkiye'ye ilişkin senaryoda ise güveni ile ekonomik istikrar için risk belki bir miktar daha dengeleyici oluşturmaktadır ifadelerine yer verildi. unsurların olduğunu ifade etti. TCMB'nin resmi rezervleri düştü Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) 2015 Haziran dönemine ilişkin Temmuz ayında güven endeksi arttı Türkiye İstatistik Kurumu'ndan (TÜİK) yapılan açıklamaya göre Ekonomik güven endeksi Temmuz ayında bir önceki aya "Uluslararası Rezervler ve Döviz göre %4.8 oranında artarak 79.75 Likiditesi" verilerine göre, söz konusu değerinden 83.56 değerine yükseldi. dönemde TCMB'nin resmi rezerv Kredi Hacmi Arttı varlıkları, Haziran ayında bir önceki aya Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası göre yüzde 0,9 azalarak 119,6 milyar (TCMB) tarafından açıklanan Haftalık dolar oldu. Söz konusu tutar Mayıs Para ve Banka İstatistiklerine göre ayında 120,7 milyar dolar düzeyindeydi. S&P: Türkiye de büyüme yavaşlıyor bankacılık sektörü toplam kredi hacmi, 24 Temmuz ile biten haftada 13 milyar Uluslararası kredi derecelendirme 976 milyon 292 bin lira arttı. Böylece söz kuruluşu Standard & Poor's'un konusu dönemde toplam kredi hacmi 1 hazırlamış olduğu raporda Türkiye'de ekonomik ve kredi büyüme hızlarının trilyon 359 milyar 526 milyon 91 bin liradan 1 trilyon 373 milyar 502 milyon yavaşladığı belirtildi. Raporda 383 bin liraya yükseldi.
DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER IMF: Euro Bölgesi risk altında ABD Tüketici Güven Endeksi'nde büyük Uluslararası Para Fonu IMF, Euro düşüş Bölgesi'ne ilişkin yıllık gözden geçirme Tüketici eğilimlerini ölçen Conference raporu niteliğindeki "4. Madde Board tarafından New York ta açıklanan Konsültasyonu" nu yayımladı. IMF Euro verilerine göre, Tüketici Güven Endeksi Bölgesi'ndeki ekonomik toparlanmanın Temmuz ayında önceki aya kıyasla 8.9 düşük petrol fiyatları, parasal genişleme ve zayıflayan euro ile güçlenmesine karşın, devam eden kırılganlıkların orta vadeli puan düşerek beklentilerin çok altında gerçekleşti. ABD'de tüketici güven endeksi Temmuz ayında 101.4 seviyesinden 90.9 büyüme beklentilerini aşağı çektiğini seviyesine geriledi ve Ağustos 2011 den bu belirtti. yana en büyük düşüşü gerçekleştirdi. Çin de altın ihracatı düşüyor S&P Brezilya notunu değiştirdi Çin in Hong Kong dan yaptığı net altın Uluslararası kredi derecelendirme ithalatı, 1 yıla yakın bir sürenin en düşük kuruluşu Standand & Poor's (S&P), seviyesine geriledi. Bu durum dünyanın en Brezilya'nın not görünümünü büyük altın tüketicisi Çin de talebin "durağan"dan "negatif"e çevirdi, "BBB-" ile yavaşladığına işaret ediyor olabilir. Altında ithalat ve ihracat arasındaki fark Mayıs "yatırım yapılabilir" son seviyede bulunan kredi notunu ise teyit etti. S&P'nin internet ayındaki 67.9 ton ve bir yıl önceki 36.4 ton sitesinden yapılan yazılı açıklamada, seviyesinden Haziran ayında 22.1 tona Brezilya'nın not görünümünün yolsuzluk geriledi. Söz konusu miktar Temmuz olaylarının ekonomiye verdiği zarar 2014 ten bu yana en düşük değer olarak kaydedildi. İngiltere 2. Çeyrekte büyüdü İngiltere de gayrisafi yurtiçi hasıla yüzde 0.7 lik artış göstererek üst üste 10. çeyrek dönemde de genişleme kaydetti. Bir önceki üç aylık dönemde yüzde 0.4 lük bir yükseliş görülmüştü. nedeniyle "negatif"e çekildiği bildirildi. Rusya Merkez Bankası ndan yeni hamle Rusya Merkez Bankası, 28 Temmuz dan bu yana rezerv artırmak için döviz alımı yapma işlemini askıya aldı. Merkez Bankası bu kararında yurtiçi döviz piyasalarındaki artan volatilitenin etkili olduğunu belirtti. Rusya Merkez Bankası nın döviz alımını askıya alma kararı almasının ardından
ruble 3 haftaya yakın bir sürenin en büyük yükselişine doğru hareketlendi. AMB nin Yunanistan a desteğe devam ediyor Avrupa Merkez Bankası nın (AMB) Yunan bankalarına sağladığı acil durum desteğini sabit tuttuğu belirtildi. AMB nin Yönetim Kurulu, Yunan bankalarına sağlanan Acil Durum Likidite Yardımı nın (ELA) üst limitini geçtiğimiz haftaki seviyeden değiştirmeme kararı aldı. ELA nın üst limiti 22 Temmuz da 900 milyon euro artırılarak 90.4 milyar euroya çıkarılmıştı. Brezilya faiz artırdı Brezilya Merkez Bankası, üst üste 6. toplantıda da faiz artırımına giderek gösterge faiz oranını 50 baz puan yükseltti ve borçlanma maliyetlerinin enflasyonu hedefe doğru yavaşlatmada yeterince yüksek seviyede olduğu sinyalini verdi. Yapılan son faiz artışının ardından gösterge faizi Çarşamba günü yüzde 14.25 e çıktı. Almanya da işsizlik artıyor Federal İşgücü Kurumu nun Perşembe günü açıkladığı verilere göre mevsimsel olarak düzenlenmiş işsizlik, 9,000 artarak 2.8 milyona ulaştı. İşsizlikteki artış Yunanistan ve euronun geleceği ile ilgili belirsizliklerin ekonomik faaliyeti baltalayabileceği sinyalini veriyor. Rusya faiz indirdi Rusya Merkez Bankası tarafından yapılan açıklamaya göre, bir hafta vadeli ihale faiz oranı 50 baz puan düşürülerek yüzde 11 seviyesine çekildi. Rusya Merkez Bankası temel faiz oranını, tahminlerin büyük bölümüne paralel olarak düşürdü ve bu, zayıf rublenin enflasyonu destekleyebileceği endişeleri ile birlikte, gevşeme çevriminin son yedi ayının en zayıf faiz indirimi oldu. ABD de güven endeksi geriledi Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi Temmuz ayında beklentilerin altında kalarak 93,1 seviyesine geriledi. Michigan Üniversitesi'nin verilerine göre, endeks Temmuz sonunda önceki aya kıyasla 3 puan azalışla 93,1'e geriledi. Haziran verisi 96,1 ile son 5 ayın en iyi performansını gösteren endekse ilişkin Temmuz ayı beklentisi, 93.3 olarak belirlenmişti.
BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK) verilerine göre, Bankacılık Sektörü Kredileri 24 Temmuz itibariyle 1.426.259 Milyon TL ile haftalık bazda %1,15 arttı. Bankacılık sektöründe kredi toplamı, son verinin yayımlandığı 16 Temmuz 2015 tarihinde 1.409.980 Milyon TL seviyesinde gerçekleşmişti. Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise 16 Temmuz 2015 itibariyle kredi toplamı 74.636 Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam krediler içerisindeki payı ise %5,23 dür. TOPLAM AKTİFLER 2.175.667 1.500.000 1.400.000 1.300.000 1.200.000 1.100.000 1.000.000 900.000 800.000 700.000 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 0 80.000 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0 BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM KREDİLER Krediler - Sektör - TP Krediler - Sektör - Toplam Krediler - Sektör - YP KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI TOPLAM KREDİLER ÖZKAYNAKLAR 285.107 TOPLAM MEVDUAT 1.274.671 Krediler - KYB - TP Krediler - KYB - Toplam Krediler - KYB - YP TOPLAM KREDİLER 1.426.259 SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU MENKUL DEĞER PLASMANLAR Kaynak: BDDK (24.07.2015 tarihli verilerdir.) Sermaye Yeterliliği Rasyosu (SYR) BDDK nın açıkladığı son veriye göre Haziran 2015 itibariyle %15,37 olarak gerçekleşti. Mayıs 2015 te bu oran %15,27 oldu. Sermaye Yeterlilik Rasyosu yasal sınırı %8, hedef rasyosu ise %12 olarak kabul ediliyor. 314.398 25 20 15 10 5 0 Sektör Hedef Rasyo Yasal Sınır
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU 2009/12 2010/12 2011/12 2012/12 2013/12 2014/12 2015/6 BANKACILIK SEKTÖRÜ 20,62 18,97 16,55 17,88 15,30 16,28 15,37 Mevduat Bankaları 19,28 17,74 15,51 17,26 14,59 15,66 14,76 Katılım Bankaları 15,27 15,07 14,04 13,90 14,00 14,49 14,99 Kalkınma ve Yatırım Bankaları 60,27 58,66 48,17 34,27 32,69 32,83 29,44 03 AĞUSTOS 07 AĞUSTOS 2015 PİYASA GÜNDEMİ 03 Ağustos Temmuz ayı İmalat PMI Temmuz ayı TİM ihracat verisi Temmuz ayı TÜFE, yıllık Temmuz ayı ÜFE, yıllık Temmuz ayı ABD ABD imalat PMI, nihai (Piyasa beklentisi: 53.5) Temmuz ayı Almanya imalat PMI, nihai (Piyasa beklentisi: 51.5) Euro bölgesi imalat PMI, nihai (Piyasa beklentisi: 52.5) 04 Ağustos Haziran ayı ABD fabrika siparişleri (Piyasa beklentisi: %1.4) 05 Ağustos Haziran ayı ABD dış ticaret dengesi (Piyasa beklentisi: -42 mlyr) Temmuz ayı ABD ISM hizmetler endeksi (Piyasa beklentisi: 56.0) Temmuz ayı Almanya hizmetler PMI, nihai (Piyasa beklentisi: 53.7) Temmuz ayı Euro bölgesi hizmetler PMI, nihai (Piyasa beklentisi: 53.8) Temmuz ayı Euro bölgesi perakende satışlar (Piyasa beklentisi: -%0.1) 06 Ağustos Haziran ayı Almanya sanayi siparişleri (Piyasa beklentisi: -%0.2) ABD işsizlik maaş başvuruları 07 Ağustos Haziran ayı Sanayi üretimi Temmuz ayı Hazine nakit dengesi Haziran ayı Almanya sanayi üretim (Piyasa beklentisi: %0.4) Temmuz ayı ABD işsizlik (Piyasa beklentisi: %5.3) Bu rapor İLBANK A.Ş. Risk Yönetimi Dairesi Başkanlığı tarafından yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanılarak hazırlanmıştır. İLBANK A.Ş. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında garanti vermemekte ve kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul etmemektedir.